В Норникеле происходят революционные изменения. Компания выходит из кризиса. В первую очередь меняет бизнес-модель.
Существующая бизнес-модель Норникеля
ГМК "Норильский никель" он же - Норникель.
Норникель - традиционная сырьевая компания. Добывает руду. Обогащает её и выплавляет металл. Металл продаёт слитками. Важная особенность Норникеля - он производит широкий ассортимент цветных металлов: от серебра до платины и кобальта. И даже выпускает серу. Диверсификация производства придаёт компании долгосрочную стабильность и устойчивость.
Чем плоха существующая бизнес модель Норникеля
Диверсификация бизнеса - это хорошо. Упала цена на один металл, на другой металл цена выросла. Выручка компании осталась примерно на прежнем уровне. Нет критической зависимости компании от рыночной конъектуры на один ключевой продукт.
Но зато есть чудовищная зависимость от экономического цикла. Мировая экономика развивается волнообразно. ...Кризис-подъём-бум-спад-кризис... Точную длину цикла пока не могут установить. Но достоверно известно, что в фазах <<спад-кризис>> потребление всех видов сырья уменьшается, без исключения.
. И сырьевые компании на этом этапе экономического цикла зарабатывают мало. Или даже терпят большие убытки. Тут диверсификация производства не помогает. Потому как падает величина спроса на все металлы.
Как трансформируют бизнес Норникеля
Сейчас мировая экономика как раз входит в фазу <<спад-кризис>>. Значит стоимость всех металлов скоро начнёт падать, или уже падает. Особая ситуация с золотом. В кризисные моменты оно перестаёт быть сырьём и становится банковским металлом. Серебро и платина тоже. Но только на этих трёх металлах Норникель не продержится.
Ему необходимо продавать никель, кобальт, палладий по высокой цене.
И для этого руководство Норникеля разработало хитрый план.
1. Не продавать металл в слитках, а продавать готовую продукцию из металла. Т.е. продавать не просто сырьё, а продукт высокой переделки с высокой добавочной стоимостью.
2. Изобрести новые инновационные технологии, которые создадут спрос на продукцию Норникеля. В том числе - спрос на ту самую продукцию, о которой я сказал в предыдущем пункте.
В лабораториях Норникеля разрабатываются несколько сотен направлений. Изобретают новую высокотехнологичную продукцию и новые технологии применения никеля платины и палладия. Ниже я перечисляю направления, по которым вот-вот начнётся промышленное производство готовой продукции.
Порошковая металлургия
Порошковая металлургия — передовая технология для производства деталей механизмов. Альтернатива традиционной механической обработке метала. Она позволяет создавать изделия с особыми механическими свойствами. Порошковая металлургия ощутимо повышает коэффициент использования металла. Нет опилок, стружек, брызг. Это качество играет значительную роль. Экономят каждую крупинку металла. В основном порошки для порошковой металлургии делают из никеля и кобальта. А это - главная продукция Норникеля. Поэтому компания разрабатывает свои порошки для порошковой металлургии. Тем более, что спрос на них растёт во всём мире. Развивается технологии 3D-печати, которая позволяет печатать детали любой сложности. а порошки - как раз то, из чего промышленные принтеры печатают детали.
Детали из жаропрочных сплавов на основе никеля и кобальта используют в авиации, ракетно-космической технике и двигателестроении.
Норникель начал выводить свои порошки для 3D-принтеров в Китай. Спрос на них составляет около 10 тыс. тонн в год. Пока что китайцы тестируют первые партии порошков от Норникеля в лабораториях и в полу-промышленных условиях. Присматриваются.
3D печать
Норникель - "сапожник с сапогами". У него есть свои промышленные 3D принтеры. Из своих порошков печатают детали для своих же производств. В основном детали, которые в Россию не завозят из-за санкций. Норникель организовал отдельный центр 3D-печати.
Ожидается, что в будущем компания будет производить сложные детали по заказу других крупных компаний. Под этот бизнес даже переоборудуют старый медеплавильный завод.
"Норникель" создал технологию обеззараживания воды для водоканалов
"Норникель" и компания "Экофес" создали анод на основе палладия для обеззараживания воды для городских систем водозабора. Новая технология может полностью заменить традиционное хлорирование воды. Это безопасная технология, экономная, экологическая чистая и к тому же при очистки воды снижается потребление электроэнергии.
Внедрять новую технологию очистки воды будут, скорее всего, в Китае. Переговоры уже идут.
Палладий
В "Норникеле" создан Центр палладиевых технологий, реализующий программу разработки новых материалов на базе палладия. У палладия есть высокий потенциал для использования в сфере новой энергетики, которая только-только формируется. Это водородная энергетика, солнечная энергетика, использование биотоплива. В водородной энергетике палладий может присутствовать везде. Производство водорода с помощью электролизеров. Палладий используется в мембранах для очистки водорода. можно использовать палладий в резервуарах для перевозки водорода. поскольку покрытие с палладием не пропускает водород сквозь стенки резервуара.
В портфеле центра палладиевых технологийболее 20 проектов, до 2030 года планируется разработать и вывести на мировой рынок более 100 новых материалов. это позволит создать дополнительный спрос на металл — не менее чем 40 т палладия ежегодно.
