116 подписчиков

Финансово-экономические и банковские новости и события на 26.09.2024

26 сентября 202426 сен 2024

454 мин

Банковские новости 26.09.2024 г. | Лучшие финансовые продукты можно рассмотреть в каталоге от банков и небанковских организаций. Можно оформить любой продукт в режиме онлайн через интернет, не выходя из дома. Кто эти люди: раскрыто, кому нужна ипотека даже под 20% Ипотечные ставки выросли до заградительных уровней, спрос упал, но сделки продолжают идти даже по рыночным программам, пишет IRN.RU. По данным «Инком Недвижимости», минимальная ставка по рыночным ипотечным кредитам на первичном и вторичном рынке сегодня – 19,5%, максимальная – 22,6%. Минимальная рыночная ставка действует в Абсолют Банке – 18%, максимальная – 24% – в Транскапиталбанке, где под этот процент готовы выдать кредит даже проблемным заемщикам, рассказали в компании «Метриум». Более половины заявок на рыночную ипотеку в сервисах финансового маркетплейса Банки.ру в июле 2024 года оставляли мужчины – 53%, а в августе их доля увеличилась до 55%, что пока является максимумом за 2024 год, говорит руководитель направления

Оглавление

Новости банков, кредиторов, экономики, финансов от 26.09.2024
* Предложение актуально на дату публикации материала.

Новости банков, кредиторов, экономики, финансов от 26.09.2024

Банковские новости 26.09.2024 г. | Лучшие финансовые продукты можно рассмотреть в каталоге от банков и небанковских организаций. Можно оформить любой продукт в режиме онлайн через интернет, не выходя из дома.

Кто эти люди: раскрыто, кому нужна ипотека даже под 20%

Ипотечные ставки выросли до заградительных уровней, спрос упал, но сделки продолжают идти даже по рыночным программам, пишет IRN.RU.

По данным «Инком Недвижимости», минимальная ставка по рыночным ипотечным кредитам на первичном и вторичном рынке сегодня – 19,5%, максимальная – 22,6%. Минимальная рыночная ставка действует в Абсолют Банке – 18%, максимальная – 24% – в Транскапиталбанке, где под этот процент готовы выдать кредит даже проблемным заемщикам, рассказали в компании «Метриум».

Более половины заявок на рыночную ипотеку в сервисах финансового маркетплейса Банки.ру в июле 2024 года оставляли мужчины – 53%, а в августе их доля увеличилась до 55%, что пока является максимумом за 2024 год, говорит руководитель направления экспертной аналитики Банки.ру Инна Солдатенкова. В большинстве своем такие заемщики имели стаж работы 7–10 лет, состояли в официальном браке и не имели недвижимости в собственности. Вместе с тем у порядка 20% из них уже есть квартира, а у 10% — дом. Основная часть заемщиков планировала приобрести квартиру на вторичном рынке (более 86%), далее по популярности следовали коммерческая и готовая загородная недвижимость. Средний возраст заявителей составил 35–36 лет, а средний доход — 147–161 тысяча рублей. При этом они не имели детей и являлись сотрудниками по найму.

МПИ

75–80% покупателей с рыночной ипотекой выбирают объекты на вторичном рынке, соглашается эксперт по ипотечному кредитованию «Инком-Недвижимости» Елена Санникова. По ее словам, в основном они не надеются на рефинансирование: либо выбирают условия банков с опцией снижения ставки, либо планируют погасить ипотеку досрочно.

Большинство покупателей имеют первоначальный взнос от 30% и более, а три из десяти сделок проходят с покупкой снижения ставки на срок от двух лет, добавляет директор департамента ипотеки и первичного рынка федеральной компании «Этажи» в Москве Мария Сорока. При этом, как правило, квартиру в ипотеку под высокий процент приобретают для личного проживания.

Предложения банков по ипотеке на вторичное жилье:

Программа «Готовое жилье» от Альфа-Банка.
Программа «Вторичное жилье» от ВТБ.
Программа «Вторичное жилье» от РНКБ.
Программа «Недвижимость на вторичном рынке» от Совкомбанка.

* Предложение актуально на дату публикации материала.

Осаго промо блок со списком партнеровСоседей можно не бояться. Эксперты рассказали, как застраховать гражданскую ответственностьСтрахование гражданской ответственности позволяет защитить владельцев и арендаторов жилья от лишних расходов в результате повреждения имущества соседей в результате пожара, затопления и прочих инцидентов. В публикации Банки.ру эксперты разобрались, как оформить такой полис, какие риски он покрывает и сколько стоит.Страхование гражданской ответственности — это вид страхования, при котором страхуется ответственность физического или юридического лица за причинение вреда жизни, здоровью или имуществу третьих лиц в результате каких-либо событий, перечисленных в договоре страхования.Страхование гражданской ответственности широко применяется во многих сферах деятельности, таких как автострахование (ОСАГО), страхование профессиональной ответственности (врачей, юристов и так далее), страхование ответственности предприятий — источников повышенной опасности, страхование ответственности перед соседями.«Часто последствия форс-мажора затрагивают не только ту квартиру, в которой он непосредственно произошел, но и соседние. Возмещение ущерба, причиненного другим квартирам, в этом случае ложится на собственника жилья, в котором произошел несчастный случай. Переложить финансовое бремя такой компенсации на страховую как раз поможет полис страхования гражданской ответственности перед соседями, в соответствии с которым выплата компенсации соседям производится страховщиком. В комплексе со страхованием собственного имущества эти два полиса дают оптимальную защиту на случай непредвиденных ситуаций», — отмечает аналитик Банки.ру Эряния Бочкина.Полис страхования гражданской ответственности перед соседями предлагают большинство страховщиков. Среди них – «Ингосстрах», «АльфаСтрахование», «Т-Страхование» и так далее. Программы компенсируют ущерб, причиненный имуществу, здоровью или жизни соседей застрахованного лица в результате пожара, повреждения водой в результате аварии водопроводных или других гидравлических систем. Стоимость такого полиса может составлять от 500 рублей и доходить до 15 тысяч рублей в зависимости от условий и покрытия.

Назло рекордам: россияне набирают автокредиты впрок

Российские банки фиксируют пики выдач автокредитов, пишет Forbes со ссылкой на пять крупнейших игроков рынка. Для одних банков сентябрь уже стал самым успешным месяцем в этом году, другие прогнозируют рекордные выдачи по его итогам.

Так, в Росбанке ожидают выдать в сентябре максимальный объем ссуд за всю историю банка. В августе финансовая организация выдала на 36% больше автокредитов, чем в июле, и рассчитывает, что в сентябре улучшит результаты еще как минимум на 20%.

У банка Уралсиб прирост выдач за неполный сентябрь составил 27% к августу и 63% к июлю. В Абсолют Банке рассказали, что в начале сентября заметили небольшой спад в выдачах по сравнению с летними месяцами, но со второй недели месяца спрос растет и уже на 30% превышает показатели августа. Существенный рост выдач автокредитов в сентябре отметили также представители ВТБ и Альфа-Банка, не раскрыв точных результатов.

Осаго промо блок

Главным драйвером выдач все опрошенные представители банков считают ожидание скачка цен на автомобили из-за планируемого увеличения утильсбора. Постановление об утверждении долгосрочной шкалы утилизационного сбора до 2030 года Минпромторг подписал 13 сентября. С 1 октября сбор должен вырасти на 70–85%, а начиная с января 2025 года – ежегодно индексироваться на 10–20%.

Покупатели отреагировали на опубликованный проект постановления ажиотажным спросом. По данным Комитета автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ), в августе продажи новых автомобилей превысили 152 тысячи единиц. Это стало лучшим результатом для авторынка за последние 10 лет. По данным «Автостата», за месяц было продано 148 тысяч новых автомобилей. В агентстве прогнозируют, что продажи сентября превысят показатели последнего летнего месяца.

При этом ни повышение ключевой ставки, ни охлаждающие меры ЦБ не могут сдержать рынок автокредитования. С 1 июля ЦБ впервые ввел макропруденциальные надбавки в автокредитах, на фоне чего некоторые игроки начали повышать ставки, а другие снизили уровень одобрений, говорит руководитель направления экспертной аналитики Банки.ру Инна Солдатенкова. Однако регулирование ЦБ в автокредитовании касается только надбавок к капиталу банков и не содержит прямого количественного ограничения на заключение договоров с высоким уровнем риска, поэтому у заемщиков пока остается возможность получить автокредиты, пусть и по более высокой стоимости, отмечает Солдатенкова.

Предложения банков по кредитам на покупку автомобиля:

«Автокредит наличными» от ВТБ
Кредит «Из рук в руки Выгодный» от Совкомбанка.
Кредит «На покупку автомобиля» от Альфа-Банка.
Кредит «На покупку автомобиля» от Газпромбанка
Кредит «Свои люди» от Кредит Европа Банка.

* Предложение актуально на дату публикации материала.

МПИВ топ-10 крупнейших ипотечных банков ворвался новичокВ списке 10 крупнейших российских банков по общему объему выданных кредитов по итогам августа произошли изменения. По данным «ДОМ.РФ», из десятки выбыл РНКБ и вошел Уралсиб, поднявшись сразу на восемь позиций. За месяц он выдал 500 ипотек на общую сумму 2,9 млрд рублей и занял долю рынка в 1%.Крупнейшим банком по объему выдач стабильно остается Сбербанк — ему принадлежит 61% всех выдач. В августе Сбер выдал 84 тысячи кредитов на сумму 231 млрд рублей. На втором месте ВТБ с долей рынка 14%. За месяц он выдал 10,6 тысячи ипотечных кредитов на сумму 51,4 млрд рублей. Замыкает тройку лидеров Альфа-Банк с долей 7%. Его результаты — 3,9 тысячи ипотек на сумму 27,5 млрд рублей.В целом десятка крупнейших ипотечных банков в августе выглядит так:Сбербанк.
ВТБ.
Альфа-Банк.
Россельхозбанк.
Совкомбанк.
Промсвязьбанк.
Т-Банк.
Банк ДОМ.РФ.
Ак Барс Банк.
Уралсиб.
Шесть из десяти крупнейших банков увеличили выдачу по сравнению с июлем, при этом, как отмечает «ДОМ.РФ», нарастить выдачу в годовом выражении удалось только четырем банкам из топ-10: Ак Барс Банку (+114%), Россельхозбанку (+84%), Промсвязьбанку (+21%) и Т-Банку (+8%).

Аналитики выяснили, как отреагировали цены на жилье на окончание льготной ипотеки

Несмотря на закономерное охлаждение спроса на недвижимость после отмены массовой льготной ипотеки и ужесточения условий по семейной и IT-программам, цены на новостройки в III квартале выросли, пришли к выводу аналитики «Домклик», изучив стоимость квадратного метра на первичном рынке в крупнейших регионах страны и по России в целом (исследование есть в распоряжении Банки.ру).

Медианная стоимость квадратного метра в стране выросла на 1,8% и достигла 186 тысяч рублей. Восходящая динамика является следствием по-прежнему высокого интереса населения к льготным ипотечным программам, объясняют в «Домклик». Слухи о том, что лимиты на семейную ипотеку в скором времени будут исчерпаны, а выдачи по программе остановятся, привели к очередной волне спроса, говорит директор дивизиона «Домклик» Сбербанка Алексей Лейпи. В сентябре среднее количество выдач в неделю по госпрограммам составило около 6,6 тысячи, в то время как в августе показатель был на уровне 5,5 тысячи.

При этом однозначного тренда на рынке первичного жилья пока нет. Примерно в половине мегаполисов стоимость новостроек снизилась: сильнее всего — в Красноярском крае (−6,6%), Омской (−4,1%) и Нижегородской (−4,0%) областях. В другой половине — подорожала. В лидерах по росту стоимости — Башкортостан (+10,4%), Челябинская (+8,6%) и Самарская (+8,4%) области.

МПИ

Тем временем медианная стоимость квадратного метра на рынке готовых квартир в III квартале снизилась на 1,7% и составила 130 тысяч рублей. Даже в условиях продолжающегося роста ключевой ставки продавцы не готовы значительно снижать цены в объявлениях, говорит Алексей Лейпи. Больше всего квадратный метр в готовых квартирах подешевел в Москве (−1,6%), Новосибирской области (−1,2%) и Республике Татарстан (−0,9%), а подорожал — в Воронежской (+1,9%), Нижегородской и Ростовской областях (по +1,6%).

Быстрой коррекции цен на жилье ожидать не стоит, говорит руководитель направления экспертной аналитики Банки.ру Инна Солдатенкова. У многих застройщиков сформировался достаточный запас капитала, чтобы не переходить к резкому снижению цен. Тем более что высокая ключевая ставка непосредственно влияет на стоимость проектного финансирования, которая является одним из факторов, учитываемых девелоперами в своих моделях ценообразования, поясняет она. При этом на вторичном рынке в условиях роста цен на аренду многие владельцы недвижимости, планировавшие ее продажу, могут переориентироваться на сдачу жилья. По мнению эксперта, в текущих условиях снижение цен возможно только по неликвидным объектам либо в том случае, когда продавцу будет необходимо срочно реализовать недвижимость. В целом же по рынку мы ожидаем постепенного перехода к стагнации цен, однако в наиболее популярных в плане ликвидности локациях не исключен и их рост, прогнозирует аналитик.

Предложения банков по ипотеке на вторичное жилье*:

Программа «Готовое жилье» от Альфа-Банка.
Программа «Вторичное жилье» от ВТБ.
Программа «Вторичное жилье» от РНКБ.
Программа «Недвижимость на вторичном рынке» от Совкомбанка.

* Предложение актуально на дату публикации материала.

В России нашли заемщика с 26 льготными ипотеками

В 2021–2022 годах каждый третий ипотечный кредит оформлялся по льготным программам, а в 2023-м — практически каждый второй, сообщила Счетная палата по итогам аудита четырех льготных программ ипотеки (общей, семейной, IT и дальневосточной в 2021–2023 годах), передает РБК.

114,9 тысячи россиян одновременно оформили два и более льготных ипотечных кредита. Их совокупная задолженность составляет 1,11 трлн рублей. Полторы тысячи заемщиков имели по пять и более льготных ипотек на общую сумму 42,45 млрд рублей. Кроме того, аудиторы выявили случай, когда на одного заемщика было оформлено 26 кредитов с господдержкой. Максимальная сумма взятой льготной ипотеки одним заемщиком превысила 196 млн рублей, рассказали в СП.

Льготная ипотека привела к дисбалансу цен на рынке недвижимости как минимум в 11 регионах России, признала Счетная палата.

Снижение средневзвешенной ставки по ипотеке на новостройки на 1 п. п. соответствует росту недвижимости на 0,9–2%, подсчитали аудиторы. Расширение льготной ипотеки пришлось на 2020–2023 годы, и тогда же рост цен на первичном рынке ускорился до 26% в 2021 году и до 21% в 2022-м. В отдельных регионах ценовой разрыв между первичным и вторичным рынками находится в диапазоне 30–60%, отметили в СП. В частности, такой дисбаланс цен обнаружен в Астраханской, Кировской, Ленинградской, Магаданской, Московской, Орловской, Пензенской, Свердловской, Челябинской областях, Забайкальском крае и Карелии.

Подобрать для себя льготную программу ипотеки можно с помощью бесплатного сервиса Банки.ру. Вам помогут подготовить документы, заполнить заявку и отправить ее сразу в несколько банков. После этого вы получите предложения с максимальным шансом на одобрение.

Предложения банков по семейной ипотеке*:

Ипотека с господдержкой для семей с детьми в Совкомбанке.
Семейная ипотека в ВТБ.
Семейная ипотека в Банке ДОМ.РФ.
Семейная ипотека в ПСБ.
Семейная ипотека в Альфа-Банке.

* Предложение актуально на дату публикации материала.

Объяснено, что позволило доллару настолько вырасти к рублю

Общая слабость рубля в последние недели позволила американской валюте подняться в диапазон 90–95 рублей. Этому, в частности, способствовали ухудшение ситуации с ценами на нефть, где ближайший фьючерс на Brent в моменте отступал ниже 70 долларов за баррель, и опасения возможной слабости рынка энергоносителей в дальнейшем, считает главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич.

«При этом в течение этой и следующей недели рубль получит дополнительную поддержку со стороны экспортеров, которые готовятся к пику налоговых выплат, формируя рублевые резервы. Это приведет к росту предложения иностранных валют на рынке и, соответственно, может способствовать восстановлению рубля», — говорит эксперт.

Если касаться динамики пары евро/доллар, то доллар ослабевал по отношению к европейской валюте в последние месяцы, добавляет Зварич. Инвесторы закладывали переход ФРС США к циклу смягчения денежно-кредитной политики на заседании в сентябре, что привело к выходу пары евро/доллар в диапазон 1,1–1,12. В последнее время наблюдается ее консолидация в данных границах. В дальнейшем возможна стабилизация пары на текущих уровнях — инвесторы будут оценивать возможную дальнейшую динамику ставок в еврозоне и Штатах, а также следить за предвыборной кампанией в США, резюмирует эксперт.

Для тех, кто предпочитает сберегать в рублях, Богдан Зварич составил подборку самых прибыльных трехмесячных вкладов.

Самые прибыльные* трехмесячные вклады

«Выгодный старт», Банк «Санкт-Петербург».
«Урожайный на 91 день», Ак Барс Банк.
«МКБ. Перспектива», Московский кредитный банк (МКБ).
«ВТБ вклад», ВТБ.
«В плюсе с Привилегиями "Плюс"», Газпромбанк.

* Условия по вкладам актуальны на 9 сентября 2024 года.

Абсолют Банк принял участие в первом в мире выпуске ЦФА в благотворительных целях

Абсолют Банк принял участие в первом в мире выпуске цифровых финансовых активов (ЦФА) в благотворительных целях. Выпуск состоялся 24 сентября 2024 года на платформе Московской биржи. Эмитентом ЦФА выступил благотворительный фонд «Воскресение». Привлеченные в рамках выпуска ЦФА средства будут направлены на финансирование строительства храма в честь преподобного Сергия Радонежского в Чебоксарах.

Первым эту новость сегодня озвучил на XXI Международном банковском форуме в Сочи председатель комитета по финансовым рынкам Госдумы РФ Анатолий Аксаков. Он отметил участие Абсолют Банка в проекте и подчеркнул: «Это важный первый шаг. Впереди много работы для дальнейшей популяризации данного инструмента, который не только предложит благотворителям новые возможности, но и упростит сам процесс благотворительности».

Для Абсолют Банка проект имеет большое социальное значение. Банк выступил соинвестором проекта, участвуя в выкупе ЦФА. Проект является значимым технологическим событием. Банк смог протестировать собственные технологические возможности для развития инвестиционно-цифровых продуктов и сервисов. «В дальнейшем мы ожидаем, что этот опыт поможет нам улучшать внутренние процессы, создавать прозрачные и безопасные цифровые финансовые инструменты для наших клиентов и укреплять инвестиционно-технологические позиции банка», — сказал председатель правления Абсолют Банка Аслан Шогенов.

Подсчитано, сколько можно заработать, если положить 400 тысяч на накопительный счет

Банки.ру подсчитал, сколько можно заработать, если положить на накопительный счет 400 тысяч рублей на четыре месяца. Расчеты велись по пяти крупнейшим российским банкам, согласно рейтингу нашего финансового маркетплейса. Накопительные счета наравне с вкладами сейчас выступают одними из самых интересных инструментов сбережения, отмечает главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. В рамках промоакций банки готовы предлагать повышенные ставки на первые месяцы, что приближает доходность накопительных счетов к прибыли краткосрочных вкладов, подчеркивает он.

В большинстве выбранных для расчетов предложений первые 2–3 месяца действует повышенная (приветственная) ставка, а дальше она снижается до базовой. В разных банках базовая ставка своя.

Так, при хранении 400 тысяч на накопительном счете от Сбера за четыре месяца можно заработать 19 885,4 рубля. В первые три месяца здесь действует повышенная ставка 16% годовых (для клиентов, которые ранее не открывали счет «Ежедневный %» или накопительный счет с расчетом процентов на ежедневный остаток), а с четвертого она снижается до 10%.

С «Накопительным ВТБ-счетом (на минимальный остаток)» можно заработать 24 795,5 рубля. ВТБ тоже предлагает приветственную ставку 20% в первые два месяца для клиентов, у которых ранее не было накопительных счетов в ВТБ или баланс по всем накопительным счетам и депозитам за последние 180 дней составлял не более 1000 рублей. С третьего месяца доступна ставка 16% для зарплатных клиентов или пенсионеров, а также всех, кто тратит по картам банка более 50 тысяч рублей ежемесячно. Предусмотрены варианты повышения базовой ставки, но расчет велся без соблюдения бонусных условий.

Доход по накопительному счету Газпромбанка составит 20 880,6 рубля. Повышенная ставка 20,5% действует первые два месяца для клиентов, у которых не было вкладов и накопительных счетов в банке в последние три месяца, а также при наличии в расчетном периоде минимального остатка до 1,5 млн рублей (включительно). С третьего месяца ставка опускается до 10%. В Газпромбанке также предусмотрены надбавки к ставке для ряда клиентов.

Подробные расчеты по этим и другим банкам вы найдете в статье по ссылке.

Ранее на Банки.ру появилась подборка накопительных счетов сентября со ставкой 20%*. Вот три из них:

Накопительный «Альфа-счет» от Альфа-Банка.
Накопительный счет «Копилка» от Экспобанка.
Накопительный «ВТБ-счет (на минимальный остаток)» от ВТБ.

* Условия по накопительным счетам актуальны на 6 сентября 2024 года.

НовостьИз Райффайзен Банка вывели 120 млрд рублей перед отменой переводов в валютеВ августе клиенты Райффайзен Банка вывели со счетов более 120 млрд рублей перед анонсированной банком остановкой переводов в валюте, пишет РБК со ссылкой на оборотную ведомость кредитной организации.За месяц остатки на счету 407, где формируются средства юридических лиц, сократились на 56,2 млрд рублей, или на 9,6%, до 531 млрд рублей. За тот же период объем средств на счету 408, где преимущественно аккумулируются сбережения граждан, упал на 64,9 млрд рублей, сократившись на 11,7% — до 490,5 млрд рублей. В абсолютном выражении отток со счетов юрлиц и физлиц в Райффайзен Банке (итого 121,1 млрд рублей) стал максимальным с мая 2023 года, то есть за все время раскрытия отчетности кредитных организаций в новом формате.Средства корпоративных и розничных клиентов Райффайзен Банка непрерывно падают с мая прошлого года. Это результат проводимой банком политики «по ограничению перечня принимаемых на обслуживание клиентов», считает директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Роман Корнев.«Уход более чем 120 миллиардов рублей пассивов за месяц означает резкое снижение склонности корпоративных и розничных клиентов держать остатки на счетах в Райффайзен Банке. Вероятно, чаще других целей формирования остатков на счетах превалировали цели платежей, расчетов и переводов. Здесь банк действительно во многом закрыл окно возможностей по валютным переводам», — соглашается независимый эксперт Андрей Бархота.

У Сбера, Альфа-Банка и Т-Банка появится общий сервис оплаты по QR

Альфа-Банк, Сбер и Т-Банк подписали меморандум о создании консорциума для развития новых платежных решений, первым из которых стал единый QR-код, сообщила пресс-служба Альфа-Банка.

Развитие единого QR-кода будет строиться на технологии Сбербанка MultiQR, которую уже используют 18 российских банков с совокупной эмиссией более 88% рынка. При этом Сбер передает все необходимые права и технологии, позволяющие консорциуму самостоятельно управлять и развивать MultiQR.

В консорциуме предполагается два уровня участия: учредители-инвесторы, число которых не может превышать 12, и участники. Доля Сбербанка в консорциуме зафиксирована в размере 45%. Текущие доли Альфа-Банка и Т-Банка составляют по 27,5%, но они будут обязаны продавать по 2,5% своих долей каждому новому учредителю.

Предполагается, что консорциум будет создавать высокотехнологичные платежные инструменты, и единый QR-код будет только первым из них. При этом для принятия решения о развитии проекта необходимо, чтобы за него проголосовали не менее 75% учредителей.

Дальнейшими шагами консорциума, как ожидается, станут создание отдельного юридического лица, формирование команды менеджмента из числа независимых и внутренних кандидатов, а также запуск технологической платформы на мощностях и ресурсах консорциума.

А для тех, кто предпочитает платить по карте, есть подборка дебетовых карт с кэшбэком «на всё».

Четыре бесплатные дебетовые карты с кэшбэком «на всё»:

«Прибыль» от банка Уралсиб.
«Умная карта "Мир"» от Газпромбанка.
«Альфа-Карта» от Альфа-Банка.
«Скидка везде» от МТС Банка.

Подробнее об условиях по картам читайте здесь.

Инвестиционный виджетНазвана самая прибыльная российская компанияВ рейтинге крупнейших российских компаний по размеру чистой прибыли журнала Forbes сменился лидер. На первое место по итогам 2023 года вышла государственная нефтяная компания «Роснефть», заработавшая чистую прибыль в размере 1,529 трлн рублей. «Роснефти» принадлежит порядка 6% мировой нефтедобычи.Прошлогодний лидер рейтинга — «Газпром» — в этом году даже не вошел в сотню, получив по итогам прошлого года рекордный убыток на 583 млрд рублей. Издание отмечает, что убыток скорее «бумажный», чем реальный, так как связан с обесценением нефинансовых активов и негативным эффектом по курсовым разницам. Чистый денежный поток госкомпании продолжает стабильно расти.На втором месте в списке самых прибыльных компаний Forbes оказался Сбербанк с 1,509 трлн рублей чистой прибыли. На третье место поднялась нефтяная компания «Сургутнефтегаз», нарастившая чистую прибыль в четыре раза — до 1,32 трлн рублей. Замыкают пятерку нефтегазовые компании ЛУКОЙЛ и «Новатэк» с чистой прибылью 1,16 трлн и 469,5 млрд рублей соответственно. В топ-10 также вошли ВТБ, «Сахалинская энергия», «Транснефть», «Татнефть» и «Норильский никель». Суммарная прибыль ста участников рейтинга превысила 13,2 трлн рублей.

ВТБ предупредил о хищениях через обновление банковских приложений

Мошенники все чаще похищают деньги россиян, призывая их от имени сотрудников банков переустановить банковское приложение, рассказал старший вице-президент ВТБ, руководитель департамента цифрового бизнеса Никита Чугунов. По его словам, новый способ мошенничества быстро набирает обороты, и за сентябрь частота его использования увеличилась в шесть раз.

Злоумышленники звонят клиентам банков, представляются сотрудниками и предлагают установить «правильную версию» банковского приложения. При этом они настаивают, что обновление необходимо установить как можно скорее, иначе счета и карты будут заблокированы. Жертве высылают ссылку для скачивания, и после перехода по ней экран смартфона блокируется. Мошенники получают доступ к кабинету пользователя в приложении, клиенту приходит СМС-код, с помощью которого злоумышленники выводят деньги со счета.

«Если подобная ситуация произошла с вами, сразу прекратите разговор и обратитесь в банк для блокировки личного кабинета, чтобы предотвратить вывод средств. Это очень важно, ведь зачастую мошеннические манипуляции оборачиваются для владельцев карт и счетов нулевым балансом», - предупредил Никита Чугунов.

Ранее в Сбербанке сообщили, что примерно половину денег, которые похищают сегодня мошенники с банковских счетов, крадут с помощью систем бесконтактной оплаты на смартфоне.

Правила безопасности при общении с незнакомцами защитят средства на ваших счетах, а приумножить их могут банковские вклады под высокий процент.

Самые прибыльные* шестимесячные вклады

Шестимесячные депозиты выступают одними из самых популярных у вкладчиков. Учитывая высокий интерес к депозитам данной срочности, главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич составил рейтинг топ-10 шестимесячных вкладов, представленных на нашем сайте. Вот пять из них:

«Новый хит» Банка ТКБ.
«В плюсе с Привилегиями "Плюс"» Газпромбанка.
«МКБ. Перспектива» Московского кредитного банка.
«Осенний максимум с Халвой» Совкомбанка.
«МТС вклад» МТС.

* Условия по вкладам актуальны на 11 сентября 2024 года.

Банки будут развивать единый QR-код, россияне набирают автокредитов впрок. Обзор Банки.ру

📰 В консорциум банков, которые будут развивать единый QR-код, вступили первые участники — Сбербанк, Альфа-Банк и Т-Банк. Доля Сбера, на технологии которого строится сервис, составит чуть меньше контрольного пакета, а решения будут приниматься тремя четвертями голосов учредителей. Опрошенные «Коммерсантом» эксперты считают, что развитию консорциума может помешать Банк России, продвигающий альтернативный QR-сервис.

📰 Почти 115 000 граждан с 2021 по 2023 год включительно оформили два или более льготных ипотечных кредита на общую сумму 1,11 трлн рублей, из которой около 378 млрд (34%) пришлось на массовую программу, а примерно 689 млрд рублей (62%) — на семейную ипотеку. К такому выводу пришла Счетная палата по итогам аудита результатов пяти льготных программ ипотеки с господдержкой (семейной, сельской, льготной, дальневосточной и IT-ипотеки), который изучили «Ведомости».

📰 Россия возглавила десятку стран с наибольшими объемами импорта автомобилей из Китая. В страну с начала года было ввезено более 705,5 тыс. автомобилей на сумму 1,6 млрд долларов. По количеству ввезенных машин наша страна по итогам восьми месяцев более чем два раза опередила Мексику. В ближайшие годы ситуация вряд ли изменится, даже несмотря на индексацию утилизационного сбора, что неизбежно скажется на стоимости автомобилей из КНР, считают опрошенные «Известиями» эксперты.

📰 В сентябре российские банки фиксируют пики выдачи ссуд на покупку новых автомобилей, рассказали Forbes крупные игроки на рынке автозаймов. Заемщики набирают кредиты впрок перед очередным повышением утилизационного сбора: с 1 октября его ставки вырастут на 70–85% и впредь будут ежегодно индексироваться. Росту выдач также способствуют возобновление льготной госпрограммы и скидки производителей.

«Автокредит наличными» от ВТБ

Кредит «Из рук в руки Выгодный» от Совкомбанка.

Кредит «На покупку автомобиля» от Альфа-Банка.

Кредит «На покупку автомобиля» от Газпромбанка

Кредит «Свои люди» от Кредит Европа Банка.

" data-size="medium">Факт

📰 Forbes опубликовал третий ежегодный рейтинг крупнейших по размеру чистой прибыли российских компаний. Суммарная прибыль 100 участников рейтинга превысила 13,2 трлн рублей. Новый лидер рейтинга — государственная нефтяная компания «Роснефть», заработавшая чистую прибыль в размере 1,529 трлн рублей. Следом идет Сбербанк, чей результат — 1,509 трлн рублей.

📰 В 2024 году банки могут получить до 3,8 трлн рублей чистой прибыли, ожидают в рейтинговом агентстве «Эксперт РА». В частности, на сверхдоходы могут рассчитывать средние и маленькие банки, у которых сохранилась возможность проводить международные расчеты, пишет РБК.

📰 «Восточная биржа», специализирующаяся на спотовом товарном рынке, планирует развивать срочный рынок, узнал «Коммерсант». В числе базовых рассматриваются и финансовые активы — индексы, ценные бумаги, валюта — из дружественных юрисдикций. Участники рынка отмечают перспективность этого направления, однако считают, что оно требует вложения значительных ресурсов.

📰 Правительство одобрило законопроект, который уточняет условия и сроки признания члена совета директоров выбывшим, сообщил «Ведомостям» представитель Минэка. Поправки предлагается внести в закон об акционерных обществах и об обществах с ограниченной ответственностью. Министерство определило несколько обстоятельств, которые позволят признать члена СД выбывшим и не учитывать его голос при принятии решений.

Кнопка со ссылкойРубль пытается укрепляться. Курсы доллара и евро на 26 сентябряРоссийский рубль подорожал к американской валюте, но уступил евро.Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 26 сентября 2024 года, составляет 92,3880 рубля (92,8622 рубля накануне), официальный курс евро — 103,4758 рубля (предыдущий показатель — 103,4100 рубля).Прекращение торгов валютами недружественных стран на биржевом рынке привело к изменению методов определения Центробанком курсов доллара и евро, напоминает главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. В текущий момент при определении официальных курсов регулятор опирается на банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов. При этом юань продолжает торговаться в валютной секции Московской биржи, и определение официального курса китайcкой валюты происходит на основе данных биржи.

Подбор вкладовКто выбыл. В списке топ-10 российских банков по привлеченным вкладам произошли измененияВ списке десяти ведущих кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц в российских рублях, произошли изменения. Новый перечень опубликован на сайте Банка России.Из списка, который составил регулятор по итогам второй декады сентября, исключен банк «Открытие». В то же время в него внесен Росбанк.Таким образом, в топ-10 банков по вкладам сегодня входят Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россельхозбанк, Росбанк, Московский кредитный банк, Т-Банк, Промсвязьбанк и Совкомбанк.В списке периодически бывают изменения. В частности, Росбанк, который ранее уже входил в перечень, в июне 2024 года был исключен из списка и уступил место Московскому кредитному банку.

Осаго промо блок со списком партнеровМинтранс инициировал запрет на использование водителями любых гаджетовМинтранс России инициировал введение запрета на использование водителями любых устройств, которые могут отвлекать от управления транспортным средством и снижать внимание. Соответствующие изменения предложено внести в Правила дорожного движения (ПДД).В министерстве уточнили, что речь идет не только о смартфонах и планшетах, но и штатных мультимедийных устройствах автомобиля.«Предлагаемыми изменениями ПДД предусматривается запрет использования различных устройств, которые могут отвлекать водителя и снижать его внимание. Данные изменения направлены на повышение безопасности дорожного движения, а также актуализацию действующих норм, которые не учитывают появление новых различных современных устройств. Основные такие устройства — это планшеты, смартфоны или мультимедийные устройства самого автомобиля, когда используются для просмотра видео в процессе движения», — цитирует ТАСС комментарий министерства.Соответствующий проект приказа Минтранса опубликован на портале проектов нормативных правовых актов.Действующие ПДД запрещают использование во время управления транспортным средством телефона, не оборудованного техническим устройством, которое позволяет вести переговоры без использования рук. За это предусмотрен штраф в размере 1,5 тысячи рублей.

ФАС нашла очередные нарушения в деятельности Альфа-Банка

Федеральная антимонопольная служба выявила очередные нарушения в деятельности Альфа-Банка. На этот раз эксперты ведомства признали ненадлежащей рекламу счета для бизнеса, которую распространило кредитное учреждение.

Основанием для очередного дела против Альфа-Банка стали обращения граждан с жалобами на рекламу, которая распространялась в Московском метрополитене. В ней содержались следующие утверждения: «Платежи и переводы для бизнеса за 0 рублей».

«Однако на официальном сайте банка было указано, что такие условия действуют только для клиентов с подпиской, а лимит по бесплатным переводам и платежам физическим лицам составляет 10 млн рублей в месяц. По мнению ведомства, такие действия банка могут вводить потребителей в заблуждение и содержат признаки нарушения закона о рекламе», — говорится в сообщении ведомства.

Подбор вкладовГодовая инфляция по-прежнему превышает 8%Инфляция в России за неделю с 17 по 23 сентября 2024 года замедлилась до 0,06%. В то же время в годовом выражении рост цен зафиксирован на отметке 8,59%.В сегменте продовольственных товаров цены выросли на 0,09%. Продолжилась дефляция плодоовощной продукции (минус 1,43%): дешевели овощи «борщевого набора», по-прежнему снижаются цены на яблоки. На остальные продукты питания темпы роста цен составили 0,21%. На свинину и говядину темпы роста цен снизились, продолжилось удешевление мяса кур. На макаронные и крупяные изделия рост цен сохранился практически на уровне предыдущей недели. Продолжилось снижение цен на сахар и гречневую крупу.В сегменте непродовольственных товаров цены выросли на 0,12%. Замедлился рост цен на строительные материалы (0,17%), подешевела бытовая химия. Ценники на легковые автомобили не изменились. Темпы роста цен на медикаменты составили 0,66%, на бензин — 0,14%, а на дизель — 0,08%.В сегменте регулируемых, туристических и бытовых услуг цены снизились на 0,17% при возобновлении дефляции на авиабилеты на внутренние рейсы (минус 2,69%). Продолжили дешеветь услуг гостиниц (минус 0,30%), ускорилось снижение цен на услуги санаториев (минус 0,41%). На наблюдаемые бытовые услуги цены выросли на 0,23%.Сохранить средства в условиях высокой инфляции можно с помощью банковских вкладов. Трехмесячные депозиты продолжают оставаться самыми популярными у вкладчиков. Учитывая высокий интерес к депозитам данной срочности, главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич составил рейтинг трехмесячных вкладов, представленных на нашем сайте. Вот пять из них:«Выгодный старт», банк «Санкт-Петербург»
«Урожайный на 91 день», Ак Барс Банк
«МКБ. Перспектива», Московский кредитный банк (МКБ)
«ВТБ вклад», ВТБ
«В плюсе с Привилегиями «Плюс», Газпромбанк
* Условия по вкладам актуальны на 9 сентября 2024 года.

ОТП Банк повысил ставки по вкладам

ОТП Банк повысил ставки по вкладам «Горизонт», «Без границ»» и «Звезда». Максимальный доход в 18,5% годовых клиенты смогут получить по вкладу «Горизонт» при оформлении депозита на 275 дней на сумму от 15 млн до 600 млн рублей (включительно).

Процентная ставка по вкладу «Горизонт» зависит от суммы и срока, а доходность составляет от 14,4% до 18,5% годовых. Он может быть оформлен на 91, 181, 275, 366, 460, 549, 732 дня на сумму от 1000 до 600 млн рублей включительно. Выплата процентов — в конце срока вклада, снятие и пополнение не разрешаются. Клиенты самостоятельно выбирают комфортную сумму и срок вклада и получают дополнительный доход.

Клиентам, оформившим вклад «Без границ», будет доступна ставка от 10% до 16,5% годовых. Срок вклада — 91 день. Сумма вклада — от 1000 до 800 млн рублей. Снятие и пополнение денежных средств доступно в пределах минимальной и максимальной суммы вклада. Минимальная сумма пополнения вклада — 100 рублей. Выплата процентов — в конце срока вклада.

Доходность составит:

от 1000 до 1 499 999,99 рубля (включительно) — 16,2% годовых;
от 1 500 000 до 14 999 999,99 рубля (включительно) — 16,5% годовых;
от 15 000 000 до 99 999 999,99 рубля (включительно) — 16,2% годовых;
от 100 000 000 рублей до 800 000 000 рублей (включительно) — 10% годовых.

Банк также повысил ставки по вкладу «Звезда», который можно оформить за один день до своего дня рождения и в течение 14 дней после его наступления. Срок вклада — 50 дней, процентная ставка — 17% годовых. Сумма вклада — от 1000 до 1 млн рублей. Пополнение доступно на всем сроке вклада в пределах максимальной суммы. Снятие не предусмотрено, а досрочное изъятие означает закрытие вклада. Выплата процентов осуществляется в конце срока на выбранный клиентом счет, карту или вклад.

Шестимесячные депозиты выступают одними из самых популярных у вкладчиков. Учитывая высокий интерес к депозитам данной срочности, главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич составил рейтинг шестимесячных вкладов, представленных на нашем сайте. Вот пять из них:

«Новый хит» Банк ТКБ
«В плюсе с Привилегиями «Плюс», Газпромбанк
«МКБ. Перспектива», Московский кредитный банк (МКБ)
«Осенний максимум с Халвой», Совкомбанк
«МТС вклад», МТС

* Условия по вкладам актуальны на 11 сентября 2024 года.

Подбор вкладов

Проценты по вкладам растут, как у россиян крадут деньги. Главное за день

🔹 Власти обсуждают изменения в программе долгосрочных сбережений (ПДС).

🔹 Отечественные марки стали самыми востребованными у россиян в сегменте автомобилей с пробегом.

🔹 Руководители Банки.ру вновь подтвердили свой профессионализм и экспертность, войдя в рейтинг «Топ-1000 российских менеджеров».

🔹 Примерно половину денег, которые похищают сегодня мошенники с банковских счетов, крадут с помощью систем бесконтактной оплаты на смартфоне.

🔹 На заседании совета директоров Банка России 13 сентября рассматривались два варианта повышения ключевой ставки: до 19% или 20%.

🔹 Средняя максимальная ставка по вкладам в рублях десяти российских банков, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, продолжает уверенно расти.

Инвестиционный виджетИностранцы начали возвращаться в российские ОФЗДоля нерезидентов в российских облигациях федерального займа (ОФЗ) начала расти после почти трехлетнего снижения. По состоянию на 1 сентября 2024 года она составила 6,7% против 6,6% месяцем ранее, следует из материалов ЦБ.Тенденция массового выхода иностранцев из российских ОФЗ наблюдалась с октября 2021 года, когда доля нерезидентов достигла 21,6%. С тех пор она неуклонно сокращалась. В то же время максимальное значение было зафиксировано в марте 2020 года — 34,9%. Самая низкая доля иностранцев в российских ОФЗ была отмечена 1 января 2012 года — с момента начала ведения статистики. Тогда она составляла 3,7%. А нынешнее значение соответствует показателю июля — августа 2012 года и июля 2024 года.За 2023 год нерезиденты вывели из ОФЗ 495 млрд рублей, сократив объем на 3,7 процентного пункта. За 2022 год объем инвестиций иностранцев в российские бумаги уменьшился на 1,104 трлн рублей.

КАСКО промо блок с шагамиПодсчитано, сколько в среднем придется заплатить за каскоСредняя стоимость полиса каско составляет 44,4 тысячи рублей при средней страховой сумме в 2,6 млн рублей. К такому выводу пришли аналитики Банки.ру на основе анализа страховых полисов, оформленных в первом полугодии 2024 года.«Каско не является обязательным видом автострахования, но такой полис крайне полезен тем, кто не хочет зависеть от наличия ОСАГО у второй стороны ДТП, а также желает дополнительно защитить свой автомобиль на случай непредвиденных ситуаций, например, если он дорогостоящий. Кроме того, в рамках каско можно подключить и услуги, которые прямо не относятся к защите автомобиля от ущерба, но облегчают процесс пользования им, например, подвоз топлива или юридическая помощь», — напоминает аналитик Банки.ру Эряния Бочкина.Согласно данным исследования, подавляющее большинство страхователей каско (68%) в первом полугодии 2024 года традиционно составляли мужчины. Большинство полисов каско оформлялось водителями молодого и среднего возраста: доля страхователей 18–50 лет — 86%. Топ-3 регионов с наибольшей долей оформленных полисов в первом полугодии 2024 года достаточно стандартен и состоял из Москвы (74% полисов), Санкт-Петербурга (6%) и Московской области (4%).Средняя стоимость полиса (страховая премия) составила 44,4 тысячи рублей при средней страховой сумме в 2,6 млн рублей. В основной массе полисы каско в рассматриваемом периоде стоили от 10 тысяч до 50 тысяч рублей, причем пятая часть всех страховок имела стоимость в интервале от 10 тысяч до 20 тысяч рублей.«Более чем в половине случаев (56%) полис каско предусматривал франшизу — сумму ущерба, которую страхователь должен оплатить сам. Чаще всего франшиза в таких полисах составляла 10 тысяч рублей, что можно назвать необременительной суммой для страхователя», — пояснила Эряния Бочкина.

Подбор вкладовВсе выше и выше. Максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков продолжает растиСредняя максимальная ставка по вкладам в рублях десяти российских банков, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, продолжает уверенно расти. Как следует из данных мониторинга Банка России, во вторую декаду сентября она достигла показателя 17,99%.До этого в первую декаду сентября ставка держалась на уровне 17,63%.При этом средние максимальные процентные ставки по вкладам в зависимости от срока размещения во второй декаде сентября составили: на срок до 90 дней — 16,23%, от 91 до 180 дней — 17,06%, от 181 дня до одного года — 17,50%, на срок свыше одного года — 17,27%.Максимальная ставка достигала пикового за всю историю наблюдений уровня 20,51% в первой декаде марта 2022 года после февральского резкого повышения Центробанком ключевой ставки с 9,5% до рекордных 20% годовых. Затем ставка последовательно снижалась, а с сентября 2023 года снова перешла к постепенному росту.Средняя максимальная ставка рассчитывается как среднее арифметическое максимальных процентных ставок десяти банков, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц. Более подробно принцип расчета разъясняется в тематических сообщениях Центробанка. В топ-десятку банков по вкладам сейчас входят Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россельхозбанк, Росбанк, Москредбанк, Т-Банк, Промсвязьбанк и Совкомбанк. В списке периодически бывают изменения.Движение ключевой ставки — один из факторов, которые заставляют кредитные организации пересматривать свои ставки по депозитным и кредитным продуктам. На последнем заседании 16 сентября регулятор повысил ключевую ставку до 19%.Трехмесячные депозиты продолжают оставаться самыми популярными у вкладчиков. Учитывая высокий интерес к депозитам данной срочности, главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич составил рейтинг топ-10 трехмесячных вкладов, представленных на нашем сайте. Вот пять из них:«Выгодный старт», Банк «Санкт-Петербург»
«Урожайный на 91 день», Ак Барс Банк
«МКБ. Перспектива», Московский кредитный банк (МКБ)
«ВТБ вклад», ВТБ
«В плюсе с Привилегиями «Плюс», Газпромбанк
* Условия по вкладам актуальны на 9 сентября 2024 года.

Кнопка со ссылкойРубль укрепляется к доллару. ЦБ установил официальные курсы валют на 26 сентябряЦБ установил официальные курсы валют на 26 сентября. Рубль продолжил укрепляться к американской валюте, однако подешевел к евро.Курс доллара опустился на 0,4742 рубля, составив 92,3880 рубля (92,8622 рубля на 25 сентября).Курс евро вырос на 0,0658 рубля до 103,4758 рубля (предыдущее значение 103,4100 рубля).Прекращение торгов валютами недружественных стран на биржевом рынке привело к изменению методов определения Центробанком курсов доллара и евро, напоминает главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. В текущий момент при определении официальных курсов регулятор опирается на банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов. При этом юань продолжает торговаться в валютной секции Московской биржи, и определение официального курса китайcкой валюты происходит на основе данных биржи.

Ограничить и не обжечься: что ожидать от новых санкций
В Белом доме заявили о новых санкциях против России, в том числе ограничения на поставку российской нефти. Что ожидать от новых рестрикций, разбирались Финансы Mail.

На Российской энергетической неделе раскрыли планы добычи нефти
Вице-премьер Александр Новак официально заявил о намерении России в долгосрочной перспективе поддерживать объем добычи нефти на уровне 540 млн тонн в год.

Цены на нефть снижаются на фоне возможного пересмотра ценовой стратегии Саудовской Аравии
На мировом рынке наблюдается давление на нефтяные котировки из-за ожидаемого возвращения ливийской нефти. Дополнительный фактор, который может повлиять на снижение цен — возможность перемирия на Ближнем Востоке и стабилизация поставок.

