Анализ финансовых результатов Магнита за первое полугодие 2024 года
Не забудь поставить лайк за проделанную работу.(Подпишись если тебе интересна тема финансов)
Темпы роста компании в первом полугодии 2024 года сравнимы с аналогичным периодом предыдущего года.
Выручка увеличилась на 19% до 1460 млрд рублей, что обусловлено ростом розничной выручки на 20%. Этот рост ускорился по сравнению с 11% в IV квартале 2023 года.
Приобретение KazanExpress, по оценкам, добавило к росту 1–2 процентных пункта. Основной вклад в увеличение выручки внесли рост сопоставимых продаж (LFL) на 11% и расширение торговых площадей на 6%.
Динамика LFL улучшилась на 3 процентных пункта по сравнению с IV кварталом 2023 года, в основном за счет восстановления роста сопоставимого трафика (+1%), включая крупнейший сегмент магазинов «у дома». Сопоставимый чек вырос на 10% по сравнению с I полугодием 2023 года.
EBITDA (по IAS-17) снизилась на 6%, а чистая прибыль — на 40%. Рентабельность по EBITDA снизилась на 1,4 процентных пункта до 5,3% из-за опережающего роста операционных расходов, в первую очередь на персонал (эффект 0,7 п.п.), а также на рекламу и онлайн-продажи.
Валовая маржа незначительно снизилась (на 0,3 п.п.) под влиянием увеличения промоактивности, затрат на логистику и списаний, вызванных ростом доли свежей продукции и товаров в продажах.
Снижение чистой прибыли также обусловлено ростом чистых процентных расходов на 12%. Однако основной причиной стала убытки по курсовым разницам в отличие от дохода по ним в I полугодии 2023 года. Без учета курсовых разниц чистая прибыль снизилась на 12%.
Соотношение Чистый долг/EBITDA (IAS-17) выросло до 1,4x против 1x на конец 2023 г. и 0,7x в I полугодии 2023 г. Это связано с удвоением капзатрат в связи с инвестициями в логистику и редизайн магазинов. Кроме того, в I полугодии 2024 г. компания выплатила дивиденды за 2022 г.
Таким образом, компания сосредоточилась на ускорении роста в I полугодии 2024 года. В результате выручка увеличилась до 19% при росте сопоставимых продаж на 11%. Однако это потребовало роста операционных расходов и промоактивности компании. В целом, результаты можно оценить как неоднозначные.
На этом, пока все.
Нам важно ваше мнение! Что вы думаете про Магнит?
Не забудь подписаться на канал, чтобы не потерять меня! Скоро выйдет еще больше новых и интересных публикаций.
Открой брокерский счет прямо сейчас и инвестируй вместе со мной!
Если у тебя сбербанк, открывай брокерский счет по этой ссылке.
Если у тебя Тбанк открывай брокерский счёт по этой ссылке.
А если откроешь счёт по одной из ссылок выше, то получишь подарочные акции компаний, которые сможешь продать за реальные деньги.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией