Подписывайся на телеграмм канал!
В своем исследовании Филипп Розенбах и Роберт Рихтер выявили 19 факторов, влияющих на ценность цифровых валют. Ключевыми среди них являются биржевой баланс, объем транзакций, курс в долларах и отток обменного капитала. Эти показатели играют важную роль в оценке стоимости криптовалют.
Также было отмечено, что регулирование криптовалют варьируется на уровне стран, и отсутствует единая глобальная политика. Поэтому исследователи решили не учитывать влияние регулирования, так как его эффект может быть неоднозначным и различным в разных странах. В центре внимания исследования оказались факторы, которые оказывают более непосредственное воздействие на курсы цифровых валют, такие как биржевой баланс, объем транзакций и отток капитала.
Классификация факторов стоимости криптовалют
Факторы делятся на пять групп:
- Развитие: важным фактором является активность на GitHub и общая активность разработчиков каждого блокчейн-протокола.
- Социальные сети: уровень упоминаний каждого протокола в социальных сетях, таких как Twitter, и их видимость в поисковых системах, например Google.
- Использование сети: степень использования протокола в реальных приложениях.
- Размер и зрелость сети: включают измерения масштаба и развития сети.
- Финансовый анализ: изучение всех перечисленных факторов может помочь лучше понять и предсказать стоимость цифровых валют.
Особенности биткоина
Цена биткоина определяется особенностями его эмиссии и добычи. В отчете подчеркивается, что биткоин следует рассматривать как аналог золота, где ограниченное количество монет создает дефицит. Одним из факторов, влияющих на его стоимость, является халвинг — процесс, при котором вознаграждение за добычу новых монет сокращается вдвое. Даты халвинга рассматриваются как моменты, способствующие росту цен. Ограниченное предложение биткоинов и снижение вознаграждения за добычу играют ключевую роль в его стоимости.
Влияние биткоина на другие криптовалюты
Интересно, что авторы исследования не считают значительным влияние социальных сетей на ценообразование биткоина. Однако для других криптовалют, таких как Litecoin и Monero, активность на GitHub и упоминания в социальных сетях являются важными факторами. Анализ данных показал, что разные категории криптовалют подвержены различным фундаментальным факторам. Это разнообразие подчеркивает сложность определения влияющих факторов на ценообразование разных криптовалют.
Исследование демонстрирует, что изменение цены биткоина оказывает значительное влияние на стоимости других криптовалют, включая альткоины. Это связано с уникальной моделью "запас-поток" биткоина. Хотя исследование не является окончательным и требует дополнительных данных, можно предположить, что средний уровень цен других криптовалют коррелирует с показателем "запас-поток" биткоина, что подчеркивает его важность на криптовалютном рынке.
Растущие цены ETH и BNB
По данным FAZ, стоимость Ethereum в значительной степени зависит от числа проверенных смарт-контрактов на его блокчейне. Основная задача Ethereum — создание открытой сети для множества приложений. Интересно, что цены конкурентов Ethereum, таких как Polkadot, Neo или EOS, больше зависят от курса ETH, чем от их собственной сетевой активности. Это подтверждает уникальную особенность Ethereum как глобальной открытой сети, а не как дефицитного актива. Количество развернутых децентрализованных приложений (dApps) также имеет корреляцию с ценой Ethereum, но не всегда отражает недавний рост этой криптовалюты. Курс токенов ERC20 также колеблется в зависимости от изменения цены Ethereum.
XRP отличается от других криптовалют, рассматриваемых в отчете, так как его факторы ценообразования не зависят от цены биткоина или объема транзакций. XRP не построен на принципах децентрализации, что формирует уникальные факторы для его ценообразования. В отличие от других криптовалют, где цена зависит от числа активных пользователей, для XRP важным является рост сети, так как она предназначена для использования крупными финансовыми учреждениями, а стоимость токена зависит от числа компаний, использующих эту сеть.
Заключение
В итоге отчет подтверждает, что каждая криптовалюта имеет свои уникальные факторы, определяющие ее стоимость, в зависимости от структуры и применения блокчейна. Планируется дальнейшее исследование для расширения этой схемы на другие криптовалюты, с целью проверки гипотез и проведения обратного тестирования с большим объемом данных. Если некоторые термины в статье показались сложными, рекомендуется ознакомиться со словарем основных криптографических терминов, это можно сделать в нашем телеграмм канале, там всё о криптовалюте и как на ней зарабатывать 💵.
