Что такое облигация?
Облигация — это эмиссионная долговая ценная бумага, которая выпускается компаниями или государственными учреждениями с целью привлечения капитала. Владельцы облигаций имеют право получить ее номинальную стоимость в установленный срок, а также, в некоторых случаях, регулярный доход в виде процентов от этой стоимости.
Существует множество типов облигаций, каждый из которых имеет свои уникальные особенности и предназначен для определенных целей. Вот лишь некоторые из них:
- Дисконтные облигации — продаются по цене ниже номинала, и доход от них представляет собой дисконт.
- Корпоративные облигации — выпускаются корпорациями для финансирования своей деятельности.
- Инфраструктурные облигации — используются для финансирования строительства инфраструктурных объектов.
- Еврооблигации — выпускаются в иностранной валюте для эмитента и размещаются среди зарубежных инвесторов.
- Биржевые облигации — не требуют регистрации эмиссии регулятором и регистрируются самой биржей.
- Муниципальные облигации — выпускаются городскими и местными властями для финансирования различных проектов.
Преимущества облигаций перед другими видами инвестиций
Облигации обладают рядом преимуществ по сравнению с другими инвестиционными инструментами, такими как акции и недвижимость. Вот некоторые из них:
- Фиксированный доход — облигации предлагают стабильный процентный доход, что делает их менее рискованным инструментом по сравнению с акциями, где доходность может значительно колебаться.
- Стабильность цен — облигации обычно имеют меньшую волатильность цен, что делает их более подходящим инструментом для долгосрочных инвестиций.
- Варианты погашения — облигации могут предлагать различные варианты погашения, такие как выплата основной суммы долга в конце срока или периодические выплаты по процентам. Это позволяет инвесторам выбрать наиболее подходящий вариант в зависимости от их финансовых потребностей.
- Надежность — многие облигации выпускаются надежными компаниями и государственными учреждениями, что делает их менее спекулятивными инвестициями по сравнению с акциями.
Риски, связанные с облигациями
Как и любые другие инвестиции, облигации сопряжены с определенными рисками. Вот некоторые из них:
- Риск дефолта эмитента — эмитент может оказаться неспособным выполнить свои обязательства по выплате процентов и возврату основной суммы долга. Этот риск аналогичен риску банкротства компании при покупке ее акций. Однако выплаты по облигациям всегда более приоритетны, чем по акциям, поэтому владельцы облигаций имеют больше шансов вернуть свои средства в случае банкротства.
- Изменение процентных ставок — если процентные ставки в банковской сфере увеличиваются, цены на ранее выпущенные облигации будут снижаться. И наоборот, если банковские депозитные ставки снижаются, текущая цена ранее выпущенных облигаций возрастает. Это связано с тем, что облигации являются конкурентами банковских депозитов в отношении доходности.
- Потеря доверия к государственным облигациям — снижение доверия к государственным облигациям может привести к росту стоимости кредитно-дефолтных свопов и увеличению уровня риска дефолта по этим облигациям.
Какие факторы влияют на цену облигаций?
На цену облигаций влияет множество факторов, включая текущие рыночные условия, экономическую ситуацию, процентные ставки, кредитный рейтинг эмитента, уровень инфляции, ликвидность рынка и спрос на облигации. Текущие рыночные условия играют значительную роль в формировании цены облигаций. Например, если экономика находится в стадии роста, то инвесторы могут ожидать повышения процентных ставок, что приводит к снижению цены облигаций. Кредитный рейтинг эмитента также играет важную роль. Высокий кредитный рейтинг свидетельствует о низком уровне риска и способствует повышению спроса на облигации, что ведет к увеличению их цены. Уровень инфляции также оказывает влияние на цену облигаций. При высокой инфляции инвесторы предпочитают вкладывать деньги в активы, которые дают реальный доход, что может снизить спрос на облигации и уменьшить их цену. Ликвидность рынка также влияет на цену облигаций. Если рынок имеет высокую ликвидность, то облигации легче купить и продать, что может повысить их цену.
Кому интересна тема инвестиций, подписывайтесь и комментируйте, будем общаться)