96,5 рублей. Именно столько - в среднем - будет стоить доллар в следующем году. И это - не мой прогноз. Это значение, исходя из которого верстался российский бюджет, который сейчас рассматривает Госдума. Правда на этот год в бюджете был заложен курс рубля в диапазоне от 80 до 85. Как это часто у нас бывает -
А как оно может быть в ближайшее время? Что ждет нашу многострадальную валюту в ближайшие недели и месяцы. Давайте разбираться.
И начнем сразу с прогнозов. Чего тянуть-то? Участники рынка настроены пессимистично, но свои прогнозы предпочитают давать осторожно. Почти все склоняются к тому, что рубль будет на качелях. Или, если говорить на финансовом языке, в диапазоне. В лучшие дни он будет укрепляться до 89 рублей, а в худшие откатываться в район 96.
Такие качели, кстати, никогда уже давно не удивляют. Если совсем на пальцах, то курс рубля зависит от того, какие на рынке в каждый момент времени спрос и предложения по валюте. Самый просто пример - налоговые периоды. Время платить налоги всегда выпадает на последнюю неделю месяца. Именно в этот период компании-экспортеры увеличивают продажу валюты, чтобы получить достаточное количество рублей. Как только период уплаты налогов заканчивается - уменьшается и объем продаваемой валюты. Именно поэтому в начале практически любого месяца рубль слабеет, а в конце, наоборот немного укрепляется. Ну а если смотреть глобально, то основные факторы, которые влияют на общую динамику курса рубля, в последние месяцы вообще не меняются. Это баланс внешней торговли, продажа валютной выручки экспортерами, валютные интервенции ЦБ и Минфина, ну и динамика ключевой ставки Банка России.
Начнем с торгового баланса. Тут простая логика. Если экспорт растет, а импорт неизменен, то в страну поступает больше валюты и рубль укрепляется. И наоборот. Сейчас как раз вторая ситуация. Последние два месяца объемы импорта держатся на уровне 32,5 миллиардов долларов. Было бы больше - но проблемы с платежами, из-за санкций, сдерживают возможности российских импортеров. А вот экспорт снижается.
В августе он составил 36,5 миллиардов долларов - на 9% меньше чем год назад и на 3% меньше чем в июле. Это негативный момент.
А вот рынок нефти может принести приятный сюрприз. На фоне разгорающегося конфликта на ближнем востоке цены на нефть стали расти. То есть за каждый проданный баррель нефти Россия будет получать больше валюты. Это хорошо. А вот плохо то, что этих самых баррелей мы сейчас продаём меньше. Так, по данным международного энергетического агентства, Россия в сократила экспорт своих энергоносителей. Если в мае мы отгрузили покупателям 7 700 тысяч баррелей нефти и нефтепродуктов, то в августе уже на 700 тысяч баррелей меньше. И это самый низкий уровень экспорт с марта 2021 года.
Судя по всему, по итогам сентября показатели могут быть еще хуже. Снижение объемов экспорта следствие как санкций, так и соглашения в рамках ОПЕК+. Картель сейчас пытается как-то повлиять на нефтяные цены. И самое простое решение - снизить производство, искусственно уменьшая предложение нефти на рынке. Вот только страны не входящие в ОПЕК этим пользуются и компенсируют это увеличением своей добычи. В общем, все это больше играет против рубля. Последние данные Минфина по нефтегазовым доходам подтверждают эту тенденцию - снижение. Если в начале года они росли, а в марте и апреле этого года даже превысили триллион рублей, то летом начался спад. Июль, конечно, стал небольшой лебединой песней, но в августе и сентябре доходы вновь пошли на убыль.
И мало того, что доходы снижаются, так они еще и идут вразрез с теми показателями, что Минфином заложены как плановые. Обычно как, если бюджет получает от нефтянки больше денег, чем ожидалось, то все излишки идут на покупку иностранной валюты, которые потом перетекают в Фонд национального благосостояния. Но так как доходы были меньше, то и на пополнение ФНБ будет направлено куда меньше средств.
И вот тут самое интересное. Центробанк в рамках своих валютных операций ежедневно продает на рынке юаней почти на 8,5 миллиардов рублей. В сентябре почти весь этот объем выкупался Минфином. Но в октябре ведомство Силуанова будет ежедневно направлять на эти цели только три с небольшим миллиарда. А значит, что на рынок ежедневно будет поступать китайской валюты на 5 млрд рублей.
В теории такое увеличение предложения юаней на рынке должно нивелировать часть негатива, связанного с торговым балансом. Следовательно, для курса рубля - это позитивный фактор. Как минимум это может сдержать сползание нашей национальной валюты вниз. Как максимум - даже даст рублю укрепиться.
Короче, все как всегда с рублем. И честно говоря вот эти попытки предсказать его движения в столь краткосрочной перспективе - месяц или там, до конца года - дело бессмысленное, беспощадное, а главное - неблагодарное.
Есть общая тенденция - направление, если угодно. Оно черным по белому прописано в бюджете на ближайшие три года. Рубль против доллара будет слабеть. В 2026 году, по расчетам Минэкономразвития за единицу американской валюты будут давать 100 рублей. А в 2027 году уже 103 рубля. Поэтому исходя из этого и стоит рассчитывать свои действия в отношении долларов, евро и прочих юаней
Я скажу так. Если у вас уже есть иностранная валюта - в частности доллары - и она не жжет вам карман - пусть лежит. Продадите тогда, когда понадобятся рубли. А вот стоит ли покупать сейчас валюту? Ну только если в долгосрок. Я имею в виду пытаться спекулировать - сегодня купил, а завтра продал - не стоит, хлопотно это. Можете больше потерять на разнице между курсами покупки и продажи в обменнике. А вот если брать понемногу, но регулярно - это вполне здравое решение.