В России растут инвестиции в туристический сектор
В первом полугодии 2024 года объем государственных и частных инвестиций в российскую туристическую отрасль увеличился на 65% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 377 миллиардов рублей. Об этой благоприятной динамике сообщил представитель Министерства экономического развития, передают «Ведомости».

Кофейная индустрия в напряжении: засуха приводит к росту цен
Снижение объемов производства кофе в ключевых странах-экспортерах, таких как Бразилия и Вьетнам, вызванное длительной засухой, привело к резкому увеличению цен на зеленые кофейные зерна.

Курс рубля с 1 октября 2024 года: прогноз эксперта
Мнение финансового эксперта о ключевых факторах, которые могут повлиять на курс рубля в мае. Рассказываем, каким будет курс российского рубля к доллару и другим валютам с 1 октября 2024 года.

В Москве цены на краткосрочную аренду жилья выросли до ₽5 тыс. в сутки
По подсчетам аналитиков, ставка на посуточную аренду жилья в столице выросла на 15% за год.

Экономист рассказал, какие пенсии получают в Германии
Стандартная пенсия в Германии немного превышает 1500 евро. Однако ее не так просто получить — необходимо работать и платить пенсионные отчисления в течение 45 лет. Об этом рассказал доцент экономического факультета РУДН Андрей Гиринский.

Лимит исчерпан: почему банки перестают выдавать ипотеку и что делать заемщикам
Крупнейшие банки почти полностью исчерпали лимиты по «Семейной ипотеке». Существует риск остановки данного вида льготного кредитования. К чему может привести возникшая ситуация и как быть заемщикам, разбирались Финансы Mail.

Россияне заплатят по счетам: каким будет налог на вклады
Россияне получат 4 трлн рублей в виде процентного дохода по вкладам. При этом с 2024 года владельцам вкладов придется платить налог с депозитов. Сколько придется уплатить в бюджет, и какой доход возможен по депозитам в будущем, рассказали эксперты, опрошенные Финансами Mail.

Запрет на экспорт американского СПГ обрадовал Канаду и Мексику
В январе 2024 года администрация президента США Джо Байдена приостановила выдачу новых разрешений на экспорт сжиженного природного газа (СПГ). Канада и Мексика поспешили заполнить образовавшийся на рынке вакуум.

В России зафиксировали снижение цен на новостройки
В сентябре в более чем половине российских городов-миллионников наблюдалось снижение или стабилизация цен на жилье в новостройках. Лидирующие позиции по темпам снижения цен заняли Воронеж, Нижний Новгород и Москва.

Дефицит транспортных ресурсов: уголь из России не успевает за спросом
Чтобы удовлетворить спрос зарубежных заказчиков, нужна более развитая транспортная инфраструктура и скидки от РЖД, считают эксперты.

Россиянам рассказали, почему стоит взять отпуск в октябре
Выбор времени для отпуска может существенно повлиять на сумму выплат. И октябрь является одним из месяцев, когда отпускные выплаты могут оказаться больше, чем в другие периоды, рассказала директор Юридической группы «Яковлев и Партнеры» Мария Яковлева.

Аналитики раскрыли, ждать ли россиянам доллар по 125 рублей
Ослабление рубля не раз помогало пополнению бюджета РФ в конце года, когда традиционно росли бюджетные расходы. В какой момент начнется ослабление рубля в этот раз и каким будет курс валюты, разбирались Финансы Mail.

Бегство капитала: богачи уезжают из Великобритании на фоне возможных изменений налогов
Лейбористская партия Великобритании, пришедшая к власти этим летом, вызвала волну обеспокоенности среди состоятельных граждан и инвесторов своими новыми финансовыми инициативами. Об этом сообщает Bloomberg.

РСПП предлагает реформировать ценообразование строительных контрактов
Нынешний механизм не отражает действительную структуру затрат на строительство объектов, что может приводить к нарушению сроков завершения проектов.

Маркетплейсы обратились в Минцифры с просьбой поддержать онлайн-торговлю алкоголем по биометрии
С идеей согласны не все участники рынка.

Бизнес активно внедряет факторинг для международных расчетов
Посредники предлагают бизнесу использовать факторинг для международных расчетов, которые стали более сложными из-за санкций. Об этом сообщили «Ведомостям» два источника.

Эксперт раскрыла, что грозит за снятие денег с чужой карты
Снятие денег с чужой банковской карты может быть классифицировано как кража, совершенная с банковского счета (ч. 3 ст. 158 УК РФ). А за это предусмотрено наказание: штраф от 100 до 500 тысяч рублей или лишение свободы до 6 лет, рассказала старший управляющий партнер юридической компании PG Partners Полина Гусятникова.

ФНС прояснит, как будет работать амнистия за дробление бизнеса
Федеральная налоговая служба (ФНС) в ближайшее время представит бизнес-сообществу ответы на наиболее актуальные вопросы касательно правил налоговой амнистии за дробление бизнеса. Об этом сообщил «Ведомостям» представитель ведомства.

Эксперт перечислила страны с самой низкой инфляцией
В 2023 году самый низкий уровень инфляции был зарегистрирован в Китае (-0,1%). Фактически это даже не инфляция, а дефляция — снижение общего уровня цен, рассказала доцент кафедры институциональной экономики ГУУ Светлана Сазанова.

В каких случаях нельзя поднимать цены на аренду жилья
На момент подписания договора найма стороны согласовали и указали в документе все условия дальнейшего сотрудничества, в том числе, срок действия договора и арендную стоимость жилья. В связи с этим наймодатель не вправе менять ставку найма до окончания срока действия договора, рассказала заместитель директора Управления аренды квартир ИНКОМ-Недвижимость Оксана Полякова.

Как изменятся цены на технику в России с 1 октября 2024 года
Объясняем, какие изменения в ценах на технику ожидаются в России с 1 октября 2024 года. Прогнозы экспертов, основные факторы, влияющие на рынок, чего ожидать потребителям.

Россиянам объяснили, где обмен валют будет незаконным
C 2022 года многие граждане стали пользоваться услугами продавцов валюты из телеграмм-каналов, различных групп в соцсетях. Чем это может обернуться для покупателей, рассказал старший управляющий партнер юридической компании PG Partners Петр Гусятников.

Эксперт рассказал, как изменятся цены на автомобили с 1 октября 2024 года
Прогноз эксперта о том, как изменятся цены на автомобили с начала октября 2024 года. Рассказываем, какие модели машин подорожают, какие станут дешевле на авторынке в России с 1 октября.

Эксперт рассказала, на какие площади имеют право собственники квартир
Согласно статье 36 Жилищного кодекса, собственникам помещений в многоквартирном доме принадлежит на праве общей долевой собственности общее имущество в МКД. Об этом рассказала эксперт по управлению недвижимостью Юлия Соловьева.

Названы самые необычные экономические индексы мира
Самый популярный из нестандартных экономических показателей — «Индекс Биг Мака» (1986 г.) — признан инструментом для оценки стоимости валюты. Об этом рассказала Ольга Лебединская, к.э.н., доцент кафедры статистики РЭУ им. Г. В. Плеханова.

Эксперт рассказал, как изменятся цены на бензин с 1 октября 2024 года
Прогноз эксперта о том, какие изменения ожидаются в ценах на топливо с 1 октября 2024 года в России. Рассказываем, какие факторы повлияют на стоимость бензина в октябре и как это может отразиться на вашем бюджете.

Юрист объяснил, когда суд может отказать вам в банкротстве
В России предусмотрена возможность банкротства граждан, попавших в тяжелое финансовое положение. Это избавляет их погашения требований кредиторов. Но в ряде случаев в банкротстве могут отказать, рассказал адвокат, преподаватель Финансового университета при Правительстве РФ Кирилл Данилов.

FT: Евгений Пригожин тайно переводил деньги через западные банки - Meduza
FT: Евгений Пригожин тайно переводил деньги через западные банки Meduza

Резюме обсуждения ключевой ставки - Банк России
Резюме обсуждения ключевой ставки Банк России

Банк России планирует разделить суборды банков на два типа - Интерфакс
Банк России планирует разделить суборды банков на два типа Интерфакс

ЦБ РФ к концу года начнет публиковать рэнкинг банков по уровню жалоб клиентов - Интерфакс
ЦБ РФ к концу года начнет публиковать рэнкинг банков по уровню жалоб клиентов Интерфакс

ЦБ пригрозил закрепить в законе ипотечный стандарт, если банки продолжат "плодить" схемы - Интерфакс
ЦБ пригрозил закрепить в законе ипотечный стандарт, если банки продолжат "плодить" схемы Интерфакс

ОТП Банк повысил ставки по вкладам 25.09.2024 - Банки.ру — финансовый маркетплейс
ОТП Банк повысил ставки по вкладам 25.09.2024 Банки.ру — финансовый маркетплейс

Сбер, Альфа-банк и Т-Банк создадут консорциум для развития единого QR-кода - Интерфакс

ВС России поддержал банк из Ливии в споре о займе и банкротстве российской компании - Forbes Russia
ВС России поддержал банк из Ливии в споре о займе и банкротстве российской компании Forbes Russia

Альфа-банк рассказал, какое решение по ставке примет ЦБ 25 октября - ProFinance.Ru
Альфа-банк рассказал, какое решение по ставке примет ЦБ 25 октября ProFinance.Ru

Народный банк Китая нанес по экономике США мощный удар - Репортёр
Народный банк Китая нанес по экономике США мощный удар Репортёр

НОВИКОМ продолжает выдавать «Семейную ипотеку» - Новикомбанк
НОВИКОМ продолжает выдавать «Семейную ипотеку» Новикомбанк

«Альфа-банк», Сбер и Т-Банк объединились в консорциум для развития единого QR-кода - TelecomDaily
«Альфа-банк», Сбер и Т-Банк объединились в консорциум для развития единого QR-кода TelecomDaily

В топ-10 крупнейших ипотечных банков ворвался новичок 26.09.2024 - Банки.ру — финансовый маркетплейс
В топ-10 крупнейших ипотечных банков ворвался новичок 26.09.2024 Банки.ру — финансовый маркетплейс

Три крупнейших российских банка создадут консорциум для развития единого QR-кода - CNews.ru
Три крупнейших российских банка создадут консорциум для развития единого QR-кода CNews.ru

Сбербанк, Альфа-банк и Т-Банк будут развивать единый платежный QR-код – Рынки - Finversia.ru
Сбербанк, Альфа-банк и Т-Банк будут развивать единый платежный QR-код – Рынки Finversia.ru

Банк «Русский стандарт» повысил ставки по вкладам - Bankinform.ru
Банк «Русский стандарт» повысил ставки по вкладам Bankinform.ru

«Уралсиб» в августе вошел в топ-10 банков по выдаче ипотечных кредитов - Frank Media
«Уралсиб» в августе вошел в топ-10 банков по выдаче ипотечных кредитов Frank Media

ЦБ оштрафовал Т-Банк 24.09.2024 - Банки.ру — финансовый маркетплейс
ЦБ оштрафовал Т-Банк 24.09.2024 Банки.ру — финансовый маркетплейс

Банк России обсуждает изменение предельной ставки по рублевым субордам банков - Интерфакс
Банк России обсуждает изменение предельной ставки по рублевым субордам банков Интерфакс

У Сбера, Альфа-Банка и Т-Банка появится общий сервис оплаты по QR 26.09.2024 - Банки.ру — финансовый маркетплейс
У Сбера, Альфа-Банка и Т-Банка появится общий сервис оплаты по QR 26.09.2024 Банки.ру — финансовый маркетплейс

БМ-банк вновь получил возможность работать со спецсчетами в рамках госзакупок - Интерфакс
БМ-банк вновь получил возможность работать со спецсчетами в рамках госзакупок Интерфакс

Банки будут развивать единый QR-код, россияне набирают автокредитов впрок. Обзор Банки.ру - Банки.ру — финансовый маркетплейс
Банки будут развивать единый QR-код, россияне набирают автокредитов впрок. Обзор Банки.ру Банки.ру — финансовый маркетплейс

Совкомбанк стал миноритарием ХКФ банка - Интерфакс
Совкомбанк стал миноритарием ХКФ банка Интерфакс

Банк России сблизит риск-веса по ипотеке на готовое жилье и новостройки - Интерфакс
Банк России сблизит риск-веса по ипотеке на готовое жилье и новостройки Интерфакс

ЦБ предлагает законодательно закрепить работу только одного универсального платежного QR - Интерфакс
ЦБ предлагает законодательно закрепить работу только одного универсального платежного QR Интерфакс

Минфин оценил долю льготных кредитов в портфеле российских банков примерно в 15% - Интерфакс
Минфин оценил долю льготных кредитов в портфеле российских банков примерно в 15% Интерфакс

ЦБ РФ задумался о введении норматива валютной ликвидности для банков - Интерфакс
ЦБ РФ задумался о введении норматива валютной ликвидности для банков Интерфакс

ЦБ предложил ограничить возможность делегирования идентификации клиентов платежным агентам - Интерфакс
ЦБ предложил ограничить возможность делегирования идентификации клиентов платежным агентам Интерфакс

ЦБ рассматривает возможность разработки стандарта по автокредитованию - Интерфакс
ЦБ рассматривает возможность разработки стандарта по автокредитованию Интерфакс

Срок действия решений о предоставлении земли сократится вдвое - ЕРЗ.РФ
Срок действия решений о предоставлении земли сократится вдвое ЕРЗ.РФ

Глава Банка России Набиуллина допустила повышение ключевой ставки в октябре
Центробанк не исключает дальнейшего повышения ключевой ставки, заявила Эльвира Набиуллина. «Мы в сентябре повысили ставку до 19% и не исключаем её дальнейшего повышения в октябре», — сказала она в ходе ХХI Международного банковского форума....

Решение Совета директоров Банка России от 25.09.2024 "Об уровнях кредитных рейтингов, устанавливаемых в соответствии с Инструкцией Банка России от 10 января 2024 года N 213-И"
С 1 октября 2024 года будут применяться уровни кредитных рейтингов, устанавливаемые в соответствии с Инструкцией Банка России от 10.01.2024 N 213-И "Об открытых позициях кредитных организаций по валютному риску" Уровни кредитных рейтингов установлены в отношении...

Указание Банка России от 09.08.2024 N 6823-У "О внесении изменений в Указание Банка России от 22 апреля 2019 года N 5129-У" (Зарегистрировано в Минюсте России 16.09.2024 N 79479)
Юридическое лицо вправе передать организатору торговли сообщение об актуальности ранее переданного списка инсайдеров, если сведения в нем не изменились Предусмотрены срок направления такого сообщения и требования к нему.Указание вступает в силу по истечении...

Bloomberg: Банк России увидел первые признаки кошмарного сценария стагфляции
Эльвира Набиуллина (Фото: EPA / ANATOLY MALTSEV) Центральный банк России в среду, 25 сентября, фактически признал, что видит первые признаки стагфляции – комбинации высокой инфляции с низкими темпами экономического роста. Это "кошмарный сценарий" для политиков, пишет Bloomberg. Читайте нас в Telegram: главные новости коротко "Появились признаки охлаждения потребительской и инвестиционной активности, [но] инфляционное давление оставалось […]

Сбер и Т-Банк объединят счета в одном приложении
Сбер и Т-Банк в 2025 году планируют полностью интегрировать возможность видеть и использовать счета друг друга в своих приложениях, сообщил Сергей Хромов, вице-президент и заместитель директора департамента платежных систем Т-Банка.

Указание Банка России от 09.08.2024 N 6823-У "О внесении изменений в Указание Банка России от 22 апреля 2019 года N 5129-У" Зарегистрировано в Минюсте России 16.09.2024 N 79479.
Юридическое лицо вправе передать организатору торговли сообщение об актуальности ранее переданного списка инсайдеров, если сведения в нем не изменились Предусмотрены срок направления такого сообщения и требования к нему. Указание вступает в силу по истечении...

Указание Банка России от 17.06.2024 N 6754-У "О требованиях к содержанию уведомлений, предусмотренных пунктом 3 части 1 и частью 4 статьи 12 Федерального закона от 27 июля 2010 года N 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации", о форме и формате указанных уведомлений, а также о порядке и сроках их представления в Банк России" Зарегистрировано в Минюсте России 19.09.2024 N 79525.
Обновлены требования к представляемым в Банк России уведомлениям, предусмотренным законодательством в области инсайдерской информации Документ устанавливает требования к содержанию, форму и формат, порядок и сроки представления в Банк России: уведомления...

Указание Банка России N 6850-У, Минфина России N 129н от 18.09.2024 "О признании утратившими силу Указания Центрального банка Российской Федерации от 5 января 2001 года N 898-У и Министерства финансов Российской Федерации от 15 января 2001 года N 5н и внесенного в него изменения"
Утратившим силу признано Указание Банка России от 5 января 2001 года N 898-У и Минфина России от 15 января 2001 года N 5н "О порядке работы банков с расчетными документами на перечисление (взыскание) денежных средств в государственные социальные внебюджетные...

Банку объемом 0,5 литра достали из нижегородца после секс-эксперимента

Медики достали из организма жителя Нижегородской области банку объемом в 0,5 литра. Об этом рассказал редактор «Стационар-пресс» Алексей Никонов.

Банка застряла в кишечнике мужчины, и на помощь ему пришли хирурги. Им пришлось действовать очень аккуратно, чтобы не допустить появления осколков, которые могли повредить слизистую. Операция прошла успешно.

И помните, что медики — это не полиция нравов. Застрявшие секс-игрушки часто встречаются в практике колопроктологов, — отметил Никонов, призвав нижегородцев не стеснятся обращаться ко врачам в случае подобных инцидентов.

Ранее сообщалось, что медики извлекли электроды из сердца 91-летнего нижегородца.

Самые интересные и срочные новости читайте в Telegram-канале «В городе N»

Альфа-Банк и Высшая школа экономики запускают сетевую образовательную программу по финтеху федерального масштаба
Партнерами программы стали восемь крупнейших региональных вузов.

Абсолют Банк принял участие в первом в мире выпуске ЦФА в благотворительных целях

Абсолют Банк принял участие в первом в мире выпуске цифровых финансовых активов (ЦФА) в благотворительных целях. Выпуск состоялся 24 сентября 2024 года на платформе Московской биржи. Эмитентом ЦФА выступил благотворительный фонд «Воскресение». Привлеченные в рамках выпуска ЦФА средства будут направлены на финансирование строительства храма в честь преподобного Сергия Радонежского в Чебоксарах.

Первым эту новость сегодня озвучил на XXI Международном банковском форуме в Сочи председатель комитета по финансовым рынкам Госдумы РФ Анатолий Аксаков. Он отметил участие Абсолют Банка в проекте и подчеркнул: «Это важный первый шаг. Впереди много работы для дальнейшей популяризации данного инструмента, который не только предложит благотворителям новые возможности, но и упростит сам процесс благотворительности».

Для Абсолют Банка проект имеет большое социальное значение: банк выступил соинвестором проекта, участвуя в выкупе ЦФА, а также является значимым технологическим событием. Банк смог протестировать собственные технологические возможности для развития инвестиционно-цифровых продуктов и сервисов. «В дальнейшем мы ожидаем, что этот опыт поможет нам улучшать внутренние процессы, создавать прозрачные и безопасные цифровые финансовые инструменты для наших клиентов и укреплять инвестиционно-технологические позиции банка», — сказал председатель правления Абсолют Банка Аслан Шогенов.

Банк России и Департамент инвестиционной и ...

Департамент инвестиционной и промышленной политики города Москвы и Главное управление Банка России по Центральному федеральному округу заключили соглашение о проведении аналитических исследований состояния экономики города Москвы, формировании в нем благоприятного инвестиционного климата и развитии на территории города Москвы объектов промышленности и их инфраструктуры. Это позволит прогнозировать развитие промышленного потенциала Москвы и содействовать в принятии решений по ключевой ставке. Об этом сообщил министр правительства Москвы, руководитель Департамента инвестиционной и промышленной политики Анатолий Гарбузов

График функционирования платежной системы Банка России 7 сентября 2024 года

№ п/пПроцедуры, выполняемые в течение дняВремя началаВремя окончания1Предварительный сеанс платежной системы Банка России10:00 по московскому времени11:00 по московскому времени2Регулярный сеанс платежной системы Банка России11:00 по московскому времени18:00 по московскому времени2.1Стандартный период регулярного сеанса платежной системы Банка России11:00 по московскому времени17:00 по московскому времени2.2Период урегулирования регулярного сеанса платежной системы Банка России17:00 по московскому времени18:00 по московскому времени3Завершающий сеанс платежной системы Банка России18:00 по московскому времениНе позднее
19:00 по московскому времени4Период функционирования сервиса быстрых платежейПериод функционирования сервиса быстрых платежей, установленный правилами платежной системы Банка России, не изменяется (круглосуточно)

График функционирования платежной системы Банка России 8 сентября 2024 года

№ п/пПроцедуры, выполняемые в течение дняВремя началаВремя окончания1Предварительный сеанс платежной системы Банка России10:00 по московскому времени11:00 по московскому времени2Регулярный сеанс платежной системы Банка России11:00 по московскому времени21:00 по московскому времени2.1Стандартный период регулярного сеанса платежной системы Банка России11:00 по московскому времени20:00 по московскому времени2.2Период урегулирования регулярного сеанса платежной системы Банка России20:00 по московскому времени21:00 по московскому времени3Завершающий сеанс платежной системы Банка России21:00 по московскому времениНе позднее
22:00 по московскому времени4Период функционирования сервиса быстрых платежейПериод функционирования сервиса быстрых платежей, установленный правилами платежной системы Банка России, не изменяется (круглосуточно)

Результаты мониторинга максимальных процентных ставок кредитных организаций (04.09.2024)

Результаты мониторинга в августе 2024 года максимальных процентных ставок по вкладам1 в российских рублях десяти кредитных организаций2, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц:

I декада августа — 17, 28%;

II декада августа — 17, 48%;

III декада августа — 17, 49%.

Сведения о динамике результатов мониторинга представлены на официальном сайте Банка России.

Сведения о средних максимальных процентных ставках по вкладам по срокам привлечения приводятся справочно3.

1 При определении максимальной процентной ставки по каждой кредитной организации:

— не учитываются ставки с капитализацией процентов по вкладу;

— не рассматриваются вклады, срок которых разделен на периоды с различными ставками.

3 Средние максимальные процентные ставки по вкладам: на срок до 90 дней — 16,04%; на срок от 91 до 180 дней — 16,55%; на срок от 181 дня до 1 года — 17,03%; на срок свыше 1 года — 16,14%.

Информация о работе платежной системы Банка России 31 августа и 1 сентября 2024 года (30.08.2024)

Платежная система Банка России 31 августа и 1 сентября 2024 года будет функционировать в соответствии с графиком.

График функционирования платежной системы Банка России 31 августа и 1 сентября 2024 года

№ п/пПроцедуры, выполняемые в течение дняВремя началаВремя окончания1Предварительный сеанс платежной системы Банка России9:00 по московскому времени10:00 по московскому времени2Регулярный сеанс платежной системы Банка России10:00 по московскому времени21:00 по московскому времени2.1Стандартный период регулярного сеанса платежной системы Банка России10:00 по московскому времени20:00 по московскому времени2.2Период урегулирования регулярного сеанса платежной системы Банка России20:00 по московскому времени21:00 по московскому времени3Завершающий сеанс платежной системы Банка России21:00 по московскому времениНе позднее
22:00 по московскому времени4Период функционирования сервиса быстрых платежейПериод функционирования сервиса быстрых платежей, установленный правилами платежной системы Банка России, не изменяется (круглосуточно)

Банк России установил более строгие ограничения на кредитование заемщиков с высокой долговой нагрузкой, а также повысил макропруденциальные надбавки по нецелевым потребительским кредитам с залогом транспортного средства (30.08.2024)

Банк России установил макропруденциальные лимиты (МПЛ) по необеспеченным кредитам и займам на IV квартал 2024 года. МПЛ направлены на ограничение кредитования заемщиков с высокой долговой нагрузкой и искусственного удлинения срока кредитов (займов). Меры позволят ограничить закредитованность граждан и накопление банками повышенных рисков. Также с 1 ноября повышены надбавки по нецелевым потребительским кредитам с залогом транспортного средства, чтобы ограничить обход МПЛ банками.

Совет директоров Банка России при принятии этого решения исходил из следующего.

Значительная часть портфеля необеспеченных потребительских кредитов приходится на заемщиков, которые направляют на платежи по кредитам и займам более 50% своего дохода: 53% задолженности на 1 июля 2024 года (64% на 1 января 2023 года). Заемщики с более высокой долговой нагрузкой чаще допускают просрочки по кредитам, поэтому их доля в кредитном портфеле влияет на риск возможных потерь банка, особенно в случае стресса. Действие МПЛ позволяет сокращать ее за счет улучшения структуры выдаваемых кредитов. В II квартале 2024 года доля выдач с ПДН1 более 50% составила 33% у банков и 31% у микрофинансовых организаций (МФО).

Для перехода к более сбалансированной структуре кредитования Банк России ужесточает МПЛ по кредитам (займам) с высоким ПДН на IV квартал 2024 года. Значения МПЛ для банков и МФО выравниваются, чтобы ограничить потенциальный регулятивный арбитраж (в том числе с учетом того, что ряд банковских групп, активно работающих на розничном рынке, включает МФО).

Значения МПЛ для банков (за исключением банков с базовой лицензией):

ПДН превышает 50%, но не превышает 80%ПДН превышает 80%Срок возврата кредита превышает 5 летIII квартал 2024 годаIV квартал 2024 годаIII квартал 2024 годаIV квартал 2024 годаIII квартал 2024 годаIV квартал 2024 годаОт объема предоставленных потребительских кредитов без лимита кредитования20%15%5%3%5%5%От объема установленных (увеличенных) лимитов кредитования10%10%0%0%0%0%

Значения МПЛ для МФО:

ПДН превышает 50%, но не превышает 80%ПДН превышает 80%Срок возврата займа превышает 5 летIII квартал 2024 годаIV квартал 2024 годаIII квартал 2024 годаIV квартал 2024 годаIII квартал 2024 годаIV квартал 2024 годаОт объема предоставленных потребительских займов без лимита кредитования20%15%10%3%нет лимитаОт объема установленных (увеличенных) лимитов кредитования10%10%0%0%нет лимита

Расширяются практики предоставления банками нецелевых потребительских кредитов под залог транспортных средств. Если до 2023 года их доля составляла менее 1% от предоставляемых потребительских кредитов по сектору в целом, то в II квартале 2024 года она превысила 3%, а у отдельных банков выросла с нуля до половины предоставляемых кредитов.

В II квартале 2024 года около 40% нецелевых потребительских кредитов под залог транспортных средств было предоставлено заемщикам с ПДН более 80% (необеспеченных потребительских кредитов — только 12%). При этом экономическая роль залога несущественна: нецелевые кредиты под залог транспортного средства по ключевым характеристикам скорее соответствуют не целевым автокредитам, а необеспеченным кредитам наличными. Средний уровень ПСК2 по ним составляет 27% (28% по кредитам наличными3, 21% по автокредитам4), а доля кредитов с просроченными платежами свыше 30 дней на 3-й месяц жизни кредита — 1,6% (1,2% по кредитам наличными, 0,9% по автокредитам).

Таким образом, оформление залога в виде транспортного средства позволяет отдельным банкам снижать регулятивную нагрузку, так как такие кредиты не включаются в расчет МПЛ. При этом данные банки берут на себя повышенные риски, обусловленные высоким уровнем ПДН заемщика.

Чтобы ограничить рост долговой нагрузки заемщиков и регулятивный арбитраж, Банк России повышает с 1 ноября 2024 года макропруденциальные требования к капиталу банков по нецелевым потребительским кредитам под залог транспортных средств. Повышение надбавок в сегменте ПДН более 50% будет дестимулировать выдачу залоговых кредитов гражданам с уже высокой долговой нагрузкой.

Надбавки к коэффициентам риска в отношении нецелевых потребительских кредитов с залогом транспортного средства, предоставленных с 1 ноября 2024 года:

НадбавкаПДН, %Без ПДН(0; 30](30; 40](40; 50](50; 60](60; 70](70; 80](80+)52,9н/пн/пн/п1,72,02,32,9

Справочно: надбавки к коэффициентам риска в отношении нецелевых потребительских кредитов под залог транспортного средства, предоставленных с 1 июля 2024 года.

НадбавкаИнтервал ПДН, %Без ПДН(0; 30](30; 40](40; 50](50; 60](60; 70](70; 80](80+)62,0н/пн/пн/п0,71,11,52,0

Переход к более сбалансированной структуре задолженности по потребительским кредитам и займам будет способствовать снижению рисков банков и МФО, а также ограничению рисков заемщиков. Решение о значении макропруденциальных лимитов на I квартал 2025 года Банк России примет в ноябре 2024 года с учетом динамики долговой нагрузки населения и стандартов кредитования.

1 Показатель долговой нагрузки заемщика.

2 Полная стоимость потребительского кредита (займа).

3 Данные банковской формы отчетности 0409126 за II квартал 2024 года по иным беззалоговым потребительским кредитам на сумму более 100 тыс. рублей.

4 Данные банковской формы отчетности 0409126 за II квартал 2024 года по автокредитам на приобретение автотранспортного средства с пробегом от 0 до 1000 км.

5 В том числе по кредитам, по которым не был произведен обязательный расчет ПДН.

6 В том числе по кредитам, по которым не был произведен обязательный расчет ПДН.

Банк России установил национальную антициклическую надбавку к нормативам достаточности капитала на уровне 0,25 процента от взвешенных по риску активов (30.08.2024)

Банк России установил с 1 июля 2025 года национальную антициклическую надбавку к нормативам достаточности капитала (далее — антициклическая надбавка) в размере 0,25 процента от активов, взвешенных по риску. Формирование антициклического буфера капитала повысит устойчивость банковского сектора и будет способствовать сбалансированному росту кредитования экономики.

Совет директоров Банка России при принятии этого решения исходил из следующего.

Помимо макропруденциальных надбавок, действующих в отдельных сегментах кредитования (в настоящее время установлены в необеспеченном потребительском кредитовании, автокредитовании и ипотеке), инструментарий макропруденциальной политики Банка России включает антициклическую надбавку1. Антициклическая надбавка формируется в период ускоренного роста кредитования и распускается в случае кризиса. Использование антициклической надбавки направлено на повышение устойчивости банковского сектора к возможным шокам и ограничение их влияния на кредитование экономики. Банк России исходит из того, что в долгосрочной перспективе значение антициклической надбавки должно составлять 1% от активов, взвешенных по риску.

Темпы кредитования экономики банковским сектором в настоящее время остаются высокими. В розничном сегменте рост кредитования (25,6% год к году на 1 августа 2024 года) опережает рост доходов населения (16,8% II квартал 2024 года к II кварталу 2023 года), в корпоративном (21,2% год к году на 1 августа 2024 года) сопоставим с ростом номинального ВВП (19,5% I квартал 2024 года к I кварталу 2023 года). В соответствии со среднесрочным прогнозом Банка России рост обязательств компаний и населения перед российским банковским сектором на горизонте до конца 2027 года будет опережать рост ВВП в номинальном выражении, а кредитный гэп2 будет принимать положительные значения.

В 2023 году банки получили прибыль в размере 3,3 трлн рублей, но значение показателя достаточности собственных средств (капитала) банковского сектора по нормативу Н1.0 снизилось за год с 12,7 до 12,2% из-за быстрого роста кредитования и выплаты дивидендов в размере 865 млрд рублей3. За первые 7 месяцев 2024 года значение показателя достаточности капитала снизилось с 12,2 до 11,2%, несмотря на прибыль с начала года в размере 2,1 трлн рублей.

В ситуации, когда продолжительный ускоренный рост кредитования сопровождается снижением показателей достаточности капитала, Банк России принял решение установить с 1 июля 2025 года положительное значение антициклической надбавки в размере 0,25% от активов, взвешенных по риску. В настоящее время большинство банков соблюдает нормативы достаточности капитала с запасом, поэтому установление надбавки окажет незначительное влияние на кредитование экономики, но при этом повысит устойчивость банков на случай стресса.

График достижения целевого уровня антициклической надбавки в 1% от активов, взвешенных по риску, предполагается рассмотреть в 2025 году с учетом фазы кредитного цикла и того, насколько быстро банки будут восстанавливать надбавки к нормативам достаточности капитала4.

1 Банк России планировал рассмотреть вопрос об установлении положительного значения антициклической надбавки в I квартале 2022 года, однако в связи с введением ограничительных мер против Российской Федерации данный вопрос был временно отложен. В докладе от сентября 2022 года Банк России отмечал, что будет использовать антициклическую надбавку для накопления буферов капитала в случае высоких темпов роста одновременно во многих сегментах кредитования.

2 Кредитный гэп рассчитывается как отклонение показателя «Кредиты/ВВП» от долгосрочного тренда. В числитель показателя «Кредиты/ВВП» в узком определении включаются кредиты банков корпоративным и розничным заемщикам, вложения банков в корпоративные облигации.

3 Данные с корректировкой на дивиденды, выплаченные банками внутри одной банковской группы.

4 Надбавки поддержания достаточности капитала и надбавки за системную значимость.

Санкт-Петербургскому государственному университету 300 лет (30.08.2024)

Банк России 30 августа 2024 года выпускает в обращение памятную серебряную монету номиналом 3 рубля «300-летие Санкт-Петербургского государственного университета» серии «Исторические события». Он был учрежден по указу Петра I от 8 февраля (28 января по старому стилю) 1724 года при Академии наук и стал первым университетом в России. Сейчас СПбГУ — один из самых известных университетов в России, крупный научный и исследовательский центр.

С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.

На оборотной стороне монеты расположены рельефные изображения главного здания Санкт-Петербургского государственного университета и символики университета в обрамлении узора из линий, выполненного в технике лазерного матирования; имеются надписи: вверху по окружности — «САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ», внизу — «осн. в 1724 г.».

Боковая поверхность монеты рифленая.

Монета изготовлена качеством «пруф».

Тираж монеты — 3,0 тыс. штук.

ЛК "Европлан" установила ставку 17-20-го купонов бондов БО-07 на уровне 20,1% годовых
19 сентября. RUSBONDS.RU - ЛК "Европлан" (LEAS) установила ставку 17-20-го купонов облигаций серии БО-07 на уровне 20,1% годовых, говорится в сообщении компании. Десятилетний выпуск объемом 5 млрд рублей был размещен в октябре 2016 года. Ставка текущего полугодового купона - 8,8% годовых, по выпуску 4 октября предстоит исполнение оферты.

ДОМ.РФ выкупил по оферте 2,3% выпуска облигаций 001P-01R на 341,7 млн рублей
19 сентября. RUSBONDS.RU - АО "ДОМ.РФ" (OKPO code: 47247771) выкупило по оферте 341 тыс. 677 облигаций серии 001P-01R по цене 100% от номинала, говорится в сообщении госкорпорации. Объем займа составляет 15 млн облигаций номиналом 1 тыс. рублей каждая, таким образом, корпорация выкупила 2,28% выпуска.

ВТБ разместил 20,1% выпуска однодневных бондов серии КС-4-797 на 40,3 млрд рублей
19 сентября. RUSBONDS.RU – ВТБ разместил 19 сентября однодневные биржевые облигации серии КС-4-797 на 40 млрд 260,4 млн рублей по номиналу при заявленном объеме 200 млрд рублей, следует из материалов "Московской биржи", на которой прошло размещение.

АКРА повысило рейтинг Sunlight до A(RU), улучшив прогноз до позитивного
19 сентября. RUSBONDS.RU - Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) повысило рейтинг кредитоспособности ООО "Солнечный свет" (основная операционная компания и эмитент облигаций Sunlight) до уровня A(RU) с A-(RU), улучшив прогноз со стабильного до позитивного, сообщается в пресс-релизе агентства.

В пятницу, 20 сентября, ожидаются выплаты купонных доходов по 43 выпускам облигаций на общую сумму 5,31 млрд руб.
19 сентября. RUSBONDS.RU - В пятницу, 20 сентября, ожидаются выплаты купонных доходов по 43 выпускам облигаций на общую сумму 5,31 млрд руб. Эмитент Выпуск Размер выплат, всего Размер выплат на облигацию

В пятницу, 20 сентября, ожидаются выплаты купонных доходов по 1 выпуску еврооблигаций на общую сумму $0 млн
19 сентября. RUSBONDS.RU - В пятницу, 20 сентября, ожидаются выплаты купонных доходов по 1 выпуску еврооблигаций на общую сумму $0 млн. Эмитент Выпуск Размер выплат, всего Размер выплат на облигацию

В пятницу, 20 сентября, ожидаются погашения по 8 выпускам облигаций на общую сумму 433,91 млн руб.
19 сентября. RUSBONDS.RU - В пятницу, 20 сентября, ожидаются погашения по 8 выпускам облигаций на общую сумму 433,91 млн руб. Эмитент Выпуск Тип погашения Размер погашения, всего Размер погашения на облигацию

"ДОМ.РФ Ипотечный агент" установил финальный ориентир спреда к ключевой ставке бондов на 3,9 млрд руб. на уровне 80 б.п.
19 сентября. RUSBONDS.RU - ООО "ДОМ.РФ Ипотечный агент" установило финальный ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ ипотечных облигаций серии БО-001P-45 с поручительством "ДОМ.РФ" (OKPO code: 47247771) объемом 3,9 млрд рублей на уровне 80 б.п., сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке.

"РЕСО-лизинг" в первой декаде октября проведет сбор заявок на бонды объемом от 5 млрд руб.
19 сентября. RUSBONDS.RU - ООО "РЕСО-лизинг" в первой декаде октября проведет сбор заявок на выпуск облигаций серии БО-02П-10 со сроком обращения 2,25 года объемом не менее 5 млрд рублей, говорится в сообщении компании. Купоны по выпуску ежемесячные и переменные, определяемые как сумма доходов за каждый день купонного периода исходя из Ключевой ставки Банка России + спред.

Якутия установила финальный ориентир спреда к ключевой ставке облигаций на 6,8 млрд руб. на уровне 130 б.п.
19 сентября. RUSBONDS.RU - Министерство финансов Республики Саха (Якутия) установило финальный ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ 5-летних облигаций серии 35016 объемом 6,8 млрд рублей на уровне 130 б.п., сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке.

"Рольф" установил финальный ориентир спреда к ключевой ставке облигаций на 500 млн руб. на уровне 300 б.п.
19 сентября. RUSBONDS.RU - АО "Рольф" установило финальный ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ 3-летних облигаций серии 001P-03 объемом 500 млн рублей на уровне 300 б.п., сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке. Сбор заявок проходит 19 сентября с 11:00 до 15:00 мск.

АКРА подтвердило рейтинг "РусГидро" и бондов компании на уровне AAА(RU) со стабильным прогнозом
19 сентября. RUSBONDS.RU - Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) подтвердило кредитный рейтинг ПАО "РусГидро" (HYDR) и облигаций компании на уровне AAА(RU), прогноз - стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства. "Кредитный рейтинг компании обусловлен как высокой степенью ее поддержки со стороны Российской Федерации, так и умеренной зависимостью "РусГидро" и государства от однородных факторов риска.

"ГПБ финанс" 3 октября планирует провести сбор заявок на бонды объемом до 30 млрд рублей
19 сентября. RUSBONDS.RU - ООО "ГПБ финанс" планирует 3 октября с 10:00 до 17:00 мск провести сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций серии 001Р-02Р с call-опционом через 2 года объемом не более 30 млрд рублей, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке.

ВТБ разместит 19 сентября однодневные бонды серии КС-4-797 на 200 млрд руб. по цене 99,9499% от номинала
19 сентября. RUSBONDS.RU – ВТБ разместит 19 сентября однодневные биржевые облигации серии КС-4-797 объемом 200 млрд рублей по цене 99,9499% от номинала, говорится в сообщении банка. Данная цена соответствует доходности к погашению в размере 18,35% годовых.

Томская область выплатила 30,1 млн руб. по 27-му купону биржевых облигаций серии 34062
19 сентября. RUSBONDS.RU - Томская область выплатила 30,06 млн рублей в счет погашения 27-го купона биржевых облигаций серии 34062 , говорится в сообщении регионального департамента финансов. На одну облигацию номиналом 1 тыс. рублей выплачено 4,37 рубля из расчета ставки купона 7,5% годовых.

МФК "Джой мани" установила ставку 7-го купона облигаций 001Р-02 на уровне 24% годовых
19 сентября. RUSBONDS.RU - МФК "Джой мани" установила ставку 7-го купона 3-летних облигаций серии 001Р-02 объемом 250 млн рублей на уровне 24% годовых, говорится в сообщении эмитента. Компания разместила выпуск в апреле 2024 года по ставке 22% годовых.

АКРА подтвердило рейтинг ГК «Росатом» на уровне AAA(RU) со стабильным прогнозом
19 сентября. RUSBONDS.RU - Рейтинговое агентство АКРА подтвердило рейтинг государственной корпорации по атомной энергии «Росатом» на уровне AAA(RU) со стабильным прогнозом, сообщило РА. Как отмечается в пресс-релизе АКРА, рейтинг «Росатома» обусловлен высокой системной значимостью корпорации для государства и ее сильными связями с ним.

«Эксперт РА» подтвердило рейтинг «Атомэнергопрома» и облигаций компании на уровне ruААА
19 сентября. RUSBONDS.RU - Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО «Атомэнергопром» и облигаций компании серии 001P-01 объемом 10 млрд руб. на уровне ruААА, прогноз по рейтингу – стабильный, сообщило РА. Как отмечается в пресс-релизе «Эксперт РА», рейтинг компании присвоен на уровне условного рейтингового класса поддерживающей структуры – Российской Федерации (через ГК «Росатом»).

"Новосибирскавтодор" полностью разместил выпуск дебютных облигаций объемом 500 млн рублей
19 сентября. RUSBONDS.RU - АО "Новосибирскавтодор" завершил размещение 2-летних облигаций серии БО-01 объемом 500 млн рублей, сообщил эмитент на ленте раскрытия информации. Ставка квартальных купонов на весь срок обращения установлена на уровне 19% годовых.

ПСБ: Данные по инфляционным ожиданиям ненадолго взбодрят рынок ОФЗ
19 сентября. RUSBONDS.RU - Данные по инфляционным ожиданиям взбодрят рынок ОФЗ, но вряд ли надолго, полагает эксперт Промсвязьбанка (PSKB) (ПСБ) Дмитрий Грицкевич. "Индекс RGBI в среду обновил минимум с весны 2022 года, достигнув 102,3 п., доходность индекса выросла на 19 б.

«Газпром» возобновил поставки газа в Китай по «Силе Сибири»
МОСКВА, 26 сентября. /ТАСС/. «Газпром» возобновил поставки газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири» после профилактических работ, говорится в сообщении холдинга.

Bloomberg спрогнозировал конец «времен дешевых бургеров»
В США уже четвертый год сокращается поголовье крупного рогатого скота, что влияет на цены на говядину, а на фоне возросшей инфляции этот продукт рискует стать «деликатесом» для простых американцев, пишет Bloomberg.

ЦБ не исключил повышение ключевой ставки в октябре
СОЧИ, 26 сентября. /ТАСС/. Банк России не исключает дальнейшего повышения ключевой ставки в октябре, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина, выступая на Международном банковском форуме.

Россиянин оформил 26 льготных ипотечных кредитов
Россиянин оформил на льготных условиях 26 жилищных кредитов. Об этом сообщается в новом докладе Счетной палаты по итогам аудита ипотечного рынка. Отчет опубликован на сайте ведомства.

В Китае придумали, как стабилизировать экономику страны
Власти Китая активизировали усилия по оживлению роста ВВП страны. Об этом пишет Bloomberg.

Путин заявил, что Россия будет укреплять инфраструктуру Севморпути
Россия продолжит укреплять инфраструктуру Северного морского пути, а также планы по его развитию, несмотря на препятствия недружественных стран. Об этом заявил президент РФ Владимир Путин в ходе пленарного заседания VII Международного форума «Российская энергетическая неделя», стенограмма опубликована на сайте Кремля.

Путин поручил подготовить план развития «Газпрома»
МОСКВА, 26 сен — РИА Новости. Президент России Владимир Путин поручил руководству «Газпрома» вместе с правительством подготовить план на 10 лет по развитию компании.

Цена золота впервые в истории превысила $2700 за унцию
Биржевая цена золота вновь обновила рекордный максимум. Эксперты видят потенциал дальнейшего роста котировок.

Вопрос о легализации онлайн-продаж алкоголя заморожен, сообщил Минфин
МОСКВА, 26 сен — РИА Новости. Вопрос о легализации онлайн-продаж алкоголя никак не продвигается, обсуждение заморожено, рассказал РИА Новости статс-секретарь, замминистра финансов РФ Алексей Сазанов в кулуарах Российской энергетической недели.

Binance отказывает в доступе подсанкционным физлицам и юрлицам из РФ
МОСКВА, 26 сентября. /ТАСС/. Криптовалютная биржа Binance отказывает в доступе подсанкционным физлицам и юрлицам из РФ. Об этом ТАСС сообщили в пресс-службе Binance.

Верховный суд объяснил правила продажи доли в бизнесе
Верховный суд России сделал важные разъяснения, позволяющие совладельцам компаний без потерь выйти из бизнеса. Другие совладельцы не вправе, образно говоря, загонять партнера в угол или прижимать к стенке, пользуясь правом преимущественной покупки. Сколько человек запросит, столько и надо заплатить.

Глава РФПИ: практически все страны глобального Юга хотят войти в БРИКС
Это составляет практически 80% населения Земли, отметил Кирилл Дмитриев.

Российской атомной отрасли в мире конкуренции нет, заявил Песков
Песков: российской атомной отрасли нет конкуренции в мире.

Новак: страны ОПЕК+ полностью выполняют нефтяную сделку
Изменений в параметрах сделки в рамках соглашения ОПЕК+ в ближайшее время не ожидается, заявил вице-премьер России Александр Новак.

Песков назвал российский ТЭК системообразующей отраслью экономики
МОСКВА, 26 сен — РИА Новости. Российский ТЭК был, есть и будет системообразующей отраслью экономики страны, он стал устойчивым двигателем прогресса, заявил пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков.

Повышение ставки кредитования МСП Банка затронет лишь высокотехнологичный бизнес
Представитель Корпорации МСП пояснил, что ставка все равно остается льготной, в случае снижения ключевой автоматически будет уменьшена по этой программе.

Минфин оценил долю льготного кредитования в общем портфеле российских банков в 15%
СОЧИ, 26 сентября. /ТАСС/. Доля льготного кредитования в общем портфеле российских банков по состоянию на конец первого полугодия 2024 года составила 15%. Об этом сообщила на Международном банковском форуме заместитель директора департамента финансовой политики Минфина РФ Ольга Доронина.

