Друзья, на этой неделе нефть показала снижение более чем на 3%, в моменте сорт Brent стоит $71,3 за баррель. С чем связана негативная динамика котировок и какие дальнейшие перспективы?
Ключевой фактор, который в последние дни формирует пессимистичные настроения вокруг рынка нефти — это сообщения о том, что Саудовская Аравия, крупнейший мировой экспортер нефти наряду с семью членами ОПЕК+, готова отказаться от своей неофициальной целевой стоимости черного золота в размере "выше $96" за баррель. Такая цена на нефть необходима королевству для сбалансированности бюджета, поскольку власти стремятся профинансировать крупные инфраструктурные проекты. Однако, по-видимому, приоритеты меняются и королевство решило не уступать долю рынка конкурирующим производителям. НО эта информация от СМИ👆, официальных заявлений не поступало, т.е. по сути рынок реагирует на слухи и их возможные последствия.
Вообще исторически эта страна возглавляла сокращение добычи в рамках ОПЕК+ для поддержания высоких цен. Приняв на себя основную тяжесть сокращений, Саудовская Аравия за последние 2 года сократила свою добычу на 2 млн баррелей в день — для понимания, это более трети от общего объёма сокращений стран-членов. Ну то есть, по сути если страна нарастит добычу — это негативно скажется на ценах на нефть📉. В какой-то степени это практически будет отказом от выполнения соглашения ОПЕК+. Сегодня Саудовская Аравия добывает порядка 9 млн баррелей в сутки. Если страна будет наращивать объём добычи, скажем, до традиционных их 10,5-11 млн баррелей нефти в сутки, то и другие страны тоже начнут проявлять такой же интерес к наращиванию. Ключевая встреча ОПЕК+ с какими-то возможными решениями по этому вопросу запланирована на 26 ноября в Вене🗓. Рынок будет внимательно за этим следить.
Что ещё сегодня является катализатором❓ Ещё одной возможной причиной разворота на нефтяном рынке стала перспектива некой разрядки в конфликте на Ближнем Востоке. Хотя, судя по действиям сторон, про это пока не скажешь, всё сложно. Однако Штатам категорически невыгодна сейчас дестабилизация в регионе, поэтому они будут прикладываться все усилия, чтобы остановить эскалацию.
Какие в целом перспективы у нефтяного рынка❓
Вообще пока очень сложно спрогнозировать, как именно будет складываться ситуация на нефтяном рынке, особенно после ноябрьских выборов в США. Вероятность победы Трампа всё ещё достаточно высока, а с этим повышается и степень неопределенности в ближневосточном конфликте.
В целом текущие цены на нефть не устраивают почти все страны Персидского залива. Как я уже написала выше, Саудовской Аравии нужна цена на нефть выше $96 за баррель, Бахрейну и Алжиру для достижения бюджетного равновесия требуются цены на нефть в размере $125 за баррель, Ираку – $93. В международном рейтинговом агентстве Fitch безубыточный уровень цен на нефть для ОАЭ оценивали в $64 за баррель.
С начала года Brent торгуется в диапазоне $70–90: в апреле цена в моменте превышала $90, а в сентябре на пару дней опускалась ниже $70. Потенциально примерно в этом же диапазоне Brent будет торговаться до конца 2024 года года, хотя подъём цен выше $80 маловероятен ввиду рисков замедления экономик в развитых странах. Для России низкие цены на нефть — это негативный фактор с точки зрения наполняемости федерального бюджета. У нас компании в виде налогов отдают от 70% до 80% от всех своих доходов, а это действительно важная часть доходов казны.