Экономические дисбалансы, связанные с льготным кредитованием, оказались сильнее, чем можно было предположить, констатировал Банк России в документе «Основные направления единой денежно-кредитной политики на 2025 год и период 2026 и 2027 годов» в рамках бюджетного пакета, пишет «Коммерсант». Ключевая ставка действует лишь на часть заемщиков, поэтому требуется сильнее повышать ее, чтобы оказать влияние на спрос, инфляцию и кредитование, пришел к выводу ЦБ.
Регулятор считает, что инструмент льготного кредитования эффективен лишь на коротком отрезке времени, иначе затраты на субсидирование таких кредитов могут оказаться сопоставимы с совокупным объемом займов. Кроме того, льготные кредиты вызывают эффект «замещения», когда люди, готовые взять ссуду по рыночным ставкам, берут льготный кредит, а снижение ставки для одних заемщиков сопровождается повышением для всех остальных.
К 2024 году объем льготных кредитов составил 8% ВВП, указали в ЦБ. В 2020 году он составлял около 2% ВВП – такой рост обусловлен длительным действием программы безадресной льготной ипотеки. К моменту ее завершения на нее приходилась большая часть портфеля льготных кредитов – 9 трлн из 14 трлн рублей. В целом к этому моменту на госпрограммы с субсидированной ставкой приходилось 25,9% всего кредитного портфеля.
По итогам безадресной льготной ипотеки было выдано 1,6 млн кредитов на сумму 6 трлн рублей, что позволило приобрести 76 млн квадратных метров жилья. Но предложение росло медленнее, чем спрос, что вызвало резкий скачок цен на недвижимость. На первичном рынке цены выросли почти вдвое и полностью перекрыли преимущества льготных ставок по ипотеке, резюмировал ЦБ. Бюджетные расходы по программе уже составили 0,5 трлн рублей, до погашения кредитов бюджет может потратить еще до 1,2 трлн рублей — это четверть от объема выдачи.
Подобрать для себя льготную программу ипотеки можно с помощью бесплатного сервиса Банки.ру. Вам помогут подготовить документы, заполнить заявку и отправить ее сразу в несколько банков. После этого вы получите предложения с максимальным шансом на одобрение.