СМИ: OpenAI собирается официально стать коммерческой компанией
Разработчик искусственного интеллекта OpenAI может официально стать коммерческой компанией, целью которой является получение прибыли. Об этом пишут The Wall Street Journal, CNBC и другие американские СМИ со ссылкой на источники. Обсуждения начались после того, как компанию, самым известным продуктом которой является нейросеть ChatGPT, за последние дни покинуло несколько топ-менеджеров, включая технологического директора Миру Мурати, директора по исследованиям Боба Маккрю и вице-президента по исследованиям Баррета Зофа.

Минстрой готов рассмотреть альтернативные сценарии развития жилищного рынка
МОСКВА, 26 сен — РИА Недвижимость. Минстрой России при необходимости готов рассмотреть альтернативные сценарии развития жилищного рынка, заявил замглавы ведомства Никита Стасишин.

Большинство банков заявили, что лимитов на семейную ипотеку достаточно
МОСКВА, 26 сен — РИА Новости. Большинство банков РФ продолжают прием заявок и выдачи кредитов по семейной ипотеке, лимитов достаточно, выяснило РИА Новости, опросив кредитные организации.

Совкомбанк установит максимальные ставки по вкладам на уровне 23%
Банк России 13 сентября увеличил ключевую ставку до 19% годовых с сигналом о возможном повышении на заседании в октябре. На этом фоне крупнейшие банки увеличивают доходность по сберегательным продуктам до 21−23% годовых.

Подсчитано число вакансий с зарплатой от 100 тысяч рублей
Российские работодатели стали чаще предлагать рабочим и представителям массового найма заработные платы от 100 тысяч рублей и выше. Это выяснили эксперты сервиса «Зарплаты.ру». Результаты их исследования есть в распоряжении «Ленты.ру».

Новак назвал условие для возобновления экспорта бензина
МОСКВА, 26 сен — РИА Новости. Экспорт разрешается в том случае, когда на внутреннем рынке избыток того или иного вида топлива, прокомментировал журналистам вице-премьер РФ Александр Новак возможность возобновления поставок бензина за рубеж, добавив, что ситуация на рынке нефтепродуктов внутри страны не вызывает опасений.

Акции «Газпрома» выросли на новости об обсуждении отмены надбавки к НДПИ
В правительстве обсудят отмену с 2025 года надбавки к НДПИ для «Газпрома». На период с 2023 по 2025 год налог на добычу полезных ископаемых для компании был дополнительно повышен на ₽50 млрд ежемесячно.

Минфин сообщил об обсуждении отмены надбавки по НДПИ для «Газпрома»
На период до 2025 года для «Газпрома» налог на добычу был повышен на ₽50 млрд ежемесячно. Компания просила правительство досрочно снизить налоговую нагрузку, но решение пока не принято

Новак заявил об отсутствии обсуждения новых предложений по соглашению ОПЕК+
МОСКВА, 26 сентября. /ТАСС/. Страны ОПЕК+ сейчас не обсуждают новые предложения по соглашению о сокращении добычи нефти, сообщил журналистам вице-премьер РФ Александр Новак в кулуарах Российской энергетической недели.

Новак: московский НПЗ работает в полном объеме
МОСКВА, 26 сентября. /ТАСС/. Российский рынок топлива стабилен и обеспечен бензином и дизелем, в столичном регионе Московский НПЗ работает в полном объеме, сообщил журналистам вице-премьер Александр Новак на Российской энергетической неделе.

Страны БРИКС выступили за создание общего налогового органа
У государств-членов БРИКС может появиться общий налоговый орган — секретариат налоговых администраций. Такая перспектива будет обсуждаться фискальным руководством стран объединения в 2025 году.

На Западе зарегистрировали бренд ZELENSKYY
Товарный знак ZELENSKYY зарегистрирован в США и Европе, владелец бренда может использовать его для выпуска охотничьего оружия, ювелирных изделий и живописи, а также для оказания услуг по организации выставок и похорон.

ВТБ сообщил о росте мошенничества через обновление банковских приложений
Злоумышленники просят переустановить программу, когда жертва открывает ссылку, после чего мошенники получают доступ к личному кабинету в банковском приложении. Таким образом преступники выводят деньги со счетов клиентов.

Международные резервы РФ за неделю выросли на $8,2 млрд
Они составили $625,2 млрд.

Путин сообщил о приближении доли рубля во внешнеторговых расчетах РФ к 40%
С 2021 по 2023 годы доля рубля в расчетах за экспорт выросла почти в три раза, отметил президент России.

Сложность майнинга биткоина снизилась на 4,6%

В результате очередного перерасчета сложность майнинга первой криптовалюты сократилась на 4,6% — до 88,4 Т.

Путин заявил о переходе на нацвалюты в платежах за экспорт
Россия переходит на национальные валюты для расчетов платежей за экспорт, и партнеры в этом "в высшей степени заинтересованы". Об этом заявил президент РФ Владимир Путин, выступая на Российской энергетической неделе.

Binance отказывает в доступе подсанкционным физлицам и юрлицам из РФ

Крупнейшая криптобиржа продолжает обслуживать ограниченное число существующих российских пользователей, чтобы обеспечить сохранность их цифровых активов.

Индекс Мосбиржи пытается определиться с направлением движения
Саид Керимханов, аналитик ФГ "Финам.

Криптовалюты стали доступны для бизнес-счетов в PayPal

Платежный гигант PayPal открыл для корпоративных клиентов в США возможность покупки, хранения и продажи криптовалют напрямую со своего бизнес-счета.

В январе-августе выдача автокредитов в РФ выросла в 2 раза
Столь существенный рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, помимо прочего, объясняется эффектом низкой базы из-за дефицита новых автомобилей в 2023 году.

Итоги банковского сектора за 1-е полугодие 2024 года: обреченные на концентрацию
Исследование "Эксперт РА".

Страны БРИКС выступили за создание общего налогового органа
У государств — членов БРИКС может появиться общий налоговый орган — секретариат налоговых администраций. Такая перспектива будет обсуждаться фискальным руководством стран объединения в 2025 году.

Индекс доллара балансирует у годовых минимумов
Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам».

Что обсуждалось на последнем заседании ЦБ
Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам».

«Роснефть» возглавила рейтинг самых прибыльных компаний России
Forbes публикует третий ежегодный рейтинг крупнейших по размеру чистой прибыли российских компаний. Суммарная прибыль 100 участников рейтинга превысила 13,2 трлн рублей.

Характер замедления инфляции в России пока нельзя назвать устойчивым
Виктор Григорьев, аналитик "Банк "Санкт-Петербург.

С начала года было выдано автокредитов почти на 1,6 трлн. рублей
Информация НБКИ.

Объемы «валютного свопа» упали вдвое ниже рекордов августа, до 15 млрд юаней
Снижение длится уже вторую неделю, основная причина — повышение надбавки к однодневному SHIBOR.

Банк России продал юани на 0,2 млрд руб. с расчетами 25 сентября
ЦБ РФ продал валюту расчетами 25 сентября на 0,2 млрд рублей, следует из данных на сайте регулятора.

Совкомбанк стал миноритарием ХКФ банка
Совкомбанк стал миноритарием ХКФ банка (работает под брендом Хоум банк).

Рубль утром в четверг подрастает в паре с юанем
Китайский юань немного понижается на Московской бирже утром в четверг. Рубль подрастает при подготовке компаний-экспортеров к единому дню уплаты налогов, который в этом месяце приходится на понедельник, 30 сентября.

В ВТБ сообщили о росте мошенничества через обновление банковских приложений

Злоумышленники начали чаще воровать деньги россиян, предлагая обновить банковское приложение.

Visa собралась помочь банкам тестировать токенизированные активы

Международная процессинговая компания Visa сообщила о создании криптопесочницы Visa Tokenized Asset Platform. Платформа предложит банкам помощь в тестировании решений, связанных с токенизированными активами и смарт-контрактами.

Утренний комментарий по рынку ОФЗ
Дмитрий Грицкевич, Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ.

Клиенты Райффайзенбанка вывели ₽120 млрд перед отменой переводов в валюте
За август клиенты Райффайзенбанка — граждане и бизнес — вывели со счетов более 120 млрд руб. Отток оказался максимальным почти за полтора года. Это произошло перед анонсированной банком остановкой валютных переводов со 2 сентября.

Эксперты спрогнозировали рост прибыли банков до нового рекорда
В 2024 году банки могут получить до 3,8 трлн руб. чистой прибыли, ожидают в «Эксперт РА». В частности, на сверхдоходы могут рассчитывать средние и маленькие банки, у которых сохранилась возможность проводить международные расчеты.

"Сбер", Альфа-банк и Т-Банк создадут единый QR-код
"Сбер", Альфа-банк и Т-Банк создали консорциум для развития единого QR-кода.

Верховный суд поддержал банк из Ливии в споре о займе и банкротстве

Верховный суд встал на сторону ливийского банка, которому не вернула заем российская компания ОМГ гражданина США. Дело может стать прецедентом: для восстановления справедливости может понадобиться возобновить ее банкротство.

В падении цен на жилье увидели риски для банков
Действительно ли стоимость недвижимости может снизиться и насколько реалистичен прогноз Счетной палаты.

ЦБ сформировал позицию по вопросу прямого доступа инвесторов на биржу
ЦБ собрал участников рынка и рассказал о том, что биржи не должны превращаться в брокеров и наоборот. Также он хочет ужесточить правила для инвесткомпаний, которые исполняют сделки клиентов, не выводя их на биржу.

Итоги работы крупнейших ипотечных банков в августе 2024 г.
Обзор рынка ипотеки в августе 2024 года по версии Frank RG.

Время пайщика: розничные инвесторы нарастили обороты в 2 раза
Клиенты розничного брокера ВТБ за лето значительно увеличили активность: по сравнению с июнем-августом 2023 года они совершили на 51% больше сделок, чем за тот же период прошлого года, - пишет пресс-служба банка. Объем торгов за лето вырос на 91%, св...

Вклад «Доход» Банка Уралсиб вошел в Топ-5 лучших краткосрочных вкладов
Вклад «Доход» Банка Уралсиб вошел в Топ-5 рейтинга наиболее выгодных рублевых вкладов сентября со сроком размещения до 3 месяцев, подготовленного порталом Выберу.ру. При составлении рейтинга эксперты проанализировали предложения крупнейших российс...

ВТБ показал категории кэшбэка на октябрь
Сегодня владельцам карт ВТБ стал доступен выбор категорий кэшбэка на октябрь 2024 года.Напомним, обычным клиентам банк даёт на выбор 8 категорий, а премиальным - 9 или 10. Из них можно выбрать 3 категории, зарплатны...

Руководители ВТБ возглавили рейтинг ТОП-1000 менеджеров России
Ассоциация менеджеров России и ИД «КоммерсантЪ» опубликовали результаты ежегодного рейтинга «ТОП-1000 российских менеджеров». Топ-менеджеры ВТБ стали победителями сразу в нескольких номинациях, - пишет пресс-служба банка. Первое место в к...

Портфель строительных проектов Сбера в Свердловской области с начала года вырос в полтора раза
Портфель строительных проектов Сбербанка в Свердловской области с начала года вырос на 43% и достиг 120 млрд рублей, - сообщает пресс-служба финансовой организации. Основной прирост обеспечили кредиты, выданные на строительство жилья - с января по ав...

ВТБ: мошенники просят россиян обновлять банковские приложения
Специалисты ВТБ фиксируют всплеск мошеннической активности по схеме с обновлением мобильных приложений. В разговоре с жертвой злоумышленники представляются сотрудниками банков, однако на самом деле речь идет о вредоносной программе, установка кото...

Абсолют Банк принял участие в выпуске ЦФА в благотворительных целях
Абсолют Банк принял участие в выпуске цифровых финансовых активов (ЦФА) в благотворительных целях, - сообщает пресс-служба финансовой организации, - выпуск состоялся 24 сентября 2024 года на платформе Московской биржи. Эмитентом ЦФА высту...

СДМ-Банк запустил программу возвратного лизинга с авансом от 0%
СДМ-Банк рад предложить своим клиентам уникальные условия возвратного лизинга с льготным периодом платежей и минимальным авансовым взносом от 0%. Возвратный лизинг позволяет компаниям продолжать использование своего имущества, не отвлекая значител...

В Примсоцбанке продолжается акция «Мили за покупки» для держателей карт S7
В Примсоцбанке продолжается акция «Мили за покупки» для держателей карт S7 (кредитные, дебетовые, зарплатные). До 31 октября этого года клиентам необходимо как можно чаще оплачивать картой S7 товары и услуги. По окончании акции Примсоцбанк о...

Газпромбанк с 26 сентября увеличил ставки по вкладу на новые деньги
Газпромбанк с 26 сентября 2024 года увеличил ставки по вкладу «Новые деньги», информация об этом размещена на сайте финансовой организации. При оформлении вклада на 1 год ставк...

Совкомбанк с 27 сентября повышает ставки по вкладам
С 27 сентября 2024 года Совкомбанк повышает ставки по вкладам, сообщает пресс-служба финансовой организации. По вкладу «Осенний максимум с Халвой» ставки повышены до 23% годовых с учетом подписки «Халва.Десятка» и покупок по карте «Халва»...

Председатель ПСБ Петр Фрадков совершил рабочий визит в Калининградскую область
Петр Фрадков, председатель ПСБ, совершил рабочую поездку в Калининградскую область, в ходе которой встретился с губернатором региона Алексеем Беспрозванных, - сообщает пресс-служба банка. Стороны обсудили социально-экономическое развитие области и...

Примсоцбанк запустил платёжные стикеры в новом дизайне
Иллюстрация: телеграм-канал банка Примсоцбанк представил два новых дизайна платёжных стикеров. Первый стикер выполнен в классическом чёрном цвете, второй - в синем с изображением маяка, сообщает телеграм-канал финансовой организации. ...

Банк «Русский стандарт» повысил ставки по вкладам
С 26 сентября 2024 года банк «Русский Стандарт» увеличил ставки по двум вкладам. По депозиту «Продвинутый процент» повысилась ставка на первый период (от 1 до 30 дней) до 22% годовых, ...

Экспобанк принял участие в Конвенции РОАД
Экспобанк выступил партнером Конвенции Ассоциации «Российские автомобильные дилеры» (РОАД) в Санкт-Петербурге, - сообщает пресс-служба финансовой организации, - на мероприятии обсуждались перспективы и вызовы автомобильной отрасли, в частности авт...

Яйца подорожали впервые с начала года
Куриные яйца впервые в 2024 году подорожали. Недельный рост цены на 0,14% зафиксировал Росстат, каждые семь дней публикующий изменение цен на ряд товаров и услуг. До этого каждую неделю с начала 2024 года яйца чуть-чуть дешевели, суммарное снижени...

Средняя ставка по вкладам поднялась к 18%
Средняя максимальная ставка по вкладам в 10 крупнейших банках по итогам второй декады сентября поднялась на треть процентного пункта - с 17,63% до 17,99% годовых, сообщает ЦБ РФ.С начала года показатель вырос на 3,2 п. п., впрочем, вес...

Владимир Путин предложил новые поправки в налоговую систему
В списке президентских поручений, опубликованном по итогам визита главы государства в Якутию, есть два пункта, касающихся налогового законодательства.Первый предполагает «обеспечить сохранение действующих параметров» обложения НДФЛ в отноше...

ПСБ и Академия ПСБ провели мастер-класс для уральских инженеров и студентов УрФУ в Екатеринбурге
ПСБ и Академия ПСБ провели деловую игру «Город будущего» для инженеров промышленных предприятий Екатеринбурга и студентов УрФУ, - сообщает пресс-служба банка, - мероприятие прошло в рамках II Международной научно-практической конференции «Технолог...

УБРиР с 1 октября предложил новые категории кэшбэка по дебетовым картам
Уральский банк реконструкции и развития (УБРиР) с 1 октября 2024 года изменит категории кэшбэка по дебетовым картам в программе лояльности «My Life», информация об этом отражена на сайте банка. Для выбора клиентам будут предложены новые ка...

ВТБ запустил сервис «живого баланса» для абонентов МегаФон
ВТБ в партнерстве с мобильным оператором МегаФон запустил сервис просмотра баланса телефона в режиме реального времени в банковском приложении, - сообщает пресс-служба финансовой организации. По данным банка, новым функционалом воспользуются не ме...

Абсолют Банк переводит пользователей iOS на адаптивную версию интернет-банка
Абсолют Банк с 28 сентября 2024 года предлагает всем клиентам, использующим портативные устройства от компании Apple, перейти на адаптивную версию интернет-банка, - информирует пресс-служба финансовой организации, - мобильное приложение с указанно...

СДМ-Банк повысил ставки по рублёвым вкладам
С 23 сентября 2024 года СДМ-Банк увеличил рублёвые ставки по нескольким депозитным позициям. Вклад «Доход» добавил, в зависимости от срока, от 0,2 до 1 п.п. Максимальная ставка с у...

Исследование: на какие машины россияне меняют подержанные авто ушедших брендов
Эксперты банков ВТБ, «Открытие» и компании «Автомаркетолог» определили самые востребованные у россиян машины с пробегом. Результатами исследования делится пресс-служба ВТБ, - на первом месте - отечественные бренды, которые по итогам восьми месяцев...

«Монетка» присоединится к Монетной неделе
С 7 по 20 октября 2024 года пройдёт акция «Монетная неделя», целью которой является возврат в наличный оборот скопившейся у людей мелочи. На этот раз обменять мелочь можно будет не только в банках, но и в крупных торговых сетях. В Екатерин...

Карта «Прибыль» Уралсиба вошла в Топ-5 лучших доходных дебетовых карт
Карта «Прибыль» Банка Уралсиб вошла в сентябрьский Топ-5 самых выгодных дебетовых карт с начислением максимальных процентов на остаток на счете, по версии портала Банки.ру. Аналитики портала посчитали выгоду, которую можно получить при хранении н...

В Свердловской области 35 аграриев начали учёбу в «Школе фермера»
25 октября в Екатеринбурге в Доме Севастьянова состоялось открытие пятого этапа образовательной программы «Школа фермера». На торжественной церемонии присутствовали выпускники прошлых потоков и 35 новых слушателей. Старт юбилейному потоку школы да...

Альфа-Банк предложил категории повышенного кэшбэка на октябрь. Что интересного?
С 25 сентября 2024 года участники программы лояльности Альфа-Банка получили возможность выбирать категории для начисления кэшбэка на октябрь. Обычные клиенты теперь могут выбрать 3 категории, с подпиской «Альфа-Смарт» - 4 категории, премиальные...

Топ-менеджеры ПСБ вошли в число лучших управленцев страны
Руководители различных бизнес-направлений ПСБ вновь вошли в число лидеров рейтинга «TOП-1000 российских менеджеров», который составили Ассоциация менеджеров России и ИД «КоммерсантЪ», - сообщает пресс-служба банка, - всего в рейтинг в категории «К...

Ингосстрах Банк повышает ставку по накопительному счету
С 24 сентября 2024 года Ингосстрах Банк повышает ставку по накопительному счету. Информация об этом размещена на сайте финансовой организации. Максимальная ставка по накопительному счету «...

Информация по посещению хранилища ценностей клиентов 27 сентября 2024. АО «ГУТА-БАНК» информирует, что в связи с проведением профилактических мероприятий по системе пожаротушения 27 сентября 2024 года посещение хранилища ценностей клиентов будет осуществляться в первой ...

Проведение плановых технических работ в системе Клиент-банк 28.09.2024 Уважаемые клиенты Банка! Уведомляем вас о том, что в связи с проведением плановых технических работ в субботу 28.09.2024 с 09:00 до 14:00 ч будут недоступны системы Клиент-банк для ...

Новая редакция тарифов на услуги клиентам-юридическим лицам и ИП Уважаемые клиенты,Обращаем Ваше внимание, что с 09.10.2024 вступает в действие новая редакция Тарифов на услуги, предоставляемые клиентам – юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям. С новой...

Банк Русский Стандарт: клиентам АТОЛ доступен прием платежей через СБП с помощью NFC-таблички Банк Русский Стандарт и АТОЛ, один из крупнейших разработчиков технологий для обмена товарами и услугами в России, объявляют о запуске сервиса приема пла...

Сервис по проверке иностранных контрагентов от Росбанка – Новости от Росбанк Проверка контрагента – это важный аспект любого бизнеса. Работая с иностранными компаниями, подобная задача усложняется, а риски, наоборот, возрастают.Росбанк запустил новый сервис для своих...

ВТБ: мошенники просят россиян обновлять банковские приложения Специалисты ВТБ фиксируют всплеск мошеннической активности по схеме с обновлением мобильных приложений. В разговоре с жертвой злоумышленники представляются сотрудниками банков, однако на самом деле ре...

Подразделения «Росгосстраха» в поселках Лух и Ильинский Ивановской области переехали в новые офисы

Подразделения «Росгосстраха» в поселках Лух и Ильинский Ивановской области переехали в новые офисы — Подразделения «Росгосстраха» в поселках Лух и Ильинский Ивановской области переехали в новые офисы Подразделения «Росгосстраха» в поселках Лух и Ильинский Ивановской области переехали в новые офисы

Банк ПТБ поддержал проведение профилактической акции – недели кибербезопасности «Стоп, мошенник!» 25.09.2024 Банк ПТБ активно поддерживает инициативы, направленные на предупреждение правонарушений, совершаемых с использованием информационно-коммуникационных технологий. Одним из таких мероприятий...

Проекты банка «Центр-инвест» по финансовой грамотности признаны лучшими в регионе Министерство финансов Ростовской области опубликовало Каталог лучших региональных практик по финансовой грамотности за 2024 год. Проекты банка «Центр-инвест&ra...

Изменение режима работы ДО «Гоголевский» Уважаемые клиенты! Сообщаем об изменении режима работы ДО «Гоголевский». В связи с закрытием 27 сентября 2024 года Дополнительный офис «Гоголевский», расположенный по адресу: Москва, Гоголевский ...

Онлайн-занятия по финансовой грамотности для старшего поколения начнутся 26 сентября Цикл вебинаров Банка России поможет пожилым людям лучше ориентироваться в мире финансовых продуктов и услуг. Слушатели узнают, как распоряжаться своим имуществом, оформлять ...

Изменения в режиме работы ООО "ЖИВАГО БАНК" 1 октября 2024 Уважаемые клиенты! В связи с переходом на новое программное обеспечение с 17:30 30 сентября 2024 года до 14:00 1 октября 2024 года будет ограничен доступ к дистанционному...

Леонид Гольдман из Росбанка вошел в ТОП-1000 российских менеджеров – Новости от Росбанк Росбанк традиционно принял участие во всероссийском рейтинге менеджеров ТОП-1000. Мы рады сообщить, что наши управленцы вновь оказались в числе лучших!В топ-40 лучших директоров по корпоративному упра...

Инфляционные ожидания остаются повышенными

В сентябре 2024 года, по данным опроса ООО «инФОМ», оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, уменьшилась до 12,5 с 1... — Инфляционные ожидания остаются повышенными В сентябре 2024 года, по данным опроса ООО «инФОМ», оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, уменьшилась до 12,5 с 1...

Вниманию пользователей мобильного приложения «ЭТБ Онлайн» С 7 октября 2024 года пользователи смартфонов на базе Android смогут установить и обновить приложение «ЭТБ Онлайн» только на устройствах Android версии не ниже 8.1. Данные изменения связаны с нали...

Вниманию пользователей мобильного приложения «ЭТБ Бизнес» С 14 октября 2024 года пользователи смартфонов на базе Android смогут установить и обновить приложение «ЭТБ Бизнес» только на устройствах Android версии не ниже 8.0. Данные изменения связаны с нал...

ОТП Банк повышает ставки по вкладам ОТП Банк повысил ставки по вкладам «Горизонт», «Без границ»» и «Звезда». Максимальный доход по вкладу «Горизонт» 18,5% годовых смогут получать клиенты при оформлении вклада на срок 275 дней и сумму о...

Банк Русский Стандарт: доллары и евро минувшим летом чаще продавали, чем покупали Банк Русский Стандарт изучил спрос на иностранную валюту у россиян. В июне-августе текущего года на офлайн-валютообмен пришлось 92% всех конвертаций. Т...

Экспобанк вошел в топ-5 банков для вклада юанях Экспобанк вошел в список самых выгодных банков для открытия вклада в юанях в сентябре 2024 года. Рейтинг подготовили аналитики портала Бробанк.ру на основе анализа предложений 100 крупнейших банко...

Внесение изменений в тарифы на использование банковских расчетных карт с 07.10.2024 Уважаемые клиенты Банка! Уведомляем вас о том, что с 07.10.2024 года вносятся изменения в Тарифные планы на использование банковских расчетных карт. С уважением, Правление АО "...

Изменение процентных ставок по вкладам юридических лиц и ИП с 26.09.2024 Уважаемые клиенты Банка! АО «Банк ЧБРР» информирует вас об изменении процентных ставок по вкладам для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей с 26.09.2024г. Ознакомиться с новыми условиями ...

Исследование: на какие машины россияне меняют подержанные авто ушедших брендов Эксперты банков ВТБ, «Открытие» и компании «Автомаркетолог» определили самые востребованные у россиян машины с пробегом. На первом месте - отечественные бренды, которые по итогам восьми месяцев заняли...

34 года на финансовом рынке: Банк «Аверс» отмечает день рождения Надежность имеет традиции Банк «Аверс» был учрежден в сентябре 1990 года и является одним из первых участников банковской отрасли Республики Татарстан и России. Кредитная организация была зарегистр...

«Росгосстрах»: подогрев машины назвали самым важным элементом комфортного авто

«Росгосстрах»: подогрев машины назвали самым важным элементом комфортного авто — «Росгосстрах»: подогрев машины назвали самым важным элементом комфортного авто «Росгосстрах»: подогрев машины назвали самым важным элементом комфортного авто

Лучшая ипотечная программа на вторичном рынке недвижимости! СНГБ занял 1 место среди предложений банков в рейтинге «Лучшие ипотечные программы на вторичном рынке в сентябре 2024 года» на портале «Выберу.ру».В ходе исследования, аналитический департамент «Выбер...

Банк «Приморье» — на первом месте рейтинга лучших краткосрочных рублёвых вкладов в сентябре 2024 года среди банков ТОП 51-100 Аналитический департамент «Выберу.ру» присвоил нашему банку лидирующую позицию в рейтинге лучших краткосрочных рублёвых вкладов в сентябре 2024 года. По расчетам калькулятора «Выберу.ру», вклад «Подар...

Почта Банк вручил ключи от автомобиля пенсионерке из Биробиджана Почта Банк вручил ключи от Lada Vesta Cross sedan победителю четвертого этапа акции "Забери автомобиль" - пенсионерке из г. Биробиджан Еврейской автономной области Татьяне Четвериковой. ...

Временное изменение в режиме работы ДО №6 (г. Евпатория) с 26.09.2024 по 09.10.2024 Уважаемые клиенты Банка! Уведомляем вас о временном изменении в режиме работы Дополнительного офиса №6 (г. Евпатория, ул. Им. 9 Мая, д. 86, пом. 1) с 24 сентября 2024 г. по 09 октяб...

Топ-менеджеры «Росгосстраха» — в числе лучших управленцев России

Топ-менеджеры «Росгосстраха» — в числе лучших управленцев России — Топ-менеджеры «Росгосстраха» — в числе лучших управленцев России Топ-менеджеры «Росгосстраха» — в числе лучших управленцев России

ЛК «Европлан» выплатила пятый купон по облигациям серии 001P-06 ЛК «Европлан» своевременно и в полном объеме выплатила доход за пятый купонный период по облигациям серии 001P-06. Размер выплаты составил 306 600 000 рублей.Общий объем выпуска биржевых облигаций сер...

Курсы валют на 26.09.2024
Австралийский доллар - 63,56 Азербайджанский манат - 54,35 Армянский драм - 23,84 Белорусский рубль - 28,75 Болгарский лев - 52,59 Бразильский реал - 16,89 Венгерский форинт - 26,15 Вон Республики Корея - 69,24 Вьетнамский донг - 38,28 Гонконгский доллар - 11,89 Грузинский лари - 33,88 Датская крона - 13,79 Дирхам ОАЭ - 25,16 Доллар США - 92,39 Евро - 103,48 Египетский фунт - 19,03 Индийская рупия - 11,06 Индонезийская рупия - 60,84 Казахстанский тенге - 19,26 Канадский доллар - 68,60 Катарский риал - 25,38 Киргизский сом - 10,97 Китайский юань - 13,09 Молдавский лей - 52,98 Новозеландский доллар - 58,62 Новый туркменский манат - 26,40 Норвежская крона - 88,58 Польский злотый - 24,24 Румынский лей - 20,76 СДР (специальные права заимствования) - 124,91 Сербский динар - 88,33 Сингапурский доллар - 72,02 Таджикский сомони - 86,73 Таиландский бат - 28,29 Турецкая лира - 27,08 Узбекский сум - 72,43 Украинская гривна - 22,33 Фунт стерлингов Соединенного королевства - 123,71 Чешская крона - 41,17 Шведская крона - 91,08 Швейцарский франк - 109,14 Южноафриканский рэнд - 53,60 Японская иена - 64,49

Почему растут цены на аренду жилья

Рынок аренды жилья в России переживает настоящий бум, спровоцированный целым рядом факторов, которые кардинально меняют ситуацию на рынке недвижимости.

The post Почему растут цены на аренду жилья first appeared on SkyFinance.

Глобальные сдвиги на рынке криптовалют: почему эта неделя может стать поворотной для инвесторов

На прошедшей неделе криптовалютная биржа Binance объявила о планируемом делистинге ряда токенов, что вызвало резкое снижение их стоимости. В частности, токены LEND и MITH оказались под давлением после заявления биржи, что связано с недостаточной ликвидностью и низкими объемами торгов.

The post Глобальные сдвиги на рынке криптовалют: почему эта неделя может стать поворотной для инвесторов first appeared on SkyFinance.

Стоимость нефти марки Brent выросла

Вторник, 24 сентября 2024 года, ознаменовался новым витком роста цен на нефть. Стоимость Brent в моменте перешагнула отметку в 75 долларов за баррель, достигнув уровня 75,51 доллара. Это на 2,18% выше, чем по итогам предыдущей торговой сессии, и на 1,61 доллара больше.

The post Стоимость нефти марки Brent выросла first appeared on SkyFinance.

МРОТ в России повысят с 1 января 2025 года

С 1 января 2025 года минимальный размер оплаты труда (МРОТ) в России будет повышен до 22 440 рублей. Это означает рост на 16,5% по сравнению с текущим значением в 19 242 рубля.

The post МРОТ в России повысят с 1 января 2025 года first appeared on SkyFinance.

Навигация через санкции: будущее международного туризма определено

Туристическая отрасль оказалась под давлением, что вынудило компании искать новые пути адаптации. Внутренний туризм получил дополнительный импульс развития, однако этого недостаточно для компенсации потерь от международного рынка. Отели и туристические агентства переориентируются на внутреннего клиента, разрабатывая новые маршруты и спецпредложения.

The post Навигация через санкции: будущее международного туризма определено first appeared on SkyFinance.

В России появятся строительные сберегательные кассы

В Госдуме РФ предложили создать строительные сберегательные кассы, которые могут стать одной из возможных альтернатив ипотеке.

The post В России появятся строительные сберегательные кассы first appeared on SkyFinance.

Программу долгосрочных сбережений изменят

Если сейчас сумма, с которой можно получить налоговый вычет, равны 400 000 рублей и это ограничение синонимично правилам, которые установлены в случае инвестиций на фондовом рынке посредством индивидуального инвестиционного счета (ИИС).

The post Программу долгосрочных сбережений изменят first appeared on SkyFinance.

США ужесточают контроль над банковскими операциями между Турцией и Россией

В последние месяцы ситуация с трансграничными платежами между Турцией и Россией значительно осложнилась. Причиной тому стало резкое ужесточение контроля со стороны властей США над банковскими операциями, проводимыми двумя странами.

The post США ужесточают контроль над банковскими операциями между Турцией и Россией first appeared on SkyFinance.

Как защитить свои деньги в банке: практические советы, которые спасут ваши сбережения

Экономическая ситуация в России продолжает оставаться нестабильной: инфляция растет, а банковские процентные ставки меняются так быстро, что обычным гражданам порой трудно уследить за всеми нововведениями. В этих условиях забота о сохранности личных накоплений становится особенно актуальной. Многие из нас откладывают деньги на «черный день», на образование детей или на долгожданный отпуск, и важно понимать, как сделать это безопасно и эффективно.

The post Как защитить свои деньги в банке: практические советы, которые спасут ваши сбережения first appeared on SkyFinance.

Повышение пенсий в 2025 году: кому и сколько прибавят

Сегодня стало известно о предстоящем повышении пенсий в 2025 году. Планируется, что пенсии повысят и работающим, и неработающим пенсионерам. В целом пенсии повысятся на 6,7% за 12 месяцев. Кроме того, пенсии повысятся и у тех, кто получает социальную пенсию — на 9,5%.

The post Повышение пенсий в 2025 году: кому и сколько прибавят first appeared on SkyFinance.

Семейная ипотека лимитирована до ноября 2024

По данным «Известий», лимиты по семейной ипотеке будут исчерпаны в ноябре нынешнего года.

В заявлении Минфина РФ, которое публикует сегодня издание, сказано о гипотетической возможности продления семейной ипотеки, но конкретное решение пока не принято.

The post Семейная ипотека лимитирована до ноября 2024 first appeared on SkyFinance.

Эксклюзивно для Skyfinance: Высокие ставки, низкие налоги: как планировать свои финансы в 2024 году

Сентябрь 2024 года ознаменовался значительным событием в финансовом секторе России: Центральный банк Российской Федерации повысил ключевую ставку до 19%. Это решение было продиктовано стремлением стабилизировать экономику и сдержать инфляцию. Для вкладчиков это означает одно — ставки по депозитам в банках значительно выросли, предоставляя возможность получить высокий пассивный доход.

The post Эксклюзивно для Skyfinance: Высокие ставки, низкие налоги: как планировать свои финансы в 2024 году first appeared on SkyFinance.

Российские компании отказываются делиться прибылью с акционерами

В последние годы крупные российские компании, вместо того чтобы делиться прибылью с акционерами, предпочитают ее перенаправлять на «стратегические инвестиции» или «социальные проекты». Такая тенденция вызвала недовольство не только у инвесторов, но и в Министерстве финансов РФ. Замглавы ведомства Алексей Моисеев отметил, что менеджмент компаний «готов на все, лишь бы только не платить дивиденды».

The post Российские компании отказываются делиться прибылью с акционерами first appeared on SkyFinance.

Реклама списания долгов будет запрещена

По сообщению «Российской газеты», глава комитета Госдумы РФ по финрынку Анатолий Аксаков рассказал об инициативе, касающейся возможного запрета на рекламу полного списания долгов в рамках процедуры банкротства.

The post Реклама списания долгов будет запрещена first appeared on SkyFinance.

Ипотека для айтишников будет расширена

В Министерстве финансов РФ рассматривают вопрос разрешения IT-специалистам, которые работают на Москву и Санкт-Петербург, но проживают в других регионах, получать IT-ипотеку.

The post Ипотека для айтишников будет расширена first appeared on SkyFinance.

Банк России продлил ограничения на перевод средств за рубеж

Мегарегулятор продлил срок моратория на осуществление денежных переводов за рубеж на ближайшие полгода – до 31 марта 2025 года.

The post Банк России продлил ограничения на перевод средств за рубеж first appeared on SkyFinance.

Элитная недвижимость в Хамовниках бьет рекорды

В столице России продолжает бушевать бум элитной недвижимости. В августе в районе Хамовники появилась новостройка, где продаются 185 квартир и апартаментов общей стоимостью 81,85 млрд рублей. Это больше, чем стоимость всего жилья, выставленного на продажу в таких городах, как Тула и Ижевск, вместе взятых.

The post Элитная недвижимость в Хамовниках бьет рекорды first appeared on SkyFinance.

В КИФА избрали нового генерального директора

ПАО «КИФА» сообщило об итогах очередного Совета директоров, в рамках которого Ирина Афонина избрана Генеральным директором компании с 20.09.2024 года.

The post В КИФА избрали нового генерального директора first appeared on SkyFinance.

Эффективная адаптация зумеров на новом рабочем месте: как помочь молодым сотрудникам стать ценным активом компании

Все мы сталкивались с этим: берешь на работу молодого, яркого и перспективного сотрудника — 22-летнего зумера, а он, не разобравшись, что такое ТЗ, дедлайны и корпоративная субординация, удивляет всех заявлением: «У меня рабочий день до 18:00, а потом я катаюсь на роликах». Ты думаешь: «Да что с ним не так? Почему он не может просто выполнить свою работу?» И всё заканчивается тем, что он уходит, так и не раскрыв свой огромный потенциал.

The post Эффективная адаптация зумеров на новом рабочем месте: как помочь молодым сотрудникам стать ценным активом компании first appeared on SkyFinance.

Банк России опубликовал данные по объемам международных резервов

По состоянию на 13.09.2024г. объем международных резервов России составил 617,0 млрд долларов США против 616,0 млрд долларов неделей раньше.

The post Банк России опубликовал данные по объемам международных резервов first appeared on SkyFinance.

Рубль обвалился. Опять!

Российская валюта подешевела более чем на 1 рубль по отношению к доллару США и евро.

Официальный̆ курс доллара, установленный Банком России на 20.09.2024, составляет 92,6962 рубля (91,6712 рубля днем раньше), официальный курс евро — 103,2490 рубля (102,0390 рубля).

The post Рубль обвалился. Опять! first appeared on SkyFinance.

Динамика зарплат в ключевых отраслях: кто выигрывает, а кто теряет? Обзор российской экономики в 2024 году и прогноз на 2025 год

В условиях экономической нестабильности, связанной с глобальными вызовами, санкционным давлением и внутренними трансформациями, рынок труда в России демонстрирует неоднозначную динамику. В 2024 году наблюдались значительные колебания зарплат в ключевых отраслях экономики, что обусловлено как внешними, так и внутренними факторами.

The post Динамика зарплат в ключевых отраслях: кто выигрывает, а кто теряет? Обзор российской экономики в 2024 году и прогноз на 2025 год first appeared on SkyFinance.

Эксклюзивно для Skyfinance: Исследование рынка электронной коммерции в России: региональная специфика и технологические тренды 2024 года

Российский рынок электронной коммерции в 2024 году демонстрирует устойчивый рост, несмотря на макроэкономические вызовы и внутреннюю политическую нестабильность. Ключевые драйверы роста включают цифровую трансформацию, ускоренное развитие логистической инфраструктуры и рост проникновения интернета в регионах. Однако, за внешне позитивной динамикой скрываются региональные дисбалансы и уникальные вызовы, которые не всегда очевидны на первый взгляд.

The post Эксклюзивно для Skyfinance: Исследование рынка электронной коммерции в России: региональная специфика и технологические тренды 2024 года first appeared on SkyFinance.

Долги россиян возьмут под тотальный контроль

В рамках прошедшего сегодня форума «Лидеры цифрового развития. Курс на урегулирование» начальник управления регулирования службы по защите прав потребителей Банка России Алексей Чирков заявил о том, что мегарегулятор готовит законопроект о комплексном урегулировании задолженности частных лиц.

The post Долги россиян возьмут под тотальный контроль first appeared on SkyFinance.

Крипторынок на 19 сентября 2024 года: основные события и перспективы

За прошедшую неделю рынок криптовалют продемонстрировал значительные изменения, вызванные как внутренними событиями в криптосфере, так и внешними макроэкономическими факторами. Вот ключевые события и тенденции, на которые стоит обратить внимание инвесторам и трейдерам.

The post Крипторынок на 19 сентября 2024 года: основные события и перспективы first appeared on SkyFinance.

КИФА развивает эффективные финансовые инструменты для работы с китайскими банками

В Центре международной торговли прошла конференция-семинар «Актуальные решения вопросов торговли с Китаем и другими странами БРИКС+», организаторами которой выступили Центр делового сотрудничества «Москва-Пекин» МРООО «Деловая Россия» и Деловой Клуб ШОС. Мероприятие проводилось под эгидой Российско-Китайской палаты по содействию торговле машинно-технической и инновационной продукцией.

The post КИФА развивает эффективные финансовые инструменты для работы с китайскими банками first appeared on SkyFinance.

Как на собеседовании работодатели оценивают кандидатов

В современном мире, где зачастую талант и знания становятся решающим фактором, остается ли внешний вид человека важным при поиске работы? Исследование Русской школы управления (РШУ), проведенное среди 1163 представителей российских и международных компаний, отвечает на этот вопрос однозначно: да.

The post Как на собеседовании работодатели оценивают кандидатов first appeared on SkyFinance.

Маркетплейсы становятся инструментом для обналичивания средств

Российские маркетплейсы оказались в центре внимания регуляторов из-за участившихся случаев использования их для незаконного обналичивания денежных средств. Росфинмониторинг и Центробанк бьют тревогу, фиксируя рост сомнительных операций со стороны компаний и индивидуальных предпринимателей (ИП), работающих на онлайн-площадках.

The post Маркетплейсы становятся инструментом для обналичивания средств first appeared on SkyFinance.

Москва тестирует новую систему оплаты парковок

Москва, как всегда, находится в авангарде изменений. На этот раз речь идет о парковке, которая станет более динамичной, а, возможно, даже более выгодной для автомобилистов.

The post Москва тестирует новую систему оплаты парковок first appeared on SkyFinance.

Рейтинг Т-Банка под вопросом

По сообщению пресс-службы рейтингового агентства «Эксперт РА», аналитики агентства установили специальный статус «Под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности Т-Банка. Такой статус на практике означает высокую вероятность рейтинговых действий в отношении банка на горизонте ближайших трех месяцев.

The post Рейтинг Т-Банка под вопросом first appeared on SkyFinance.

Золото помогает защитить от девальвации

Российский фондовый рынок к середине сессии не показывал значительных изменений и пытался отступить от минимумов дня. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск увеличился менее чем на 0,1%, до 2832,12 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже ослабевал на 0,1%, располагаясь на 13,16 руб, недалеко от достигнутого ранее на неделе минимума с октября 2023 года 13,26 руб.

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали бумаги ГМК «Норильский никель» (+1,97%), котировки Полюса (+1,85%), бумаги Совкомфлота (+1,77%), акции ФосАгро (+1,45%), котировки банка «Санкт-Петербург» (+1,20%), бумаги Селигдара (+1,02%).

Акции золотодобывающих компаний росли вместе с ценами на драгоценный металл, которые в четверг продолжили обновление исторических максимумов и превысили 2700 долл/унц. Золото получает поддержку от перспективы новых снижений процентной ставки ФРС, мировой экономической и геополитической неопределенности. Цены на рублевое золото, тем временем, также подходят к историческому максимуму 8000 руб за 1 грамм, который был зафиксирован в марте 2022 года.

С технической точки зрения рублевое золото краткосрочно не выглядит перекупленным и вполне может вскоре протестировать сопротивление 8000 руб с перспективой развития роста вплоть до следующих важных значений 9000 руб и 10 000 руб в ближайшие недели. Цены получают поддержку в том числе от ослабления рубля и служат защитой от девальвации, что делает вложения в рублевое золото в текущем периоде особенно интересными. Среднесрочно при этом котировки перекуплены, но выше 7000 руб, куда могут направиться в случае коррекции, сохраняют основной бычий импульс.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги Циана (-3,79%), котировки М. Видео (-2,47%), акции ЛСР (-1,96%), привилегированные и обыкновенные акции Мечела (-1,49% и -0,91%), котировки НоваБев Групп (-1,47%), бумаги Озона (-1,47%), бумаги ПИК (-1,14%).

Драйверы роста рынку США обеспечит Micron

Основная сессия 25 сентября на американских фондовых площадках завершилась в минусе. S&P 500 скорректировался на 0,19%, Dow Jones опустился на 0,7%, а Russell 2000 упал на 1,19%. В лидерах снижения были девелоперы, энергетические и промышленные компании. Рост показали крупнейший представители технологического сектора, в том числе NVIDIA, AMD, Microsoft и Meta*.

Продажи новых домов в США за август составили 716 тыс. при ожидавшихся 696 тыс., однако все же снизились по сравнению с июльскими 751 тыс.

- Глава Meta (META: +0,88%) Марк Цукерберг представил ряд новых продуктов в сфере искусственного интеллекта и метавселенной. Основное внимание привлек прототип очков дополненной реальности Orion с интегрированным ИИ. Новинка выглядит менее громоздко, чем другие AR-гарнитуры, что может позволить ей потеснить с рынка Apple Vision Pro. Кроме того, была презентована VR-гарнитура Quest 3S с начальной стоимостью $299,99. Эта модель представляет собой промежуточный между Quest 2 и Quest 3 гаджет. В ней есть функции смешанной и виртуальной реальности. Производительность устройства аналогична показателю Quest 3. Также Meta показала новую мультимодальную версию модели искусственного интеллекта Llama 3.2, способную интерпретировать графики, подписывать изображения и определять объекты на фотографиях.

*Деятельность Meta Platforms Inc. по реализации продуктов Facebook и Instagram на территории Российской Федерации запрещена по основаниям осуществления экстремистской деятельности.

Динамику американского фондового рынка на предстоящей сессии будут во многом определять новости, связанные с принятием в Китае масштабных мер стимулирования экономики. СМИ сообщают об обсуждении властями усиления фискальной поддержки и дальнейшей корректировки денежно-кредитной политики. Среди задач КНР помощь индустрии недвижимости. Эти новости способствовали продолжению ралли на биржах АТР, в лидеры роста вышли гонконгский и шанхайский фондовые индексы. Мы считаем, что это позитивно повлияет и на движения рынка акций в США.

Возможно, ключевым драйвером роста рынок обеспечит положительная реакция полупроводникового сектора на отчет Micron (MU). Оптимистичные комментарии менеджмента компании относительно спроса в сегменте дата-центров поддержали покупки бумаг NVIDIA (NVDA) и других эмитентов индустрии.

Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как позитивный и прогнозируем повышенную волатильность. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5700–5800 пунктов (от -0,4% до +1,3% к уровню закрытия среды). Ожидаем достижение нового исторического максимума.

В этот четверг выйдет еженедельная статистика количеств обращений за пособием по безработице (консенсус: 224 тыс., предыдущее значение: 219 тыс.). Для сектора недвижимости важное значение будут иметь данные незавершенных продаж за август (консенсус: +2% м/м после -5,5% м/м в июле).

- Micron (MU) отчиталась выручкой в объеме $7,75 млрд и EPS на уровне $1,18 при консенсусе $7,65 млрд и $1,11 соответственно. На премаркете акции MU растут на 15%. Гайденс компании предполагает выручку в диапазоне $8,5–8,9 млрд при общерыночных ожиданиях $8,3 млрд. Рост показателя обеспечивается усилением спроса на чипы для дата-центров с поддержкой ИИ и партнерством с NVIDIA. Дополнительным позитивным драйвером служит развитие технологий в автопроме.

