Приветствую всех! В сентябре благоприятной была не только погода, но и обстановка на рынке. Сегодня последний день месяца, и я, как всегда, покупаю акции. Ставь лайк и поехали!
По итогам сентября рынок вырос на 8%, что сокращает сумму покупки на 10 тысяч рублей относительно августа. Однако относительно максимума рынка в далеком октябре 2021 г. рынок в минусе на 31%, что дает возможность инвестировать сегодня 70 тысяч рублей.
Коррекция на рынке продолжалась 4 месяца и составила более 28% - довольно частое явление для российского рынка. Во время коррекции аналитики с пеной во рту придумывали разные причины, главной из которых являлась продажа акций нерезидентами через различные схематозы. В сентябре рынок перешел в рост так же без причин, видать, нерезиденты распродали все, если верить аналитикам. Я все же надеюсь на продолжение падения, т.к. по мере роста становится меньше возможностей для покупок качественных акций по низким ценам.
Покупки плюс-минус такие же как раньше:
1. Нефтянка (Лукойл, Роснефть, Новатэк, Газпром, Транснефть ап) – пока цены остаются низкими покупаю нефтянку, время от времени разбавляя эти компании Татнефтью и Газпромнефтью. Основной упор на Новатэке, акции сильно упали, а перспективы остаются, по прибыльности пока тоже все неплохо. Также активно набираю Газпром, хотя в этот раз немного снизил объем покупки в связи с ростом акций, - тут покупка по большому счету из-за дешевизны, перспектив особо не видать. Новая акция в портфеле с августа – Транснефть – компания занимается перекачкой нефти, долга нет, дивы платит. Акция напоминает облигации и, чем ниже цена, тем больше доходность. При текущей прибыли и цене акций PE всего 3,4 и дивдоходность 15%.
2. Банки (Сбер, Тинькофф, Совкомбанк) – если Сбер – основа портфеля, дивиденды и стабильность, то Тинькофф и Совкомбанк – это рост, развитие и M&A. Например, прибыль Тинькофф выросла на 30%, а акции упали, что дает оценку растущей компании почти как у Сбера.
3. Электрогенерация (Интер РАО, Юнипро, ЭЛ5) – начал покупать с мая-июня, когда акции стали дешевле. До этого не покупал с 2022 г., поэтому доля генерации в портфеле была небольшой, решил разбавить. Тут все неоднозначно, конечно: Интер РАО – непонятная кубышка и небольшие дивы, Юнипро – вопросы с внешним управлением и главным акционером в лице немецкого Uniper SE, ЭЛ5 – большой долг и нет дивов до 2027 г.
4. Металлурги (Северсталь, НЛМК, ММК) – просто стабильно покупаю, если дешево дают. Весной было дорого, сейчас, несмотря на рост в сентябре, акции довольно дешевы.
5. Всего понемногу (НКНХ, Алроса, МТС, Норникель) – основная причина также в низких ценах. Например, НКНХ уже несколько лет покупаю под проект ЭП600, который должны запустить в 2025 г., что существенно увеличит прибыль НКНХ. МТС всегда покупаю, если акции ниже 220 р. под более высокую дивдоходность, но с таким долгом компания может в любой момент схлопнуться, поэтому иллюзий не питаю. Норникель выпускает уникальную продукцию в мире, поэтому с ним все должно быть хорошо в перспективе, а пока временные проблемы и акции дают дешево, надо брать.
6. Распадская – начал покупать в прошлом месяце после перерыва с 2020 г. Акцию очень сильно слили, PE стал около 5,5. В идеале комфортно покупать 260 (покупал в августе) и ниже. Сейчас скорее покупка по инерции, если дальше будет расти, то перестану покупать.
7. НМТП – также новая акция с июля. В НМТП входят два крупнейших по грузообороту порта России — Новороссийск на Черном море и Приморск на Балтийском море. Компания очень маржинальная, рентабельность достигает 50%, ROE – выше 20%. С максимума акция упала на 50%, что дает PE около 5,6.
8. Самолет – у строителей могут начаться не лучшие времена: льготные ипотеки отменили, спрос падает. За снижением спроса могут начать снижаться цены на недвижимость. Акции Самолета, кажется, все это уже заложили в цену, упав за последние месяцы более чем на 50%. Начал покупать по одной акции с августа, т.к. планы и стратегия у Самолета масштабные.
Посмотрим, как дальше поведет себя рынок: будет предновогоднее ралли или же увидим двойное дно. Я лично за второй вариант. Меня, как и прежде, больше волнуют облигации и инфляция. По последней пока идут хорошие новости, уже 10 недель выходят позитивные данные от Росстата со снижением инфляции. Хотя индекс RGBI достигает новых минимумов с 2022 г. Октябрь должен быть определяющим, т.к. сезон снижения цен на плодовоовощную продукцию в августе-сентябре закончится, а именно это не давало инфляции разогнаться в последнее время.
Если статья понравилась и была полезна, ставь лайк, пиши вопросы в комментариях!
