EdTech-группа Ultimate Education собралась привлечь ₽600 млн на pre-IPO

Образовательный холдинг Ultimate Education выходит на рынок pre-IPO, рассказал «РБК Инвестициям» источник на фондовом рынке. 15 октября компания начинает прием заявок. Размещение проходит на инвестиционной платформе регистратора АО «НРК- Р.О.С.Т.», в Ultimate Education планируют привлечь ₽600 млн. Агентом по привлечению капитала в рамках сделки pre-IPO выступили «Альфа-Инвестиции».

В пресс-службе Ultimate Education не прокомментировали детали сделки.

Pre-IPO — это инвестиционный инструмент, который позволяет инвестировать в перспективный с точки зрения инвестора стартап до того, как он стал публичной компанией. После участия в раунде pre-IPO инвесторы ожидают так называемый экзит из компании. Типичный его вариант — это продажа стратегическому инвестору или IPO. При pre-IPO покупать бумаги могут в том числе неквалифицированные инвесторы на сумму до ₽600 тыс. в год, для квалифицированных инвесторов ограничений нет.

В октябре гендиректор Ultimate Education Павел Мосейкин в разговоре с газетой «Коммерсантъ» сообщил, что в 2026–2027 годах компания рассчитывает провести IPO, а перед этим — выпустить облигации и провести pre-IPO. Рейтинговое агентство АКРА присвоило ООО «Алтимейт Эдьюкейшн», операционной компании группы, рейтинг BBB с позитивным прогнозом.

По словам исполняющего обязанности руководителя «Альфа-Инвестиций» Андрея Недбайло, популярность инструмента pre-IPO существенно возросла, значительно превысив ожидания брокера, на фоне сложных условий на публичных рынках из-за высоких процентных ставок. При этом выход Ultimate Education на рынок IPO в ближайшие годы эксперт считает реалистичным. «Российский EdTech рынок продолжает демонстрировать устойчивый рост, и выход EdTech-компаний на биржу в ближайшие годы представляется весьма вероятным», — сказал Андрей Недбайло.

В комментарии «Коммерсанту» аналитик «РегБлок» Анна Авакимян среди барьеров для Ultimate Education, как и для образовательной отрасли в целом, назвала высокий уровень конкуренции. Другими сдерживающими факторами, по ее мнению, являются рост стоимости рабочей силы, увеличение издержек на программное обеспечение и снижение доступности кредитов, что ограничивает возможности покупателей.

Ultimate Education объединяет семь онлайн-школ в сегменте дополнительного профессионального образования (ДПО): XYZ School, Bang Bang Education, Moscow Digital School, Fashion Factory, «Психодемия», MAED Academy и МИИН. Гросс-выручка группы за 2023 год составила ₽2,4 млрд, увеличившись за год на 59%, EBITDA — на уровне ₽348 млн.

В октябре pre-IPO провела частная российская космическая компания SR Space, сумев привлечь лишь 1,5% от ожидаемой суммы. По итогам pre-IPO компания разместила 8,5 тыс. акций общей стоимостью ₽23,47 млн. В рамках сделки была проведена дополнительная эмиссия 10% ценных бумаг (555 555 обыкновенных акций), изначально планировалось привлечь ₽1,528 млрд. Компания оценила результат pre-IPO как умеренный и сообщила, что будет размещать оставшийся объем допэмиссии на внебиржевом рынке до 27 июня 2025 года или до размещения последней акции, относящейся к этому выпуску.