- Costco (COST) отчитается после закрытия основной сессии. Аналитики ожидают выручку на уровне $79,93 млрд с прибылью на акцию $5,08. Инвесторы рассчитывают на рост продаж ретейлера и на улучшение гайденса с учетом положительных результатов Walmart и Target.

- Accenture (ACN) представит результаты за четвертый квартал 2024 финансового года. Консенсус предполагает выручку $16,35 млрд с прибылью на акцию $2,78. В фокусе внимания инвесторов будут заявления менеджмента о достижениях в области GenAI и возможных дополнительны инвестициях в это направление.

S&P 500 сохраняет потенциал роста и обновляет исторические максимумы. Индикатор RSI все еще не достиг зоны перекупленности, поэтому восходящее движение имеет шансы на продолжение. Следующие цели покупателей — уровни 5750 и 5800 пунктов. Значимой поддержкой для индекса широкого рынка может выступить отметка 5600.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Траектория ставки - выбор между стабильностью системы и скоростью достижения цели

В третьем квартале рынок ждал снижения ставки ЦБ, но ее повысили. Банк России еще в июле признал, что достичь целевого уровня инфляции в этом году не удастся, и уже дважды повысил прогноз роста цен на конец года примерно до 7%. Из-за переноса сроков достижения цели по инфляции 4% в июле регулятору пришлось поднять ставку до 18%. Кроме того, консенсус-прогноза инфляции на 2025 г. отклонился от цели ЦБ до почти 1 п.п., что стало одной из причин повышения ставки до 19% в сентябре.

Эффект высокой ставки будет виден через год. Когда ЦБ поднимает ключевую ставку, то моментально реагирует сберегательная активность населения. 80% депозитов физлиц размещены на 3-6 месяцев. После повышения ключевой ставки до 16% динамика новых вкладов ускорилась до 20% против аналогичного периода прошлого года, что абсорбировало до 40% роста зарплат.

На кредитование ставка влияет гораздо медленнее. В структуре долга (включая кредиты и облигации) лишь треть имеет плавающую ставку, у которой при ужесточении денежнокредитной политики (ДКП) сразу дорожает обслуживание долга. Через 12 месяцев рост ключевой ставки начинает влиять на кредитные продукты с фиксированной ставкой за счет погашения ранее выданных кредитов и выдачи новых — еще около трети от всех долговых продуктов. При ставке 16%, которая действовала 6 месяцев в этом году, фактическая ставка по обслуживанию долга составила около 13%. С учетом льготного кредита еще меньше — около 12%. По факту, ужесточение денежно-кредитной политики началось только весной, когда доходность ОФЗ приблизилась к уровню ключевой ставки.

Прогноз инфляции и ключевой ставки БКС

Уровень ставки против скорости достижения цели по инфляции. Чем выше ставка, тем больше риски, что экономика начнет бесконтрольно замедляться, компании станут объявлять дефолты или реструктурировать долги, а банки — наращивать резервы, что сокращает капитал. Частные банки, которые обслуживают более рыночный сегмент экономики, уже сейчас предупреждают о трудностях в начале 2025 г. Неконтролируемое торможение экономики потребует более быстрого (преждевременного) снижения ставки. Это вызовет разгон инфляции из-за разбалансировки спроса и предложения. В итоге достигнуть ценовой стабильности удастся намного позже. Мы считаем, что лучше держать ДКП жесткой за счет сохранения высокой ставки на длинном горизонте с комплексным анализом статданных на квартальной основе.

Прогноз ключевой ставки и возможные варианты. Мы ожидаем, что ЦБ сохранит ставку на уровне 19% до середины 2025 г., когда, по нашему прогнозу, инфляция замедлится до 4-5% с сезонной корректировкой в годовом выражении (с.к.г.). Среднегодовой уровень — 17.6% (верхняя граница инфляционного сценария ЦБ — 18%), на конец года — 15.5%. Также возможно повышения ставки до 20%, если бюджет сохранит объем судсидий процентных ставок на уровне 2024 г. В этом случае скорость снижения будет выше, а среднегодовая ставка не изменится.

Длинные (10+ лет) ОФЗ могут принести 33% за год при снижении доходностей на 3%. При ключевой ставке 16% на конец 1К25 и ожидании ее дальнейшего снижения доходность ОФЗ может составить 13-14%, что транслируется в доход (купон + переоценка тела) 28-33% за год. Мы выделяем три драйвера снижения доходностей ОФЗ и ключевой ставки:

• Снижение дефицита бюджета (оценка на основе данных Bloomberg в 2025 г.) до RUB 1 трлн и соответствующей эмиссии ОФЗ. Чистый приток на рынок ОФЗ составит RUB 2.5 трлн (RUB 3.5 трлн процентные расходы минус RUB 1 трлн дефицит)

• Снижение темпов роста кредитования из-за сокращения льготных программ. После отмены части субсидий население стало брать меньле ипотечных займов, а квартальные лимиты по ним не увеличиваются. Также ЦБ ужесточает политику через ограничения на выдачу потребительских кредитов: с 1 сентября доля кредитов с показателем налоговой нагрузки заемщиков 50-80% должна быть не более 20%, а с 1 ноября — не более 15%.

• Торможение спроса в экономике из-за роста налоговой нагрузки и замедления роста госрасходов. НДФЛ на доходы физлиц вырос, как и налог на прибыль для компаний. Это ограничит темпы роста совокупного спроса в экономике и замедлит инфляцию.

Разница между консенсус-прогнозом и целью ЦБ по инфляции (4% в декабре 2025 г.), %

Инфляция начинает успокаиваться

В сентябре инфляция начинает успокаиваться: недельная инфляция немного притормозила до 0.06% н/н, с начала года инфляция составила 5.52%, годовая инфляция замедлилась до 8.6%. Мы пока очевидно идем ниже траектории августа (7.6% SAAR), но далеко от целей Банка России, сентябрьская инфляция идет ближе к 6.5-7% (SAAR).

Банк России опубликовал свой обзор по инфляционным ожиданиям, нового там нет – многие данные уже были отдельно опубликованы. Если смотреть агрегировано – рынок и население в ближайшие 12 месяцев ориентируются на инфляцию за около 7% (инфляционные ожидания имеют системный устойчивый сдвиг относительно фактической инфляции), аналитики – ближе к 5%. При этом рынок все же более резко стал оценивать потенциальную жесткость ДКП (по ОФЗ-ИН 2028 реальная ставка почти 11%, по ОФЗ-ИН 2030 – около 10%).

Банк России такой «якорь» инфляции, конечно, не устраивает, что достаточно четко отражено резюме по итогам последнего заседания. На самом деле, если читать само резюме – я бы скорее сказал, что оно не выглядит чрезмерно жестким, риторика после заседания выглядела более жесткой. Резюме скорее демонстрирует дискуссию на тему: обсуждались три варианта (18%, 19% и 20%) и сигналы: жесткий – «допускает возможность повышения» и умеренно жесткий – «оценит целесообразность повышения».

Причем в пользу 18% были вполне значимые, хотя и дискуссионные аргументы, которые в целом основаны на том, что уже реализованные действия полностью не реализовались, в инфляции есть разовые факторы, появились признаки замедления экономики.

Аргументы в пользу повышения тоже дискуссионны: торможение экономики отражает не столько спрос сколько ограничения предложения (спорно), инфляция в этом году идет выше прогноза (факт, но есть нюансы - на нее уже текущие решения особо не влияют), ситуация с ИО продолжает ухудшаться (скорее не улучшается), кредит нужно охладить сильнее (скорее да).

Выбор был в пользу умеренного повышения до 19% (техническое отражение смещения инфляции от прогноза вверх до 7.5-8%) и жесткого сигнала (вероятность повышения «высока»).

Но до заседания еще месяц: несколько отчетов по инфляции, отчеты по ИО, кредиту, з/п, экономике и бюджет... но и утильсбор – этот точно даст разовую добавку к инфляции, а может и в ожидания сыграет локально. Учитывая, что далеко не факт, что потребуется пересмотр инфляции на конец года выше 8% (это не единственный фактор конечно), 20% в октябре далеко не гарантированы.

Источник

Доберется ли индекс МосБиржи до 3000 пунктов

Вчера IMOEX показывал уверенный рост, превысив отметку 2800 пунктов впервые с середины августа. С минимума 3 сентября индекс вырос почти на 15% (сегодня чуть ниже).

Инвесторы гадают, начался ли, наконец, слом нисходящего тренда или это просто реакция на некоторые события? Для тех, кто держит долгосрочные портфели это “радует, но не определяет”: все цены уже заложены в рынке. И летом, несмотря на некоторые панические настроения, долгосрочные инвесторы успели взять акций по хорошей цене. Сейчас же оживились любители пощекотать нервы торговлей.

Какие факторы влияют на индекс?

Улучшение внешней конъюнктуры: поддержку рынку оказывают цены на нефть: низкие, но стабильные + решения Правительства РФ. Это создает позитивный фон для акций энергетических компаний.

Сезон промежуточных дивидендов: время выплат дивидендов также способствует росту интереса со стороны инвесторов, что положительно сказывается на динамике индекса.

Закрытие коротких позиций: закрытие шортов стало дополнительным фактором для роста индекса, создает дополнительный спрос на акции.

Доберется ли индекс до 3000 пунктов?

Конечно, доберется, и до 3500 доберется, вопрос - когда. Жесткая ДКП продолжает оказывать давление – скорее всего, из-за этого нас ждет долгосрочный боковик. А мы будем ждать цикл снижения ставок.

Осеннее повышение ставки если и будет, то будет последним, и думаю, уже зимой ставку начнут снижать. Бизнесу пора дать чуть свежего воздуха.

В индексе более 11% - акции Газпрома, за последние дни их цена выросла почти на 15%. Логично, что Газпром потащил индекс за собой. Но в любом случае, рост индекса МосБиржи – результат сочетания множества факторов.

Главное: для долгосрочного роста и получения средней рыночной доходности надо находиться в рынке всегда. Вам нужен рост на всем горизонте вашего инвестирования.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Источник

Индекс Мосбиржи пытается определиться с направлением движения

В четверг, 26 сентября, мировые рынки показывают смешанную динамику индексов.

Американский фондовый рынок, в основном, закончил основную сессию в «минусе». Сегодня инвесторы ожидают данных по изменению ВВП США за 2-й квартал 2024 года, а завтра - отчета о доходах и расходах американских физлиц за август, включающий индикатор инфляции, который является важным показателем для ФРС США при принятии решений. Также инвесторы могли оценить данные по продажам новых домов в США за август, которые упали на 4,7% м/м, составив 716 тыс., согласно министерству торговли США.

По итогам торгов среды, индекс Dow Jones ослаб на 0,7% до 41 914,7 пунктов, S&P 500 упал на 0,19% до 5 722,2 пунктов, NASDAQ вырос на 0,04% до 18 082,2 пунктов, NYSE снизился на 0,64% до 19 381,1 пункта.

Аналитики Barclays улучшили рейтинг акций поставщика решений в сфере IT и телекоммуникаций Hewlett Packard Enterprise, в результате чего акции фирмы поднялись на 5,14%. Также аналитиками улучшена прогнозная цена акций компании с $20 до $24.

Micron Technology, крупнейший производитель чипов, выпустил отчет за 4-й квартал 2024 финансового года, где показал рост выручки на 13,8% до $7,75 млрд кв/кв, операционного денежного потока на 37,5% кв/кв до $3,41 млрд и чистой прибыли с $332 млн в 3-м квартале 2024 финансового года до $881 млн в 4-м. Помимо этого, компания улучшила прогноз на 2025 финансовый год на основе роста спроса на аппаратно-программный комплекс для создания систем искусственного интеллекта. На сильной отчетности акции Micron Technology Inc. выросли на 1,88% в рамках основной сессии.

Европейский фондовый рынок завершили торги в «зеленой зоне» на фоне новостей о масштабных мерах поддержки экономики властями Китая. Положительный эффект оказали и данные о росте потребительского доверия во Франции в сентябре до 95,1 пункта, что выше ожиданий рынка в 92 пункта. Данное значение является максимумом с февраля 2022 года.

По окончании основной сессии, индекс Europe STOXX 600 вырос на 0,87% до 523,8 пунктов, FTSE окреп на 0,52% до 8 311,5 пунктов, DAX увеличился на 1,11% до 19 128,6 пунктов, CAC 40 поднялся на 1,3% до 7 663,8 пунктов.

Слухи о расследовании властей США в отношении разработчика ПО SAP на предмет возможного сговора с конкурентами с целью завышения цен для государственных подрядчиков привели к падения стоимости акций на 3,31%.

Акции компании Orange, французского оператора связи, упали на 0,99% после того, как она анонсировала делистинг своих акций с Нью-Йоркской фондовой биржи.

Британская букмекерская компания Flutter Entertainment заявила о прогнозе по росту выручки на 14% каждый год в течение трех последующих лет и анонсировала выкуп акций на сумму $5 млрд. На фоне этих новостей акции Flutter выросли на 0,36%.

Азиатские рынки также получили поддержку благодаря новости о масштабной программе стимулирования экономики КНР, предусматривающей, помимо прочего, снижения ряда ставок Народным банком Китая.

Индекс Nikkei 225 вырос на 2,79% до 38 925,6 пунктов, Hang Seng увеличился на 3,58% до 19 813,3 пунктов, а CSI 300 окреп на 4,23% до 3 545,3 пунктов.

Гонконгский фондовый рынок показывает уверенный рост, в составе Hang Seng сильнее всего растут акции Haidilao International Holding, они крепнут на 17,86%, Li Ning увеличивается на 14,25% и Longfor Group на 27,8%. Серьезные результаты также показали японские бумаги в составе Nikkei 225 таких компаний как Ebara, выросшие на 5,2%, Tokyo Electron, окрепшие на 8,01% и Mitsukoshi Holdings, увеличившиеся на 7,66%.

Российский фондовый рынок к середине дня демонстрирует неоднозначную динамику. Индекс Мосбиржи с утра снижался, но к 12:20 растет на 0,17% до 2834,9 пунктов, а РТС растет на 0,16% до 966,4 пунктов. Скорее всего, падение цен на фьючерсы марки Brent на 2,06% до $72,15в итоге окажет влияние на инвесторов и индексы снова будут падать в течение дня.

Европейский банк реконструкции и развития повысил прогноз роста ВВП России на 1,1 п.п. до 3,6% в 2024 году, а прогноз на 2025 остался тем же, на уровне 1,5%,

Лидерами роста к середине дня стали: «МКБ» (ао +4,56%), «Газпром» (ао +1,76%), «ФосАгро» (ао +1,73%).

В наибольшем «минусе» находятся: «ВК» (-1,03%), «OZON» (адр -0,91%), «Лукойл» (-0,83%)

Технический анализ

Индекс Мосбиржи. Индекс Мосбиржи сейчас пытается определиться с направлением движения, судя по графику, возможным уровнем сопротивления станет отметка 2911, после которой возможен разворот и курсирование между уровнями 2900 и 2830

S&P 500. На графике индекс приблизился к уровню сопротивления в 5 751, тем не менее, согласно индексу относительной силы (RSI) индекс не выглядит перекупленным, поэтому после коррекции возможен рост до отметки 5 751 пункт.

Europe STOXX 600. Видим на графике, что европейский индекс двигается в боковом коридоре с границами 510-525 пунктов. Индекс RSI показывает, что европейский бенчмарк может развернуться на уровне сопротивления 526, после чего его ждет поддержка в районе отметки 515 пунктов.

CSI 300. На месячном графике индекс смог отскочить от уровня поддержки 3 145, следующим испытанием для бенчмарка будет отметка 3688 пунктов. В случае пробития, возможен дальнейший рост до 3800.

Отсутствие новых налогов - позитивная новость для акций нефтегазового сектора

Каждый сентябрь, когда в правительстве обсуждают бюджет на следующий фискальный год, нефтегазовые компании РФ рискуют получить новые налоги в той или иной форме. Однако в этом году верстка бюджета идет без существенных изменений, что позитивно для всех акций сектора.

Власти РФ продлят налоговые льготы на модернизацию НПЗ и отложат перерасчет цены нефти Urals для налогов. По данным Коммерсанта, Минфин решил продлить на два года (до 2032 г.) срок получения инвестнадбавки для стимулирования модернизации нефтеперерабатывающих заводов, что обойдется бюджету примерно в RUB 200 млрд в год. Кроме того, сообщается, что власти не будут до осени 2025 г. пересматривать метод расчета цены на нефть Urals для целей налогообложения.

Налоговый сезон проходит для нефтяников достаточно спокойно. Нефтегазовая отрасль РФ сталкивается с риском серьезных изменений в налогах каждый сентябрь, когда власти готовят бюджет на следующий фискальный год. Так, осенью 2020 г. неожиданно были сокращены налоговые льготы для высоковязкой нефти, что сильно повлияло на экономику Татнефти и, в меньшей степени, Лукойла. Тем не менее этот налоговый сезон проходит относительно спокойно, не считая летнего повышения налога на прибыль до 25% с 20% для всех компаний, не только нефтегазовых.

Отсутствие новых налогов — позитивная новость для всех акций нефтегазового сектора РФ. В частности, от продления налоговых льгот на модернизацию НПЗ выиграет большинство крупных российских интегрированных нефтяных компаний, за исключением, возможно, Сургутнефтегаза, у которого объем переработки по сравнению с добычей нефти невелик, а планов по модернизации Киришского НПЗ, насколько нам известно, нет.

Впрочем, влияние на котировки должно быть минимальным, так как RUB 200 млрд в год — относительно скромная цифра, и она будет поделена между 4 или более компаниями. А поскольку эти денежные потоки ожидаются через 7 и 8 лет, текущий эффект составляет лишь малую часть заявленной цифры.

Причины разворота на рынке нефти

Торги в среду закончились для цены на нефть марки Brent негативно. Цена опустилась на 1,8%. Однако же настоящим провалом на рынке стало открытие в четверг. В настоящее время цена снижается ещё на 2,6%, а быки растеряли большую часть набранных за неделю баллов. Таким образом, текущая неделя рискует полностью зачеркнуть успех прошлой, т.к на прошлой неделе цена стартовала с отметок $72,1/б, а на текущий момент торги ведутся вблизи $72/б. Таким образом, откуда ранее начали, там же сейчас и закончили.

Первая причина разворота, это, опять и снова – геополитика. Вчера Хезболла впервые выпустило ракеты по Тель-Авиву. По сообщению Хезболлы целью была одна из штаб-квартир израильской разведки Моссад. Ракеты были успешно перехвачены. В ответ Израиль пообещал усилить интенсивность боевых вылетов, а израильские генералы, тем временем, подтвердили подготовку к наземной операции в Ливане. При этом израильский канал Channel 13 сообщил, что в течение нескольких часов может быть достигнуто соглашение о прекращении огня. Эту же информацию подтверждает и ливанский канал LBCI, который сообщает, что переговоры между сторонами ведутся при посредничестве Амоса Хохштейна. До этого США, Франция и другие страны призвали к прекращению огня на 21 день.

Таким образом, как мы и предполагали, США категорически невыгодна сейчас дестабилизация, поэтому будут прикладываться все усилия, чтобы остановить эскалацию. Думаем, что справиться с этой задачей нынешняя администрация Белого дома способна. Не вполне только понятно, что же будет после ноябрьских выборов, т.к. вероятность победы Трампа достаточно высока, а с этим повышается и степень неопределенности в Ближневосточном конфликте. Нефтяные же трейдеры, по всей видимости, предпочли пока геополитическую премию временно сократить.

Положительным фактором для цены продолжают оставаться непредсказуемые природные условия. Бюро по безопасности и охране окружающей среды США сообщило, что около 29% добычи нефти (511 tbd) и 17% добычи природного газа (313 млн куб. ф. в сутки) в Мексиканском заливе остановлено по причине урагана Элен. 17 нефтегазовых платформ эвакуировано. Кстати, это не так, чтобы и сильно много и составляет порядка 4,6% от общего количества платформ в регионе. Вместе с тем, мы видим, что цена на нефть пока не очень-то и сильное реагирует на эту новость.

Не спасла цену на нефть и статистика от EIA, которая оказалась ниже ожиданий.

Коммерческие запасы нефти сократились на 4,471 mb и составили 413,042 mb при ожиданиях сокращения на 1,3 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) продолжили рост, составив 381,893;
Запасы бензина сократились на 1,538 mb, составив 220,083 mb. Рынок ждал роста на 200 tb;
Запасы дистиллятов сократились на 2,227 mb, составив 122,921 mb. Рынок ждал сокращения на 2,2 mb;
Добыча в США за неделю не изменилась и также составила 13,2 mbd. Принимая во внимание погодный фактор, в ближайшее время, возможно, стоит ждать снижение цифры, но это не точно;
Импорт нефти и нефтепродуктов в США сократился, составив 7,861 mbd (-104 tbd). Экспорт нефти и нефтепродуктов также снизился до 10,659 mbd (-591 tbd).

Масла в огонь для быков подлила статья в Financial Times. Газета сообщила, что Саудовская Аравия готова отказаться от целевого показателя в $100/б с тем, чтобы вернуть себе всё же долю рынка. Соответственно, с декабря планируется увеличение добычи нефти. Впрочем здесь, как и в случае с Bloomberg и Reuters, основой информации являются некие внутренние источники, а значит подобного рода заявления нужно воспринимать с определенным скепсисом. Однако же, если цель такой статьи было опустить цену, то можно констатировать, что да – она была достигнута.

Технически, ситуация, безусловно, несколько изменилась. Локальная трендовая линия, о которой мы писали вчера, была благополучно пробита и о ней, надеемся, что временно, но придётся забыть.

Теперь медведям вновь удалось вернуть цену в диапазон поддержки $71,5-72,4/б. Это как раз тот самый рэндж, о котором мы так много говорили ещё в начале текущего месяца. Он сформирован несколькими lowest-lows в конце I-ого, во II-ом и частично в IV кварталах 2023 г. Также стоит теперь обратить внимание на нижнюю линию ценового канала, направленного вниз (отмечен жирными черными линиями). Теперь это также один из уровней поддержки для цены.

В целом, ничего нового пока не происходит. Как мы уже и писали, увы, но текущее движение наверх пока что можно расценивать, как коррекционное. Вместе с тем, мы продолжаем быть настроены умеренно оптимистично на IV кв. текущего года и вполне допускаем возврат цены в диапазон $75-80/б. Но посмотрим…

Цена на золото. В ожидании ВВП США

Вчера цена на практические не поменялась за день, закрывшись на отметке $2656,1 за унцию. Сегодня продолжается небольшой рост цены. Торги ведутся на отметке $2665,7 за унцию.

Достаточно удивительно, как всё же safe-haven актив реагирует на события на Ближнем Востоке. Если очень кратко, то практически никак. Новости об эскалации, конечно, поддерживают цену, однако же новости о возможной деэскалации почти не оказывают на трейдеров никакого влияния (по крайней мере пока). Таким образом, поведение цены заметно менее волатильно, чем поведения той же цены на нефть.

На наш взгляд, одной из причин такой высокой резистентности является то, что восприятие золота в настоящее время находится немного глубже каких-либо текущих ситуативных оценок. Т.о., на рынке не складывается пока картины «скоро мир – надо продавать». Идёт игра на достаточно долгосрочном треке, где война на Ближнем Востоке воспринимается всего лишь как часть общего пазла. Впереди американские выборы с пока непонятным исходом. Впереди возможен достаточно затяжной период геополитического противостояния, который будет, видимо, накладываться на не менее затяжной период монетарного стимулирования. Если рассматривать ситуацию в этом ключе, то поводов для продаж, кроме как локальной перекупленнности (существенного отклонения от средней) нет.

Сегодня всё внимание будет приковано к окончательной оценке американского ВВП за 2-ой квартал. Прогноз +3%. Кроме этого, вечером выступит глава ФРС Д. Пауэлл. По всей видимости волатильность может быть высокой.

Техническая же картина продолжает оставаться исключительно бычей. Ещё одной промежуточной целью для цены на пути к отметке $2700 за унцию может стать $2685 – это локальное сопротивление, сформированное пробитой до этого трендовой линией (пунктирная красная линия).

В октябре рост цен в России может ускориться

ЦБ РФ опубликовал резюме решения по ключевой ставке по итогам заседания 13 сентября, на котором было принято решение поднять ставку до 19%. Ключевой темой, как уже стало понятно по итогам самого заседания и последующей пресс-конференции главы ЦБ РФ, теперь является вопрос ограничения предложения товаров и того, в какой степени замедление экономики связано именно с этим фактором.

Поскольку разделить фактор спроса и фактор предложения при диагностике торможения экономической активности достаточно сложно, значительно увеличилось внимание к динамике текущей инфляции – торможение спроса является дезинфляционным и должно транслироваться в замедление темпов инфляции, в то время как торможение, связанное со стороной предложения, напротив, может сопровождаться ускорением темпа роста цен.

Таким образом, опережающий рост цен в августе и сохранение повышенной инфляции в сентябре, судя по комментариям ЦБ РФ к решению по ставке, создают предпосылки для дальнейшего повышения ставки и поддерживают уверенность рынка в том, что 25 октября ставка может достичь 20%.

По данным Росстата, рост цен составил 0,06% н/н за неделю с 17 по 23 сентября после 0,1% н/н неделей ранее, а по состоянию на 23 сентября цены выросли на 0,24% с начала месяца. В годовом выражении инфляция замедлилась до 8,59% г/г. Следует отметить, что поскольку основным фактором замедления роста цен стал сектор услуг, где наблюдалась дефляция, говорить о наметившейся траектории замедления роста цен не приходится. Кроме того, поскольку с октября ожидается повышение утильсбора на автомобили, в последующие недели рост цен может ускориться, и инфляционные ожидания будут сохраняться на повышенном уровне.

Таким образом, даже если по итогам сентября инфляция составит 0,3% м/м вместо ожидаемых нами 0,4% м/м, в октябре рост цен скорее всего ускорится до 0,6-0,7% м/м, и, на наш взгляд, по итогам 2024 года годовая инфляция может оказаться в интервале 7,5-8,0% г/г.

Росстат опубликовал данные по промышленному производству, согласно которым темпы роста в августе замедлились до 2,7% г/г с 3,3% г/г в июле. Относительно умеренное замедление темпов роста, по всей видимости, связано с восстановлением объема производства в добывающем секторе – в августе добыча полезных ископаемых выросла на 0,1% г/г после падения на 2,2% г/г в июле и на 1,3% г/г за 2К24. Но что касается обрабатывающей промышленности, здесь рост выпуска продолжал замедляться и составил 4,7% г/г в августе против 6,6% г/г в июле и 8,5% г/г за 2К24.

Такая динамика промышленности говорит о том, что сегменты, чувствительные к процентной ставке, демонстрируют замедление роста выпуска, в то время как поддержку росту оказывают отрасли, выпуск которых гораздо меньше зависит от конъюнктуры монетарной политики. В целом, на наш взгляд, результаты за август пока подтверждают постепенное охлаждение экономики под воздействием жесткой монетарной политики.

Индекс доллара балансирует у годовых минимумов

К утру четверга индекс доллара сумел восстановиться (DXY 100,9) от минимумов года (100,3). Другие мировые валюты за прошедшие сутки совершили противоположные движения: курс евро (EUR/USD 1,115) и фунта (GBP/USD 1,333) немного ослабли и скорректировались от своих годовых максимумов. Китайский юань в середине этой недели вплотную приблизился к круглой отметке 7,0. Позиции китайской валюты в сентябре укрепляются по отношению к доллару США не только из-за слабости последнего, но и за счет того, что китайские экспортеры репатриируют большие объемы выручки в национальную валюту.

Индекс доллара на этой неделе консолидируется возле самого низкого уровня с июля 2023 года, поскольку трейдеры увеличили ожидания того, что ФРС продолжит снижать ставку ударными темпами. Сейчас участники рынка закладываются на то, что ФРС снизит ставки еще на -200 б.п. к концу будущего года, что круче, чем «точечный» прогноз членов FOMC (-150 б.п.).

На этой неделе на курс доллара также оказал давление рост настроений в пользу покупки рискованных активов после того, как Китай представил комплексный пакет денежно-кредитного стимулирования экономического роста.

В четверг в центре внимания будет финальная оценка динамики ВВП США за 2-й квартал и данные по заявкам на пособия по безработице. Также, перед открытием рынка ожидается выступление главы ФРС Пауэлла. В пятницу инвесторы ожидают важного отчета по инфляции (PCE Core), чтобы понять дальнейшие перспективы по ставке ФРС.

Согласно предвыборного опроса Reuters/Ipsos, проведенного во вторник, кандидат в президенты США от демократической партии Камала Харрис нарастила преимущество перед республиканцем Дональдом Трампом и ведет с 47% против 40%. Однако в ответе на вопрос, кто из кандидатов в президенты США имеет более эффективный подход к проблемам экономики, занятости и безработицы, около 43% опрошенных ответили, что Трамп, и 41% назвали Харрис. Окончательный исход президентских выборов в США будет решен на голосовании 5 ноября. Решающее влияние на итоги окажут семь «колеблющихся» штатов. Различные опросы в этих американских штатах сейчас показывают примерно равную борьбу между Харрис и Трампом.

Стало известно, что американский Конгресс одобрил законопроект, предусматривающий до 20 декабря временное финансирование во избежание приостановки работы правительства (шатдаун) в конце месяца. Теперь этот документ будет направлен на подпись президенту США Джо Байдену.

Выходившая вчера статистика по США показала, что разрешения на строительство домов в августе выросли на 4,6% до уровня 1,470 млн ед. Продажи новых домов на одну семью снизились на 4,7% в прошлом месяце до 716 тыс в годовом выражении после роста самыми быстрыми темпами с начала 2022 г. Продажи новых домов в США ухудшились поскольку покупатели проявляли терпение на фоне неуклонного снижения ставок по ипотечным кредитам. Однако, по итогам прошедшей недели заявки на ипотеку в США выросли на 11%, продолжив всплеск на 14,2% на предыдущей неделе, подняв объемы заявок на ипотеку до самого высокого уровня с июня 2022 г. Этот рост спроса на ипотеку соответствовал продолжающемуся падению ставок по ипотеке. Ставка по 30-летнему фиксированному контракту снизилась до двухлетнего минимума в 6,13%, поскольку прогноз ФРС по снижению ставок снизил доходность долгосрочных гособлигаций. Для сравнения, годом ранее такие кредиты были по 7,41%.

Фунт стерлингов скорректировался в среду по отношению к доллару на фоне признаков перекупленности. В четверг утром пара GBP/USD побывала на 1,332, отступив от максимумов за 2,5 года (1,343), показанных днем ранее. В следующем месяце инвесторы переключают свое внимание на британский бюджет и решение Банка Англии по процентной ставке. Текущая сила фунта против доллара связана с менее агрессивными ожиданиями снижения ставок Банком Англии в этом году по сравнению с ФРС.

Вчера Центральный банк Швеции снизил свою процентную ставку на 25 б.п. до 3,25% и наметил дополнительные меры смягчения, которые, вероятно, приведут к заметному снижению базовой ставки к концу 2024 года. В августе Riksbank уже снизил ставку на аналогичную величину, а в мае это произошло впервые за восемь лет. Сегодня Швейцарский Национальный Банк снизил ключевую процентную ставку на 25 б.п. до 1%. Это 3-е снижение подряд.

В четверг стало известно, что индекс потребительского климата GfK для Германии вырос к октябрю 2024 года до -21,2 с уровня -21,9 в предыдущем периоде (ожидалось -21,5). Экономические перспективы ухудшились второй месяц подряд, при том, что выросла тенденция к росту сбережений. Пара EUR/USD торгуется сейчас возле 1,113.

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) прогнозирует рост мирового ВВП в 2024 и 2025 годах на уровне 3,2%, против экономического роста на 3,1% годом ранее. Полгода ранее аналитики ОЭСР ожидали более скромного повышения глобального ВВП: на 3,1% в 2024 г. и на 3,2% в следующем году. ОЭСР подтвердила прогноз роста ВВП США на 2024 год на уровне 2,6%. При этом оценка на следующий год была ухудшена до 1,6% с 1,8% ранее. Экономика еврозоны вырастет на 0,7% в 2024 году, как и предполагалось прежде. Ожидания на 2025 год были ухудшены до 1,3% с 1,5%. Ожидается, что ВВП Японии в этом году снизится на 0,1%, хотя ранее предполагался подъем на 0,5%. Но в 2025 году ожидается рост на 1,4%, а не на 1,1%, как было объявлено ранее. При этом ОЭСР сохранила прогноз темпов роста ВВП КНР в этом году на отметке 4,9%, в следующем году – 4,5%.

В четверг ждем данных из США по заказам на товары длительного пользования за август, данных по ВВП за 2 кв. и количеству первичных обращений за пособиями по безработице за неделю.

Индекс доллара балансирует у годовых минимумов - инвесторы оценивают масштабы снижения ставок, которые ФРС осуществит в текущем цикле смягчения. В конце этой недели это станет более понятно, когда выйдут данные по Core PCE. Поддержка DXY на 100,3 может быть пробита в случае низких цифр по динамике базовой инфляции.

Проведение SPO ТГК-14 выглядит вполне логичным шагом со стороны акционера

ТГК-14 проведет SPO акций. После смены главного акционера в 2022 году продолжается трансформация компании. В прошлых постах я уже затрагивал данный вопрос. До сих пор все изменения проходили в позитивном ключе, бизнес улучшил операционные и финансовые результаты, начал платить дивиденды и нарастил эффективность.

За последние 2 года цена акции выросла более, чем на 300%. Основной причиной стали улучшение корпоративного управления, рост чистой прибыли, а также дивиденды. Но вышедшие отчеты являются историей, важно понимать, что будет дальше.

На Дальнем Востоке сильно растет спрос. За последние 3 года рост энергопотребления потребления в регионах компании +9.1% против +2.6% в среднем по стране. До 2028 года прогноз ещё +49.2%. Для развития нужно модернизировать и строить новые станции. Это увеличит доходы компании в среднесрочной перспективе, но потребует дополнительных инвестиций.

В моменте компания реализует 3 крупных проекта, два новых энергоблока на Улан-Удэнской ТЭЦ-2, общей мощностью 180 МВт на сумму 46 млрд руб. и модернизация Читинской ТЭЦ-1 на сумму 5 млрд руб. Данные проекты строятся по программам КОМ НГО и КОММод, что подразумевает гарантию возврата вложенных средств с определенной доходностью.

В качестве инвестиций можно использовать заемный капитал, но с учетом текущих ставок, это достаточно дорого. Поэтому, приняли решение действовать через SPO. Дело в том, что у главного акционера в лице АО "ДУК" есть долг перед ТГК-14 (на данный момент около 1,7 млрд руб.). Таким образом, после продажи части акций, около 65% вырученных денег пойдут в саму компанию как раз на реализацию вышеупомянутых проектов. Ожидается, что более 60% капитальных затрат 2024 года будет профинансировано за счет этих средств.

Структура сделки. Сейчас АО "ДУК" владеет ТГК-14 на 85,5%. В рамках SPO будет предложено до 20% от объема акций в обращении по цене не выше 0,01125 руб. Из позитивного, помимо привлечения средств в бизнес, также вырастет объем free-float (доля акций в свободном обращении) до 29%, что поддержит ликвидность.

Если прикинуть цифры, то рамках сделки может быть привлечено до 3 млрд руб., из них не менее 1,7 млрд руб. вернут в ТГК-14 в счет погашения обязательств, о чем писал выше. Но хочу отдельно отметить, что это не доп. эмиссия с размытием текущих акционеров, а продажа уже размещенных акций. Просто произойдет смена владельца, один собственник продаст часть своего пакета другим лицам.

Период сбора заявок начался 23 сентября и продлится до 3 октября 2024 года включительно с возможность досрочного завершения. У главного акционера и аффилированных лиц будет локап период, в течение которого они не смогут продать больше акций на 180 дней.

Резюмируя, проведение SPO выглядит, как вполне логичный шаг со стороны акционера, который решит сразу 3 задачи. Во-первых, будет полностью закрыт долг перед ТГК-14, во-вторых, средства пойдут на развитие, без привлечения займов, как писал выше. В-третьих, увеличение free-float позитивно отразится на ликвидности и привлекательности акций.

Продолжаю следить за развитием событий, буду держать вас в курсе важных новостей.

Источник

Характер замедления инфляции в России пока нельзя назвать устойчивым

В центре внимания. В среду на мировом рынке наблюдалась разнонаправленная динамика. Инвесторы отыгрывали фактическое снижение ставки MLF 1Y в Китае с 2,3% до 2,0%, о перспективах которого ранее уже сигнализировал регулятор. Других принципиально значимых для рисковых активов событий вчера не было.

Российский рынок в среду перешел к снижению на фоне геополитических новостей и публикации резюме обсуждения ключевой ставки, в котором регулятор отметил высокую вероятность дальнейшего ужесточения ДКП. Вчерашняя статистика при этом указала на замедление недельной инфляции и слабый рост индекса потребительских настроений.

Сегодня в центре внимания инвесторов в мире будут заявления целого ряда представителей регуляторов, в том числе глав ФРС и ЕЦБ. На динамику рынка также может повлиять публикация последней оценки ВВП США за второй квартал и традиционные недельные данные по заявкам американцев на пособия по безработице. Российский рынок сегодня будет отыгрывать вчерашнюю статистику, а на сам четверг в РФ не запланировано принципиально значимых для инвесторов событий.

Нефть и рубль. Вчера нефтяные цены вернулись к снижению. Котировки падали даже на фоне недельных данных Минэнерго США, показавших ускорившееся снижение запасов нефти в стране – показатель сократился на 4,5 млн барр. после снижения на 1,6 млн барр. неделей ранее (прогноз -1,4 млн барр.). Давление на рынок оказывают сообщения о планах по наращиванию добычи со стороны Саудовской Аравии. На этом фоне сегодня фьючерсы Brent ушли уже к $71,6/барр. Пока цены на нефть останутся под давлением, но в дальнейшем у них все же остается потенциал к восстановительному росту к $73/барр.

Рубль в среду продолжил показывать разнонаправленную динамику. По официальным курсам ЦБ, российская валюта укрепилась к доллару и юаню, но несколько ослабилась к евро. Сегодня курс CNYRUB находится у 13,12 руб./юань. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В целом в ближайшее время у курса есть потенциал уйти ниже 13,10 руб./юань в связи с фактором налогового периода.

Экономическая статистика в России. Вчера ЦБ опубликовал полные сентябрьские данные по опросу инФОМ. Индекс потребительских настроений за месяц вырос лишь на 0,2 п. до 105,2 п. Тем не менее это был первое увеличение показателя с марта. Данные опроса также показали дальнейшее усиление сберегательных настроений – доля населения, считающего, что сейчас свободные средства лучше направить на покупку товаров, а не на сбережения, снизилась до минимума с декабря. Недельные данные Росстата вчера показали замедление инфляции с 0,10% н/н до 0,06% н/н. В годовом выражении темпы роста цен снизились с 8,7% г/г до 8,6% г/г. В первую очередь такая динамика объяснялась удешевлением услуг на 0,21% н/н на фоне снизившихся на 2,69% н/н цен на перелеты. В результате характер замедления инфляции в РФ пока нельзя назвать устойчивым, и перспективы повышения ключевой ставки до 20% годовых на заседании 25 октября все еще видятся высокими.

Валютные облигации в 2024 году

Девальвация рубля – тема достаточно чувствительная. В современной России было несколько значительных обвалов курса, которые крепко въелись в память граждан. Но интересны ли валютные облигации? Давайте разбираться.

С начала 1998 г. (то есть еще до дефолта) среднегодовое ослабление рубля составило чуть более 10,5%, с начала 2001 г. всего 5%, с 2011 г. 8,4%, с 2021 г. чуть меньше 6%. Можно поиграться с временными промежутками и получить существенно отличающиеся цифры, но в целом видно, что несмотря на периодическое падение камнем вниз, на длинном периоде рубль не безнадежен.

У российского инвестора сегодня есть большой выбор долговых инструментов – рублевые облигации различного типа, замещающие и недавно появившиеся квазидолларовые и юаневые бумаги.

ФРС США на ближайшем заседании понизил ставку сразу на 0,5%. Но едва ли это событие отразится на доходностях валютных бумаг российских эмитентов. Наш рынок уже давно изолирован и никак не коррелирует с глобальным рынком бондов. Доходности еврооблигаций из сопоставимых экономик (Бразилия, Индонезия, Мексика и т.д.) в два раза ниже, чем доходность замещающих облигаций того же Газпрома. Стоит ли пользоваться имеющимися возможностями зафиксировать исторически высокую валютную доходность?

Рост доходности валютных облигаций российских эмитентов происходит не просто так. Во-первых, доверие к курсообразованию существенно пошатнулось после внесения Мосбиржи, НКЦ и НРД в SDN лист. Разница в ценообразовании юаня на биржевом и внебиржевом рынке, между внешними и внутренними курсами через кросс-курсы доллара к рублю настораживают инвесторов.

Во-вторых, ключевая ставка 19% и доходность рублевых облигаций заставляют задуматься, насколько выгодно инвестировать в валютные инструменты с доходностью в два раза ниже.

Но если мы принимаем риск курсообразования, то можем накидать следующий расчет. Разница в инфляции между РФ и США и среднее ослабевание рубля составляет 5-7%. Если доходности рублевых облигаций первого эшелона в диапазоне 18-20%, логично требовать от валютных бумаг аналогичного качества требовать доходность не ниже 12%.

Сегодня даже Газпром в долларах дает нам около 10%. Таким образом, вход в такие бумаги целесообразен если вы верите в скорую резкую девальвацию, или для долгосрочной диверсификации портфеля. Во втором случае целесообразно выбирать бумаги длиннее трех лет для получения налоговых льгот. Например ГазКЗ-28Д, МЕТАЛИН028 и квазидолларовые Полюс Б1P4, НОВАТЭК1Р2. Среди юаневых выпусков сегодня таких, кстати, нет.

Не является инвестиционной рекомендацией

Источник

ТКС отстал от сектора

ТКС холдинг до сих пор по динамике выглядит слабее всех в банковском секторе (-20% с начала года). Это сопоставимо с динамикой ВТБ. Но может быть, это хороший уровень для докупок?

Попробуем сегодня разобраться.

Начнем традиционно с вышедшего отчета ТКС Холдинга по МСФО за 2кв24.

Чистый процентный доход вырос на 45%, до 78 млрд руб. Выглядит сильно, намного выше, чем у Сбера и ВТБ(+19% и -30%). Однако, если копнуть глубже, то видно, что новые монетарные реалии оказывают негативное влияние и на кредитный бизнес ТКС. Процентные доходы выросли почти в 2 раза, а процентные расходы увеличились в 4 раза. Чистая процентная маржа сузилась почти на 1п.п. до 12,5% с 13,3% во 2кв23. Сокращение маржи гораздо заметнее, чем у других банков (Сбер: 5,8% после 5,6% во 2кв23; ВТБ: 1,9% вместо 3,2%). Однако все равно она остается самой высокой в секторе. Близок по уровню маржи только МКБ (9,6% в 2кв24).

Расходы на резервы по кредитам удвоились с 11 до 23 млрд руб. Стоимость риска достигла 7,5% после 5,1% годом ранее. В 1кв24 она была на уровне 7,2%. Скорее всего Т-банк закладывается под будущее ухудшение экономической ситуации, особенно в сегменте малого и среднего бизнеса, поскольку фактическое качество портфеля остается высоким. Доля просроченной задолженности составляет всего 9,3% по сравнению с 10,3% годом ранее. Соответственно – в любой момент Т-банк, при желании, может эти резервы восстановить.

Чистый комиссионный доход вырос тоже на 45%, до 24 млрд руб. Т-банку удалось сдержать рост комиссионных расходов ниже динамики доходов, что позитивно. Рост в этом сегменте заметно усилился по сравнению с 1кв24 (+12%). Однако в целом доля комиссионных доходов в операционных доходах невелика, на уровне 20%.

Соотношение операционные расходы/доходы снизилось до 47% после 56% годом ранее. Рост операционных доходов превзошел рост расходов (+34% вместо +24%). Напомню, что у Т-банка самое высокое соотношение расходов/доходов, поскольку банк активно вкладывается в привлечение и удержание клиентов. И эта стратегия работает: на конец 2кв24 число клиентов Т-банка выросло на 24%, до 44 млн человек. Число активных клиентов достигло 30,4 млн чел (+24% г/г).

Чистая прибыль выросла на 17% г/г, до 23,5 млрд руб. При этом ROE снизился до 32,7% с 35,5% годом ранее.

Достаточность капитала 1 уровня немного снизилась: 14,3% на конец 2кв24 после 18,4% годом ранее. Это было вызвано более быстрым ростом чистого кредитного портфеля: он вырос на 51% в то время, как капитал увеличился всего на 28%. Не сильно критично, поскольку ТКС даже так комфортно укладывается в нормативы.

Группа приняла новую дивидендную политику! ТКС готов выплачивать до 30% от чистой прибыли по итогам каждого квартала. И первый дивиденд менеджмент намерен выплатить до конца текущего года – возможно даже накопленным итогом. Тем не менее, ТКС Холдинг никогда не был дивидендной историей, поэтому рассчитывать на доходность выше 6% я бы не стал даже по итогам всего 2024 года и с учетом консолидации Росбанка.

Резюмируя, мы видим, что у Т-Банка нет иммунитета к росту ставок. Процентная маржа сжимается. Однако запас прочности есть и возможен сценарий восстановления избыточных резервов. Мультипликаторы ТКС Холдинга сегодня уже мало отличаются от Сбера: P/B 2024 – всего 1,2х. При том, что ROE до сих пор самый высокий в секторе. Напомню, что у Сбера и у ВТБ этот показатель = 26%. Таким образом, история выглядит достаточно интересно по текущей оценке, на мой взгляд.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Источник

При скромном росте экономики российскому бюджету может не хватить около 1% от ВВП

На совещании Правительства озвучили параметры нового федерального бюджета на следующий год.

Доходы бюджета вырастут на 12% до 40,3 трлн руб.
Расходы вырастут на 9% до 41,5 трлн руб.

В результате дефицит снизится до 0,5% от ВВП (1,2 трлн руб.) против 1,7% в этом году.

За счет чего рост доходов?

Повышение налогов. С 2025 г. повышен корпоративный налог на прибыль до 25% с 20%. А также повышен налог на доходы физических лиц свыше 2,4 млн руб. в год. Увеличение налогов принесет бюджету дополнительные 2,7 трлн руб.

Рост экономики. Чем она больше, тем больше собирается налогов. Бюджет рассчитан на основе ожиданий прироста ВВП на 2,5%.

Рост цен. С их увеличением выше расходы, но и выше сборы налогов. Это номинальный рост всех показателей. Минэк ждет роста дефлятора ВВП, то есть общего роста цен в экономике, на 6,9%.

Смогут ли уложиться в дефицит?

