Замещение никеля другими материалами в производстве аккумуляторов является самым серьезным долгосрочным риском.
График цены никеля на Лондонской бирже металлов (LME) интервалами 1 день.
Возможно, никель не так важен для энергетического перехода, как считалось ранее, поскольку этот металл, используемый для повышения энергоемкости аккумуляторов электромобилей, был заменен после того, как период высоких цен и опасений дефицита предложения привел к снижению спроса. Повышение производительности и снижение стоимости конкурирующих аккумуляторных технологий ускорили эту тенденцию. Мир наводнен этим металлом, поскольку предложение никеля продолжает неуклонно расти, а перспективы спроса на катоды для аккумуляторных батарей ухудшаются, хотя рынок нержавеющей стали, на который по-прежнему приходится две трети спроса, должен оставаться устойчивым. Это, вероятно, приведет к переработке избыточных объемов никеля аккумуляторного качества в металл, увеличению запасов, что ограничит рост цен. К таким выводам в опубликованной 10 октября аналитической записке пришли эксперты Bloomberg Intelligence.
Склады Лондонской биржи металлов становятся предохранительным клапаном для производителей сульфата никеля и сопутствующих полуфабрикатов, поскольку избыточное сырье перерабатывается в металл, пригодный для биржи. Предложение высокосортного никеля 1-го класса растет, а запасы увеличиваются, что, наряду с сокращением использования брикетов в качестве сульфатного сырья, вероятно, ограничит рост цен на никель уровнем 17 500 долларов за тонну.
Аккумуляторы на основе никеля для электромобилей теряют долю рынка из-за повышения производительности и ценовых преимуществ конкурирующих технологий. Это привело к тому, что прогноз спроса со стороны производителей аккумуляторов ухудшился до такой степени, что никель, который долгое время считался важнейшим элементом перехода к чистой энергетике, может оставаться в достаточном избытке вплоть до 2030-х годов.
Прогноз баланса рынка высокосортного никеля и цен на никель класса 1
Производство никеля будет неуклонно расти из-за избытка предложения из Индонезии
Благодаря крупнейшим запасам никеля в мире, дешевому углю и китайским деньгам производство никеля в Индонезии резко возросло, и спада не предвидится. В ближайшие три года страна планирует увеличить производство рафинированного никеля на 400 000–500 000 тонн. Это поможет увеличить мировое предложение на 25% в то время, когда запасы растут, а спрос падает.
Бифуркация рынка никеля
Изменение рынка никеля
За последние 5 лет рынок никеля кардинально изменился, поскольку переход к зеленой энергетике и опасения по поводу дефицита предложения этого металла побудили производителей увеличить производство и искать новые источники для производства аккумуляторов. Это привело к размыванию границ между рынками никеля 1-го и 2-го классов, что негативно сказалось на ценах.
Рынок может столкнуться с дефицитом, если продажи электромобилей и спрос на нержавеющую сталь неожиданно вырастут в 2025 году, но дефицит, даже если он и образуется, будет временным, поскольку предложение быстро отреагирует на это. Замещение в производстве аккумуляторных батарей является самым серьезным долгосрочным риском для спроса на никель.
Подготовлено ProFinance.ru по материалам Bloomberg.
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
В сфере горнодобывающей промышленности наблюдается разрыв в оценке на фоне перехода на медь
Рынок никеля больше не боится потери поставок из России
На LME завезли тонны кобальта. Что это значит
Хедж-фонды скупают кобальт на фоне спада производства аккумуляторных батарей
Цена на литий падает из-за замедления спроса на электромобили в Китае