"А почему у тебя в портфеле нет акций Роснефти?" - такой вопрос мне часто задают подписчики и читатели моего блога.
В этой статье я постараюсь ответить на него, а так же сделаю обзор основных компаний-нефтедобытчиков нашего рынка и выделю из них фаворитов.
Нефть
Цена на нефть за последнюю неделю выросла примерно на 10%:
Нефть дорожает на фоне обострения конфликта между Израилем и арабскими странами.
Влияние этого конфликта на нефть отчетливо видно на графике стоимости "черного золота". Ракетный удар Ирана по Израилю был нанесён вечером 1 октября 2024 года, реакция последовала моментально, нефть резко подорожала. Дорогая нефть-это позитив для российской экономики и нефтедобытчиков.
Нефтедобытчики
В России существует около 32 крупных компаний, занимающихся добычей и переработкой нефти. На фондовом рынке представлены акции половины этих компаний, но наиболее популярные из них - это:
- Роснефть
- Лукойл
- Газпром нефть
- Сургутнефтегаз
- Татнефть
На эти 5 компаний приходится 83% все добычи нефти в нашей стране.
По объёмам добычи нефти они распределены так:
Как видите, явный лидер в нефтедобывающей отрасли с большим опережением остальных - это компаний Роснефть! Но я не держу акции этого нефтедобытчика в портфеле и далее объясню, почему.
Мой портфель
У меня в портфеле присутствуют бумаги 4 из 5 топовых нефтедобытчиков. Примерно 35% всего моего капитала сосредоточено в акциях двух нефтяных компаний-это Лукойл и Татнефть.
Давайте рассмотрим котировки, финансовый отчет и дивидендную доходность каждого из ТОП-5 нефтедобытчиков и сделаем вывод, какой эмитент самый привлекательный для инвестирования, а так же вы поймете, почему у меня нет в портфеле Роснефти.
Роснефть
Начнем с лидера по объёму добычи нефти в РФ.
- Котировки
В целом, прослеживается долгосрочный восходящий тренд, но не такой впечатляющий, как у других нефтедобытчиков. За 10 лет котировки выросли на 103%. - Финансовый отчет
Положительный, выручка и чистая прибыль рекордные. Но отчёт не полный и долговая нагрузка за последние пару лет не отражена в нём, однако, судя по прошлым периодам, она была не меленькой. - Дивиденды
Согласно прогнозу, выплата за следующие 12 месяцев может составить 12.2%. Среднегодовая дивидендная доходность Роснефти за 10 лет 5.8%.
Лукойл
Одна из самый качественных акций на нашем рынке с высокими и стабильными дивидендами.
- Котировки
Отчетливо прослеживается долгосрочный восходящий тренд и за 10 лет акции Лукойла выросли на 255%. - Финансовый отчет
Отличный! Стабильный рост выручки и чистой прибыли, а долговая нагрузка отрицательная, при огромном запасе наличных на счетах более 1.1трлн рублей. - Дивиденды
Компания 24 года стабильно выплачивает щедрые дивиденды и за следующие 12 месяцев прогнозируется выплата в 16%. Среднегодовая дивидендная доходность Лукойла за 10 лет 9.6%.
Газпром нефть
С недавних пор я обратил внимание на эту компанию, хотя до этого не инвестировал в неё и напрасно.
- Котировки
Отчетливый восходящий тренд в котировках, который принес инвестора 402% за 10 лет. - Финансовый отчет
Положительный с рекордной выручкой и стабильной чистой прибылью. Долговая нагрузка относительно невысокая, а хороший запас наличных на счетах позволяет спокойно пережить период высокой ставки ЦБ. - Дивиденды
Газпром нефть может стабильно платить инвесторам щедрые дивиденды, так как материнской компании Газпрому нужны деньги на реализацию проектов (Сила сибири-2) и она будет вытаскивать из свой дочки.
За следующие 12 месяцев выплата может составить 14.5%, а среднегодовая дивидендная доходность за 10 лет почти 10%.
Сургутнефтегаз (привилегированные)
Эта компания привлекательна прежде всего своей дивидендной доходностью. Но и её котировки тоже показывают рост, хоть и хуже, чем у других нефтедобытчиков.
- Котировки
Долгосрочный восходящий тренд имеется, но он довольно слабый. За 10 лет акции выросли на 116%. - Финансовый отчет
Не смотря на закрытость компании, из скудного финансового отчета можно понять, что дела в бизнесе идут хорошо. Выручка и чистая прибыль растут, чистый долг отрицательный и на счетах один из самых больших запасов наличных среди всех компаний РФ в почти 6 трлн рублей! - Дивиденды
Этим летом Сургутнефтегаз выплатил одни из самых щедрых дивидендов на нашем рынке в 22%. Дивиденды за следующие 12 месяцев прогнозируют на уровне 18.8%, а среднегодовая дивидендная доходность за 10 лет составляет 12%.
Татнефть (привилегированные)
Я буду разбирать префы Татнефти, хотя большой фундаментальной разницы между обычкой и префами сейчас нет, но у меня в портфеле именно префы.
- Котировки
Имеют долгосрочный рост и самую высокую доходность по росту котировок за 10 лет среди остальных нефтедобытчиков в 426%. - Финансовый отчет
Почти идеальный, выручка и чистая прибыль стабильно и плавно растут, чистый долг отрицательный и хороший запас наличных на счетах. - Дивиденды
Татнефть прогнозирует выплату за следующие 12 месяцев в 14.4%, а среднегодовая дивидендная доходность за 10 лет составляет 11%.
А теперь давайте распределим компании по росту котировок и дивидендной доходности и выявим лидеров.
По котировкам (рост за 10 лет):
- Татнефть +426%
- Газпром нефть +402%
- Лукойл +255%
- Сургутнефтегаз +116%
- Роснефть +103%
По среднегодовой дивидендной доходности (за 10 лет):
- Сургутнефтегаз (преф) 12%
- Татнефть 11%
- Газпром нефть 10%
- Лукойл 9.6%
- Роснефть 5.8%
Заключение
Как видите, акции Роснефти являются аутсайдерами и по динамике роста котировок, и по среднегодовой дивидендной доходности в нашей подборке. Именно поэтому я пока не включаю их в состав своего портфеля, просто не вижу в этом смысла и предпочитаю инвестировать в другие, более прибыльные бумаги из нефтедобытчиков.
Ну а победителем в моём сравнении становится компания Татнефть! На второе место я поставлю Газпром нефть, тройку лидеров замыкает Лукойл.
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
- МОЙ ЮТУБ КАНАЛ
- МОЙ РУТУБ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, а так же оставил ссылку на сервис, где я веду учет своего инвестиционного портфеля.