Все зависит от того, насколько хорошо сбудутся прогнозы. Если экономика будет расти не так быстро, как ожидается, то и денег в бюджет поступит меньше. А бюджету придется наращивать долг для покрытия дефицита.

Мне в рост экономики на 2,5% верится с трудом. Я ранее показывал, что кредитный импульс уже стремительно снижается. А последствия повышения ставок этой осенью повлияют на экономику только в следующем году. Снижение дефицита бюджета тоже будет тормозить экономику. В итоге обе госполитики будут снижать рост ВВП — весьма опасная комбинация.

Дополнительно выглядит рискованным ожидание роста дефлятора на 6,9%. В условиях жесткой ДКП цены могут расти скромнее. В таком случае доходов соберут меньше. В теории тогда и расходы будут обходиться дешевле, по более низким ценам. Вот только на практике едва ли запланированные расходы можно будет сократить. А значит, это снова риск расширения дефицита.

Как итог, при скромном росте экономики и цен бюджету может не хватить около 1% от ВВП. Сумма небольшая, и серьезных рисков не несет. Бюджет останется стабильным, но ценой повышения налогов и сокращения невоенных статей расхода в реальном выражении.

Ну и на закуску. Практически убежден, что в ближайшие часы появятся статьи и видео от тех, кто будет придерживаться иного мнения:

— Ну, скажем так, новый бюджет — все пропало.
— В этот раз то точно в реальности дефицит бюджета будет никак не менее 5, а то и 7 триллионов. И рубль обязательно обвалится.

И прочие страшилки. А как без этого?

В жизни, разумеется, все будет гораздо сложнее. И, возможно, по разным, вполне даже объективным причинам дефицит будет эдак раза в 2-2,5 выше. И при определенных негативных обстоятельствах может достичь 4-5 трлн руб. Может быть все.

Но, если честно, даже дефицит бюджета 2,5% — абсолютно не катастрофа.
Кстати, в Европе дефицит в размере 3% — это вполне себе неплохо. Особенно на фоне Италии, с ее более чем 7% (!!) дефицитом.

Да и в США дефицит более 7% от ВВП. Ничего, живут пока.

Источник

Данные по недельной инфляции поддержат котировки ОФЗ

Отскок котировок ОФЗ от годовых минимумов пока остается весьма скромным – доходность индекса RGBI вчера продемонстрировала снижение на 4 б.п. – до 17,12% годовых. Вчерашняя публикация резюме обсуждения ключевой ставки на сентябрьском заседании подтвердила высокую вероятность ее повышения в октябре (ждем повышение «ключа» до 20%), что несколько охладила активность инвесторов.

С учетом результатов вчерашних аукционов Минфина (43 млрд руб.) квартальная программа заимствований была выполнена только на 45% - было размещено бумаг на 676 млрд руб. Всего за 9 мес. 2024 г. было размещено ОФЗ на 2,0 трлн руб. гросс и 1,0 трлн руб. нетто. Исходя из фактического спроса на аукционах за первые 3 квартала текущего года, программа на 2025 г. выглядит весьма амбициозно (4,8 трлн руб. гросс и 3,5 трлн руб. нетто). При этом объемы размещения флоатеров Минфин ограничивает, в результате чего ослабления давления предложения на длинный конец кривой ОФЗ-ПД пока ожидать не стоит.

За счет высокой базы прошлого года замедление инфляции несколько ускорилось - на 23 сентября составила 8,7%. Недельные данные также выглядят умеренно – 0,06% после 0,10% неделей ранее. Ожидаем, что сегодня эти данные смогут поддержать котировки ОФЗ и плавное снижение доходности индекса RGBI сохранится.

Коррекция на рынке акций не будет глубокой

Индекс Мосбиржи вчера присел на 1,5%, отправившись в долгожданную коррекцию после примерно 15-процентного отскока от годовых минимумов. Снижение было ожидаемым из-за большой перекупленности рынка, а триггером для фиксации спекулятивной прибыли стало ужесточение геополитики и снижение цен на нефть.

В тоже время мы не думаем, что откат будет глубоким.

Фундаментальную поддержку «быкам» будет оказывать улучшение планируемых показателей федерального бюджета на 2025 г. Снижение дефицита бюджета более чем вдвое по сравнению с нынешним годом должно привести к резкому сокращению темпов прироста денежной массы, что уменьшит инфляцию.

Не исключаем, что Банк России начнет снижать ключевую ставку уже в конце первого квартала 2025 г.

Для покупок по окончании коррекции перспективно выглядят акции «Норникеля». На днях Народный банк Китая снизил ставку после аналогичного решения ФРС ранее. Кроме того, китайские власти объявили о начале помощи сектору недвижимости. Это должно привести к дальнейшему росту мировых цен на металлы.

В России фактически остался один полноценный экспортер металла – это «Норникель». Вчера бумага из-за ухудшения общерыночных настроений не смогла взять сопротивление 119 руб., но штурм отметки повторится. Сильная поддержка лежит в районе 106 руб., но мы не уверены, что бумага туда дойдет.

Черные металлурги выглядят менее перспективными из-за переориентации сбыта на внутренний рынок. На «Русал» вообще смотрим негативно из-за огромного долга.

Смягчение денежно-кредитной политики двумя крупнейшими экономиками мира будет стимулировать рост драгметаллов. Здесь бенефициаром является «Полюс», который вчера заявил, что получил первое золото Сухого Лога.

По данным «Интерфакса», компания уже поставила на баланс 3,5 млн унций запасов Сухого Лога. Уверены, что пополнение балансовых запасов будет продолжаться. Следовательно, акции «Полюса» должны расти не только вслед за золотом, но и благодаря фундаментальной переоценке.

Поэтому, возможно, стоит искать момент для покупки «Полюса», особенно долгосрочным инвесторам.

Риском здесь является очень вероятное снижение цен на драгметаллы после президентских выборов в США. До этого же имеет смысл покупать не только «Полюс» с «Селигдаром», но и фьючерсы на золото и серебро.

Что касается рынка в целом, то сегодня очень вероятно продолжение коррекции. На это прямо намекает нефть, которая уже утром дешевеет на 2,6%. Основной причиной распродаж нефтяных контрактов стал очередной ураган в Мексиканском заливе, который зачем-то сменил вектор движения и обошел нефтедобывающие площади стороной.

Впрочем, сильного падения нефти не ждем. Сейчас котировки находятся около поддержки 71 доллар. Здесь имеет смысл рисковать и покупать, но с небольшими «плечами» и выставлением стопов.

Рубль пока не может начать укрепление к юаню. Но на дневном графике пары явно рисуется разворот. Ждем небольшого роста курса российской валюты на пике налогового периода, что, кстати, может усугубить коррекцию рынка акций.

Ситуация на границе Израиля и Ливана может дестабилизировать ситуацию на нефтяных рынках

В 9:45 мск начнется утренний обзор фондовых рынков от "Финама".

Смотрите утренний обзор и задавайте свои вопросы в прямом эфире на канале "Финам Инвестиции".

Смотрите на Rutube.

Смотрите в Youtube.

Азиатские рынки начали день на позитивной ноте, чему способствовало оживление технологического сектора и стимулирующие меры Китая. Индексы на рынках Японии и Южной Кореи показывают уверенный рост, что поддерживается хорошими финансовыми прогнозами компаний, таких как Micron Technology. Китай продолжает активные шаги по стабилизации экономики, включая возможное вливание $142 млрд в крупнейшие банки страны.

Европейские рынки также настроены на позитивное начало сессии. Основное внимание здесь будет приковано к решению Швейцарского национального банка по процентным ставкам, а также выступлениям представителей ФРС и ЕЦБ. Ожидается, что ШНБ снизит ставки на 25 базисных пунктов, что может оказать давление на швейцарский франк.

Инвесторы продолжат следить за развитием событий на Ближнем Востоке, где конфликт на границе Израиля и Ливана вызывает опасения по поводу возможного расширения войны, что может дестабилизировать ситуацию на нефтяных рынках.

На глобальной арене растет внимание к предстоящему отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который будет опубликован 4 октября. Снижение потребительского доверия в США на фоне опасений по поводу рынка труда добавляет неопределенности в прогнозы по американской экономике.

Индекс доллара США показал небольшое снижение после роста накануне, а японская иена продолжает терять позиции против доллара на фоне слабых ожиданий по повышению процентных ставок в Японии.

Российский фондовый рынок откатился от сопротивления, снимая техническую перегретость. Снижение цен на нефть продолжает оказывать давление на рынок, в то время как укрепление рубля на фоне налогового периода добавляет элементы неопределенности.

Индекс МосБиржи (IMOEX) завершил вечернюю сессию на отметке 2827 пунктов. В ближайшие дни возможна проверка уровня 2800 пунктов, который совпадает с 50-дневной скользящей средней. Если индекс пробьет этот уровень, это может сигнализировать о переходе инициативы к «медведям».

Индекс государственных облигаций (RGBI) продемонстрировал незначительный рост, но ситуация с заимствованиями Минфина, инфляцией и дальнейшей денежно-кредитной политикой ЦБ остается неопределенной. Вчера были опубликованы еженедельные данные по инфляции, которые показывают замедление ее темпов, а также минутки последнего заседания ЦБ.

Корпоративный сектор вчера показал смешанную динамику. Акции Газпрома упали на 2.7%, так и не сумев продолжить рост, в то время как инвесторы фиксировали прибыль. В банковском секторе отчетность оказалась неоднородной: ТКС Холдинг показал рост чистой прибыли на 30%, в то время как Совкомбанк и МКБ продемонстрировали значительное снижение финансовых показателей.

Русал продолжил положительную динамику на фоне роста поставок алюминия в Китай. Однако акции Юнипро и других сетевых компаний снизились на фоне обсуждения проектов нормативных актов, которые могут освободить компании от обязательного раскрытия отчетности.

Сегодня инвесторы также будут следить за отсечками по дивидендам у Ростелекома, Ашинского МЗ и Черкизово, а также за началом торгов акциями Хэдхантер. Повторное внеочередное собрание акционеров Татнефти может также оказать влияние на динамику рынка.

"Газпром" на перепутье

После двух дней бурного роста, котировки акций Газпрома всё-таки решили взять паузу и продемонстрировали снижение на вчерашних торгах со 140 до 135 руб., осознав по всей видимости полную неопределённость витающих в последние дни слухов о том, что российские власти рассматривают возможность отмены налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для Газпрома в 2025 году.

Допускаю также, что некоторые участники рынка начинают вспоминать, что речь идёт скорее об отмене дополнительного налога в размере 50 млрд руб. в месяц, срок которого истекает 31 декабря 2025 года, а не об отмене НДПИ в принципе - и это очень важный момент!

Напомню, после начала СВО власти установили для Газпрома дополнительный НДПИ, сроком до 2026 года. В 2022 году сумма этого налога составила 1,25 трлн руб., а в 2023-2025 гг. - по 0,6 трлн ежегодно. И вот именно об этом дополнительном НДПИ и корректно рассуждать в контексте последних новостей, а не об отмене НДПИ в принципе!

И на мой субъективный взгляд, в данной ситуации целесообразнее, наверное, дождаться официального решения правительства, которое может появиться уже в самое ближайшее время. Здесь стоит также отметить вероятность того, что российские власти могут не отменить дополнительный налог полностью в 2025 году, а лишь уменьшить его размер - и этот возможный вариант развития событий тоже нужно держать в голове.

В любом случае, даже если этот позитивный сценарий реализуется для Газпрома, потенциально это позитив для роста финансовых показателей Газпрома только начиная с 2025 года, ну а по итогам 2024 года компания останется с прежней проблемой – потенциально околонулевой FCF, что ставит под угрозу дивидендные выплаты за этот год.

А вот на год следующий уже можно строить осторожные оптимистичные планы, но в отсутствии официального решения по экстра-НДПИ бежать и покупать бумаги с рынка прямо сегодня и прямо сейчас лично у меня желания нет. Если котировки акций Газпрома (GAZP) продолжат расти и дальше в среднесрочной перспективе, то я, пожалуй, скорее задумаюсь о том, чтобы по хорошим ценникам закрыть для себя эту историю раз и навсегда, нежели пытаться продолжать тешить себя какими-то несбывшимися инвестиционными надеждами.

Судите сами: Газпром, скорее всего, навсегда потерял 75% своего экспорта в Европу, амбициозный проект Сила Сибири-2 откладывается на неопределённое время и никакой определённости и понимания здесь нет, дивидендной коровой компания в перспективе ближайших лет вряд ли станет (в том числе на фоне масштабных капексов, без которых не обойтись), а тут ещё и острую конкуренцию с СПГ нужно активно вести, за место под солнцем на мировом газовом рынке.

В общем, поосторожнее с Газпромом, друзья! Не всё так очевидно и радужно в этой истории, как может показаться многим на первый взгляд.

Источник

Индекс МосБиржи пошёл на ретест?

Вчера российский рынок акций показал отрицательную динамику на фоне совещания Совета Безопасности Российской Федерации по ядерному сдерживанию и падения цен на нефть.

С технической точки зрения индекс МосБиржи упёрся в зону сопротивления 2880-2910 пунктов, от которой отскочил и пошёл тестировать уровень поддержки в районе 2800 пунктов.

Интересно, что перед вчерашней распродажей, во вторник и среду после сильного открытия, кто-то активно продавал акции в первый час торгов.

Я закрыл спекулятивные длинные позиции во вторник на первом таком сливе, а уже вчера перевернулся в шорт после того, как быстро погасили дневной рост.

Пока удерживаю короткие позиции в спекулятивном портфеле. В среднесрочном провёл ребалансировку и на росте сократил долю в акциях, переложившись в фонды ликвидности. Буду использовать ориентир по индексу МосБиржи — 2800 пунктов.

Источник

Рынок полон локальных идей

Всех приветствую!

«Бумажный» рынок

Писал накануне про риски впасть в пилу под ОИ, вот и получаем как минимум коррекцию. Индекс МосБиржи на днях формально вошел в пилу (в районе 55ЕМА, Тенкан пересек Киджун вверх и "запаздывающая" выше текущих цен, но под облаком ишимоку, которое продолжает опускаться вниз! Также рисует явно не растущую комбинацию свечей! Пила может продолжиться. Рынок неоднородный.

Покупать «с нуля» в таком ситуации глупо и неправильно, продавать без четкого стопа тоже, фиксировать лонги можно.

Рекомендация такая - пока в ОИ - стратегически можно лонги прикрывать, новых поз брать не стоит! Спекулятивно торговать только локальные идеи с четким стопом (искать, чтобы не было противоречий). В противном случае - вне позиций.

Теперь к основным бумагам (как я это вижу).

Лукойл

В Лукойле на днях пока канал с поддержкой в виде зоны 6805-6820 и сопротивлением 6982-7008. На часах точно прослеживается сопротивление и конечный стоп = 7030+ по закрытию часа либо 7043+ по закрытию дня (выбрать стратегию нужно заранее в плане объемов входа).

С поддержкой несколько сложнее (из за ложных побоев на днях), но основной упор я буду делать на зону 6788-6852. Зона широкая и в случае подхода к ней цена окажется под и 55ЕМА, и ОИ на часах, поэтому объем должен быть уменьшен. Лонг повторю в приоритете, т.к. на днях цена выше сочетания 55ЕМА и ОИ.

Сбер

В Сбере на днях на 275,5- есть сопротивление , +55ЕМА там же, и не смотря на рост там может быть остановка. На часах тоже есть аналог зоны 275,6-278, зона широкая. Буду шортить на отбой с общим стопом 278,8+. Пинг-понг, от шорта. Искал зоны для покупки, но пока близких к текущим ценам не нашел, а без стопов я не торгую! Но возможно в районе 265,3-266 буду присматриваться к спекулятивной покупке.

Газпром

Писал в посте по поводу Газпрома на днях - Можно только гадать (например канал, проведенный через лоу), но скорее всего надо ждать выносной свечи "типа Молот" с повышенным объемом.... Психи, так не покупают ,это кроются шорты! Пока без идей, но покупать без коррекции точно не собираюсь! Так и получается! Но коррекцию чисто по ТА все-таки надо откупать.

В Газпроме на днях вижу полку-поддержку в зоне 130,27-131, на часах тоже вижу аналог этой полки в зоне 130-131 с общим стопом 129,6-. Пока так, но на психозе лучше входить в сделку как можно ближе к возможному стопу! Стопа для шорта пока не вижу.

После бычьего психоза пришла паническая распродажа, рынок полон локальных идей, причем из-за его неоднородности идеи могут носить любое направление. Но это только локальные идеи, т.е. на отскок.

От лонга — кроме Лукойла и Газпрома есть идея в ГМКН и возможно в Мечеле, от шорта больший список (на проливе были пройдены вниз знаковые уровни и появились более-менее четкие стопы. В шорт — Озон, НЛМК и Роснефть. Хотя Роснефть на днях - все за лонг, кроме нахождения в ОИ...

Без сделок. Иногда бездействие приносит больше пользы, чем участие в рынке.

В пиле появляются противоречия между дневным и часовым тайфреймами, а с противоречиями торговать я не могу. Скорее всего, буду отдавать предпочтение большему (дневному) таймфрейму, просто буду пытаться находить аналог ценовых зон на часах, которые примерно совпадают с дневными уровнями. Главное, чтобы стоп был четкий и однозначный.

В пиле можно и заработать, но шансы допустить убыток в целом больше. Поэтому буду стараться искать локальные идеи, главное, чтобы они были с однозначными стопами. Пила рано или поздно должна закончиться, а деньги конечны, не хочется их потерять!

Судя по динамике сегодня может быть крайне напряженный день!

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!

Как потенциальная отмена НДПИ повлияет на "Газпром"

На днях Bloomberg опубликовал статью, согласно которой власти РФ рассматривают возможность снижения налогового бремени для Газпрома.

Один из вариантов помощи — отмена НДПИ. Напомню, что Газпром на ежемесячной основе платит 50 млрд руб. в качестве НДПИ, то есть в год поступает 600 млрд руб. от компании. Рассчитаны такие меры до 2026 года.

Как это может отразиться на дивидендах?

Некоторые подумали, что потенциальные дивиденды полностью перекроют платежи по НДПИ. Но это не так. Отмена НДПИ в 600 млрд руб. — это прирост к дивиденду в размере 12,7 руб. при выплатах 50% от прибыли.

Представим, что Газпром при хорошем сценарии способен выплатить 25 руб./акция по итогам года. В таком случае государству (учитывая долю «Роснефтегаза»!) достанется 292 млрд руб., что в 2 раза меньше, чем государство получает по НДПИ.

Полагаю, что потенциальная отмена НДПИ направлена на оздоровление бизнеса самого Газпрома. Заметно может вырасти операционный денежный поток (OCF), но по-прежнему CAPEX компании огромен — капитальные вложения, а также капитализированные и уплаченные в 3 раза превышают OCF.

А стоит ли платить дивиденды?

Долговые ковенанты пока что позволяют, Net Debt/EBITDA ниже 2,5х, ограничений нет. По итогам года, скорее всего, показатель будет еще ниже. Дорога к дивидендам открыта, но с точки зрения бизнеса считаю целесообразнее направлять деньги на снижение долга и CAPEX.

Если после отчета я не ждал дивидендов, то сейчас ситуация может серьезно измениться. Давайте дождемся окончательных параметров снижения налогового бремени для Газпрома. Может, это и вовсе не НДПИ?

Источник

Резюме по ставке - на что обратить внимание

ЦБ опубликовал резюме обсуждения последнего решения по ставке – повышение до 19% с сигналом о возможном дополнительном ужесточении в октябре. На что мы обратили внимание?

· ЦБ мыслит в терминах денежно-кредитных условий (ДКУ) как разности ставки и инфляции/инфляционных ожиданий

· Бюджетные риски оцениваются через скорость нормализации бюджетной политики/возврат к бюджетному правилу, структуру расходов и реалистичность заложенного в бюджет макропрогноза, чрезмерная амбициозность которого может нести риски увеличения дефицита/стимула для экономики и требовать более жестких ДКУ

· Внимание к инверсии кривой доходности ОФЗ (более высокие/низкие доходности по коротким/длинным госбондам) как признаку доверия к политике ЦБ

· Устойчивость корпоративного кредита – функция оптимистичных ожиданий бизнеса, проектного финансирования и госзаказа в адрес крупнейших компаний, но в рыночном сегменте реакция на жесткие ДКУ также явно видна через планы компаний снижать займы

· Рост ставки не привел к увеличению рисков финансовой стабильности

· Произошедшее ослабление рубля будет иметь слабый проинфляционный эффект

· Инфляционные риски – дальнейшее усиление дефицита кадров и барьеры для импорта, ухудшение внешней конъюнктуры, расширение бюджетного дефицита и вторичные эффекты от структуры расходов

· Широкий консенсус о достаточности повышения ставки до 19% вкупе с жестким сигналом при отсутствии дискуссии о необходимости более высоких ставок, чем обсуждаемые 19-20%

· Наиболее спорные тезисы, вызывающие вопрос «Откуда это следует?» – ссылка на пересмотр инвесторами ожиданий по прибылям на будущее при объяснении снижения рынка акций, а также тезис о повышении нейтральной ставки в США, когда оценки ФРС явно говорят о продолжающемся её снижении после роста в пандемию.

Что мы думаем?

Действительно новых сюжетов не так много. Фокус на ДКУ требует совместного учёта ставки и фактического/ожидаемого изменения инфляции/ИО для поддержания требуемой жесткости ДКУ. Высокое внимание к причинам замедления экономики. Сопоставление тезисов про бюджет и отдельных просочившихся цифр из проекта бюджета на 2025-27 (дефицит федбюджета 1.7% в 2024, 0.5% в 2025 и «в пределах 1% ВВП в 2025-27») позволяют предположить, что планы Минфина подтверждают возврат к принципам бюджетного правила с 2025, поэтому риски будут оцениваться на основе структуры расходов и реалистичности макро-предпосылок. Баланс рисков тут может быть умеренно-проинфляционным.

В целом, резюме лишь подтверждает широкий консенсус о высоких шансах на достижение 20% ставки в октябре с её последующим удержанием на этом уровне без новых значимых шоков. Базово мы допускаем 20% в октябре, но вероятность более высоких уровней оцениваем как невысокую, поскольку постепенное снижение инфляции будет обеспечивать ужесточение ДКУ даже при неизменной ставке.

Российский рынок заканчивает торговую сессию в «красной зоне»

К вечеру среды, 25 сентября, российский фондовый рынок завершает сессию снижением.

После роста в начале дня, на фоне снижения цен на нефть и сигналов ЦБ о продолжении ужесточения денежно-кредитной политики индекс Мосбиржи ослабел на 1,41% до 2 831,4 пунктов, долларовый РТС на 0,9% до 965,4 пунктов. Цена фьючерсов на марку Brent упала на 1,33% до $74,1.

Сегодня ЦБ опубликовал резюме обсуждения, из которого становится ясно, что понижение ключевой ставки на 1 п.п. является сигналом рынку о том, что регулятор допускает возможность повышения ставки на следующем заседании. "Выбирая между жестким и умеренно жестким сигналом, участники отметили, что вероятность дальнейшего повышения ключевой ставки высока", - говорится в документе. Помимо этого, отмечается, что замедление роста кредитного портфеля необходимо для устойчивого снижения инфляции.

На этом фоне в наибольшем минусе оказываются акции «FIXP» (гдр -2,75%), «Транснефть» (ап -3,14%), «OZON» (адр -3,09%), «ПИК» (ао -2,68%). В лидеры роста сегодня попали акции «ФосАгро» (ао +1,68%), «ТКС Холдинг» (ао +0,74%), «РУСАЛ» (ао +0,73%), «Globaltrans» (гдр +0,56%)

Сегодня акционеры «НКХП» утвердили дивиденды за 1-е полугодие 2024 года, они составят 22,19 рублей за акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 7 октября 2024 года. Несмотря на новость о дивидендах стоимость акций «НКХП» упала на 3,04%.

Акции «ТКС Холдинга» сегодня выросли на 0,74% на новостях об увеличении прибыли по РСБУ. Чистая прибыль «Т-Банка» за 8 месяцев выросла на 30% г/г до 38,52 млрд рублей.

После вчерашнего скачка вверх на слухах об освобождении от дополнительного НДПИ в следующем году, обыкновенные акции «Газпрома» сегодня скорректировались, падение составило 2,25%.

Константин Люльчев, председатель совета директоров «ТГК-14» заявил, что повышение ключевой ставки не станет для бизнеса компании препятствием, так как компания заранее набрала хороший объем ликвидности (на начало года 5 млрд рублей), который можно использовать для оплаты заводам-изготовителям. Кроме того, он пояснил, что компания, видя высокие ставки заимствования на рынке, выбрала возможность проведения SPO, чтобы снизить стоимость финансирования проектов. На этих заявлениях акции компании растут на 0,81%.

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Технический анализ

Индекс Мосбиржи к концу торговой сессии наткнулся на уровень сопротивления 2887 пунктов, после чего умеренно снизился. Если индекс не продолжит падение до отметки 2820 пунктов, то возможен его дальнейший рост до 2900.

Американский фондовый рынок не показывает единой динамики

К середине торговой сессии американский рынок показывает разнонаправленность движения основных индексов.

Сегодня министерство торговли США опубликовало отчет, согласно которому продажи новостроек в США упали на 4,7% м/м и составили 716 тыс. Также пересмотрели данные за июль, которые показывают, что в июле было реализовано 751 тыс. новостроек, а не 739 тыс. как предполагали первоначальные цифры. Как сообщает Trading Economics, аналитики ожидали несколько большего снижения – до 700 тыс. Медианная цена построенного дома в США в августе составляла $420,6 тыс., что на 2% меньше, чем в июле. Эксперты считают, что рынок жилья находится в сбалансированном состоянии.

Также вышли оценки экономического роста в США от Организации экономического сотрудничества и развития, которые подтвердили прогноз роста ВВП на 2024 год на уровне 2,6%. Однако прогнозы на следующий год подкорректировали в худшую сторону – до 1,6% с 1,8%.

К 19:00 индекс Dow Jones ослабевает на 0,46% до 42 014,9 пунктов, S&P 500 растет на 0,01% до 5 733,2 пунктов, NASDAQ крепнет на 0,29% до 18 127,7 пунктов.

Сегодня аналитики Morgan Stanley изменили рейтинг акций Ford с «покупать» до «держать», а для акций General Motors с «держать» до «продавать», в результате чего акции компаний упали на 4,28% и на 5,36% соответственно.

Компания Stitch Fix, предоставляющая услуги онлайн-подбора одежды, выпустила отчет, в котором зафиксировала увеличение чистого убытка в четвертом квартале 2024 финансового года на 27% г/г до $36,5 млн. Скорректированная EBITDA снизилась на 27% г/г до $9,5 млн. Также компания ухудшила прогнозы на 2025 финансовый год. Акции компании падают на фоне слабой отчетности на 36,93%.

Акции Apple, входящие в состав стратегии «US. Сбалансированная», дешевеют на 0,82%.

Дивидендная доходность "ТКС Холдинга" за 2025 год может составить 10%

У Т-банка вышел сегодня отчёт по РСБУ, в моменте акции ТКС прибавляли +5% с открытия сегодняшней торговой сессии. За 8 месяцев этого года банк показал рост чистой прибыли на 30%, на этом и случился рост акций, который довольно быстро сдулся и к вечеру составлял уже всего +1%. Новость, безусловно, положительная, но она была воспринята чересчур позитивно, потому что это отчёт именно Т-банка, а не консолидированная отчётность всего Холдинга, который помимо банковского направления имеет и другие.

Что интересно, сегодня также выложили свои отчёты за 8 месяцев и другие банки. Сбер, например, нарастил чистую прибыль на 5,4%, а ВТБ - на 12%. В целом мы можем сделать вывод, что банковский сектор продолжает хорошо зарабатывать при текущих ставках.

Возвращаясь к ТКС Холдингу, мы считаем акции перспективными, и это один из наших фаворитов в банковском секторе. Кредитный портфель продолжает рост, при этом растёт и число активных клиентов. Всё прекрасно и с основной финансовой деятельностью: чистые процентные доходы во втором квартале выросли на 45% г/г, на такую же величину выросли и чистые комиссионные доходы, которые последние два года топтались на одном месте.

Также напомним, что в ТКС вернулись к дивидендным выплатам, пока что они чисто символические, но если прогнозы менеджмента по чистой прибыли на следующий год оправдаются, то мы ожидаем годовую доходность за 2025-й год в районе 10% к текущим ценам.

Следующий отчёт уже должен быть консолидирован с показателями Росбанка, главная интрига этой интеграции, удастся ли менеджменту ТКС Холдинга справиться с достижением показателя ROE в 30%. Также мы ждём, что эта сделка поможет улучшить ситуацию с достаточностью капитала, как раз за счёт Росбанка, как источника дополнительного капитала.

Активность «медведей» на рынке акций было некому сдержать

В среду, 25 сентября, российский фондовый рынок, открывшись в минусе, в середине дня попытался возобновить рост, но к концу дня прекратил эти попытки, выйдя в ещё более чувствительный минус, чем на открытии. Индекс Мосбиржи к вечеру упал на 0,88%, а валютный индекс РТС - на 0,37%.

В опубликованном сегодня резюме обсуждения ключевой ставки на заседании совета директоров Банка России 13 сентября говорилось о том, что совет директоров регулятора оценивал ещё на прошедшем заседании вероятность дальнейшего повышения ключевой ставки в 2024 году как «высокую», и, вероятно, ожидания нового ужесточения ДКП в этом году мотивировали инвесторов продавать российские акции. Значимых корпоративных или макроэкономических новостей, способных сдержать активность «медведей» рынка акций, сегодня не наблюдалось.

А вот рубль сегодня в рамках продолжающегося налогового периода смог успешно отыграть часть прошлых потерь. Биржевой курс юаня обрушился по отношению к рублю сразу на 22 коп. до 12,98 руб. На внебиржевом рынке доллар США упал на 1 руб. 56 коп., до 91,24 руб., а евро – на 78 коп., до 102,46 руб.

Цена нефти Brent сегодня снизилась на 0,6% до $74,02 за баррель. Золото выросло в цене на 0,2% до $2682,4 за тройскую унцию.

Лидерами роста на падающем фондовом рынке оказались акции угольной компании «Распадская» (+2,2%), возможно, в связи с новостями о росте спроса на уголь в мире. Лидерами понижения оказались акции «Сегежи» (-4,7%), возможно, в ожидании будущей допэмиссии акций.

Мы ожидаем, что завтра индекс Мосбиржи может двигаться в коридоре 2800-2900 пунктов. Доллар может провести торги в диапазоне 90-93 руб., евро – в коридоре 101-104 руб., юань – в коридоре 12,6-13 руб.

Рынок игнорирует вероятное повышение ставки ЦБ до 20% в октябре

Российский рынок акций не смог сохранить оптимизм в течение дня и к концу торговой сессии снижается, в том числе на фоне падения котировок нефти. Индекс Мосбиржи на текущий момент теряет 0,56%, торгуясь около отметки в 2855 бп. Локально широкий рынок игнорирует вероятное повышение ставки до 20% в октябре, а рост с начала сентября 2024 года составляет более 13%.

В лидерах роста сегодня акции ТКС Холдинг (TCSG), растущие на информации об увеличении чистой прибыли по РСБУ за 8 месяцев на 30%. В конце дня к лидерам присоединились Распадская (RASP), Мечел (MTLR, MTLRP) и Фосагро (PHOR), несмотря на отсутствие явных причин для роста (возможно, закрытие коротких позиций).

К аутсайдерам последних дней, Ашинскому металлургическому заводу (AMEZ) и Сегеже (SGZH), сегодня добавились акции МКБ на новостях о снижении чистой прибыли по РСБУ за 8 месяцев на 26%, а также тяжеловес Газпром (GAZP), котировки которого остывают после новостного ралли днем ранее.

Голубые фишки показывают динамику хуже широкого рынка из-за высокой доли нефтегазовых компаний.

Широкий рынок акций остаётся под прессингом высокой ключевой ставки. 13 сентября ЦБ повысил ставку до 19%, а в пресс-релизе ЦБ отметил способность инфляции превысить обозначенный ранее годовой прогноз в 6,5% - 7%, высокую потребительскую активность и общий рост кредитования, где отдельно выделил рост корпоративного сегмента.

Формулировки регулятора говорят о том, что 25 октября ключевая ставка может быть еще выше: «Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании».

Актуальные данные по инфляции будут опубликованы уже сегодня, а согласно последней статистике, недельная инфляция выросла на 0,1% против 0,09% в прошлом периоде. С января рост составляет 5,46%, годовой показатель – 8,9%. Текущие цифры превышают ориентир ЦБ.

Дополнительно стоит выделить свежие данные по инфляционным ожиданиям, где наблюдаемая инфляция снизилась с 15% до 14,4%, как и ожидаемый уровень инфляции, который составляет 12,5%.

Сегодня долговой рынок незначительно отскочил, но глобальное давление сохраняется, а индекс гособлигаций RGBI продолжает торговаться в районе в 102 пунктов (один из худших результатов за всю историю).

ОФЗ с более коротким сроком погашения продолжают давать большую доходность, которая достигает своего максимума на горизонте года и составляет 18,76%. На горизонте 10 лет доходности государственных облигаций = 15,68%.

Минфин продолжает займы на внутреннем рынке, где по итогам последнего аукциона спрос на флоатер 29025 составил 155 млрд руб., размещение составило 30,6 млрд руб.

Сегодня Henderson (HNFG) опубликовал операционные результаты за август и 8 месяцев 2024 года, согласно которым общая выручка за 8 мес. выросла на 29,4%.

Нефть

Цены Brent сегодня теряют 0,9% после локального роста, начавшегося в первой половине месяца и торгуются около $74,5 за баррель.

Несмотря на рост базовой инфляции до 3,2% гг., ФРС приняла решение о снижении ставки на 0,5 бп., с прогнозом смягчения к концу года еще на 0,75 бп., что позитивно отразилось на ценах сырья.

Фундаментальное влияние на нефть оказывают риски рецессии и замедления спроса. Так, согласно опросу управляющих BofA, более 40% респондентов оценивают рецессию в США как ключевой риск и ожидают замедления американской экономики. На текущей неделе будет опубликована квартальная статистика по ВВП США, что позволит оценить опасения управляющих и риски потенциального снижения спроса.

Договоренности ОПЕК+ об отсрочке увеличения добычи нефти на два месяца, как и данные по запасам сырой нефти от EIA, согласно которым запасы снизились на 1,630 млн при прогнозе снижения на 0,200 млн, пытаются поддержать котировки.

Краткосрочно поддержку ценам на нефть может оказать сезон ураганов в США из-за возможных проблем с добычей и поставками нефти, а также обострение геополитической ситуации на ближнем Востоке.

Мы ожидаем, что цены на нефть будут постепенно восстанавливаться и стабилизируются около 78 долл./барр.

Рубль

Рубль в среду продолжает терять позиции, несмотря на укрепление в первой половине дня. CNYRUB = 13,15. Ослабление к доллару США за неполный месяц составило около 3%, а юаню – более 12%.

В июле и августе объем экспорта товаров и услуг снижался при устойчивом импорте, что должно было создать предпосылки для ослабления рубля. В августе экспорт товаров и услуг достиг $36,6 млрд, что на 9% меньше, чем в августе 2023 г. и на 3% ниже среднего значения в январе-июле 2024 г. Объем импорта при этом стабилен: в августе он составил $32,5 млрд, что сопоставимо с результатом предыдущего месяца и августа 2023 года ($32,8 млрд). Импорт по-прежнему могут сдерживать проблемы с расчетами, возникшие из-за санкций. По мере решения этих проблем импорт может увеличиваться, что будет поддерживать среднесрочное ослабление рубля.

Доля обязательной репатриации валютной выручки снизилась вдвое: c 80% в начале июня до 40% в июле. Сохранение большей части экспортной выручки за российским периметром способно упростить расчеты за импорт и увеличить его, что поддержит ослабления рубля.

Снижение цен на нефть, произошедшее в сентябре, продолжит оказывать влияние на валютный рынок в октябре из-за лагов в расчетах и в поступлении валютной выручки.

Краткосрочную поддержку курсу рубля может оказать налоговый период и подготовка к нему, которая начинается примерно 20-го числа каждого месяца.

В подобных условиях можно ожидать, что в октябре 2024 года курс доллара США будет в среднем составлять около 93 руб., китайского юаня – 13,2 руб.

Расклад сил в сегменте ОФЗ все еще непрост

Сегодня Минфин проводит заключительные первичные аукционы 3к’24. С начала квартала ведомство привлекло 594 млрд руб. выручки, что соответствует темпу в 50 млрд руб. за аукционный день. Готовясь к вступлению в насыщенный 4к’24, мы обращаем внимание на следующие темы, важные для участников долгового рынка.

Тактика Минфина будет меняться, как – все еще загадка. Если отталкиваться от июльской версии закона о федеральном бюджете, до конца 2024 г ведомству предстоит собрать 2.13 трлн руб. выручки через выпуск новых ОФЗ. В конце 2020 и 2022 гг, когда Минфин стоял перед аналогичной задачей, решение заключалось в размещении ОФЗ-ПК – порой номиналом 750 млрд руб. за аукцион (см. график на следующем слайде). Чтобы сейчас реализовать тот же сценарий, Минфин должен отойти от тактики последнего времени, когда новые ОФЗ-ПК размещаются в умеренном объеме при ограничении ценового дисконта: отсечка каждую неделю сползает на 0.15-0.35 пп. Также Минфину предстоит зарегистрировать новые выпуски облигаций. На сегодня к аукционам доступны ОФЗ-ПД на 2.9 трлн руб., ОФЗ-ПК на 164 млрд руб. и ОФЗ-ИН на 145 млрд руб.

Более слабый рубль не компенсирует слабость первичного рынка ОФЗ. Мы напоминаем, что в текущей конструкции бюджетного правила дополнительные нефтегазовые (НГ) доходы бюджета, которые получены благодаря отклонению фактического валютного курса от прогноза, могут быть использованы на сокращение программы внутренних заимствований. Обновленный прогноз Минэка предполагает, что в сентябре-декабре т.г. средний курс USD/RUB составит 93.5. При текущей динамике рынка не исключено, что этот уровень будет превышен. Однако, по нашим оценкам, рост курса USD/RUB на 1 рубль сверх прогноза дает лишь 30-35 млрд руб. дополнительных НГ доходов на горизонте квартала. И это несопоставимо с объемом выпадающей аукционной выручки, с которой столкнется Минфин, если, например, сохранится текущий темп 50 млрд руб. / день.

Рублевые процентные ставки, возможно, еще не достигли пика. Мы ожидаем, что в октябре Банк России повысит ключевую ставку до 20% годовых. О таком же сценарии пишут многие экономисты из других аналитических домов, за мнением которых мы следим. Однако не исключено, что уровень в 20% окажется лишь умозрительным «пределом» для регулятора – особенно если инфляция покажет несговорчивость в движении к 4%. При этом Минфин уже не раз демонстрировал отсутствие некоего «предела» по доходности, выше которого ведомство в принципе не готово размещать новые ОФЗ. При сохранении фокуса на выпуске длинных ОФЗ-ПД мы ожидаем, что по ходу 4к’24 доходности достигнут 17.75% в 5 годах и 17.05% в 10 годах, превышая недавние пики в 17.47% и 16.38%, соответственно.

Опубликованный в июле закон о федеральном бюджете на 2024-26 гг предполагает, что в текущем году объем размещений на локальном долговом рынке составит 3.92 трлн руб.* Значит, целью до конца 2024 г является привлечение 2.13 трлн руб. аукционной выручки. Вчера министр финансов А.Силуанов также озвучил целевой уровень валовых заимствований на 2025 г в 4.8 трлн руб.

* Величина может быть пересмотрена в рамках закона о федеральном бюджете на 2025-27 гг. Проект будет внесен в ГосДуму до 1 октября Источник: Минфин, расчеты Росбанка

На китайском рынке сформировалась интересная спекулятивная ситуация

Вчера на фоне беспрецедентного смягчения денежной политики в Китае страновые индексы показали лучший дневной рост с ковидного минимума. Например, ETF KWEB вырос на 10+%, ну, и остальные в том же духе.

О своем отношении к китайскому рынку акций как инструменту долгосрочных инвестиций я уже писал, и пока не вижу причин менять мнение. Сказки про то, что умная КПК сделала ставку на «реальную», а не «спекулятивную» экономику, оставим тем, кто поглощает только ту информацию, которую хочет видеть и никогда не встречался на практике, например, с фондовым рынком США, который в себе все прекрасно сочетает. Но это лирика.

На практике же, каким бы негативным ни было отношение к долгосрочным перспективам рынка, возможности для спекуляций никто не отменял. И сейчас, возможно, на китайском рынке сформировалась именно такая спекулятивная ситуация, первый импульс которой мы наблюдали вчера.

На графике выше показано, что на китайских индексах размер «шортов» достиг таких значений, которые ранее приводили либо к формированию торгуемого минимума, либо к продолжению роста. Сопоставимых уровней «шорты» достигали как раз весной 2020 года на «ковидном дне». Поэтому продолжение роста, на мой взгляд, выглядит сейчас более вероятным, чем резкий разворот вниз и уход на новые минимумы. А если так, то почему бы и не поиграться, даже если вдолгую рынок и не нравится?

Не является инвестиционной рекомендацией

Источник

Долгосрочно взгляд на акции "ТКС холдинга" позитивный

Акции ТКС холдинга сегодня в лидерах роста. Основной рост обусловлен новостью о том, что ТКС холдинг планирует позиционировать себя как технологическая компания, которая будет развивать финансовую экосистему с учетом присоединения оптимизации Росбанка. Сама новость появилась не сейчас, но до сих пор было неизвестно в каком направлении после сделки будет двигаться объединенный банк.

Долгосрочно взгляд позитивный. Краткосрочно по мультипликаторам бумага выглядит довольно дорогой.

Если выбирать на краткосрочной перспективе акции банковского сектора, я бы сделал выбор в пользу Сбера, который стоит дешевле своего капитала или МТС банка, который четко понимает свою нишу посткредитования. Бумаги Росбанка скорее интересны в долгосрочном плане. Эффект синергии от слияния с ТКС проявится чуть позже, но обязательно проявится.

Международные резервы РФ выросли за неделю на $8,2 млрд

Международные резервы по состоянию на конец дня 20 сентября 2024 года составили $625,2 млрд, увеличившись за неделю на $8,2 млрд, или на 1,3%, главным образом за счет положительной переоценки. Об этом сообщил Банк России.

Международные резервы РФ представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и правительства РФ. Международные резервы состоят из средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и монетарного золота.

"Газпром" подготовит 10-летний план развития с новыми проектами

Десятилетний план развития "Газпрома" будет включать реализацию новых проектов, сообщил вице-премьер РФ Александр Новак на Российской энергетической неделе (РЭН).

Президент России Владимир Путин поручил руководству "Газпрома" совместно с правительством разработать план развития компании на 10 лет.

"Президент сказал об этом. Это нефтегазохимический проект, полиэтилены крупнотоннажные, полипропилены, более глубокая переработка газовой продукции, продукции нефтехимии. То есть с тем, чтобы обеспечить наш внутренний рынок, да и поставки на экспорт, продукции с более высокой добавленной стоимостью", - заявил Новак, его слова приводит РИА "Новости".

Он добавил, что "в рамках программы будет предусмотрена реализация новых проектов".

Золото рвется вверх, нефть – вниз, российский рынок залег в «боковик»

Российский фондовый рынок в четверг, 26 сентября, «выпустив пар», вернулся на «зеленую» территорию. Судя по всему, участники рынка находят текущие цены в ряде активов интересными для покупки. В 14:40 мск оба российских фондовых индекса подрастают на 0,08% - до 2832,46 пункта и 965,8 пункта по рублевому и долларовому индикаторам соответственно.

Что касается внешних условий, то они практически не изменились. Стоимость металлов дружно подрастает, благодаря объявленным китайскими властями стимулам. Золото пробило «потолок» в $2700 за унцию и коснулось своего исторического максимума на отметке $2703,5.

Нефть торгуется ниже $72 за баррель Brent, ситуация остается «медвежьей»: фьючерс Brent теряет в середине дня 3% - до $71,45 за баррель, Light стоит $67,85 (-2,72%). Провал в ценовой динамике «черного золота» связан сразу с несколькими наслоившимися факторами. Прежде всего, с новостями о том, что Саудовская Аравия, по данным Financial Times, намерена с декабря увеличить добычу, отказавшись от целевого показателя в $100 за баррель, чтобы вернуть себе долю рынка. При этом вице-премьер РФ Александр Новак в кулуарах Российской энергетической недели сообщил журналистам, что никаких новых предложений и обсуждений по параметрам сделки ОПЕК+ сейчас нет, все страны выполняют свои обязательства.

Другим фактором снижения нефтяных котировок стала информация о заинтересованности США в нормализации ситуации на Ближнем Востоке перед выборами. При этом нефтяные цены накануне фактически проигнорировали статистику по запасам Минэнерго США, согласно которой запасы сырья снизились на 4,471 млн баррелей, вместо ожидаемого сокращения на 1,3 млн барреля.

Рубль в четверг умеренно слабеет по отношению к юаню на Мосбирже на 0,19%, торгуясь на 13,17 рубля. Фьючерс Si-12.24 подрастает на 0,23% - до 92,18 рубля. На межбанковском валютном рынке доллар дорожает на 0,29% - до 92,76 рубля, евро прибавляет 0,53 до 103,49 рубля.

Большая часть бумаг состава, входящих в индекс МоcБиржи, сегодня пребывает в «красной зоне». Среди лидеров падения расписки Ozon (-1,62%), акции ВК (-1,41%), «Аэрофлота» (-1,24%), «Мосбиржи» (-1,18%). В числе менее ликвидных бумаг значительным продажам подвежены бумаги «Циан» (-2,99%), «М.видео» (-2,12%), «Башнефти» (ап -1,4%).

Не отставайте от трендов, воспользуйтесь при инвестировании помощью ИИ. Технологии на службе у инвестора — в сервисе «Финам AI-скринер».

Акции «Газпрома» (+0,63%) тем временем вновь пользуются спросом у покупателей, но более умеренным чем в предыдущие дни. Также корректируются вверх после вчерашней просадки акции МКБ (+4,09%). Лучше рынка торгуются бумаги золотодобытчиков «Полюса» (+1,65%) и «Селигдара» (+0,71%). Хорошие покупки идут также в бумагах «Совкомфлота» (+1,94%), «ФосАгро» (+1,24%), ПИКа (+1,19%), БСП (+0,67%).

Мосбиржа сегодня начала торги акциями МКПАО “Хэдхантер” после редомициляции и прекратила торги акциями Solidcore. Торговая площадка сообщила, что с 3 октября начнутся торги постановочными фьючерсами на акции ПАО “ЭсЭфАй” (SFIN).

