Даже при такой жесткой денежно-кредитной политике ЦБ, удивительно много людей которые не до конца понимают как же политика ЦБ отражается на фондовый рынок, поэтому быстренько разберемся;)
Несколько основных способов, которыми ЦБ воздействует на фондовый рынок
1. Процентная ставка. Повышение ключевой ставки ЦБ делает кредиты более дорогими, что негативно сказывается на стоимости заемного капитала для компаний. Это может привести к падению курсов акций.
2. Денежно-кредитная политика. Расширение денежной массы (смягчение политики) стимулирует инвестиции и экономический рост, что обычно позитивно сказывается на фондовом рынке. Ужесточение денежной политики, наоборот, может вызвать снижение котировок акций.
3. Валютная политика. Укрепление национальной валюты делает импорт дешевле, что позитивно для компаний-импортеров. Ослабление местной валюты, напротив, может привести к росту акций экспортно-ориентированных компаний.
4. Регулирование рынка. Меры по ужесточению или ослаблению регулирования фондового рынка (например, введение новых правил) также могут оказывать влияние на его динамику.
5. Информационная политика. Комментарии и сигналы ЦБ относительно макроэкономической ситуации и перспектив денежно-кредитной политики часто становятся важным фактором для участников фондового рынка при принятии инвестиционных решений.
Кто пострадает в таких условиях?
Акции компаний с высоким долгом. Например, АФК Система и ее дочки: МТС, Сегежа Групп. И т.д.
Самый яркий пример, все же Сегежа, с чистым долгом больше 140 млрд ₽. При этом процентные расходы выше EBITDA — на 3,7 млрд ₽ за год.
Для девелоперов ПИК, ЛСР, Эталон и Самолет рост ипотечных ставок может негативно отразиться на спросе.
У кого лучше ситуация?
Бизнесы со свободными средствами могут вложить их в инструменты с большой доходностью. Также эти деньги позволят провести слияния, поглощения и усилить позиции.
Например: Транснефть, Сургутнефтегаз, Интер РАО, Лукойл, Татнефть и т.д.
Подводя итог, действия Центрального банка по ужесточению денежно-кредитной политики создают значительную неопределенность на российских финансовых рынках. Это требует от нас быстрого реагирования на изменения внешних показателей и постоянный анализ и "адаптации" стратегии.
Победа будет за нами🤠