Водородная энергетика
Про водородную энергетику я только что сказал много, пока рассказывал про палладий. Но сейчас речь идёт про топливные ячейки с использованием всё того же палладия. Их будут использовать электромобили, где вместо литий-ионных аккумуляторов установят топливные ячейки с водородом. В легковых автомобилях эта технология будет выглядеть слишком громоздко. , но для грузовиков, тяжелых машин, танкеров - очень подойдёт. Ибо в тяжёдую технику литий-ионный аккумулятор не поставишь, потому что тогда он займет половину пространства. Поэтому нужна технология, которая требует более компактного хранилища энергии. Водород обладает высокой плотностью энергии и для тяжелых машин, грузовиков, танкеров может использоваться в качестве топлива. Здесь пригодятся те самые топливные водородные элементы от Норникеля. Это такие приборчики, в которых водород окисляется без горения в результате реакции вырабатывается электрическая энергия.
Норникель разрабатывает катализаторы на базе палладия для PEM-электролизеров. Электролизёр - приборчик, который разлагает воду на водород и кисолород. Традиционно PEM-электролизеры делают на основе ирридия - редкий и очень дорогой металл. Норникель использует палладий.
Так же норникель создал разделительные мембраны из сплава палладия и ванадия для производства сверхчистого водорода, которые при тех же затратах энергии и времени дают на 30–50% больше водорода, чем существующие ранее конструкции.
Итого. Норникельт имеет полный комплект технологий для водородной энергетики.
- PEM-электролизер - для разложения воду на водород и кислород
- мембрана из сплава ванадия и палладия для отделения водорода из продуктов электролиза воды
- резервуары с палладиевым покрытием для длительного хранения сверхчистого водорода
- водородные топливные элементы - для окисления водорода без сгорания с получением электричества.
Угадайте, в какой стране уже происходят первые промышленные испытания всей цепочки водородных технологии. Правильно - в Китае.
Обычная металлургия
В норникеле сидят не просто гениальные учёные. А настоящие хитрецы.
Помните чудесный анод, который умеет обеззараживать воду?
Так вот. Этот анод можно использовать в электрометаллургии. Это такая отрасль промышленности, в которых цветные металлы добывают с помощью электрохимического процесса. Называется электроэкстракция.
При таком процессе электролизе основная статья затрат — электроэнергия, а за счет использования анода с палладием от Норникеля потребление электроэнергии сокращается на 10–15%.
Сейчас проходят испытания на больших промышленных анодах. Скоро технология будет отработана. Норникель предложит её другим металлургам.
Промышленные искины
Искины - новомодное словечко. Сокращённо от ИСКуственный ИНтеллект.
За последние три года Норникель внедрил много решений на базе технологииискусственного интеллекта, это увеличило показатели переработки руды и извлечения металлов. Все оборудование на производстве обвесили датчиками. На оператора, который управляет технологическим процессом, льётся непрерывный поток информации, на основе которой он принимает управленческие решения. Искин разгружает оператора от рутинных задач, и тогда оператор сосредотачивается на критически важных моментах. Не отвлекается на мелочёвку. Системы управления технологическим процессом сейчас у нас работают на всех фабриках. Пока нельзя полностью отказаться от ручного управления операторами-людьми, это вопрос дооснащения и времени.
На заводе разработали "подсказчик для главного металлурга". Это ещё один искин. Для его обучения используют все технические регламенты, научные статьи, описания каких-то нестандартных, или аварийных ситуаций. В будущем подсказчик сможет подсказать технологу, что делать, если технологический процесс пошел не так. В этом году Норникель начнёт тестировать прототип искусственного металлурга.. В мире пока подобных технологий не существует. Вряд ли Норникель будет продавать эту IT-технологию, но её внедрение поможет снизить расходы, улучшить рентабельность и увеличить прибыль.
Не забываем про литий
Напоминаю, Норникель начинает совместно с Росатомом разработку большого литиевого месторождения - Комозёрское. Здесь есть литий, бериллий, ниобий и тантал. Тоже очень серьёзный задел на будущее.
Каким теперь будет Норникель
Норникель перестаёт быть сырьевой компанией, Продавать ценные промышленные металлы - невыгодно. Более выгодно производить из них что-то уникальное и востребованное с высокой добавочной стоимостью, и продавать уже этот товар.
Скорее всего будет три технологических кластера.
1. Кластер порошковой металлургии. Производство порошка, отдельные заводы 3D печати
2. Анодный кластер. Производство технологии обеззараживания воды и производство промышленных анодов для электрометаллургии
3. Водородный кластер. Производство оборудования для водородной энергетики.
4. Теоретически, может появиться четвёртый кластер, в котором из своего лития Норникель будет производить аккумуляторы для электромобилей.
5. И конечно же сохранится добывающее производство.
Вот такой получится вертикально интегрированный промышленный гигант.
Добыча цветных металлов ->> производство из них различных крутецких товаров ->> продажа товаров...
И это только начало больших перемен.
Напоминаю, что помимо перечисленных творческих достижений у меня есть ещё один повод для гордости. А именно, телеграм-канал "Лента финансовых новостей". Здесь я собираю только значимую информацию для долгосрочных инвесторов, для любителей фундаментального анализа и для адептов дивидендной стратегии.