Акционеры “Татнефти” на повторном ВОСА одобрили дивиденды по всем типам акций за 1 полугодие в 38,2 рубля на бумагу.

Также акционеры микрофинансовой компании (МФК) “Займер утвердили дивиденды за второй квартал 2024 года в размере 12,02 рубля на бумагу.

На глобальных площадках сегодня преобладают позитивные настроения. Азия закрылась в хорошем плюсе. Европейские индексы также «зеленеют». Важной статистики в регионе не публикуется в четверг, но вечером в 16:30мск инвесторы ожидают выступление Кристин Лагард.

Перед открытием торгов в США фьючерс на индекс S&P500 незначительно подрастает. В фокусе внимания сегодня – публикация недельных данных по числу первичных обращений за пособиями по безработице в США, по заказам на товары длительного пользования США в августе, пересмотренный ВВП США во 2-м кв 2024 г. Кроме того сегодня ожидается выступление главы ФРС Пауэлла.

Путин заявил о постепенном преодолении сложностей с платежами за экспорт

Россия постепенно преодолевает сложности с платежами за экспорт, сообщил президент Владимир Путин на пленарном заседании "Российской энергетической недели".

"Отдельный вопрос касается финансовой инфраструктуры, а именно платежей за российский экспорт. Здесь есть безусловно свои сложности. Чтобы решить эту проблему мы переходим на сделки в национальных валютах, и наши партнtры в этом в высшей степени заинтересованы. Здесь тоже много проблем, мы прекрасно это понимаем, но мы из преодолеваем постепенно", - сказал Путин, его слова приводит РИА "Новости".

Британия расширила санкции против России, добавив в список две компании и пять судов

Великобритания расширила санкции против России, добавив в список две компании и пять судов, следует из документа, опубликованного на сайте британского правительства.

Из обновленного списка следует, что новые ограничения распространяются на компании Ocean Speedstar Solutions Opc Private Limited (Индия) и White Fox Ship Management FZCO (ОАЭ). Отмечается, что фирмы осуществляют деятельность в энергетическом секторе, который остается стратегически важным для Москвы. Таким образом, считают британские власти, эти компании участвуют «в поддержке правительства России».

Кроме того, рестрикции также затронули танкеры для перевозки сжиженного природного газа Asya Energy, Pioneer, North Sky, SCF La Perouse и Nova Energy.

Акционеры “Татнефти” одобрили дивиденды за 1 полугодие

Акционеры “Татнефти” одобрили дивиденды по всем типам акций за 1 полугодие в 38,2 рубля на бумагу, сообщает компания.

Решение было принято на повтороном ВОСА. Сведения о кворуме общего собрания акционеров эмитента - 42,61%.

Отсечка - 8 октября.

Новак заверил, что новых предложений по сделке ОПЕК+ сейчас нет

Никаких новых предложений и обсуждений по параметрам сделки ОПЕК+ сейчас нет, все страны выполняют свои обязательства, сказал журналистам вице-премьер РФ Александр Новак в кулуарах Российской энергетической недели.

“На прошлой сессии, которая состоялась, на нашей встрече все решения, которые были озвучены, вы знаете. Никаких новых предложений и обсуждений сейчас нет. Тогда были приняты решения о переносе срока начала восстановления. Ну а в целом все страны выполняют свои обязательства по соглашению. Мы смотрим, мониторим ситуацию на рынке, с точки зрения баланса спроса и предложения”, - сообщил Новак, которого цитируют РИА Новости.

Напомним, что сегодня вышла статья в The Financial Times о том, что Саудовская Аравия готова отказаться от своей неофициальной цели в 100 долларов за баррель нефти для сохранения доли рынка. При этом крупнейший мировой экспортер нефти и семь других членов группы ОПЕК+ должны были начать отмену сокращений добычи с начала октября, но двухмесячная задержка вызвала спекуляции о возможности восстановления добычи группой. Цена на нефть Brent временно опустилась ниже 70 долларов за баррель до самого низкого уровня с декабря 2021 года.

В России создан инвестфонд для развития нефтегазовой промышленности

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и ведущие российские нефтегазовые компании объявляют о создании отраслевого инвестфонда для развития нефтегазовой промышленности. Он получил название “Технологии для нефтегазовой промышленности”.

Ключевой фокус отраслевого фонда - поддержка проектов по импортозамещению и развитие новых актуальных прорывных технологий в нефтегазовой промышленности. Лидеры отрасли будут способствовать развитию импортозамещающих продуктов на всех циклах их разработки при содействии отраслевых институтов.

Капитал фонда формируется государством и частным бизнесом на паритетной основе, при этом частные инвесторы вкладывают не менее 1 млрд рублей. Средства в одобренные проекты инвестируются от государства и со стороны частных инвесторов в равном размере.

Уже отобран портфель перспективных компаний в области обработки данных сейсморазведки, геофизических исследований, роторных управляемых систем и др.

Акционеры “Займера” утвердили дивиденды за второй квартал

Акционеры микрофинансовой компании (МФК) “Займер” на внеочередном собрании 25 сентября утвердили дивиденды за второй квартал 2024 года в размере 12,02 рубля на бумагу, говорится в сообщении МФК.

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента, - 6 октября 2024 года.

Google ограничил создание новых аккаунтов для россиян

Google ограничил создание новых аккаунтов для российских пользователей, однако СМС-подтверждение для ранее созданных аккаунтов пока работает. Об этом РИА "Новости" сообщили в Минцифры РФ.

"Минцифры подтверждает, что Google ограничил создание новых аккаунтов. Операторы связи также зафиксировали значительное сокращение количества СМС, отправляемых компанией российским пользователям. СМС-подтверждение как второй фактор авторизации для ранее созданных аккаунтов Google пока работает, но нет уверенности, что эта возможность сохранится", - заявили РИА в Минцифры.

Министерство рекомендует пользователям сервисов Google создать резервные копии данных и использовать альтернативные способы двухфакторной аутентификации или отечественные платформы.

Ранее в сентябре некоторые пользователи жаловались на невозможность регистрации аккаунтов с российскими номерами, получая предупреждение "Что-то пошло не так. Попробуйте позже".

Мосбиржа 3 октября начинает торги фьючерсами на акции SFI

Московская биржа 3 октября начинает торги постановочными фьючерсами на акции ПАО “ЭсЭфАй” (SFIN).

“Фьючерсные контракты на акции расширят торговые стратегии клиентов и предоставят дополнительные возможности по хеджированию портфелей ценных бумаг. К торгам будут допущены серии фьючерсов с исполнением в декабре 2024 года и в марте 2025 года”, - сказано в сообщении торговой площадки.

Параметры поставочных фьючерсных контрактов на акции компании:

короткий код контракта SH
код базисного актива - SFIN
лот 1 обыкновенная акция
стоимость шага цены 0,2 рубля
минимальный шаг цены 0,2 рубля

Власти обсуждают предложение "Газпрома" об отмене надбавки к НДПИ

Предложение “Газпрома” об отмене с 2025 года надбавки к НДПИ для компании обсуждается в правительстве, решение может быть в ближайшие недели, сообщил журналистам на Российской энергетической неделе замглавы Минфина РФ Алексей Сазанов.

При этом причины такой инициативы со стороны “Газпрома” замглавы Минфина комментировать не стал. На уточняющий вопрос о том, будет ли отмена надбавки как-то перекрываться, Сазанов, по данным РИА Новости, ответил следующее: “Здесь не принято решение, когда оно будет принято, тогда и будем принимать решение о том, надо ли это прикрывать или нет”.

Напомним, что слухи, которые распространило агентство Bloomberg, об отмене повышенного НДПИ (600 млрд рублей в год по 2025 год включительно), ранее привели к росту котировок “Газпрома” и всего российского рынка в целом. Позитив инвесторов был также подкреплен тем, что при таком раскладе “Газпром” может заплатить дивиденды.

"Роснефть" возглавила рейтинг Forbes 100 крупнейших компаний России по прибыли

«Роснефть» возглавила рейтинг Forbes 100 крупнейших компаний России по чистой прибыли в 2024 году. Компании ранжированы по чистой прибыли по итогам 2023 года, приоритет имели данные по МСФО.

По данным издания, по итогам 2023 года нефтекомпания получила 1529 млрд рублей чистой прибыли, обеспечив себе лидерство в рейтинге.

На втором месте - «Сбер» с прибылью за 2023 год в размере 1508,6 млрд рублей.

В пятерку лидеров также вошли «Сургутнефтегаз» (3-е место, 1322,1 млрд рублей чистой прибыли), «ЛУКОЙЛ» (4-е место, 1160,3 млрд руб.) и «НОВАТЭК» (5-е место, 469,5 млрд руб.).

Всего в рейтинге 100 компаний, на последнем месте - один из крупнейших подрядчиков госкорпорации «Росатом» акционерное общество НЭПТ (22,1 млрд руб. чистой прибыли).

Станьте совладельцем успешных компаний. Инвестируйте в акции российских и мировых гигантов из разных секторов на Московской, NYSE, NASDAQ и Гонконгской биржах. «Финам» — лучший брокер 2023 года по версии экспертов премии «Элита фондового рынка».

Китайские компании создают отдельные юрлица для работы с российскими партнерами

Некоторые китайские поставщики и платежные агенты начали создавать в Китае отдельные юридические лица для взаимодействия с российскими партнерами. Об этом сообщили "Ведомостям" четыре источника, знакомых с ситуацией с платежами в Китай.

Многие крупные компании в Китае создают дочерние общества, специализирующиеся на конкретных рынках, включая российский, отметил источник издания в крупной юридической фирме. Эта практика появилась в Китае сравнительно недавно и распространяется не только на Россию.

Российский импортер столкнулся с таким решением крупного китайского поставщика, который назначил менеджером новой "дочки" сотрудника, ранее ответственного за взаимодействие с российскими контрагентами в материнской компании. О подобных случаях сообщили еще один импортер и представитель отечественного банка. Однако, по словам одного из них, пока эти случаи не стали массовыми.

У почти 115 000 граждан две или более льготных ипотеки на 1,11 трлн рублей

Счетная палата назвала число заемщиков с двумя и более льготными ипотеками. По данным ведомства, более сотни тысяч человек скупали жилье в инвестиционных целях, пишут “Ведомости”.

Почти 115 000 граждан с 2021 по 2023 года включительно оформили два или более льготных ипотечных кредита на общую сумму 1,11 трлн рублей, из которой около 378 млрд рублей (34%) пришлось на массовую программу, а примерно 689 млрд рублей (62%) - на семейную ипотеку.

Счетная палата также отдельно приводит количество заемщиков, которые за три года оформили пять и более льготных ипотечных кредитов, - их 1563 человека, а общий объем взятых ссуд составляет 42,45 млрд рублей. Государственные аудиторы отметили, что заемщик, способный оформить и обслуживать пять и более кредитов, имеет доходы выше среднего и не нуждается в поддержке государства для улучшения жилищных условий.

В России пока не будут менять правила налогообложения для нефтяников

Правительство РФ скорректировало планы по привязке цены Urals для налогообложения к расчетной стоимости транспортировки нефти по морю до портов Европы, куда нефть фактически не поставляется из-за санкций с конца 2022 года. Фактически повышение налогов для нефтяников отложили до сентября 2025 года, сообщает “Коммерсант”.

В результате, по данным “Ъ”, нефтяная отрасль смогла избежать повышения налоговой нагрузки из-за потенциального увеличения цены для налогообложения. С просьбой не применять формулу налогообложения, “основанную на искусственных параметрах”, в конце августа к президенту РФ обратился глава “Роснефти” и ответственный секретарь президентской комиссии по ТЭКу Игорь Сечин.

Также напомним, что правительство с 1 октября планировало вместо фиксированного значения в 2 доллара за баррель установить порядок расчета стоимости транспортировки нефти по морю до европейских портов и увеличивать на эту величину стоимость Urals для расчета налогов. Эту методику разработала ФАС, при этом российские нефтекомпании прекратили морские поставки в Европу с конца 2022 года из-за введенного эмбарго ЕС на нефть из РФ. “Роснефть” же выступала против привязки цены Urals к европейским портам из-за отсутствия на практике таких поставок и рисков “необоснованного увеличения налоговой нагрузки” на отрасль.

По оценкам одного из источников газеты, в случае принятия методики транспортировки стоимость Urals для налогообложения могла увеличиться примерно на 1 доллар за баррель в этом году. При отклонении на такую величину нефтяники могли бы дополнительно заплатить в бюджет около 15 млрд рублей в месяц.

Рынок продолжает снижение, внимание на "Хэдхантер"

Российский рынок открыл торги в четверг, 26 сентября, снижением ключевых индикаторов на 0,45%. Индекс МосБиржи в первые минуты основной сессии опустился до 2 817,8 пункта, индекс РТС просел до 960,94 пункта.

В числе аутсайдеров - акции «Ашинского МЗ» (-3,12%), «Черкизово» (-1,56%), «Ростелекома» (-0,3%), которые последний день торгуются с дивидендами.

Лидируют бумаги «Норникеля» (+1,04%), «НоваБев» (+0,81%), «Полюса» (+0,43%).

Внимание также на акции «Хэдхантер» (3 800 руб., -2.76%), торги которыми сегодня стартовали на Московской бирже после завершения редомициляции компании. Аналитики "Финама" ранее предупреждали, что на старте торгов HEAD вероятен большой навес продавца, несмотря на потенциальные большие дивиденды, и краткосрочно ожидали снижения, как было с «Яндексом».

На сырьевом рынке цены на нефть снижаются на опасениях слабого спроса. Контракт на сорт Brent опустился на 2,7% до $71,69 за баррель, фьючерс на марку Light подешевел на 2,55% до $67,97 за «бочку».

На валютной секции Московской биржи утром рубль показывает укрепление к юаню на 0,27%, до 13,11. Ближайший фьючерс на курс доллара (Si) упал на 0,26% до 91750 руб. за лот (1000). На форексе пара Eur/USD поднялась на 0,24% до 1,1156.

ЦБ готов запретить Мосбирже оказывать брокерские услуги

Банк России готов отказать Мосбирже в возможности предоставления брокерских услуг, а также планирует ужесточить требования к самим брокерам, которые, по сути, сейчас фактически становятся торговыми площадками, не пропуская заявки клиентов вовне.

Это следует из тезисов регулятора к встрече с участниками рынка (есть у “РБК Инвестиций”), которая прошла 18 сентября и была посвящена обсуждению консультативного доклада ЦБ “Универсализация или специализация? Роли участников на фондовом рынке”.

“Не создавать условий для прямого доступа к организованным торгам и не расширять список участников торгов. Запретить организаторам торговли прямо или косвенно (через дочерние структуры) оказывать услуги прямого доступа лицам, не являющимся участниками. Но не ограничивать сервисы аутсорсинга для брокеров”, - говорится в раздаточном материале ЦБ.

"ЛУКОЙЛ" запустил солнечную электростанцию в Казахстане

"ЛУКОЙЛ" запустил в Алматинской области Казахстана в эксплуатацию солнечную электростанцию (СЭС) мощностью 2 МВт. Проект позволит обеспечить энергоснабжение экологически чистой солнечной энергией производственных мощностей завода смазочных материалов ТОО "ЛУКОЙЛ Лубрикантс Центральная Азия" (100% дочернее общество ПАО "ЛУКОЙЛ"). Об этом сообщила компания.

"Для достижения максимальных показателей выработки электроэнергии предусмотрена установка фотоэлектрических модулей с использованием трекерных опорных конструкций для обеспечения возможности слежения за солнцем", - сообщили в пресс-службе.

В компании отметили, что генерация собственной электроэнергии для нужд завода смазочных материалов позволит уменьшить объем закупок из сети и, таким образом, сократить выбросы в атмосферу.

Очередной обвал нефти будет способствовать продолжению коррекции на российском рынке

Российский рынок в среду скорректировался вниз: по итогам дня индекс МосБиржи упал на 1,46% и составил 2 830,11 п., индекс РТС просел на 0,95% - до 965 пунктов. "Газпром" просел на 2,6%, "Сбер" потерял 1,8%, "Роснефть" - 1,7%, "ЛУКОЙЛ" - 1,4%.

Причиной снижения рынка аналитики называют прошедшее вчера совещание Совета безопасности РФ по ядерному сдерживанию и падение цен на нефть. К утру нефть провалилась ещё ниже, и с этой стороны поддержки российскому рынку сегодня ждать не приходится. К 9.10 фьючерс Brent теряет 3,3% и стоит $70,47 за баррель, WTI стоит $67,34 (-3,4%). Причиной столь масштабного падения цен стали сообщения о намерениях Саудовской Аравии увеличить добычу. Саудовская Аравия готова отказаться от целевого показателя в $100 за нефть, чтобы вернуть себе долю рынка, об этом пишет Financial Times.

Алексей Антонов, руководитель направления инвестиционного консультирования "АЛОР БРОКЕР" сегодня ждет продолжения коррекции, но считает, что откат российского рынка не будет глубоким. "Фундаментальную поддержку "быкам" будет оказывать улучшение планируемых показателей федерального бюджета на 2025 г. Снижение дефицита бюджета более чем вдвое по сравнению с нынешним годом должно привести к резкому сокращению темпов прироста денежной массы, что уменьшит инфляцию. Не исключаем, что Банк России начнет снижать ключевую ставку уже в конце первого квартала 2025 года", - отмечает эксперт.

Официальный курс доллара ЦБ на сегодня – 92,388 рубля за доллар, курс евро – 103,4758.

Америка завершила торги в минусе, хотя по ходу торгов индекс S&P постепенно продолжает переставлять исторический максимум все выше. По итогам дня индекс Dow Jones снизился на 0,7%, S&P 500 в минусе на 0,19%, Nasdaq в плюсе на 0,04%. "По факту мы продолжаем находиться в боковике. Тем не менее, именно этот боковик может стать аналогом "коррекции". Это будет коррекция на флэте", - считает Евгений Коган. Утром фьючерс на S&P 500 растет на 0,7%.

Азия демонстрирует неплохой подъем, здесь сохраняется положительный импульс от стимулирующих мер Китая. Индекс Nikkei 225 поднялся на 2,56%, гонконгский Hang Seng в плюсе на 3,26%, южнокорейский KOSPI подрос на 2,6%, китайский Shanghai Composite растет на 2,5%. Растут акции высокотехнологических компаний.

Станьте совладельцем успешных компаний. Инвестируйте в акции российских и мировых гигантов из разных секторов на Московской, NYSE, NASDAQ и Гонконгской биржах. Откройте брокерский счет онлайн за 3 минуты - и начните инвестировать.

Сегодня завершатся торги акциями Solidcore на Мосбирже, а МКПАО "Хэдхантер" вернется к торгам после редомициляции. В начале торгов нельзя исключать повышенной волатильности, учитывая потенциальный "навес" предложения в объеме 20-25 млрд рублей, считают аналитики "Цифра брокер". В четверг также пройдут ВОСА "М.видео", "РУСАЛа", "АПРИ", "Белона" и повторное ВОСА "Татнефти".

Акционеры "Инарктики" утвердили дивиденды за 1 полугодие

Акционеры "Инарктики" на внеочередном общем собрании одобрили рекомендацию выплатить дивиденды по итогам 1 полугодия в размере 10 рублей на одну обыкновенную акцию, следует из материалов компании.

Закрытие дивидендного реестра - 6 октября 2024 года.

Запуск торгов акциями “Хэдхантера” - основные события 26 сентября

В четверг, 26 сентября, пройдет сразу несколько собраний акционеров компаний. Досрочно прекращать полномочия членов совета директоров и решать другие вопросы будут акционеры “М.видео”, “РУСАЛа”, “АПРИ”, “Белона”. А “Татнефть” проведет повторное ВОСА по дивидендам за 1 полугодие этого года.

Тема дивидендам сегодня актуальна и для акционеров “Ашинского метзавода", ”“Ростелекома” и “Черкизово”. Акции “Черкизово” 26 сентября последний день торгуются с дивидендами. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов, - 29 сентября. Ранее акционеры “Черкизово” утвердили дивиденды за 1 полугодие 2024 года в размере 142,11 рубля.

Что касается акций “Ростелекома”, то они последний день торгуются с дивидендами. Реестр на их получение закрывается 27 сентября, сообщала компания. Акционеры ранее в сентябре утвердили выплату дивидендов по результатам 2023 года. Выплаты составят 6,06 рубля на обыкновенную акцию и такую же сумму - на привилегированную акцию типа “А”.

Кроме того, в четверг, 26 сентября, акции “Ашинского метзавода” последний день торгуются с дивидендами. Акционерам будет выплачено 77 рублей на акцию, доходность составит 44,8%. В пятницу, 27 сентября, будет дивидендный гэп.

Также в четверг Московская биржа прекратит торги акциями Solidcore и запустит торги акциями МКПАО “Хэдхантер”.

26 сентября пройдет и заседание совета директоров “Газпром нефти”. Компания подведет итоги реализации стратегии цифровой трансформации-2023.

«ЛУКОЙЛ» развивает сеть АЗС в Казахстане

"ЛУКОЙЛ" ввел в эксплуатацию флагманскую АЗС в Казахстане – на трассе А3 Алматы–Усть-Каменогорск. Как и открытая в апреле первая АЗС под брендом "ЛУКОЙЛ" в республике, новая заправочная станция будет работать по модели франчайзинга. Об этом сообщила компания.

“На флагманской АЗС внедрены лучшие стандарты обслуживания клиентов: представлено фирменное топливо ЭКТО, включая премиальный бензин ЭКТО 100, предусмотрены просторный магазин с зоной кафе и расширенным ассортиментом товаров, душ, молельное помещение, комната матери и ребенка и детская зона”, - сообщила компания.

Для удобства водителей транспортные потоки грузовых и легковых автомобилей разделяются, а заправить автомобиль можно на одной из 22 колонок.

В компании отметили, что продолжат развитие заправочной сети в Казахстане.

Рынок пошел за «Газпромом» и нефтью

Российский фондовый рынок в среду скорректировался после четырех дней роста. Вниз индексы утянул «Газпром», который развернулся после взлета в предыдущие две сессии. Остальные ликвидные бумаги тоже показали минус: «Сбер» (-1,8%), «Роснефть» (-1,7%), «ЛУКОЙЛ» (-1,4%). В результате по итогам дня индекс МосБиржи упал на 1,46% и составил 2 830,11 п., индекс РТС просел на 0,95% - до 965 пунктов. В ходе торгов шла борьба между «медведями» и «быками», к финалу сессии последние сдались. «Медведей» поддержала сегодня и нефть.

«Пока, как пишут наши управляющие, «выпускаем пар» после роста. Мне кажется, что, то что о заседании Совета безопасности по ядерному сдерживанию мы узнали сначала из Bloomberg и т.д., могло повлиять на рынок в моменте с откатом», - считает Алексей Кречетов, трейдер, создатель сайта ProfitGate. В ходе своего выступления на заседании совета президент РФ Владимир Путин подчеркнул, что мероприятие плановое и проводится два раза в год.

По словам Саида Керимханова, аналитика ФГ «Финам», индекс Мосбиржи к концу торговой сессии наткнулся на уровень сопротивления 2887 пунктов, после чего умеренно снизился. «Если индекс не продолжит падение до отметки 2820 пунктов, то возможен его дальнейший рост до 2900», - отмечает эксперт.

«Газпром» сегодня ринулся вниз (-2,6%). Двухдневный взлет акции завершился разворотом. Слухи не нашли своего подтверждения, и поводы для роста иссякли. Аналитикам пока остается только рассуждать о возможном влиянии потенциальной отмены НДПИ и делать прогнозы по дивидендам компании.

Неплохо себя сегодня чувствовал «ТКС Холдинг» (+0,74%), который в моменте показывал более серьезный рост. Сегодня «Т-Банк» опубликовал отчетность за 8 месяцев, рост прибыли составил 30%. «Новость, безусловно, положительная, но она была воспринята чересчур позитивно, потому что это отчёт именно Т-банка, а не консолидированная отчётность всего Холдинга, который помимо банковского направления имеет и другие», - отмечает Иван Ефанов, аналитик «Цифра брокер».

Подберите себе актуальную инвестиционную стратегию с идеальным балансом между риском и ожидаемой доходностью. Новые идеи каждый месяц!

В среду Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки на заседании 13 сентября. По мнению аналитиков «Финама», пока нет полной уверенности в том, что даже повысив ключевую ставку в октябре, ЦБ при этом сразу откажется от направленного сигнала на возможность ее дальнейшего повышения. «Октябрьское заседание станет «опорным», на нем будут пересмотрены макропрогнозы и прогноз средней ключевой ставки. Мы ожидаем начала снижения ключевой ставки не ранее, чем в 1П25, при этом если ЦБ сохранит оценку развития экономики в рамках своего базового сценария, то средняя ключевая ставка в 2025 г снизится с 17%+ в 2024 г до 14-16%, и к концу 2025 г. КС может снизиться до 12-13%», - рассказывает Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам».

Рубль после укрепления в первой половине дня вновь перешел к снижению. По итогам дня курс юаня на бирже подрос на 0,16% и составил 13,147 рубля. Фьючерс на доллар прибавил 0,24% и достиг 91,891. Официальный курс доллара ЦБ на 26 сентября – 92,3880 рублей за доллар, курс евро 103,4758. "Краткосрочную поддержку курсу рубля может оказать налоговый период и подготовка к нему, которая начинается примерно 20-го числа каждого месяца. В подобных условиях можно ожидать, что в октябре 2024 года курс доллара США будет в среднем составлять около 93 руб., китайского юаня – 13,2 руб.", - считает Антон Кравченко, руководитель отдела управления акциями УК "Первая".

Нефть несет потери. К 20:30 мск нефть марки Brent падает на 2,3% и стоит $72,77, бочка» Light стоит $69,61 (-2,7%).

Американские рынки торгуются преимущественно негативно: индекс S&P 500 в минусе на 0,2%, Dow Jones теряет 0,67%, индекс Nasdaq на данный без изменений. Акции Nvidia растут на 2% на сообщениях о том, что генеральный директор компании Дженсен Хуанг завершил продажу своих акций.

В России рост промышленности в августе составил 2,7%

В России индекс промышленного производства в августе вырос на 2,7% г/г после 3,3% г/г в июле. К уровню двухлетней давности темпы сохраняются на высоком уровне: +9,4% после +9,3% месяцем ранее. При этом с исключением сезонности в августе отмечался рост промышленного производства на +0,8% м/м SA.

По итогам 8 месяцев 2024 года рост промышленности в целом составил +4,5% г/г.

При этом наиболее высокие темпы наблюдаются в высокотехнологичных сферах: производство транспортных средств и оборудования, где отмечен рост на 32,7% к январю-августу 2023 года. Также растет производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях и ветеринарии - рост 19,2% к январю-августу 2023 года. Производство компьютеров, электронных и оптических изделий показало рост 12,9 % к январю-августу 2023 году, что является свидетельством происходящих структурных сдвигов в реальном секторе экономики.

“Однако, несмотря на рост объемов производства в обрабатывающих секторах с начала года, необходимо отметить, что в августе наблюдается некоторая коррекция темпов как по сравнению с прошлым годом (рост на 4,7% к августу 2023 года, при этом в июле 2024 года рост составлял 6,6% к июлю 2023 года), так и по отношению к предыдущему периоду (рост на 1,3% к июлю 2024 года, при этом в июле 2024 года рост составлял 2,2% к июню 2024 года). На формирование данного тренда существенное значение могли оказать, в том числе текущие макроэкономические условия. Так, длительное сохранение высокой ключевой ставки может привести к исчерпанию восходящего инвестиционного цикла, необходимого для расширения предложения, способного удовлетворить растущий спрос на промышленную продукцию. Вместе с тем благодаря реализации новых нацпроектов, направленных на достижение технологического лидерства РФ, особенно мер по поддержке развития новых производств сохраняется тенденция на стабилизацию восходящего тренда”, - прокомментировали данные статистики в Минпромторге РФ.

Инфляция в России за неделю замедлилась до 0,06%

На неделе с 17 по 23 сентября 2024 года потребительская инфляция в России замедлилась до 0,06%, сообщает Росстат.

В секторе продовольственных товаров на отчетной неделе цены изменились на 0,09% н/н: продолжилась дефляция на плодоовощную продукцию (-1,43%), на остальные продукты питания изменение цен составило 0,21%. В сегменте непродовольственных товаров темпы роста цен практически сохранились на уровне предыдущей недели 0,12%: замедлился рост цен на строительные материалы и бензин. В секторе услуг цены снизились на -0,17% на фоне удешевления авиабилетов на внутренние рейсы (-2,69%), услуг санаториев (-0,41%) и гостиниц (-0,3%).

"Юнипро" и "Форвард Энерго" могут разрешить не раскрывать отчетность

Правительство России может разрешить производителям электрической энергии, в отношении которых введено временное управление, не раскрывать финансовую отчетность. Соответствующий проект (ID: 151057) постановления подготовила ФАС. Документ размещен для обсуждения на портале проектов нормативных правовых актов.

Постановление правительства Российской Федерации от 21 января 2004 г. № 24 «Об утверждении стандартов раскрытия информации субъектами оптового и розничных рынков электрической энергии» предложено дополнить пунктом 42.3: «В случае, если в отношении ценных бумаг, выпущенных производителем электрической энергии, или в отношении долей участия в уставном (складочных) капиталах производителя электрической энергии, введено временное управление в соответствии с указом президента Российской Федерации, то на таких производителей электрической энергии, а также находящихся под его контролем иных производителей электрической энергии, не распространяются требования по раскрытию информации, установленные в подпунктах «а» и «б» пункта 12 и подпункте «в» пункта 35 настоящего документа».

Под критерии новой нормы подпадают "Юнипро" (актив немецкой Uniper) и "Форвард Энерго" (актив финской Fortum). Также требования раскрытия информации не распространяются на компании, работающие в ДНР, ЛНР, Запорожье, Херсонской области, Крыму, а также в Белгородской, Брянской, Воронежской, Курской и Ростовской областях.

Дата окончания общественного обсуждения - 9 октября 2024 года.

ЦБ снизил официальный курс доллара на 26 сентября до 92,388 рубля

Банк России снизил официальный курс доллара на 26 сентября до 92,388 рубля с 92,8622 рубля по состоянию на 25 сентября, говорится в материалах ЦБ.

Курс евро увеличен до 103,4758 рубля с 103,41 рубля днем ранее, а курс юаня составит 13,0939 рубля против 13,216 рубля накануне.

С 13 июня официальный курс рубля к доллару и евро рассчитывается по внебиржевому рынку. Курс юаня по-прежнему определяется по рыночному курсу Московской биржи.

Граждане России уже вложили в ПДС почти 74 млрд рублей

Объем средств граждан, вложенных в программу долгосрочных сбережений (ПДС), достиг почти 74 млрд рублей, рассказал директор департамента финансовой политики Минфина России Алексей Яковлев в ходе XXI Международного банковского форума.

“Программа набирает обороты, здесь опять же государство обеспечило массу стимулов”, - сказал он, добавив, что вкладчиками программы уже стали более 1 млн граждан.

МТС рассматривает IPO дочерних компаний

После успешного первичного размещения на бирже "МТС Банка", группа МТС рассматривает возможность выхода на IPO для нескольких своих дочерних компаний. Об этом в интервью Forbes рассказал президент МТС Вячеслав Николаев.

Одним из первых кандидатов на листинг является MTS Ads. В компании отмечают, что рекламные технологии MTS Ads уже приносят хорошую выручку, что делает ее потенциально привлекательной для инвесторов.

МТС также рассматривает IPO для еще четырех-пяти дочерних компаний, которые могут выйти на биржу в перспективе. «Мы хотим реализовать их акции по высокой цене, поэтому планируем выводить на IPO бизнесы, которые уже приносят доходы», - сообщил Николаев.

Выход на IPO позволяет компаниям финансировать новые бизнесы, что способствует их более быстрому росту. МТС рассчитывает, что оценка ее дочерних компаний по новым мультипликаторам увеличит общую оценку стоимости самой компании.

Финам AI-скринер: ПИФы и новое в облигациях

Мы довольно давно не писали про обновления. На самом деле была проделана довольно большая работа по ревизии вычислительной части метрик «Финам AI-скринера».

Значительно улучшили алгоритмы вычисления акций 360, поработали над составляющими рейтингами.
Добавили новый тип инструмента — ПИФы. ПИФы содержат информацию по управляющей компании, структуре, СЧА и комиссий, а также множество других метрик, которые позволят вам правильно выбрать объект инвестирования.
Провели ревизию алгоритмов по облигациям. Добавили вычисление доходности для облигаций-флоатеров, разбили на классы, улучшили алгоритмы поиска эмитента и т. п.
Внесли множество исправлений и доработок на основе обратной связи от вас.

В облигациях доступны новые фильтры: облигации-флоатеры и замещающие облигации

Флоатеры — это облигации с плавающей ставкой. Их используют для защиты вложений в периоды роста уровня инфляции, рецессии и других кризисных ситуаций. В сложных экономических условиях флоатеры не только предотвращают обесценивание активов, но и помогают инвесторам получить прибыль. В периоды стабильности рынка лучше использовать для вложений облигации с фиксированной ставкой.

Плавающий процент снижает риски падения стоимости бондов, которые, как правило, возникают под воздействием роста ключевой ставки. Доходность облигаций новых выпусков возрастает. К бумагам с постоянным купоном с более ранней датой эмиссии инвесторы утрачивают интерес. Наблюдается падение рыночной стоимости. При продаже таких бумаг до наступления срока погашения цена может оказаться ниже номинальной.

При выборе флоатеров рекомендуется ориентироваться на следующие показатели:

переменный купон;
срок обращения не меньше одного года;
кредитный рейтинг «АА» и выше;
отсутствие оферты.

При выборе флоатеров не рекомендуется учитывать только уровень их доходности. Следует рассматривать ряд показателей в комплексе. Облигации нужно оценивать с точки зрения их эффективности в качестве элемента сбалансированного портфеля.

Мы вычисляем примерную доходность облигаций-флоатеров на горизонте 12 месяцев. С этой целью используем прогноз аналитиков «Финама» по ставке рефинансирования и уровню инфляции, в зависимости от типа облигации.

Добавили фильтр по замещающим облигациям

Замещающие облигации — это ценные бумаги российских компаний, которые эмитированы для замены уже имеющихся еврооблигаций в условиях санкций со стороны недружественных стран. Их особенность в том, что номинал оценивается в иностранной валюте, а вот выплаты по купону для инвестора производятся в рублях.

По сути, эти бумаги появились взамен тех, которые были размещены на иностранных биржах. Кроме того, появление таких бумаг позволило компаниям-эмитентам производить выплаты инвесторам, принявшим решение хранить свои деньги в иностранной валюте.

Добавили персонализацию скринера по облигациям

Сделали персонализацию скринера облигаций. Теперь вы легко можете создать свой скринер, применяя только те метрики по облигациям, которые считаете полезными. Иконка настроек справа вверху.

В данный момент мы занимаемся подготовкой и тестированием новых алгоритмов и метрик, которые покажут момент инвестирования (оптимальное время покупки актива), уровни стоп-лоссов, настроение инвесторов и многое другое. Оставайтесь с нами, будет интересно и увлекательно! Мы обновим подход к инвестициям и сделаем их простыми и правильными.

Топ-5 болей банков, которые лечит работа с данными

В условиях усиления конкуренции и роста ожиданий клиентов работа с данными для банков становится не просто дополнительным преимуществом, а необходимостью. Финансовые компании, которые грамотно используют данные, могут значительно повысить свою эффективность, улучшить клиентский сервис, сократить риски, обеспечив себе устойчивое развитие. В этой статье мы рассмотрим пять ключевых проблем, которые банки успешно решают с помощью данных.

1. Управление рисками и предотвращение мошенничества

Одна из самых значительных сложностей, с которой сталкиваются современные банки, — это рост киберугроз и финансового мошенничества, что угрожает как средствам клиентов, так и репутации бизнеса. Число таких опасных ситуаций постоянно растёт, поэтому компании должны быть на шаг впереди злоумышленников, применяя инновационные подходы к защите данных и финансов, чтобы эффективно защищать своих пользователей.

Одна из главных трудностей в борьбе с мошенничеством заключается в сложности выявления многослойных схем преступников. Традиционные методы защиты часто не справляются с обнаружением аномалий в огромных объёмах транзакций. В этом случае на помощь приходят популярные технологии, такие как машинное обучение и искусственный интеллект. Решения, основанные на данных, умеют анализировать миллионы транзакций в режиме реального времени, моментально выявляя подозрительную активность. Также они учитывают множество факторов — от места и времени операции до поведения клиента за последние несколько месяцев — и автоматически блокируют сомнительные транзакции. Это значительно снижает вероятность успешной атаки и минимизирует потери как для клиентов, так и для самого банка.

2. Персонализация клиентского опыта

Персонализация стала ключевым фактором для привлечения и удержания клиентов, особенно в условиях высокой конкуренции на рынке.

Современные пользователи финансовых услуг привыкли к индивидуальным предложениям и обслуживанию, которые они получают в других сферах. Однако персонализация в банках имеет ряд сложностей, так как требует не только глубокого понимания потребностей клиентов, но и возможности делать релевантные предложения в режиме реального времени. Например, человека интересуют гибкие тарифы именно в тот момент, когда он рассматривает получение кредита или открытие депозита. И банк должен уметь проанализировать всю информацию «здесь и сейчас», чтобы сделать этому клиенту максимально привлекательное предложение. Это становится возможным с помощью интеграции современных баз данных, которые обеспечивают моментальную обработку огромных массивов информации.

Искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение открывают новые возможности для персонализации. Алгоритмы ИИ способны анализировать большие объёмы данных, выявляя скрытые закономерности и предпочтения клиентов. Например, человек, который часто путешествует, может получать предложения по кредитным картам с бонусами за покупки за границей или страховым продуктам, покрывающим риски во время поездок. Также банки используют различные методы анализа данных, чтобы сегментировать клиентов по различным критериям, таким как возраст, доход, частота использования услуг, и на основе этого формировать персонализированные предложения.

3. Оптимизация операционных процессов

Для банков, как и для любых крупных организаций, повышение эффективности операционной деятельности — одна из приоритетных задач, так как позволяет сократить расходы, улучшить качество обслуживания клиентов и увеличить прибыль. Однако оптимизация процессов требует детального изучения внутренних операций для выявления областей, где можно внести улучшения.

Работа с данными играет ключевую роль в достижении этой цели, так как позволяет не только сделать аналитику по каждому бизнес-процессу, но и найти взаимосвязи между ними и спрогнозировать результаты от изменений. Так, можно выявить операции, которые не требуют участия специалистов, тем самым снизив нагрузку на персонал и сократив издержки. Например, можно автоматизировать обработку заявок на кредит, проверку данных клиентов, управление документооборотом и многое другое. Это не только ускоряет выполнение рутинных задач, но и снижает вероятность ошибок, связанных с человеческим фактором.

4. Снижение кредитных рисков

Управление кредитными рисками — одна из самых сложных задач для банков, особенно в условиях нестабильной экономической среды. Грамотное использование данных позволяет банкам более точно оценивать кредитоспособность клиентов и снижать вероятность невозврата.

Современные аналитические инструменты данных позволяют учитывать множество факторов при оценке кредитоспособности заёмщиков. Это не только стандартные финансовые показатели, такие как доходы и уровень задолженности, но и поведенческие данные, которые могут указывать на потенциальные риски и помогать выстраивать более точные прогнозы платёжеспособности клиента.

5. Удержание клиентов и управление оттоком

В условиях высокой конкуренции потеря клиента может стать значительной проблемой, особенно если речь идёт о потребителях с высокой пожизненной ценностью (LTV), которая показывает объём дохода за всё время сотрудничества человека с банком. Прогнозирование LTV на основе данных позволяет понимать, какие клиенты наиболее ценны и какие действия нужно предпринять, чтобы удержать их и не дать уйти к конкурентам. Аналитика данных поведения клиентов позволяет банкам не только реагировать на уже возникшие проблемы, но предсказывать их и предпринимать проактивные действия. Например, если она показывает, что клиент начал реже пользоваться услугами или перевёл часть своих средств в другой банк, это может быть сигналом для того, чтобы предложить специальные условия или консультацию и предотвратить его уход.

В современных условиях данные играют ключевую роль в банковском секторе, позволяя решать самые важные задачи, связанные с управлением рисками, повышением операционной эффективности, улучшением клиентского опыта и снижением кредитных рисков. Финансовые компании, которые успешно интегрируют аналитику данных в свою деятельность, получают значительное конкурентное преимущество, обеспечивая себе устойчивое развитие и высокую удовлетворённость клиентов.

Элитный ориентир

Работа с большими данными

На рынке жилой недвижимости Москвы долгое время не было чёткого определения элитного класса. Одни девелоперы и брокеры относили к этому сегменту дома стоимостью 0,6 млн рублей за квадратный метр, другие — 7 млн и дороже. У банков же зачастую не было понимания рынка элитной недвижимости, из-за чего застройщики периодически сталкивались с трудностями при получении проектного финансирования.

Sminex обладает 23-летним опытом девелопмента жилой и коммерческой недвижимости. Мы занимаем лидирующие позиции на рынке элитной недвижимости: за первые 6 месяцев 2024 года каждая вторая проданная квартира высшего ценового сегмента — от Sminex.

В нашей компании работают 30 профессиональных оценщиков, которые собрали самую подробную базу данных о рынке недвижимости Москвы. В ней содержится информация о 1300 девелоперских проектах. Каждые 3 месяца специалисты вручную обрабатывают 4000 лотов, экспонируемых на столичном рынке жилья. База постоянно актуализируется, новые проекты сразу после анонса анализируются по 200 параметрам.

На рынке недвижимости высшего ценового сегмента каждый дом уникален, а на его конечную стоимость влияет множество факторов. В том числе архитектура, этажность, виды из окон, инфраструктура. Постоянно обрабатывая данные обо всех девелоперских проектах Москвы, мы выявили чёткую границу, с которой начинается класс элитной недвижимости. В первом полугодии 2024 года это 1,2 млн рублей за квадратный метр или дороже. В домах, продающихся по такой цене, присутствует большинство характеристик элитного класса, в первую очередь — локация, концепция, продуктовое наполнение и уникальная архитектура.

Нужно отметить, что 1,2 млн рублей — величина, изменяющаяся вслед за рынком. По мере роста цен на недвижимость увеличивается и этот показатель. Его мы пересматриваем ежегодно на основе данных о реальных сделках.

Определив границы класса элитной недвижимости, мы решили создать простой инструмент, который был бы полезен всем участникам рынка, — Индекс стоимости элитной недвижимости от Sminex. Показатель отражает поквартальную динамику цены квадратного метра недвижимости элитного сегмента на первичном рынке Москвы. Это среднее арифметическое значение медианной стоимости квадратного метра в продаже и в совершённых сделках, согласно договорам долевого участия.

Получившийся инструмент полезен банкам для оценки проектов, инвесторам для прогнозирования динамики и покупателям для определения справедливого уровня цен. Индекс стоимости элитной недвижимости от Sminex мы запустили в апреле 2024 года совместно с крупнейшим в России инвестиционным холдингом «Финам». По итогам I квартала 2024 года значение Индекса составило 2,19 млн рублей, на 8,5% больше, чем в IV квартале 2023 года. В расчёт индикатора вошли 57 девелоперских проектов.

Устойчивый рост

25 июля мы обновили Индекс данными за II квартал 2024 года. В расчёт вошли уже 60 девелоперских проектов. Значение индикатора по итогам прошлого квартала составило 2,15 млн рублей. По сравнению с I кварталом показатель снизился на 1,9%. Причина – не уменьшение цен на элитную недвижимость, а особенностями рынка этого сегмента. Медианная стоимость квадратного метра в экспонировании увеличилась за квартал на 5,5% до 2,52 млн рублей. При этом стоимость, зафиксированная в сделках, согласно данным договоров долевого участия, снизилась на 10,8% до 1,77 млн рублей за квадратный метр.

Сделки с элитной недвижимостью в среднем занимают несколько месяцев от первой договорённости с продавцом до момента регистрации Росреестром. Такое, в частности, может происходить в случае, когда покупатель принимает решение о выборе наиболее подходящего лота или подбирает комфортную для себя схему сделки. Например, хочет воспользоваться программой рассрочки, предоставляемой девелопером. В результате в статистическую выборку попадают сделки, заключённые по ценам предыдущих периодов наблюдений.

Индекс стоимости элитной недвижимости от Sminex — комплексный индикатор, и расчёт медианной цены квадратного метра позволяет говорить о продолжающемся восходящем тренде. Рынок элитной недвижимости устойчив к внешним факторам и геополитическим изменениям. Более того, в сложившихся условиях практически отсутствует отток капиталов за рубеж — деньги копятся внутри страны. И естественно, люди в основном ориентированы на покупку недвижимости: в подавляющем большинстве случаев клиенты приобретают элитные квартиры для жизни, однако и они рассматривают её как способ сохранить капиталы.

В III квартале 2024 года мы ожидаем незначительный рост Индекса стоимости элитной недвижимости от Sminex, особенно в части стоимости квадратного метра в экспонировании. По нашим прогнозам, во втором полугодии московские девелоперы выведут в продажу элитные дома общей площадью 219 тыс. кв. м. Это немного подтолкнёт цены в сторону увеличения. В IV квартале возможна незначительная коррекция вниз, связанная с традиционными сезонными факторами.

Pre-IPO OPEN OIL MARKET: оцифровка крупнейшего рынка страны

Топливные затраты - это 10% в себестоимости любой продукции российского производства. Объем рынка превышает 6 трлн руб., из которых на долю конечных потребителей приходится порядка 12% или 736 млрд руб. И сегодня это - самый крупный неоцифрованный рынок страны.

Неоцифрованность в данном случае - синоним непрозрачности. Рынок продолжает работать по старинке, когда условному фермеру, чтобы купить топливо, необходимо по телефону обзванивать трейдеров, торговаться по ценам и выбивать лучшие условия. А затем самостоятельно искать доставку, при необходимости привлекать кредиты и проверять качество продукции.

Почему так происходит? В мелком опте (до 50-100 тонн) потребители редко имеют возможность заказа топлива напрямую у производителей. Крупные компании заточены под реализацию крупным клиентам, их отделы продаж предпочитают большие чеки и остальные заявки обрабатывают по остаточному принципу. Стандартная схема работы в мелком опте предполагает длинную цепочку взаимодействий “производитель - трейдеры - конечные потребители”. И двигаясь по этой цепочке цена продукта увеличивается, а качество - снижается. Правила на мелкооптовом рынке устанавливают посредники, которые стремятся сохранять высокий уровень цен и не всегда думают о сервисе.

Отсутствие прозрачности всегда открывают простор для реализации разного рода «серых» схем, в том числе коррупционных. Примерно та же ситуация была несколько лет назад на рынках сельского хозяйства или металлопроката. Но затем пришли крупные цифровые платформы и изменили облик этих отраслей, сделали их более понятными для потребителей и структурированными. Теперь настала очередь рынка нефтепродуктов.

