Рынок акций демонстрирует рост.
Отскок российского рынка акций продолжается третью неделю подряд. От локальных минимумов года Индекс Мосбиржи вырос уже на 13%. В среду спекулянты решили зафиксировать часть прибыли, но коррекционное движение не получило развития, несмотря на ухудшение геополитики и падение цен на нефть.
Рост основного индикатора российского рынка акций во многом стал следствием почти 14-процентного взлета акций «Газпрома», вес которых в структуре Индекса Мосбиржи превышает 11%. Последний раз подобный, но более сильный недельный подъем «Газпром» демонстрировал в августе 2022 г.
Ажиотажный спрос на бумаги «Газпрома» имеет несколько причин. Во-первых, эта акция последние годы торгуется намного хуже рынка. Если в прошлом году очень многие «голубые фишки» обновили исторические максимумы, то «Газпром» не дошел даже до половины от рекордного уровня, который был достигнут в октябре 2021 г. (чуть менее 400 руб.).
На пике же всеобщей коррекции, в июне и августе этого года, стоимость акции «Газпрома» уходила в район 110 руб. Последний раз «Газпром» стоил так дешево в июне 2017 г., да и то буквально несколько часов.
Сейчас рынком правят частные инвесторы, многие из которых любят подбирать сильно отставшие от Индекса Мосбиржи бумаги.
Для покупки акций газовой монополии на этой неделе были информационные поводы. Сначала инвесторы отреагировали на сообщение Bloomberg, согласно которому власти обсуждают снижение размера налоговой нагрузки на компанию.
«„Газпрому“ пришлось заплатить дополнительный налог на добычу полезных ископаемых в размере 1248 млрд руб. в 2022 г., в период рекордно высоких цен на газ в Европе. Затем за финансовые 2023–2025 гг. компании необходимо уплачивать по 600 млрд руб. в год», — напоминают аналитики БКС.
Теперь же ожидается, что общее налоговое бремя для «Газпрома» может сократиться на 30%.
«Здесь не так важен размер „налоговых уступок“, как биржевой сентимент: ранее в бумагах был тотальный скептицизм, а если решение будет принято, то повысятся дивидендные ожидания, что приведет к переоценке», — пишет в своем обзоре «Эксперт БКС Экспресс» Михаил Зельцер.
Пока аналитики видят потенциал роста акций «Газпрома» до 160 руб., что на 15% выше текущих цен.
Негативом для рынка акций могло стать снижение цен на нефть, которые за неделю упали более чем на 4%. Одной из причин этого аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов назвал в беседе с «Экспертом» решение Саудовской Аравии отказаться от своей цели по достижению стоимости Brent в $100 за баррель. Королевство намерено начать наращивать добычу, согласно плану ОПЕК+, в декабре 2024 г. Ранее этот процесс отложили на два месяца из-за неблагоприятной конъюнктуры рынка.
Кроме того, возобновить добычу нефти планирует Ливия. В июле эта страна добывала около 1,15 млн б/с, но позднее производство на крупнейшем месторождении было остановлено, а четыре экспортных терминала закрыты.
Наконец, сейчас примерно 25% мощностей в Мексиканском заливе остановлены из-за очередного урагана, но скоро они могут возобновить работу.
Тем не менее Индекс Мосбиржи не пошел вслед за упавшей нефтью, хотя в структуре Индекса очень много нефтяных бумаг. Напротив, инвесторы переключились на покупки ненефтяных бумаг, что говорит о настрое рынка на рост.
Из других важных событий уходящей недели Владимир Чернов отметил, что мировые цены на золото несколько раз обновляли рекорд своей стоимости на фоне новостей из Ближнего Востока, так как инвесторы переходили в него как в защитный актив. В итоге новый исторический максимум цены теперь находится на отметке $2708 за тройскую унцию, а ценные бумаги золотодобывающих компаний хорошо росли вслед за своей продукцией.
Подорожали практически все промышленные металлы на фоне объявления властей Китая о дополнительных стимулах для экономики. «Народный банк Китая также в среду снизил ставку по кредитам сроком на год, выдаваемым по программе среднесрочного кредитования (MLF), — до 2% с 2,3% годовых. На этом фоне китайский фондовый рынок показал самый большой недельный рост, основной индекс фондового рынка Китая Shanghai Composite завершил неделю ростом на 12,76%», — пояснил Владимир Чернов.
Из-за роста цен металлов, прежде всего платины (+4,7%), вторую неделю подряд растут акции ГМК «Норильский Никель». Эта компания осталась единственным почти полноценным российским экспортером металлов.
Несмотря на царящий инвестиционный оптимизм и уверенность большинства аналитиков в росте рынка в среднесрочной перспективе, на следующей неделе Индекс Мосбиржи может уйти в неглубокую коррекцию из-за динамики цен на нефть. И эта коррекция может стать хорошим моментом для пополнения среднесрочных инвестиционных портфелей акциями.
Автор: Борис Соловьев
Материалы по теме:
- Процент велик для бумаг. Восстановление рынка акций и ОФЗ откладывается
- Инвесторы щупают дно. Рынок акций достиг стратегической цели падения
- Расписки на цифровые финансовые активы обеспечат законом. Мосбиржа готовит запуск нового инструмента
- Рынок акций надломился в прыжке. Ценные бумаги дешевеют, несмотря на позитивные отчетности
Все материалы «Эксперта» на expert.ru
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag