Доход и доходность - ключевые показатели, которые инвесторы учитывают при выборе финансовых инструментов для вложения средств. Давайте разберемся, в чем разница между этими понятиями.
✅️Что такое доход?
Доход - это сумма денежных средств, которую инвестор получает от финансового инструмента. В случае облигаций, доход складывается из:
🔸️- Купонных выплат (процентов, начисляемых на номинальную стоимость облигации)
🔸️- Разницы между ценой покупки и ценой погашения (если облигация была куплена дешевле или дороже номинала)
✅️Что такое доходность?
Доходность - это показатель, который отражает эффективность инвестиции. Он рассчитывается в процентах и показывает, какую прибыль приносит финансовый инструмент в расчете на вложенную сумму.
Для простоты различают несколько видов доходности:
🔸️- Доходность к погашению - показывает, какую доходность принесет облигация, если держать ее до момента погашения.
🔸️- Годовая доходность - показывает среднегодовую доходность облигации.
✅️Но так как, доходность облигаций - это показатель прибыльности от их владения, он может быть выражен различными способами, каждый из которых учитывает определенные факторы.
✅️Номинальная доходность
💰Определение: Это процентная ставка, указанная на облигации, которая определяет размер купонного платежа.
🔑Пример: Если у вас есть облигация с номинальной доходностью 5%, вы получите 50 рублей купонного платежа за каждые 1000 рублей номинальной стоимости облигации.
🔷️Недостатки: Не учитывает изменения рыночной цены облигации и не отражает реальную прибыль от владения облигацией.
✅️Текущая доходность
💰Определение: Показывает годовой доход, который вы получите от облигации, исходя из ее текущей рыночной цены.
🔑Формула: (Годовой купонный платеж / Текущая рыночная цена облигации) x 100%
🔑Пример: Если купонный платеж составляет 50 рублей, а рыночная цена облигации 900 рублей, текущая доходность будет равна 5,56% (50 / 900 x 100%).
🔷️ Важно: Текущая доходность меняется с колебаниями рыночной цены облигации.
✅️ Скорректированная текущая доходность
💰Определение: учитывает налоги (дисконты и премии), которые вы будете платить с полученного дохода.
🔑Формула: (Текущая доходность - Налог на доход) x 100%
🔑Пример: Если текущая доходность облигации 5%, а налог на доход 13%, скорректированная текущая доходность будет равна 4,35% (5 - (5 x 13%)).
🔷️Важно: Скорректированная текущая доходность дает более точное представление о реальном доходе от облигации после уплаты налогов.
✅️Простая доходность
💰Определение: Показывает доходность от облигации, если вы продадите ее по текущей рыночной цене.
🔑 Формула: ((Текущая рыночная цена - Цена покупки) + Купонные платежи) / Цена покупки x 100%
🔑Пример: Если вы купили облигацию за 1000 рублей, получили 50 рублей купонного платежа и продали ее за 1050 рублей, простая доходность составит 10% = ( (1050 - 1000) + 50) / 1000 x 100%).
🔷️Недостатки: Не учитывает фактор времени, то есть сколько времени вы владели облигацией.
✅️Эффективная доходность
💰Определение: Учитывает капитализацию процентов, то есть начисление процентов на уже полученные проценты.
🔷️Важно: Эффективная доходность всегда будет выше номинальной, если капитализация происходит чаще, чем один раз в год.
✅️Ключевые моменты
🔸️Номинальная доходность - это базовая ставка, но она не отражает реальной прибыли.
🔸️Текущая доходность - отражает доходность на момент покупки, но меняется с колебаниями рынка.
🔸️Скорректированная текущая доходность - учитывает налоги и дает более точное представление о реальном доходе.
🔸️Простая доходность - показывает прибыль при продаже, но не учитывает фактор времени.
🔸️Эффективная доходность - учитывает капитализацию процентов и дает наиболее точную картину о доходности облигации.
🍀🐰💼🍁Выбор наиболее подходящего показателя зависит от ваших целей и инвестиционного горизонта.
⚠️Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей.
🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех.
✅️🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях!
✅️💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!!