Независимый маркетплейс

OPEN OIL MARKET – это первый независимый маркетплейс нефтепродуктов и сырья, который был создан серийным предпринимателем Сергеем Терешкиным в стенах Сколково 3 года назад. Платформа позволяет производителям и покупателям взаимодействовать напрямую, минуя ту самую цепочку посредников. А также предлагает дополнительные, но критически важные для рынка услуги: кредитование, логистику и аналитику цен. Таким образом клиенты маркетплейса «в режиме одного окна» могут подобрать лучшее топливо, оформить все документы, получить финансирование и заказать доставку. Весь процесс занимает 5 минут вместо часов, затрачиваемых в офлайн-режиме.

Ключевой фактор здесь – доверие, поэтому все сделки проходят через номинальный счет. Покупатель перечисляет деньги, и они находятся там до тех пор, пока поставщик не получит весь объем и не подпишет приходные документы. Маркетплейс создает единую среду для взаимодействия между участниками рынка и консолидирует отрасль, позволяя экономить ресурсы и повышать эффективность.

Сейчас на платформе зарегистрировано более 3000 покупателей и продавцов, среди которых – крупнейшие компании рынка, такие как «Татнефть». В 2023 году торговый оборот маркетплейса составил 5,9 млрд руб., через него было реализовано порядка 90 тысяч тонн продукции.

Несмотря на сравнительно высокие для стартапа цифры, сегодня доля OPEN OIL MARKET – всего около 0,2%. При этом потенциал мелкооптового рынка по оценкам OPEN OIL MARKET – это 736 млрд руб. в год, то есть в 100 раз больше. А учитывая стремительное развитие B2B e-commerce в России, перевод этого объема в онлайн – дело нескольких лет.

На сегодняшний день конкуренции у проекта практически нет. Биржа торгует большими объемами, на сервисах закупок продается топливо для госструктур, а поставщики развивают локальные интернет-магазины. В единой площадке заинтересованы все игроки рынка, но для создания по-настоящему глобального проекта требуются инвестиции.

Привлечение инвестиций

Для масштабирования проекта OPEN OIL MARKET в 2024 году привлекает 1 млрд руб. по модели cash-in. Все собранные в раунде средства будут направлены на достижение той самой цели стократного роста в ближайшие 2-3 года.

Основная часть - порядка половины бюджета - пойдет на развитие продукта, разработку ПО и расширение функционала платформы. Остальной объем - это развитие продаж, поддержки и маркетинга. Проект фундаментально меняет рынок, поэтому зачастую цикл сделок и согласований долгий, требующий персонализированного подхода и подробных разъяснений.

Оценка проекта, по данным аналитиков «Финам», составляет 10 млрд руб. (post money), а выход на pre-IPO планируется в 2026 году. Модель pre-IPO была выбрана компанией совместно с «Финам» для ускорения темпов развития проекта и кратного увеличения капитализации перед выходом на Мосбиржу.

Акции OPEN OIL MARKET размещены на платформе «ВТБ Регистратор», условия приобретения доступны пользователям платформы.

Проект участвует в программе возмещения университетских стартапов Фонда Сколково, которая позволяет инвесторам вернуть до 50% вложений, но не более суммы НДФЛ, уплаченного за последние 3 года. Максимальная сумма возмещения - 20 млн руб. Еще один тип возмещения – до 10 млн руб. доступен при приобретении акций с брокерских счетов, возмещение производится от Московского инновационного кластера.

Более подробно о проекте мы поговорим в утреннем прямом эфире на канале «Финам Инвестиции» в четверг, 18 июля, в 09:45 мск.

Полная информация о размещении и подача заявок – на инвестиционном сайте OPEN OIL MARKET.

КИФА планирует выход на IPO: чем этот кейс может быть интересен инвесторам

Рынки капитала в целом и рынок IPO в частности в последний месяц переживают период большой волатильности. Это обусловлено кумулятивным сочетанием нескольких причин, а именно: усилившееся санкционное давление, рестрикции в отношении Московской биржи, затянувшаяся неопределенность в вопросе направления движения процентной ставки. Эти факторы напрямую влияют на аппетит инвесторов к рисковым активам, заставляя с осторожностью относиться к новым инструментам, в том числе к акциям компаний, планирующих размещение на бирже.

Этот тезис подтверждает опыт нескольких последних сделок: институциональные игроки резко сократили аллокации, зачастую негативно воспринимая уровни оценок активов и считая их переоцененными. Как следствие, мы наблюдали падение стоимости акций после старта торгов, даже если достаточные средства были привлечены в ходе первичного размещения.

Как вести себя осторожному инвестору, стремящемуся приумножить свой капитал в условиях возросшей неопределенности? Ответ не будет оригинальным: тщательно выбирать истории с фундаментально качественными характеристиками. Делать свою «домашнюю работу», фокусироваться на уникальных бизнес-моделях, не имеющих аналогов на российском рынке.

В этой связи интерес может представлять инвестиционный кейс КИФА — российско-китайской компании, которая планирует разместить акции на Московской бирже уже этим летом. Специфика бизнеса — цифровая оптовая B2B-торговля между Россией и Китаем — делает КИФА уникальной историей на фондовом рынке РФ. Компания выходит на IPO сейчас, после целого года кропотливой подготовки, уже имея некоторый опыт присутствия на российском рынке: в 2023 году был размещен дебютный выпуск облигаций. Не так давно компании присвоен внеочередной рейтинг «BBB» со стабильным прогнозом.

Несмотря на свой сравнительно небольшой размер (6,7 млрд руб. оборота и 5,7 млрд руб. выручки по 2023 году), КИФА показывает стабильно сильный рост в 40-50% из года в год и из квартала в квартал. Долг, помимо биржевых бондов в размере 200 млн руб., отсутствует. При этом КИФА аудируется по самым высоким на рынке стандартам — публичному уровню МСФО, а по уровню корпоративного управления соответствует первому уровню биржевого листинга.

КИФА выступает бенефициаром сразу двух трендов: растущая доля В2В-сегмента в электронной коммерции, прирастающая на 20%+ ежегодно, а также растущий объем российско-китайской торговли, доля электронной коммерции в которой растет из года в год. Даже при падающем ее объеме компания растет сильнее рынка, поскольку неуклонно увеличивается количество предпринимателей, пользующихся платформой при осуществлении закупок и поставок.

Платформа предоставляет «в один клик» полный набор услуг по ведению трансграничной сделки, включая поиск и подбор товаров и производителей, таможенное оформление, логистику, сертификацию, маркировку, послепродажный сервис и — что особо ценится в нынешних условиях — бесперебойные платежи.

На платформе нет посредников, что позволяет быть очень конкурентными по ценам. Кроме того, как оператор КИФА гарантирует исполнение любого заказа, ответственность целиком лежит на платформе. Она интегрирована с системой «Честный знак», китайской таможней, в проекте — интеграция с российской таможней.

Ниша, в которой оперирует КИФА, на трансграничном пространстве на стыке двух стран, не занята больше никем. Компания является стабильно прибыльной на протяжении последних нескольких лет. Люди, составляющие костяк команды, были в компании с момента ее основания. Это опытные профессионалы, нацелены на долгосрочную перспективу, знают, как масштабировать бизнес, не теряя прибыльности.

Было бы некорректным представлять КИФА как историю хайпа китайских поставок в Россию последних двух лет. Компания стабильно росла на собственные средства еще в те времена, когда торговля между двумя странами была на гораздо более скромном уровне. Росла она и в период пандемии. Все привлекаемые с рынка средства направляются на инвестиционную программу.

Подытоживая, хочу отметить, что КИФА — это качественная история роста, которая заслуживает внимания инвесторов, поскольку недорого оценена и в перспективе ближайшего времени может неплохо отрасти.

Как развивать финтех внутри нефинансовых экосистем

Онлайн-площадки, не связанные с финансовым сектором напрямую, активно внедряют финансовые технологии. Приобрести товар в кредит, оплатить его любой удобной картой или при помощи СБП — воспринимается как нечто привычное и, как будто, существовавшее уже на протяжении многих лет.

В данном контексте подход к финансовым инструментам существенно отличается от традиционного взгляда банковского сектора. Для банков финансовые инструменты являются ключевым источником прибыли, в то время как для онлайн-платформ они служат в качестве сервисного средства для оптимизации бизнес-процессов, создавая дополнительную ценность для пользователей. Люди не мечтают о кредите, но при этом задумываются о новых кроссовках или автомобиле. Задача онлайн-платформы точечно предложить подходящий финансовый инструмент, который приблизит человека к его мечте. В этом реализуется концепция встроенных финансов: пользователи встречаются с финтех-инструментами ровно в тот момент, когда перед ним встает задача что-то приобрести. В январе 2024 на рынке появился первый пример потребительского кредитования, реализованный Авито в партнерстве с Хоум Банком. Это позволило расширить покупательскую способность, увеличить средний чек и количество сделок на платформе.

При этом необходимо четко осознавать, что в погоне за пользовательским вниманием, в фокусе должен оставаться идеальный клиентский опыт. Мы, например, открыты к партнерствам — это позволяет быстро и эффективно внедрять финансовые сервисы, поскольку банковские организации уже обладают необходимой инфраструктурой и экспертизой. Так удается сохранить качество в основной деятельности Авито, а именно на сделках между пользователями, обеспечивая им удобство и безопасность платежных операций, и в скорости запусков новых продуктов.

Есть и другие сферы, на которые в нефинансовых организациях влияет сильный финтех. Наличие кредитных и платежных инструментов растит доверие пользователей: если компания готова работать с финансами внутри своей платформы, это свидетельствует о том, что компания вкладывается и развивает безопасную среду. Важно, чтобы ожидания соответствовали реальности. Поэтому платформы активно инвестируют в развитие инструментов идентификации, антифрода и др. Авито ежегодно тратит на безопасность около 5 млрд руб., — это как «подкапотные технологии», которые незаметны для посетителей, так и видимые внешние подсказки, например, рейтинг, отзывы или всплывающие предупреждения во встроенном мессенджере.

С точки зрения масштабирования, внедрение финтех-продуктов является частью стратегии по созданию комплексной экосистемы, где пользователь может решить все свои вопросы из разных сфер жизни в одном месте. И в нашем случае партнерское взаимодействие с финансовыми организациями наряду с поддержанием безопасности денежных операций — наиболее выгодная стратегия.

Торговая война Китая и США продолжится при любом исходе выборов. В чем польза для российского бизнеса?

Торговая война между США и Китаем в нынешнем ее виде имеет место быть уже на протяжении шести-семи лет, с момента вступления в должность президента Дональда Трампа. В годы его администрации были введены беспрецедентные таможенные пошлины (более 20%) на целый ряд китайских товаров, включая электронику, фармацевтические субстанции, химическую продукцию и пр. Также США наложили санкции на целый список китайских компаний, деятельность которых они посчитали связанной с ВПК Китая. Кроме того, пересмотру и делистингу на американских биржах NASDQ и NYSE были подвергнуты свыше сорока китайских компаний.

С февраля 2022 года администрация Байдена несколько раз вводила в санкционный список ряд китайских компаний (сейчас их количество превышает 70), которые, по мнению США, передавали России чувствительные технологии и продукцию военного назначения: микропроцессоры, дроны, компоненты электроники и другие.

В то же время, по различным официальным и неофициальным каналам, высокопоставленные представители администрации США оказывают самое активное влияние и прямое давление на ключевых лиц Китая в плане пересмотра их поддержки России в качестве торгового, финансового и военного партнера.

При этом Пекин вынужден будет занимать позицию максимального баланса, тщательно лавируя между центрами влияния (США, EС, Россия), являясь одним из таковых, и будет вынужден выбирать условно средний путь наименьших для себя издержек — как экономических, так и репутационных.

Предположу, что политическая установка Пекина на альянс с Москвой не подвергнется существенным изменениям. Этот курс будет продолжен в перспективе ближайших лет. В то же время Китай не намерен терять самые значимые для себя рынки сбыта своей продукции, США и ЕС, объем торговли с которыми по результатам прошлого года превысил около $600 млрд и $740 млрд соответственно, и, к слову, продолжал расти.

Далее предположу, что Китай будет в рамках свойственной ему многовекторности стараться наполнить политическую повестку с Россией повесткой торговой. В настоящее время объем торговли между двумя странами составляет $250 млрд. Напомню, что несмотря на то, что исторический рост не всегда служит ориентиром для роста будущего, существующий объем торговли между Россией и Китаем был превышен в два раза в течение последних 2-3 лет. В течение следующих трех лет озвучивалась планка в $350 млрд, что представляется весьма реалистичным.

При этом Пекин будет стремится «привить» России потребительские вкусы, на которые изначально ориентированы были китайские поставки в Европу, да и в США тоже. Это в принципе хороший сценарий развития для российских потребителей, так как они будут получать продукцию лучшего качества. Более того, по многим товарным позициям, мы уже сейчас наблюдаем конкуренцию между китайскими производителями за российский импортеров и покупателей, которые при этом будут прямыми бенефициарами расширения ассортимента продукции, ряд которой на рынке РФ ранее поставлялся западными поставщиками.

Вне зависимости от того, кто следующим займет президентское кресло в Белом доме, Китаю предстоит испытать ряд новых торговых ограничений. Это выразится в новых повышенных тарифах и прямых санкционных мерах. В этих условиях неизбежна диверсификация поставок за счет увеличения торгового трафика на российском направлении.

«AI-факторы» - драйверы роста и падения

Мы в «Финам AI-скринере» обещали выпускать обновления каждую неделю, но пропали на месяц. На самом деле работаем над моделью искусственного интеллекта, которая подсвечивает для каждой компании факторы, на которые надо обращать внимание, чтобы быть уверенными в своих инвестициях. Недавно мы запустили такую модель для России. Данные обновляются ежедневно.

Назвали мы такую подборку «AI-факторы», а сам показатель — «AI-Индекс». «AI-Индекс» — это интегральный показатель от 0 до 100%, отражающий степень влияния положительных (на рост акции) и отрицательных (на падение акции) факторов, от которых зависит цена актива.

Модель обучается на аналитике от различных брокерских компаний как по компании, так и по сектору, на финансовых отчетах компаний и корпоративных событиях. Пока не все идеально: иногда можно встретить выводы ИИ по уже произошедшим событиям либо ошибки в оценке приоритета событий и их значимости. Но в основной массе факторы верные, что подтверждается нашими аналитиками.

Модель работает и для американского рынка. Она немного отличается от российской, так как охватывает еще макроэкономические и политические события. Также для рынка США, в отличие от России, комментарии о влиянии того или иного фактора формируются по разным принципам.

Факторы могут быть полезны как новичкам в инвестициях, так и профессионалам для быстрого охвата предстоящих событий, которые могут повлиять на цену. Для удобства «AI-факторы» мы вывели в профиле инструмента.

Оставайтесь с нами, у нас запасе очень много интересных идей для инвесторов. Мы помогаем зарабатывать на фондовом рынке!

Изображение Gerd Altmann с сайта Pixabay

AI-факторы, которые могут повлиять на цену акций компании

Многие инвесторы сформировали портфель и ждут прибыли. Кто-то отслеживает графики, кто-то использует фундаментальный анализ, кто-то ждет дивидендов, кто-то мониторит новостной фон. Чтобы инвестор чувствовал себя комфортно со своим портфелем, наверное, он должен ощущать контроль. Ведь любому инвестору нужно получить понимание и уверенность, что будет с его инвестициями.

Мы в «Финам AI-скринер» попробовали решить эту проблему и запустили пилотный проект по выявлению внешних факторов, которые могут влиять на цену акций компании в будущем. Вы посмеетесь и скажете, что есть один фактор — «черный лебедь», который повлияет на все. Да, отчасти согласны, но «черные лебеди» прилетают не часто.

В общем, на ваш суд. Это версия пре-альфа, которую мы будем развивать, и у нас уже много идей. Пока попробовали только по американским бумагам, входящим в индекс S&P 500. Суть подхода в анализе новостного фона, классификации основных трендов и их степени влияния на волатильности и спреды бумаг с помощью искусственного интеллекта. Таким образом, по каждой бумаге вы увидите ряд положительных и отрицательных факторов, плюс степень их влияния на стоимость. Показатель назвали AI Индекс. Если на него кликнуть, откроется «шторка», где можно подробно посмотреть все факторы, затрагивающие эту компанию. Также факторы мы добавили в профиль компании, например компании Tesla.

В пресет скринера мы вывели ряд прогнозов (прогноз AI, прогноз аналитиков и консенсус-прогноз, прогноз технического анализа) и основные показатели из «Акций 360»: инвестиционная привлекательность и риск. Как можно заметить, не все прогнозы совпадают, и у некоторых, где внешние факторы «гонят» бумагу вверх, прогноз может быть отрицательным. Разные подходы, разные модели, нет задачи уравнять все прогнозы между собой.

В ближайшее время мы попробуем улучшить модель выявления факторов путем добавления финансовой отчетности компаний, что должно значительно персонализировать факторы. Кроме того, попробуем спрогнозировать сроки — точки Х, к которым инвесторам стоит относиться внимательно и не пропустить важные события.

Ну и, конечно же, попробуем этот подход на российских бумагах.

С удовольствием ответим на ваши вопросы, примем дельные предложения и идеи. Обратная связь, как обычно, внизу «Финам AI-скринера».

Возможное IPO станет новым этапом эволюции «КИФА» как публичной компании

B2B-платформа цифровой торговли «КИФА» летом 2023 провела IBO и вышла на рынок публичного долга. Сейчас компания находится на новом этапе своего развития и задумывается о рынке акций и проведении IPO. О том, каких успехов удалось достичь «КИФЕ» за прошедший год, и о планах на будущее Finam.ru рассказал заместитель председателя совета директоров компании Кайл Шостак.

- С какими финансовыми и операционными результатами «КИФА» закончила 2023 год? Какие ключевые события, произошедшие в компании, вы можете отметить и какое влияние они оказали на бизнес компании?

В 2023 году «КИФА» продемонстрировала впечатляющие финансовые результаты. Торговый оборот увеличился на 76% и достиг 6,7 миллиарда рублей, а выручка выросла на 74% до 5,7 миллиарда рублей. Этот рост стал возможен благодаря значительному расширению ассортимента товаров и развитию сервиса "Private-Trade", который мы запустили в 2021 году. Его развитию мы уделяем особое внимание, здесь основная аудитория - крупные клиенты с крупными чеками, а товары поставляются напрямую из Китая. Торговый оборот по сервису "Private-Trade" в 2023 году увеличился более чем вдвое по сравнению с предыдущим годом, а с момента запуска в 2021 году - в 7 раз.

«КИФА» обладает высокой финансовой устойчивостью благодаря своей способности генерировать существенный операционный денежный поток, причем стабильно на протяжении нескольких лет. В 2023 году этот показатель увеличился на 127%.

Особенно хотелось бы отметить, что компания последние четыре года является прибыльной. Не могу вспомнить другую российскую компанию в секторе e-commerce, о которой можно было бы так сказать. В 2023 году чистая прибыль «КИФА» составила 53,2 миллиона рублей. Чистый долг три года подряд имеет отрицательное значение, и на конец 2023 года соотношение чистого долга к EBITDA составляет -1,35x.

- Летом 2023 года «КИФА» вышла на рынок публичного долга. На какие цели использованы привлеченные средства? Как компания оценивает свой первый выпуск облигаций? Планирует ли «КИФА» новые размещения биржевых облигаций?

В прошлом году наша компания стала первой компанией китайского происхождения, выпустившей облигации на Московской бирже. Сумма размещения составила 200 миллионов рублей. Привлеченные средства мы направили на поддержку наших клиентов посредством финансирования цепей поставок. Ожидаем, что такая инвестиция будет способствовать долгосрочному планомерному росту платформы.

В ходе размещения мы увидели высокий интерес розничных инвесторов к активу – книга заявок была переподписана более чем в 2 раза, а ставка купона снижена до 14,5%.

Мы рассматриваем разные инструменты привлечения финансирования, в том числе те, которые предоставляет рынок публичного долга. Решение об использовании тех или других будет приниматься в зависимости от необходимости.

- Как вы оцениваете перспективы рынка электронной коммерции в России. Каково место «КИФЫ» на этом рынке?

В 2023 году российский рынок интернет-торговли показал значительный рост. Согласно данным Ассоциации компаний интернет-торговли, он увеличился на 28%, достигнув объема в 6,4 триллиона рублей. Доля e-commerce в общем объеме розничных продаж также выросла, составив 13,8% по сравнению с 11,6% в 2022 году. Локальный рынок интернет-торговли вырос более чем на 28% и достиг 6,2 триллиона рублей, в то время как трансграничная торговля показала рост на 11,3%, достигнув 197 миллиардов рублей.

«КИФА» работает в том сегменте ecommerce, который в России находится на заре своего становления. По нашим оценкам, сегодня сегмент B2B на рынке e-commerce совсем небольшую долю и поэтому обладает огромным потенциалом роста в ближайшие несколько лет. Это открывает перед «КИФА» хорошие возможности для развития.

- Какой самый популярный товар на платформе?

В настоящее время основная категория импортируемых товаров — одежда и обувь. К 2028 году планируется, что основную долю продаж на платформе займет категория «Оборудование, техника и запчасти», в то время как доля одежды и обуви сократится до 36%.

- ⁠Как «КИФА» вписывается в ландшафт российского рынка электронной коммерции, каково место компании на нем? Можно ли сравнить «КИФУ» с российскими маркетплейсами Ozon, Wildberries, Яндекс Маркет или китайскими AliExpress и TaoBao?

«КИФА» специализируется на трансграничной оптовой торговле, давая российским предпринимателям возможность заказать напрямую из Китая различные категории товаров – от одежды и обуви до различного оборудования и автозапчастей. У компании два ключевых отличия от таких российских маркетплейсов как Ozon, Wildberries и Яндекс.Маркет, а также китайского AliExpress: все перечисленные компании ориентированы на B2C сегмент и не являются трансграничными площадками. У нас совершенно разные клиенты и бизнес-модели. Продавцы розничных маркетплейсов - это наши текущие или потенциальные покупатели, им нужны товары из Китая для дальнейшей реализации. «КИФА» здесь выступает в качестве участника товаропроводящей цепочки, являясь простым инструментом для закупки в Китае.

- ⁠⁠Российско-китайская трансграничная торговля в последние годы активно растет. Есть ли у нее дальнейший потенциал роста или она достигла потолка? Какую роль играет «КИФА» в российско-китайской торговле?

Рынок цифровой торговли между Россией и Китаем, где работает компания, является частью более широкого сегмента электронной коммерции и экономического взаимодействия между двумя странами. Особенностью этого рынка является его быстрый рост, который стимулируется рядом факторов: увеличением товарооборота, развитием цифровых технологий и логистических услуг, а также укреплением экономического сотрудничества на государственном уровне.

За 2023 год товарооборот между Китаем и Россией увеличился на 26%, достигнув рекордных 240 миллиардов долларов. Импорт товаров из Китая в Россию за тот же период вырос на 46,9%, почти до 111 миллиардов долларов. Экспорт российских товаров составил 129 миллиардов долларов, что на 12,7% больше, чем в предыдущем году. Среди наиболее популярных категорий импортируемых в Россию товаров — станки и машины, автомобили и электроника, составляющие около 60% всех закупок. Одежда и обувь занимают четвертое место с долей чуть менее 10%. «КИФА» активно работает с такими категориями, как одежда, обувь и электроника, и продолжает развивать сегмент автозапчастей и другие.

- Как компания нивелирует риски с платежами между Россией и Китаем, оказывают ли проблемы в расчетах какое-то влияние на показатели компании или такой проблему нет? Если нет, то почему нет? А может появиться?

Такой проблемы нет, санкции нас не задели. Мы не работаем с подсанкционными компаниями, у нас нет в перечне товаров тех, что могут попасть под санкции. У нас выстроена система комплаенса и в китайской материнской, и в российской компаниях. Кроме того, мы постоянно диверсифицируем пул банков, с которыми работаем, таким образов дополнительно защитив себя от вызовов. Да, в последнее время в СМИ появилась информация о том, что некоторые китайские банки перестали работать с Россией, но те банки, с которыми работает «КИФА» не испытывали и не испытывают проблем в работе с РФ. На конечного пользователя платформы вопросы трансграничных валютных переводов не оказывают влияния в силу того, что он рассчитывается в национальной валюте.

- ⁠Какова стратегия роста компании? Каковы дальнейшие шаги по развитию бизнеса?

Стратегические цели «КИФА» установлены на перспективу до 2028 года, к этому времени компания планирует кратно нарастить выручку и чистую прибыль. В фокусе нашей стратегии роста – цифровизация импорта китайских товаров в Россию, который сейчас почти полностью завершён, и экспорта российских товаров в Китай. Также мы фокусируемся на расширении ассортимента реализуемых категорий и добавлении новых групп товаров.

- Как компания видит своего инвестора?

«КИФА» может быть интересна разным категориям инвесторов – институциональным и розничным, семейным офисам. В первую очередь потому, что это привлекательный актив – это уже успешно работающий прибыльный бизнес с огромными перспективами дальнейшего роста. Также интерес разных групп инвесторов объясним высокими стандартами аудита и корпоративной отчетности компании, что обеспечивает «КИФЕ» доверие со стороны этой аудитории. Немаловажный фактор - желание инвесторов диверсифицировать свой портфель бумагами компании, которая работает на стыке двух растущих трендов - в динамичном растущем сегменте b2b рынка и в сфере трансграничной торговли между Россией и Китаем, второй по объему экономикой мира.

- Почему вы рассматриваете возможность выхода на IPO, а не выпуск еще одного раунда облигаций?

Краткий ответ – потому что мы хотим построить большую международную компанию. Первые шаги «КИФА» в сторону публичности начались в 2018 году, когда мы, еще не имея статуса публичной компании, начали отчитываться по стандартам МСФО. Мы сформировали совет директоров, комитеты по аудиту и по кадрам и вознаграждениям. Мы работаем над регулярным повышением нашего кредитного рейтинга. Летом прошлого года выпустили облигации. Если решение о выходе на биржу будет принято, то это станет следующим этапом эволюции «КИФА» как публичной компании.

Дюрации и выпуклости в облигациях простыми словами

Недавно мы добавили в «Финам AI-скринер» дюрации и выпуклость. Доходность теперь вычисляется раз в сутки, а не как было ранее с задержкой до двух суток.

Дюрация — одна из важнейших метрик облигаций, если инвестор не намерен держать в портфеле облигацию до ее погашения.

Если купонные платежи по облигациям зафиксированы, то риск для инвесторов заключается в колебаниях цены облигации. Цена облигации и процентные ставки связаны обратной зависимостью: если процентные ставки в экономике растут, цена ранее выпущенных облигаций падает, и наоборот.

Дюрация помогает учесть все особенности долгового инструмента и примерно оценить риск при изменении ключевой ставки. При повышении ставки цена облигации снижается, и наоборот. Долговые бумаги с высокой дюрацией могут принести более высокую доходность в будущем, если ключевая ставка будет снижаться.

С помощью обычной дюрации инвесторы сравнивают похожие облигации и выбирают ту, у которой дюрация меньше. Так можно уменьшить процентный риск.

Дюрация Маколея

Дюрация Маколея показывает, через сколько лет (или доли года) инвестор вернет деньги, которые вложил в облигацию. Она учитывает все будущие платежи — купоны и номинал, а также срок их поступления.

Модифицированная дюрация

Модифицированная дюрация поможет оценить, сколько инвестор может потерять или получить при изменении ставки, если решит продать облигацию до погашения.

То есть с помощью модифицированной дюрации можно оценить, на сколько процентов изменится цена облигации при изменении ключевой ставки, например на 1% годовых.

На практике с помощью модифицированной дюрации вычисляют, как изменится цена облигации при изменении рыночных процентных ставок.

Например, доходность облигации к погашению — 10%, а модифицированная дюрация — 2,5. Мы можем определить, как изменится цена облигации при росте рыночных ставок на 2%: −2,5 × 0,02 / 1,10 = −0,045 = −4,5%.

При росте ставок на 2% цена этой облигации снизится на 4,5%.

Выпуклость, или конвекция, облигаций

Зависимость цены облигации от ее доходности нелинейная. Выпуклость облигаций бывает позитивной и негативной, а точное значение выпуклости для конкретных облигаций можно посмотреть в нашем скринере.

На графике цена облигации C с негативной выпуклостью — желтая линия — при росте ставки меняется, а при падении ставки остается стабильной. Оценка таких облигаций с помощью дюрации дает очень большую погрешность из-за асимметрии между ценой и доходностью облигации. На графике асимметрия — это расстояние между пунктирной и сплошными линиями, которое увеличивается из-за выпуклости. Поэтому при больших изменениях процентной ставки используют выпуклость.

Управляющие используют выпуклость для оценки инвестиционных портфелей. Частным инвесторам выпуклость может быть полезна, если дюрация облигаций примерно одинаковая.

На рисунке дюрация двух облигаций с позитивной выпуклостью — красная и зеленая линии — одинаковая, но выпуклость облигации А больше, чем у облигации В. При падении ключевой ставки ЦБ цена облигации А вырастет больше, чем цена облигации В. При росте ключевой ставки ЦБ цена облигации А упадет меньше, чем цена облигации В. Таким образом, более выпуклая облигация А выгоднее для инвестора.

Финам AI-скринер — готовые решения для инвестирования

Аналитическому сервису «Финам AI-скринер» всего год, в течение которого было произведено много изменений, поэтому хотим описать текущий функционал.

Финам AI-скринер — это мощный и бесплатный инструмент для самостоятельного принятия инвестиционного решения. В основу скринера мы заложили различные прогнозы. Ведь инвесторам интересно знать не то, что было с инструментом, в который они инвестировали, а то, что будет. Скринер — это агрегатор текущих показателей, «калькулятор» уникальных показателей, придуманных и протестированных нами на основе исторических данных и, конечно же, прогнозов, включая построенные с помощью искусственного интеллекта и больших данных. Остановимся подробнее на основных «фишках» «Финам AI-скринера», которых нет (и вряд ли появятся в ближайшее время) у конкурентов.

На данный момент в скринере доступны акции российских и американских эмитентов, а также по российскому рынку — облигации, различные индексы, включая мировые индексы, валютные пары, фьючерсы. Мы постоянно расширяем список инструментов. Скоро будут доступны криптовалюты, фонды, рынки развивающихся стран и т. п.

Несколько слов об интерфейсе. Вы можете создавать свои списки избранных инструментов, например, копируя собственный инвестиционный портфель, можете настраивать колонки на свое усмотрение, устанавливать фильтры или выбирать интересующие вас готовые подборки колонок — пресеты. Некоторые опции потребуют регистрации. Мы старались добавлять тултипы с кратким пояснением метрик. Многое кликабельно, далее открывается «шторка», так что «тыкайте» и изучайте.

Ниже опишем самые интересные возможности «Финам AI-скринера».

Изображение Sayedur Rahman с сайта Pixabay

AI-прогнозы

Как известно, цена актива в будущем подвержена многим факторам: от показателей финансовой деятельности компании до политических потрясений. В теории на основе фундаментальных данных можно принять решение об инвестировании в акции той или иной компании. А что делать, если «фундаментальный фон» спокойный, нет никаких инсайдов и макроэкономические данные «в норме»? Наверное, многие начинают смотреть на графики изменения цен и использовать подходы технического анализа. Кто-то говорит, что фундаментал — это основа, кто-то доверяет графикам, кто-то слухам и советам аналитиков. Мы попробовали все это объединить и отдать на обучение ИИ.

Тема модная, ИИ рисует, пишет стихи — почему бы цены не предсказывать? Но мы не для этого здесь собрались, чтобы обучать ИИ прогнозировать только на исторической цене актива. Мы хотели получить зависимости от всех факторов, которые могут повлиять на цену. Конечно, мы не предскажем заранее стихийные бедствия, дефолты, пандемии, простои судов с нефтью или весомые геополитические события. Но мы можем обучить модель ИИ на достоверных исторических данных, которые собраны «на глубокой истории».

В основу обучения взяли 3 типа данных: фундаментальные и финансовые показатели компаний, ценовые производные актива и макроэкономическую статистику. Это более 50 метрик по одной компании на истории 10 лет. Пошаманили немного с алгоритмами, и на выходе получилась модель, которая прогнозирует цену актива, опираясь на эти данные. К слову, прогнозировать можно любой показатель, хоть число сотрудников компании через год, но мы взяли наиболее востребованный и понятный — доходность, т.е. цена. Обучили модель, протестировали, результаты были много выше наших ожиданий. Пользуйтесь! Но не как основным советом к вложению средств, а как одним из показателей, который вам ближе.

В скринере вы найдете прогнозы технического анализа. Это тоже ИИ, но не совсем классический. Скорее, работа с большими данными. Мы анализируем график цены на глубокой истории, выявляем и классифицируем графические фигуры и смотрим, что происходит по завершении каждой из фигур. Далее этот паттерн накладывается на самую свежую фигуру и прогнозируется средняя цена на период вперед. Но вы опытные и понимаете, что любой прогноз имеет вероятность быть или не быть. Поэтому от этой средней цены мы вычисляем по классическим моделям нобелевских лауреатов-экономистов равновероятные максимумы и минимумы, которые могут быть достигнуты в течение прогнозируемого периода. Кстати, такие прогнозы довольно часто совпадают с прогнозами живых аналитиков и прогнозами ИИ. Мы не стремились подогнать, каждый тип прогнозов — это отдельная сущность.

Акции-360

Это результат довольно долгой и кропотливой работы и экспериментов, которые позволили сравнить разные компании между собой. Мы знаем классические подходы к инвестированию, но основная сложность — сравнение разносекторных компаний и компаний не-конкурентов между собой. Акции-360 — это два интегральных показателя. Инвестиционная привлекательность и риск. Их невозможно объединить в один показатель, так как компания может быть суперпривлекательной, при этом вся закредитованная. И наоборот. Этот раздел позволит экономить время на выборе активов, в которые вы готовы инвестировать. Вам не придется сопоставлять множество мультипликаторов, изучать дивидендные выплаты и рост выручки, долги компании и справедливую стоимость акции. Всего два показателя: привлекательность и риск. Чем больший риск вы готовы взять на себя, тем большая вероятность большей прибыли.

Адептам фундаментального анализа будет интересен раздел «Мультипликаторы». Для удобства мы подсвечиваем хорошие и плохие показатели разными цветами в зависимости от медианы мультипликатора в отрасли.

Технический анализ

Мы знаем, что техническому анализу «доверяет» небольшая доля инвесторов, в основном те, кто торгует краткосрочно. С другой стороны, нет ни одного инвестора, который изучил фундаментальные факторы и не посмотрел на график перед покупкой.

Тем не менее, мы сделали в скринере сигналы технического анализа. Ведь если нет значимых событий по отчетности, то все начинают смотреть на графики. И тут вступает в силу эффект «толпы» и классические приемы теории технического анализа. Если кратко: сигналы — это хороший индикатор для выбора момента покупки или продажи финансового инструмента.

В скринере вы найдете не только сигналы, но и графические фигуры, силу тренда и многое другое.

Температура бумаги

Еще один наш «калькуляторный» интеграционный показатель. Если бумага начинает «закипать», что-то происходит с ценой, стоит обратить на это внимание. Факторы, которые учитываются в температуре: сильный рост или падение, широкий диапазон торгов, открытие с гэпом, резкое изменение объемов торгов и т. п. Температура нормируется на ликвидность и капитализацию компании, чтобы уровнять изменение в «Газпроме» на 2% и изменения в компании «Рога и Копыта» на 22%.

Ну и, конечно же, профиль инструмента. В нем собрана полная информация по инструменту. Это более 200 метрик по акциям. Начиная с графика цены, в котором цену можно смотреть не только в валюте актива, но и в бочках нефти, золоте и т. п. Зачем мы сделали такой попсовый график, не спрашивайте. Дивидендная история, различные прогнозы, фундаментальные показатели с глубокими историческими данными.

Скоро мы вернемся с рядом обновлений. Если у вас есть вопросы по работе скринера, вы нашли ошибку или неточность или у вас есть предложения по его усовершенствованию – мы всегда открыты к диалогу, в скринере есть обратная связь.

Роль генеративных AI в сфере информационной безопасности

Искусственный интеллект — это мощный инструмент, который не только борется с киберугрозами, но и становится орудием для их создания. Более 85% лидеров в области кибербезопасности заявляют, что мошенники все чаще пользуются уязвимостями в системах безопасности для взломов данных организаций и пользователей с помощью генеративного ИИ. Как не попасться на уловки хакеров помог разобраться Дмитрий Хомутов, директор компании Ideco.

Какие угрозы могут представлять генеративные AI для защиты данных

Внедрение искусственного интеллекта в сферу кибербезопасности становится актуальным, поскольку киберугрозы продолжают стремительно развиваться. Более 71% специалистов полагают, что нейросети будут активно использоваться для создания мощных атак как минимум в ближайшие 3 года.

Одна из основных угроз, которую представляют генеративные AI уже сейчас — создание фейковых фотографий, видео и аудиозаписей. Такие дипфейки, как правило, используются для фальсификации чьей-то личности и распространения недостоверной информации. Только за 2023 год количество “поддельного контента” увеличилось более чем в 10 раз, а 70% людей не смогли с точностью определить подлинность сообщений. С помощью фальшивых материалов хакеры дискредитируют и шантажируют жертву: в результате подобных атак более 77% пользователей потерпели финансовые потери. Например, в феврале 2024 года злоумышленникам удалось украсть 25,6 миллионов долларов после дипфейк-созвона. Они выбрали сотрудника, который обладает доступом ко всем счетам компании, и притворились финдиректором организации для получения денег организации.

Дмитрий Хомутов, директор компании Ideco

Кроме того, AI применяются для распространения поддельных новостей, блогов и статей. За 2023 год количество веб-сайтов, на которых размещаются ложные материалы, сгенерированные искусственным интеллектом, увеличилось более чем на 1000%. Изначально такие мошеннические операции проводились хорошо скоординированной группой или организацией, однако сейчас нейросети позволяют генерировать фейковый контент практически любому человеку. Стремительно распространяющаяся дезинформация влечет хаос в сети, что особенно актуально в период насущных проблем, когда влияние на общественное мнение имеет большое значение.

Наравне с фейковыми новостями, популярность набирают поддельные сообщения, созданные с помощью ИИ. Только в России каждый день рассылается более 1 миллиона электронных писем с подозрительным или даже вредоносным содержимым. За 2023 год фишинговые AI-рассылки обманным путем заставили 65% пользователей раскрыть личную информацию. Более того, 21% из получивших e-mail кликнули на вредоносную ссылку и дали злоумышленникам полный доступ к своему устройству, не подозревая об этом. В настоящий момент более 37% пользователей уверены, что ожидается скачок инновационных фишинговых атак, поэтому не стоит как-либо реагировать на попытку мошенников связаться с вами.

Также искусственный интеллект представляет угрозу для защиты данных предприятия, так как с их помощью можно взломать системы безопасности. Нейросети используются для перебора паролей или для обхода методов аутентификации, давая злоумышленникам доступ к конфиденциальной информации компании. Существуют специальные AI программы, которые эффективны в 100% случаев, если ваша учетная запись когда-либо была подвержена утечке из базы данных. Всего за 60 секунд мошенники получают полный контроль над всеми материалами. Рекомендуется регулярно менять коды доступа и не ставить типичные комбинации, например, «12345» или дату своего рождения.

Однако генеративный искусственный интеллект способен обходить и биометрические методы аутентификации. С помощью нейросетей возможно обмануть идентификатор лица или создать фальшивые отпечатки пальцев. Так, например, считыватели отпечатков могут быть настроены с учетом различных уровней безопасности. При умеренных условиях фальшивые биометрические следы совпадали с 20% учетных записей на различных платформах. В среднем у такой технологии в 30 раз больше совпадений, чем у реального отпечатка — даже при самых высоких настройках безопасности.

Еще с начала 2000-х годов, когда не существовало биометрии, хакеры пользовались “лазейками” в системах безопасности для получения выгоды и перехвата важной информации, которая подвергает риску ваши финансы. С развитием технологий мошенники стали использовать совершенные методы кражи информации в диджитал среде. Искусственный интеллект применяется в 95% случаев при атаке на банковские организации. Кибератаки на американские финансовые организации с использованием AI происходят каждые 39 секунд и обходятся владельцам банков в 6,9 млрд долларов ежегодно. Одним из примеров крупной ИИ-атаки является взлом банковского учреждения в Объединенных Арабских Эмиратах в 2022 году. Тогда злоумышленникам удалось украсть более 1 млрд долларов с помощью алгоритмов нейросети. Этот инцидент вызвал обеспокоенность по поводу меняющегося характера киберпреступности и необходимости внедрять новые и более надежные способы защиты.

Как генеративные AI могут помочь в предотвращении кибератак

Несмотря на то, что нейросети могут использоваться для взлома данных компании, они все еще остаются мощным инструментом в предотвращении кибератак. Более 71% специалистов по кибербезопасности полагают, что искусственный интеллект имеет решающее значение в борьбе с уязвимостями систем безопасности организации.

Одно из ключевых преимуществ нейросетей в анализе киберугроз – их способность обрабатывать огромные объёмы данных в режиме реального времени. AI справляется с этим быстрее ручного метода на 98%, что значительно повышает эффективность работы специалистов по информационной безопасности. Более того, используя алгоритмы машинного обучения, ИИ может выявлять аномалии и предсказывать потенциальные уязвимости. Так, компании всегда будут на шаг впереди киберпреступников.

Однако для достижения такого результата необходимо разработать улучшенные алгоритмы обучения AI с учетом его возможных уязвимостей, что сделает модель надежнее на 87%. Следует также “тренировать” нейросеть: давать ей справляться с искусственно созданными кибератаками для улучшения работы алгоритма. Так возможно снизить число взломов более чем на 84%. Кроме того, необходимо постоянно обновлять ПО, чтобы сократить количество уязвимостей более чем на 90%.

Технологии генеративного искусственного интеллекта также применяются для создания инновационных систем обнаружения кибератак. Например, нейронные сети могут анализировать огромные массивы данных о предыдущих атаках. С помощью AI выявляются определенные шаблоны, на основе которых будут предотвращены будущие угрозы. Более того, последнее время популярность набирают боты на базе искусственного интеллекта. Подобную технологию внедрили уже более 50% компаний по всему миру. AI-боты работают в режиме реального времени, сканируя сеть на предмет несанкционированного доступа и немедленно принимая меры по блокировке в случае обнаружения аномалий.

Симбиоз генеративных AI и экспертов по информационной безопасности дает возможность создать интегрированные системы защиты, которые способны обнаруживать и реагировать на угрозы в реальном времени. Это позволяет компаниям быть на шаг впереди мошенников и минимизировать потенциальные убытки. Уже сейчас более 50% организаций активно полагаются на инструменты кибербезопасности на основе нейросетей. К 2025 году мировой рынок искусственного интеллекта в сфере кибербезопасности достигнет 38,2 млрд долларов.

В будущем AI может помочь в разработке более надежных систем безопасности, способных автоматически обнаруживать и предотвращать кибератаки. Последующее развитие искусственного интеллекта позволит компаниям улучшить обеспечение защиты информации и данных, что станет ключевым фактором успеха в современном цифровом мире.

Психологический анализ финансовых рынков первой недели апреля

Расчет психофинансового индекса в конце первой недели апреля:

Финансовые события разворачиваются на следующем фоне

На неделе свершилось важное событие – выступление главы ФРС. По его итогам аналитики заключили, что ставка будет понижаться, но не 6, а 3 раза. ФРС прогнулась под рынки.

ФРС будет вынуждена снижать ставки, и наибольшее снижение будет в сентябре. Интерпретация движения бондов и комодов по отношению к эквити: новая среда совершенна другая и мы работаем сейчас в другом режиме. Из-за этой новой обстановки, даже когда ФРС снизит ставку, долгосрочные ставки не упадут, а будут оставаться стабильно высокими. Пока десятилетние ставки не достигнут 5% на рынке акций будет ралли. Аналитики озабочены риском. Хотя некоторые ожидают существенных изменений при происходящей сейчас, в том числе с применением ИИ, реконструкции добывающей инфраструктуры, выделаются совсем другие существенные влияющие на стоимость факторы: демография, модели потребления в развитых экономиках, появление новых организаций, перекройка геополитической карты миры, транзит к новой энергетической системе и перестройка финансовой системы. Как видно, ИИ не занимает здесь отдельного места. Бывшая глава ФРС Джанет Йелен провозгласила в Китае удесятерение усилий по сотрудничеству, но это нереалистично, и официальные лица скрывают правду здесь. И инвесторы, и компании готовятся к тому, что финансово-экономический мир дефрагментируется. В результате дефрагментации на перспективе 10 лет (sic) компании малой капитализации становятся привлекательный объектом для инвестиций.

Основные загадки текущего момента: объяснить взаимосвязь эквити и бондов. Основной момент – как так случилось, что высокая ставка по бондам служит драйвером рынка акций? По теории стоимостной оценки, это должно было разрушить стоимость эквити, стоимость собственного капитала. Сейчас все решают загадку, на каком же уровне ставки бондов у акций начнутся проблемы? Высокая ставка перестала быть угрозой, но до какого предела? Наверное, 6%. Придем ли мы к новой реальности из недавнего прошлого с нулевыми ставками? Для этого многое придется переработать. ЕЦБ может позволить себе сокращать ставки более агрессивно, чем ФРС. Вопрос – может ли ЕЦБ идти дальше, чем ФРС? Аналогичная ситуация была, когда ставки повышались. Главный стратег Дойче Банка утверждает, что Европа может идти дальше Америки, но только до того предела, чтобы не обогнать их сильно, чтобы они начали также сокращать.

Другой интересный событийный фон для применения инструментов поведенческих финансов был связан с публикацией данных по занятости.

Перед опубликованием данных по занятости каждый из аналитиков считает, что публикация послужит обоснованием для их предположений действий ФРС по ставке: вверх или вниз. Это пример действия эвристики доступности - каждая группа неправильно оценивает вероятность, в зависимости от своих собственных когнитивных отклонений, оказывающих импрессию на них.

Тем не менее, из-за работающей сейчас на рынках парадигмы fewer for longer, реакция рынков на хороший репорт по труду такова, что оверреакция не произошла. Несмотря на превышение ожиданий рынок бондов отреагировал скромно. Но с увеличением наклона кривой доходности Goldilocks эффект был немного подорван.

Сильный спрос и сильное предложение. США – остаются экономическим исключением для всего мира. Сильный рынок труда при существующих страхах. Ответ ФРС будет с задержкой. Сигналы слабости раздаются с других сторон. Избыточные сбережения испаряются. При принятии решений ФРС сталкивается с противоречием: рынки не реагируют на ставку, но управляются предложением. И если балансы внутри Америки сходятся, то для балансировки международных балансов требуется другая тактика. Инфляцию на 2% удержать не удастся, скорее всего будет 3%.

Применённые на неделе инструменты поведенческих финансов

Эвристика избыточной реакции

События вокруг Xiaomi проиллюстрировали действие эвристики избыточной реакции.

Эвристика избыточной реакции – самая популярная эвристика у инвесторов. Она сбивает оценку вероятности влияния красочных событий на фундаментальные показатели, значимые при оценке стоимости акции компании. В данном случае, запуск продаж EV не приводит к такому росту стоимости одной акции, который случился с прыжком её котировки.

Эвристика самоуверенности

Решение суда об изъятии акций у частных инвесторов с аргументами о незаконной приватизации 30-летней давности вызвало беспокойство у инвесторов о сохранности их средств на фондовой бирже.

Как известно, загадка фондовых инвестиций была одной из нескольких инвестиционных загадок при развитии в Америке теории поведенческих финансов. Её суть – почему американцы не спешили инвестировать на фондовом рынке в 70-е и 80-е годы, хотя доходность инвестиций в акции значительно превышала доходность банковских вкладов?

В России за последние 4 года мы наблюдаем фантастический приток частных инвесторов на фондовый рынок. Но насколько это безопасно? Вот как на этот вопрос отвечают самые активные инвесторы – молодые финансисты, с профильным образованием:

Количество инвесторов, оценивающих обстоятельства угрожающе, в три раза выше тех, кто не ощущает угрозу. Тем не менее, число тех, кто собирается выводить деньги, в пять раз меньше тех, кто деньги оставляет.

Это пример действия эвристики самоуверенности. Её суть – мы неправильно оцениваем вероятность преодоления неблагоприятных событий собственными силами.

Эвристика доступности

Байес на рынке бондов. Временная премия совсем исчезла. Но с ожидаемыми изменениями по инфляции она вернется. Реальная и номинальная ставка – не понятно, какой деноминатор подставлять в формулу. Ожидания по возращению временной премии на рынке бондов – это проявление эвристики доступности.

Иллюстрация финансово-экономической теории реальными кейсами с рынков

Самая интересная иллюстрация действия финансово-экономической теории на современных финансовых рынках на прошедшей неделе была предоставлена в интервью аргентинского президента, девиз которого «Мы преодолеваем последствия популизма, мы не хотим оставить после себя проблемы для наших последователей».

Нынешний аргентинский президент – вузовский профессор экономики, мыслящий в парадигме монетаризма, яростный противник решения макроэкономических проблем путем денежной эмиссии. Но это старая песня. Еще в 80-е годы проблема решалась таким же образом, пока на улицах не начались беспорядки и огромная инфляция. Сейчас там – 13% в месяц. Он старается критиковать крупного азиатского партнера, не забывая о кредитной линии в полтора десятка ярдов и крупных инвестициях в космическую отрасль страны.

Фьючерсы РФ и онлайн-котировки теперь в «Финам AI-скринер»

Мы не стоим на месте и представляем вам два важных обновления. Мы добавили раздел Фьючерсы в «Финам AI-скринер». Теперь вам доступно еще около 500 инструментов. Мы настроили несколько пресетов по умолчанию:

Цены. В данном разделе доступна текущая цена, объем торгов за предыдущий торговый день, последняя дата торгов и изменения цены за различные периоды.
Прогноз теханализа. В данном пресете вы можете видеть прогноз средней цены за различные периоды, от недели до года. Прогноз вычисляется на основе анализа графических фигур на истории и как ведет себя цена после завершения фигуры. Иными словами, для каждого инструмента выделяются участки, из которых образована графическая фигура, опознается, какая фигура образовалась за последние несколько дней, и пролонгируется в среднюю цену в будущем.
Технический анализ показывает тип тренда, его силу, графическую фигуру, а также сигналы основных индикаторов технического анализа.
Раздел «Риски» содержит набор коэффициентов, которые определяют риск изменения цены: просадка, коэффициенты Шарпа, Сортино, Стерлинга и волатильности за разные периоды.

Многие фьючерсы мы «склеиваем» в момент, когда активность переходит на следующий выпуск. Это делается для того, чтобы получить консистентный график на глубокой истории за все время существования фьючерса и проводить более глубокий анализ.

У фьючерсов появился и профиль. В нем, помимо всего перечисленного, доступен консенсус-прогноз на базе основных индикаторов технического анализа. Если бОльшая часть сигналов основных индикаторов говорит о покупке, то консенсус будет «покупать». И наоборот. В то же время в профиле доступны «говорящие» индикаторы теханализа, а также верхний и нижний уровень прогноза технического анализа, которые могут сбыться в течение периода с равной вероятностью.

Во фьючерсах, как и в других типах инструментов, вы можете добавлять инструмент в избранное и настраивать колонки под свои интересы и цели.

Мы также добавили онлайн-обновление цен и изменений за периоды. Теперь скринер стал живенький и более адекватно отражает текущую рыночную ситуацию.

Не будем пока раскрывать все карты дальнейших больших обновлений, скажем лишь, что в скором времени скринер возьмет на себя много больше функций.

Если у вас есть вопросы и предложения, на сайте есть обратная связь, мы читаем все отзывы и отвечаем, если вы оставляете e-mail.

Психологический анализ финансовых рынков второй половины марта

В течение нескольких недель аналитики говорят о том, что рынки иррационально оптимистичны, что рынками управляют не законы экономики, а спекулянты, и что скоро будет или обвал или крупное снижение финансовых рынков.

Для ориентирования в бенчмарках в этих условиях создана теория поведенческих финансов и специальные измерители эмоций на рынках.

Психофинансовый индекс до и после 22 марта показал следующие значения:

Если сравнить его значения с предыдущими, то, во-первых, видно, что индекс даже 23 и 25 марта не опустился до уровней, которые только что наблюдались на рынке, во-вторых, на первый же рабочий день после пятницы, 22 марта, индекс полностью восстановился. Интересно, что точно таким же образом повел себя индекс Мосбиржи.

Движение этих двух графиков объединяет действие на рынках нескольких инструментов поведенческих финансов. Снижение пятницы - эвристика избыточной реакции (негативная информация закладывается по максимуму, без относительно её влияния на котировку, подтверждённое расчетом). Снижение открытия понедельника - когнитивный диссонанс (рынок уже полностью, причем избыточно скорректировал котировки, но инвесторы продолжают действовать под впечатлением ранее полученных эмоций и выработанных в связи с ними решениями, уже неприменимыми в новой ситуации). Рост вечера понедельника и вторника - теория перспектив (жажда не потерять открывшуюся возможность внезапных заработков на избыточном росте). На рисунке график индекса Мосбиржи:

Интересно посмотреть, что было с долларом в эти дни: доллар подпрыгнул всего лишь на 0,3%. Таким образом, этот инструмент в безналичной форме перестал быть индикатором настроений финансовых рынков, в то же время, наличный доллар остается хорошим стабилизаторов психофинансового индекса. И вот почему.

Замеры эмоций в соцсетях вокруг 22.03.2024 показали типичную картину для описания реакции на важные события:

Крупный провал позитивного настроения происходит на следующий после 22.03 день (основная масса респондентов проголосовала накануне) с мгновенным восстановлением уже на второй день. Исходя из того, что эта компонента входит в состав психофинансового индекса, возникает закономерный вопрос: почему психофинансовый индекс так мало просел? Ответ: наличие компоненты, состоящей из финансовых показателей, – спреда курсов наличной валюты, влияние эмоций в соцсетях сглаживается. Это происходит и в данном случае.

Применение инструментов поведенческих финансов на мартовских финансовых рынках

Общий фон международных финансовых рынков таков. Повышение инфляции не приносит выгоды бизнесу: они не могут оплачивать повысившееся проценты по кредитам. Кредит-стрессы не дают положительных результатов. Оказались ли мы в новой реальности или надо подождать корректировок 2025 года? Позволит ли инфляция увеличить наценки, чтобы выжить? Инвесторы разворачиваются в сторону бондов. Ралли акций, разогретое на техах, еще немного продолжится, но очень недолго. Отчетные прибыли подросли, подрастут еще и в 2025 году. Расширение возможностей налицо. Все шансы есть сейчас у корпоративной Америки. Американская экономика оказывается очень устойчивой. В 2024 году ожидали 6 снижений ставки. Акции смотрят на бонды, бонды - на акции. Кривая доходности улетела с 4 до 4,7 - акции не обращают внимания. Пока они не реагируют, будут ли ставки повышены еще выше?

На хайпе техакций многие начали рассуждать о влиянии AI на экономику предприятий. При этом оказывается, что увольнение сотрудников не приводит к снижению фонда оплаты труда, и соответственно нет экономии на издержках по этой статье. При этом рост рынка акций вследствие пузыря техкомпаний прекратился, Nvidia сдулась на 18%.

Аномалия последних месяцев - рост ставки с 3,5 до 4,5 на рынке бондов и при этом аномальный не реагирующий на это рост рынка акций при первом снижении ставки ФРС летом этого года.

Между ожиданиями снижения ставки и ценами на активы малой капитализации наибольшая корреляция. Все думают, что они выиграют от этого больше всего. Тенденции и мнения о текущем экономическом цикле, нашем месте в нем меняются каждый день, и каждый день меняется позиция на рынке. Ставки на двухлетки растут.

Замечательный пример по финансовой психологии во второй половине марта предоставил Reddit.

И если 21 марта сработала психологическая концепция «Проклятие победителя» (жажда не упустить лёгкий заработок хайпа).

То 27 марта у инвесторов, иррационально избыточно сбрасывавших акции этой компании, уже работала эвристика репрезентативности:

Интересные с точки финансовой психологии события произошли вокруг акций «Ленты». При негативной оценке аналитиком отчетности происходит рост котировки. Разгадка – в действии эвристики доступности: инвесторы «берут» ту информацию, которая «ближе к ним лежит», неправильно оценивая вероятность негативных событий. Отчетность хуже, если её проанализировать более глубоко, но яркая позитивная весть о том, что она не плоха, не дает правильно взвесить вероятность её влияния.

В последней декаде марта развернулась широкая дискуссия о том, куда должна идти цена биткоина при приближении их количества в максимально запрограммированному.

Вроде бы, ответ лежит на поверхности. Ещё на конференции 2017 года этому факту был дан научный ответ. Его суть: криптовалюта перестает выполнять одну из своих функций – средство платежа - и теряет свое предназначение.

Тем не менее, аналитики приводят следующие опровергающие доводы. Увеличение скорости обращения. Увеличение скорости трансакций с одной единицей позволит обслужить большее количество сделок с криптовалютой, сохранит её функционал. Ограничение остается – теперь это не количество, а скорость.

События 22 марта поставили задачу замера отношения финансистов к ситуации. Такие замеры проводятся в течение 5 лет путем проведения очень простых опросов. В частности такого:

На рисунке приведен опрос с результатом и разбивкой по полу респондентов. Как видно, женщины в 9 раз оптимистичнее мужчин.

Каждое существенное событие тестируется на то, является ли оно Черным лебедем или нет. Все произошедшие в финансовой истории события за последние 5 лет были протестированы на понимание респондентами того, может ли событие являться Черным лебедем или нет.

Не все понимают, что такое Черный лебедь. Чтобы прояснить смысл этого явления приводится прогноз по Черным лебедям на 2023 год:

Черного лебедя никак нельзя запланировать и предсказать. Вот как ответили респонденты на вопрос о 22 марта:

Как видно из опроса, большинство респондентов понимают, что такое Черный лебедь, поэтому голоса разделились практически поровну.

Другие примеры работы инструментов поведенческих финансов:

Теория перспектив для объяснения нового феномена российского финансового рынка. Задействована правая нижняя часть графика функции стоимости: страх потерь делает их ещё больше. Индикатор того, что рынки не в порядке. Не все так хорошо, как кажется. Это показал и обвал рынка после заявления о французских инициативах. Рост дивидендных выплат в 2019–2023 гг. сопровождался увеличением глубины дивидендных гэпов и сроков их закрытия. Так, с 2019 г. срок закрытия дивидендного гэпа составлял в среднем около полугода. В 2021 г. примерно у трети ликвидных акций дивидендный гэп не был закрыт в течение двух лет, но в 2022 г. этот показатель существенно снизился. Царит страх потерь.
Проклятие победителя. Подписка книги заявок на IPO «Европлана» завершилась за один день.
Эвристика избыточной реакции сработала у инвесторов группы «Астра». Акции группы «Астра» (ASTR), создателя отечественной ОС Astra Linux, подорожали на Московской бирже на 7,51% — до 699 рублей за бумагу. Это максимальное значение с момента выхода компании на биржу в ноябре 2023 года. Рост акций замедлился до 5%, а цена скорректировалась до 683 рублей за бумагу.

170-летняя Республиканская партия США теряет крупных доноров

Республиканская партия, одна из двух главных партий США, празднует 170-летие накануне президентских выборов, ее кандидатом на которых вновь может стать Дональд Трамп. Трампа многие обвиняют в расколе партии, которая уже долгое время пребывает в политическом раздрае. Однако важно и то, что республиканцы постепенно теряют доверие большого бизнеса, который многие годы оказывал им финансовую поддержку. Крупные доноры начали отходить от партии еще до Трампа, следуя за меняющимся экономическими и общественными трендами.

«Великая старая партия» - с этим словосочетанием, которое известно под англоязычной аббревиатурой GOP, Республиканская партия вошла в историю США. Сегодня она выглядит как главная «духовная скрепа» американского консерватизма, но так было не всегда. Партия, у истоков которой стоял будущий американский президент Авраам Линкольн, активно выступала против рабовладения. Его в свою очередь поддерживала Демократическая партия.

За 170-летнюю историю Республиканская партия, основанная из различных политических групп на собрании в штате Висконсин, прошла долгий политический путь. Однако многие американские историки сходятся в том, что важнейшей вехой в ее истории стало президентство Франклина Делано Рузвельта. Представитель Демократической партии, который вел переговоры со Сталиным и был автором «нового курса», Рузвельт находился у руля США три президентских срока.

За это время он смог привлечь к сотрудничеству многих видных республиканцев, которые поддержали его политику по выходу из Великой депрессии. Однако часть партийной элиты, которая видела в политике Рузвельта поворот влево, встала в оппозицию к умеренным республиканцам. Это фактически привело к рождению двух соперничающих между собой фракций правых и либеральных республиканцев. Последние в большинстве случаев находились в меньшинстве и президентами становились представители консервативного крыла, такие как Ричард Никсон и Рональд Рейган.

Выступая против слишком большой роли правительства, Республиканская партия всегда считалась партией большого бизнеса. Увеличение роли большого бизнеса в экономике во многом связано с именем Рональда Рейгана.

Рейган - президент слияний и поглощений

C президентством Рейгана начался стремительный рост американских корпораций. Благодаря резкому снижению налогового времени, американские компании активно стали вести экспансию за рубеж. По данным Фонда президента Рейгана, за восемь лет его правления было создано 20 миллионов рабочих мест, рост произошел в таких сферах как технологии, финансы и промышленное производство. Значительно снизилась инфляция: ее уровень упал с 13,5% в 1980 году до 4,1% к 1988 году.

Однако критики Рейгана слева считали, что главными бенефициарами его реформ стали крупные корпорации, а не средние предприниматели. «Концентрация власти внутри правительства и бизнеса возросла как в политическом, так и в экономическом плане. Движение за корпоративные слияния, получившее зеленый свет от Рейгана, переходит от бешеного к безумному», - писал об экономической политике леволиберальный экономист Ральф Нейдер.

Он напомнил, что именно во времена правления Рейгана в США произошли самые большие слияния крупнейших американских компаний. «Годы Рейгана стали свидетелями одной из величайших волн слияний, поглощений и корпоративных реструктуризаций в истории», - писало издание The Washington Post.

Так произошло, поскольку во время правления администрации Рейгана были приняты поправки к антимонопольному законодательству, снявшие ограничения на подобные сделки. Так, тогда состоялась сделка по покупке компанией Phillp Morris производителя снеков Kraft. Стоимость сделки составила $11 миллиардов.

Показательной также выглядит и совершенная в 1984 году сделка, когда Socal приобрел компанию Gulf Oil и сменил название на Chevron Corporation. Сделка на $13,3 миллиарда стала одной из крупнейших в истории американского нефтяного бизнеса.

В глазах американского общества республиканцы стали партией «Большого бизнеса», в то время как демократы, наоборот, - партией рабочих индустриальных предприятий, а также малого и среднего предпринимательства. По данным Национального бюро экономических исследований, 57,7% руководителей крупного бизнеса вносили свой вклад в Республиканскую партию, но только 18,6% оказывали финансовую поддержку демократам.

Подобный расклад сил сохранялся и после ухода от власти Рейгана. Сменивший его в кресле президента Джордж Буш-старший был тесно связан с крупными компаниями нефтяного сектора в своем родном штате Техас. Помощью крупных нефтяных компаний воспользовался и его сын Джордж Буш-младший, который, выдвигаясь в президенты в 2000 году, получил $1,5 миллиона на президентскую кампанию, писали американские СМИ.

Но в последнее время отношения с бизнесом претерпели существенные изменения, пишет Time. Символом изменений стала колонка губернатора Флориды Рона Десантиса, опубликованная The Wall Street Journal. «Старомодный корпоративный республиканизм не годится в мире, где левые захватили крупный бизнес… политика, приносящая пользу корпоративной Америке, не обязательно служит интересам американского народа и экономики».

В статье Десантис приводил пример своей борьбы с находящейся в его штате Флорида компанией Disney, которая могла распоряжаться статусом имеющихся земель как «самоуправляемой» территорией. «Особое соглашение Disney, заключенное в 1967 году, было неоправданным примером корпоративного благосостояния. Оно предоставило компании благоприятный налоговый режим, включая возможность оценить собственную стоимость недвижимости и воспользоваться преимуществами улучшения региональной инфраструктуры без уплаты налогов на проекты», - отмечал Десантис в своей статье.

«Наезд» Десантиса на Disney выглядит показательным, пишут в статье «Почему большой бизнес перестал любить республиканцев» профессор Йельского университета Джеффри Сонненфилд и бывший топ-менеджер компании «Майкрософт» Марк Пенн. Впрочем, как указывают авторы, отход части гигантов большого бизнеса от республиканцев начался не вчера: этому способствовала поддержка демократами технологических компаний из Кремниевой долины.

Впоследствии именно они стали активными донорами кандидата в президенты США Барака Обамы. В свою очередь, многие крупные бизнесы-доноры республиканцев, пишут авторы, выступали против популярных у демократов экологических требований, таких как ESG.

«Большинство генеральных директоров по-прежнему являются республиканцами — от 60 до 70 процентов каждое десятилетие, начиная с 1980-х годов. Но руководители высшего звена не боятся разрывать связи с Республиканской партией, особенно по социальным вопросам. В ответ политики-республиканцы наказывают корпорации законодательными актами и угрозами расследований», - констатируют авторы статьи.

Как писала The Washington Post, в октябре 2023 года Республиканский национальный комитет получил $9,1 млн наличными в качестве пожертвований, что в два с половиной раза меньше, чем в 2016 году.

«Фактор Трампа» влияет на бизнес

Если раньше правое крыло демократов и более либеральное крыло республиканцев могли находить общий язык друг с другом, то сегодня между ними серьезный разрыв, Как говорит Finam.ru политический обозреватель-американист Михаил Таратута, «ситуация с Трампом обострила положение внутри партии». В свою очередь, cобеседник Finam.ru в республиканских кругах сетует на то, что «Республиканская партия превратилась в культ личности Трампа».

Экс-президент, а сегодня вновь кандидат в президенты, Дональд Трамп, действительно, оказал колоссальное влияние на партию, фактически «подмяв» ее под себя. Многие годы проработав в бизнесе и рассматривая политику как «сделку», Трамп также расколол и бизнес-сообщество, которое симпатизировало республиканцам. Недавно практически «вирусными» в бизнес-среде стали слова главыа инвестиционного банка JP Morgan Джейми Даймона. На январском Давосском форуме банкир заявил, что «Трамп был прав насчет ключевых вещей» и его не надо сбрасывать со счетов.

Впрочем, наблюдатели отмечают, что глава банка не поддерживал Трампа, а отношения последнего с владельцами корпораций были весьма токсичными. После того как во время президентства в 2017 году Трамп не стал осуждать выступления белых националистов, деловой совет при президенте покинули сразу несколько руководителей крупных корпораций, таких как Disney и Unilever.

В то же время, как отмечают американские СМИ, политика Трампа в должности президента принесла выгоду именно большим корпорациям. Налоговая реформа 2017 года, которая снизила налог на прибыль с 35% до 21%, существенно помогла таким гигантам, как Citigroup, General Motors и Neftlix.

По данным исследования американского неправительственного института Налоговой и экономической политики Item, среди 342 корпораций 87 платили в среднем менее 10%. В свою очередь 55 из этих фирм заплатили менее 5%; 23 корпорации, включая оператора T-Mobile, платили нулевой федеральный подоходный налог за пятилетний период, хотя получали прибыль ежегодно. Остальные компании платили в среднем 14%.

Выдвигаясь в президенты вновь, Трамп испытывает проблемы не только с небольшими донорами, но и с представителями крупного бизнеса, которые не слишком спешат давать деньги на кампанию. Как констатирует телеканал CNBC, это происходит потому, что доноры боятся, что средства пойдут не на выборы, а на различные судебные выплаты самого Трампа.

Общий поведенческий анализ рынков первой половины марта

Психологический фон рынков – самый благоприятный для применения инструментов поведенческих финансов. Большинство клиентов брокерских компаний нервничают и хотят уже остаться в сторонке. S&P падает третий день подряд с коррекцией более 2%. Самое длительное наблюдение инверсии кривой доходности, когда-либо отмеченное на глобальных финансовых рынках. Наблюдается самая длительная пауза между последним повышением ставки и ожиданием её снижения.

Тем не менее, рынки держатся, хотя и нервно. В течение 2023 года все ждали выхода плохих макроэкономических данных, но этого не случилось. Хотя это не значит, что такого не случиться, но все торговые стратегии основываются на стратегии моментума. Как гласит теория поведенческих финансов, стратегия моментума наиболее часто оказывается так же эффективна, как и стратегии, основанные на поведенческих моделях оценки активов. Аппетит к риску продолжает подталкивать инвесторов к покупке акций техкомпаний. Рынок оказывается гораздо крепче, чем думали многие аналитики.

Главный вопрос, который в настоящий момент решают аналитики финансовых рынков: находимся ли мы сейчас в заключительной стадии цикла, перед его завершением, или мы в середине цикла, где экономика еще продолжает расти. Некоторым кажется, что ощущаемая сейчас нервозность рынков отражает именно эйфорию заключительной стадии рынков.

Аналитики продолжают считать, что преждевременно говорить о понижении ставки ФРС, пока не будет четких сигналов по снижению инфляции.

Многие на финансовом рынке считают, что в целом все хорошо. Есть, конечно, проблемы в некоторых сегментах (долги региональных банков, частный долг), но это не мешает сделать вывод о том, что экономика здорова, существует хороший рост.

По мнению аналитиков, производительность экономики такая большая, что нынешняя инфляция будет безболезненно преодолена.

Перед проведением на этой неделе заседания Банка России по ключевой ставке был проведен опрос финансистов относительно нового уровня ставки:

В условиях отсутствия популяризации эконометрических моделей по планированию существенных показателей финансовой системы, финансистам приходится более полагаться на случайное угадывание цифр. Такое угадывание опрошенных на первых двух неделях российских молодых финансистов показало, что большинство из них не ждет повышения. Ожидаемое повышение не превышает 0,25%.

Проведённый до 17.03.2024 года замер ожиданий по валютному курсу показывает такую картину:

В этом опросе более проявляется нервозность: большинство финансистов ожидают увеличения курса доллара США к рублю до уровня 99,33 руб./долл. США, при среднем ожидаемом курсе 96,8 руб./долл. США.

Избыток инвестиционных денег на руках населения побуждает многих проявлять повышенную озабоченность этим фактом и желание заработать.

Как это уже было проанализировано в прошлом обзоре, делающие «холодный звонок» «менеджеры финансовых компаний» используют у потенциального клиента фрейминг и эвристику самоуверенности, доступности.

В данном случае мы решили проанализировать объект предлагаемых инвестиций:

Если абстрагироваться от эмоций жертвы рекламы доходности финансовых инструментов в размере 800% годовых (sic!), мы имеем дело с пузырем на рынке (если, конечно, при личной встрече с промоутером удастся доказать, что по их бухгалтерии прошла именно такая доходность).

В данном случае мы ставим диагноз ситуации с точки зрения поведенческих финансов.

Измерение психологического фона российского финансового рынка в первой половине марта

Значения психофинансового индекса первой половины марта следующие:

По сравнению с предыдущим периодом индекс переместился в зону отрицательных значений. Хотя, наступление весны толкнуло существенную расчетную часть индекса – опросы в социальных сетях – вверх.

Иллюстрации применения теории корпоративных и поведенческих финансов на финансовых рынках в марте

На прошлой неделе финансовые рынки предоставили иллюстрацию применения теории корпоративных финансов в виде кейса покупки компанией Apple канадского ИИ-стартапа.

Как известно из теории оценки компаний, при сделках M&A при объявлении покупки цена акции поглощающей компании обычно падает, а компании – цели – расчет. Что мы и видим на примере кейса.

Аналогичный кейс представил и российский рынок M&A сделок. Акции Росбанка взлетели на 20% на фоне возможного слияния с Tинькофф-банком, а акции Тинькофф-банка – рухнули.

Стоимостной анализ показывает, что стоимость компании-цели при этом завышается необоснованно, выше рыночной стоимости. Также и стоимость поглощающей компании недооценивается гораздо ниже текущей рыночной стоимости и уж тем более ниже её стоимости после объединения, когда синергетический эффект слияния начнет действовать.

Объяснение этого факта – в поведенческих финансах. У инвесторов работает теория перспектив: успеть купить актив с ограниченным предложением.

Научные события в сфере поведенческих исследований в области экономики и финансов

На регулярных научных семинарах по поведенческим финансам и поведенческой экономике университета «Дубна» в начале марта доцентом, кандидатом экономических наук Артемом Михайловичем Шапошниковым был представлен интересный научный доклад по новым прорывным исследованиям в области поведенческих финансов.

Семинары готовит и ведет доктор экономических наук, профессор Ян Вячеславович Шокин, выдающийся российский ученый экономист, создатель теории влияния поведенческих паттернов на оценку благ. Автор многочисленных моделей машинного обучения и методики адаптивного управления социально-экономическими системами с применением нейропроцессорных технологий адаптивных систем управления применительно к социально-экономическим системам.

Выборы с надеждой на интригу

До начала процедуры трехдневного голосования на президентских выборах осталось три дня. Официально прекратилась публикация предвыборных опросов, хотя кандидаты еще имеют право на агитацию. Выборы президента России давно носят так называемый референдумный характер, реальная конкуренция на них отсутствует, однако определенная интрига все же есть. Наблюдателей интересует, как распределятся места между конкурентами действующего президента Владимира Путина, а также, как изменится состав правительства после его избрания.

До начала процедуры трехдневного голосования на президентских выборах 15 марта остались считанные дни. Накануне истек период, когда социологические службы могли представить результаты последних опросов по кандидатам. По данным ФОМ и ВЦИОМ, явка избирателей составит 69,8%. В свою очередь глава ЦИК Элла Памфилова заявила, что в выборах собираются принять участие более 78% россиян. Впрочем, выборы в России уже более 20 лет не зависят от явки. Положение об отмене 20-процентного порога явки стало законом в 2006 году.

На первый взгляд, в выборах нет и интриги. Именно поэтому политологи называют их «рефендумными» по отношению к действующему президенту России Владимиру Путину, который идет на свой пятый президентский срок. Как и ранее, президент не участвует в дебатах с оппонентами, используя институт «доверенных лиц». Он также вновь идет на выборы как самовыдвиженец, дистанцируясь от де-факто правящей партии «Единая Россия». Его рабочие поездки по регионам фактически имели характер предвыборных, а ежегодное послание стране также содержало в себе предвыборные обещания.

Впрочем, такой же характер оно носило и у американского коллеги Путина Джо Байдена, который также намерен переизбираться. Однако, если следовать западной терминологии, Путин в сегодняшних условиях - это «военный президент», так как руководит страной, вовлеченной в вооруженный конфликт с другим государством.

По мнению политолога Константина Калачева, Путин на этих выборах конкурирует не с другими кандидатами, а с самим собой. «Путину 2012 года он бы понравился. К 2012-му была уже и Мюнхенская речь, и война с Грузией, и Болотная. Не уверен насчет Путина-2004. С точки зрения дискурса, Путин противостоит сам себе раннему. Единство и борьба противоположностей. Такая диалектика», - говорит Finam.ru Калачев.

Почти интрига - кто второй?

Победа действующего президента на выборах фактически гарантирована. Единственной «интригой» выглядит вопрос «Кто, пусть и с небольшим отрывом, займет второе место?»

На всех российских выборах, начиная с начала 1990-х годов, второе место было «зарезервировано» за кандидатом от КПРФ. На выборах 1996 года, единственных, где был второй тур, ожесточенная борьба шла между тогдашним президентом Борисом Ельциным и лидером КПРФ Геннадием Зюгановым. Сенсацией выборов 2018 года стал предприниматель левых взглядов Павел Грудинин, который получил на выборах более 12% голосов. Это сделало его вторым на финише после Путина.

В этом году кандидатом КПРФ стал самый возрастной после Зюганова представитель партии Николай Харитонов. Ему 75 лет. Несмотря на то, что коммунистов поддерживает часть представителей мелкого и среднего бизнеса, Харитонов не представил на выборах практически никакой конкретной программы. Его лозунг «Поиграли в капитализм - и хватит!» разошелся на мемы. Реклама, где Харитонов слушает радио, вещающее о проблемах на финансовых рынках, и заявляет, что «все это прекратит», тоже вызвала недоумение у многих экспертов. В ней увидели лишь попытку давления на деловые СМИ, сообщающие об экономических проблемах.

Кандидат от ЛДПР Леонид Слуцкий не обладает харизмой покойного лидера партии, но активно использует образ Владимира Жириновского в своей кампании. В рекламном ролике он даже просит секретаря не убирать из офиса табличку с фамилией Жириновского, поставив ее рядом со своей.

При этом все это явно не помогает: в интернете кандидата часто путают с его полным тезкой, футбольным тренером Леонидом Слуцким. Несмотря на то, что Слуцкий работал в середине 1990-х в руководстве “Проминвестбанка” и “Уникомбанка”, его программа скорее левая, чем правая. В ней - налоговые послабления для бедных россиян и предложения о заморозке цен. Впрочем, и это разрозненные идеи: «Моя предвыборная программа - это то, над чем работает ЛДПР на протяжении 35 лет. Поэтому я ее не писал, а собирал в рамках поездок по стране…» Правда, в программе Слуцкого есть инициативы, которые еще несколько лет назад можно было бы назвать смелыми. Кандидат от ЛДПР предлагает, например, опираясь на просьбы граждан, вернуть прямые выборы мэров.

Единственный кандидат, который позиционирует себя как представитель предпринимателей, - кандидат от партии «Новые люди» Владислав Даванков. Он самый молодой кандидат в президенты. До прихода в политику и депутатства в созданной при поддержке Кремля «либеральной» партии «Новые люди» он начал свою деятельность в парфюмерно-косметической компании Faberlic под руководством Алексея Нечаева. У Даванкова есть и опыт административной работы с бизнесом. До избрания в Думу он работал в некоммерческой организации «Россия - страна возможностей», которая занималась поддержкой молодых предпринимателей. Хотя среди пунктов программы Даванкова немало общих слов, многие из них по нынешним временам звучат достаточно смело. Здесь и увеличение доли МСП, и мораторий на повышение налогов, и передача неиспользуемого имущества предпринимателям за символическую сумму. Не исключено, что в случае, если Даванков займет второе или третье место на выборах, он будет активнее продвигать эти инициативы, опираясь на своего союзника внутри Кремля, омбудсмена Бориса Титова. В июне 2023 года «Партия Роста» Титова и «Новые люди» объединились в одну политcилу. Кроме этого, в программе кандидата есть и немало политических лозунгов, таких как «Свобода слова и мнений - вместо нетерпимости и доносов», а также «Открытость и прагматизм - вместо поиска новых врагов».

Наблюдатели отмечают, что Даванков также в отличие от Харитонова и Слуцкого выступает, хотя и осторожно, за мирные переговоры с Украиной. «Мир и переговоры. Но на наших условиях, а не откате назад» - так звучит первый пункт его предвыборной кампании. Эксперты также отмечают, что Даванков - единственный из кандидатов поставил подпись за снятого с выборов оппозиционного кандидата Бориса Надеждина. Последний называл СВО «ошибкой» Путина. Даванков таких слов избегает, однако даже осторожная «мирная» позиция кандидата не понравилась лидеру партии «Справедливая Россия за Правду» Сергею Миронову. Он призвал Даванкова сняться с выборов, так как, по мнению Миронова, кандидат выступает против СВО.

Главная интрига - будущее правительство

Вторая главная интрига президентских выборов, о которой можно говорить без кавычек, - это конфигурация будущего правительства. Согласно Конституции, правительство слагает полномочия перед вновь избранным президентом, и до его инаугурации министры действуют как и.о. При этом принятые в 2012 году поправки к основному закону дают возможность президенту оставить прежний кабинет на местах, отправив в отставку только премьера. В этой связи взгляды наблюдателей направлены на фигуру Михаила Мишустина, который руководит правительством с 2020 года.

Бывший глава налогового ведомства Мишустин считается умеренной компромиссной фигурой, однако «новому» президенту может понадобиться на этом посту новая и более идеологически близкая фигура.

Как отмечают источники Bloomberg, Путин после выборов может провести «серьезные перестановки» в правительстве. Мишустин, по мнению собеседников издания, может остаться на своем посту, так как продемонстрировал «лояльность» Путину в период СВО. Однако среди возможных кандидатур на смену Мишустину называют первого замглавы администрации президента Сергея Кириенко. Если это случится, то для Кириенко это будет возвращение к премьерству спустя почти 25 лет. Бывший соратник покойного Бориса Немцова, Кириенко возглавлял российское правительство несколько месяцев до дефолта 1998 года.

Собеседники издания также отмечают возможность повышения главы Минсельхоза Дмитрия Патрушева, cына главы Совбеза Николая Патрушева.

«Коммерсант» чуть ранее писал о возможном переходе в новое правительство покидающего компанию «Интер РАО» Бориса Ковальчука, сына близкого соратника Путина Юрия Ковальчука. Источники издания прочат ему место вице-премьера по ТЭК вместо нынешнего руководителя Александра Новака. Однако не исключено и перемещение Ковальчука в кресло губернатора Санкт-Петербурга на замену нынешнему губернатору Александру Беглову.

Впрочем, насколько сбудутся эти прогнозы, покажет время. Ясно можно сказать лишь одно - от перестановок во власти сегодня мало что может измениться. Бывший премьер России Виктор Черномырдин как-то сказал, что «какую партию ни строй, все равно КПСС получается». И хотя со времен КПСС прошло немало лет, а сама она давно канула в Лету, суть власти изменилась мало. Недаром в экспертных кругах тех, кто в реальности руководит страной, любят в шутку называть «Политбюро».

«В период вызовов логистика заиграла как профессия»

Международный женский день - повод поговорить о степени вовлеченности женщин в предпринимательство и управление крупными компаниями. Несмотря на многие проблемы, ситуация меняется в лучшую сторону: все больше женщин занимает командные высоты в крупных компаниях, вырабатывая стратегии для бизнеса. О том, как женщина может добиться в успехе в такой некогда «мужской» сфере, как логистика, и почему у женщин лучше получается создавать логистические цепочки, Finam.ru рассказала основатель проекта N.Trans Lab, эксперт Столыпинского клуба Мария Никитина.

- По данным международной статистики, в логистическом бизнесе женщины составляют лишь 39% работников, 21% - на руководящих должностях. Логистика по-прежнему «мужская отрасль»?

Действительно, так получается в логистике, что эта профессия больше мужская. Если мы посмотрим на начальный уровень, например, водитель трейлера, то мы редко встретим женщину-«дальнобойщицу». Потому что много сложных физических вызовов: тебе надо поменять колесо, долбануть где-то кувалдой…

Теперь представим, что люди этой профессии растут по карьерной лестнице. Из водителя человек становится руководителем водительской бригады, потом начальником, потом владельцем этого бизнеса и так далее. А поскольку это совершенно естественный ход событий, то в профессии возникает больше мужчин.

С одной стороны, логистические задачи лучше умещаются в голове у женщины. Умение удерживать многозадачную конструкцию в системе собственного управления, в своей голове, если хотите, - это, наверное, и есть основная функция логиста. И мне кажется, что эта функция больше свойственна женщинам, чем мужчинам. Все это закладывается у девочки еще в детстве: уберись дома, сделай уроки, покорми брата, свари суп, сходи в магазин и так далее.

При этом хочу отметить, что история с выбором «женских» и «неженских» профессий в России наиболее свободна, чем в других странах. Да, в социальном плане есть большие проблемы, есть незащищенность женщин, нарушение личных прав, домашнее насилие… Но что касается профессиональных возможностей, я считаю, что мы здесь вообще совершенно свободны, свободнее других развитых стран. Возможно, это имеет историческое обоснование. Революция, Великая Отечественная война… Был период, когда женщины вынужденно занимались всеми специальностями, которые только возможны. Например, моя бабушка конструировала самые первые атомные подводные лодки, потому что работать было некому: многие мужчины погибли на фронте, не могли себе позволить учиться и т.д.

- Почему вы стали заниматься логистикой? Что вас привлекло в этой профессии?

Я закончила РГУ нефти и газа имени И.М. Губкина. Потом я закончила психологический факультет МГУ по специальности «PR и реклама», вторым образованием. Потом я пришла работать в компанию «Сибнефть», потом был «РУСАЛ», где я занялась логистическими проектами и получала уже образование в области логистики - аспирантуру МИИТ, и там же защищала свою диссертацию по экономике железнодорожного транспорта.

Более десяти лет я занималась академическими вопросами в области транспорта, логистики. Формировалось российское законодательство, реформировалась отрасль, она переходила из государственной в частную. Я входила в группу независимых консультантов, которая занималась реформированием железнодорожной отрасли. Работала вместе с бывшими замминистрами путей сообщения в сфере финансов, движения, вырабатывая альтернативную модель. С такими уважаемыми, глубоко профессиональными коллегами не влюбиться в транспорт было невозможно.

Мне никогда не казалось, что я занимаюсь чем-то не своим, что это неженское дело. Но, когда ты достаточно много в этом бизнесе работаешь, то через несколько лет приходит понимание, что, действительно, тут парней больше. Но я в этом ничего плохого не вижу. Мне кажется, что наилучший результат достигается, когда есть баланс между мужчинами и женщинами.

У меня был случай, когда я обсуждала один проект, связанный с разработкой медного месторождения на Чукотке. Меня спрашивали: а как вы будете контролировать, как водители сливают бензин? Наверное, действительно, я слабо себе представляла, что я как-то могу это контролировать собственноручно. Но была уверена, что организовать процесс я смогу лучше других.

- Для людей даже далеких от логистики понятно, что эта отрасль оказалась на острие уже во время пандемии, а потом и после введения санкций. Как вы справлялись с этими вызовами?

Мне как раз кажется, что в период новых вызовов логистика «заиграла» как профессия. Долгое время был стереотип, что логистические компетенции и затраты – это сопутствующий бизнес, по остаточному принципу. А фундаментальная сущность логистики – это, действительно, выстроить систему и довести ее до какого-то оптимального состояния, поддерживать в операционном режиме эту оптимальную модель с внедрением улучшений. И это нормальный процесс. А когда все логистические цепочки стали ломаться и перестраиваться, то, в первую очередь, мы увидели это в росте затрат, во влиянии на основной бизнес. Это уже стало не 2-5% затрат, а 20-30%.

В этой связи логистика становится основополагающей в плане влияния на маржинальность и интереса со стороны основного бизнеса. То есть логистика стала фронтить бизнес.

И пока мы живем в нестабильных условиях, в условиях введения санкций, проблем в Красном море, нестабильности на Ближнем Востоке, мы будем жить именно на этапе, когда значимость логистики находится совершенно на другом уровне.

С профессиональной точки зрения, этот вызов значительно более интересен, чем поддерживать уже давно отработанный операционный процесс на стабильно эффективном уровне. Необходимо выстраивать новые цепочки поставок и новые функции. Это интересно как задача, как вызов.

- Вы упомянули Красное море, где по сути из-за нападений хуситов возник транспортный коллапс. Все это влияет и на судоходство в Суэцком канале. Что для вас означает эта ситуация и как, вы думаете, из нее будут логистически выходить?

Мне кажется, что ситуация в Суэцком канале, по большому счету, стала триггером для того, чтобы процесс деглобализации был реально осознан бизнесом. Мне кажется, что пандемия была первым этапом, когда мы стали понимать, что мир перестраивается. Стало понятно, что ломаются цепочки поставок, что глобализация не срабатывает так, как раньше.

Казалось, что мы жили в модели глобального мира, глобальной экономики: где дешевле - там и покупаем. А оказывается, что барьеров для такого бизнеса и для такой системы значительно больше, чем обычные экономические модели и англосаксонские правила. И вот, когда это коснулось еще и ситуации в Суэцком канале, то это стало значительно более очевидным.

Мы всегда брали логистику через Суэцкий канал за априорный бенчмарк. Мы спокойно говорили: у нас есть Суэцкий канал, и мы сравниваем все проекты с ним. А сегодня это совершенно не так. Потому что понятно, что зона риска расширилась. Обострение в Суэцком канале заставляет задуматься и про другие проливы. Понятно, что есть напряжение, связанное с Тайваньским проливом и т.д.

Это запускает несколько иной процесс отношения к бизнес-модели, к локализации, к логике деглобализации, к созданию суверенных элементов бизнеса и логистики. Они могут быть меньше зависимы от катаклизмов различного уровня, включая геополитические, природные, экономические, и быть более управляемы внутри единой понятной системы.

- Что это дает для нашего внутреннего понимания логистики?

Если мы говорим про Россию, про наше развитие, то это придало совершенно другую значимость нашим логистическим проектам - транспортным коридорам, таким как транспортный коридор «Север-Юг», Северный морской путь. Если раньше мы считали их экономическую эффективность по сравнению с Суэцким каналом, то теперь мы должны посмотреть на это совершенно по-другому, с точки зрения нашей безопасности, с точки зрения возможности обеспечения себя перевозками грузов, вне зависимости от различных геополитических раскладов и рисков.

- Когда вы работали в металлургической отрасли, вы встречались и с европейскими женщинами, работающими в логистике. Раньше они были для наших женщин, так сказать, большим примером в бизнесе, в управлении. Могут ли они быть примером сейчас?

Как я уже говорила, когда мне захотелось заниматься логистикой, никто мне не сказал, что это неженская профессия. А то, что касается социальной сферы, то здесь ситуация совершенно другая. Свободу выбора поведения, мыслей и прочего европейской женщине дает, в первую очередь, социальная защищенность.

В европейском обществе обязанности по уходу за детьми разделены между супругами. По очереди ходят в декрет. И это норма общества. Но сколько за вашу жизнь вы встречали российских мужчин, которые сидели в декрете? Их примерно 1%, а там, условно, 30-40%. Нормативная законодательная база выстроена так, что и мужчина, и женщина несут одинаковую ответственность не только за профессиональную, но и за личную жизнь.

Мне кажется, это и создает для женщины больше свободы в бизнесе, в том, чем она занимается. Она не ограничивает свое время и потенциал обязательной задачей возвращаться домой в пять часов и забирать детей из детского сада во что бы то ни стало. Есть отец, и у него такие же обязанности. Мне кажется, что все это делает женщин более свободными.

При этом, мне кажется, что там есть другой перекос. На Западе люди более забюрократизированы, чем мы. Мы более свободны, более творческие в принятии бизнес-решений, начиная с начальных менеджерских позиций. Плюсы Запада заключаются в том, что у них более предсказуемая среда, и в личном, и в профессиональном плане. Но свободы для творчества значительно меньше. У нас куча возможностей для того, чтобы придумывать какие-то идеи. И мы это с удовольствием делаем. Ну, иногда упираемся в свои стенки, набиваем свои шишки, но мы проактивны, а они более пассивны.

- Многие сегодня забывают, что 8 марта - это не праздник женской красоты, но день, когда общества во многих странах обращают внимание на проблемы женщин, их социальное положение, деловую активность. Что бы вы хотели пожелать женщинам-управленцам?

Помните главный лозунг бизнесмена - «Слабоумие и отвага»? Мне кажется, что одно из оснований, почему как женщины, так и мужчины сторонятся бизнес-активности, - это предвидение рисков, которые ждут человека на пути. С учетом такой многофункциональности, многофакторности женских обязанностей, этих рисков становится больше. Ты думаешь не только о том, что у тебя в бизнесе что-то не получится, но еще и о том, что пока в бизнесе будет не получаться, ты упустишь воспитание третьего ребенка или что-то в этом роде. Поэтому я думаю, что хорошая история – видеть меньше рисков. Да, надо видеть на несколько шагов вперед и при этом стараться абстрагироваться от грандиозных, долгих, стратегических «пугалок». В общем жить и творить, как в лозунге «Слабоумие и отвага».

Профессионализм превыше всего. Как работают женщины-CDO в российских банках

Директор по данным (CDO, Chief Data Officer) — довольно новая роль в российской ИТ-индустрии. И, как часто бывает в этой сфере деятельности, преимущественно мужская. Однако мы все чаще сталкиваемся с прекрасными исключениями, особенно в финансовом сегменте: в ряде крупных российских банков управление данными и аналитика находятся в руках женщин. Мы поговорили с CDO «Газпромбанка», «Банка ДОМ.РФ» и директором трайба «Данные и аналитика» ПАО «МТС-Банк» о том, что для них значит работа с данными, какую пользу их офисы приносят бизнесу и легко ли быть женщиной-руководителем.

Кто такой CDO

CDO — Chief Data Officer, или директор по данным: топ-менеджер, в зону ответственности которого входит управление и использование собираемой банками информации как актива. Во многом благодаря работе офиса CDO, в организациях происходит полномасштабная цифровая трансформация, включающая преобразование традиционных продуктов и услуг в «цифровую» форму. CDO понимает, как сделать данные полезными и превратить их в инструмент получения прибыли.

Как вы стали CDO? Почему выбрали эту профессию?

Мария Осташова, руководитель Платформы данных и аналитических систем АО «Банк ДОМ.РФ»:

Мне кажется, что данные окружали меня всегда, сколько я себя помню. В детстве я занималась шахматами, получила звание мастера ФИДЕ. Думаю, шахматы повлияли на образ мышления и во многом сформировали мой дальнейший путь в целом, привив любовь к точным наукам. В 2009 году я окончила НИТУ МИСиС по специальности «Прикладная информатика в экономике», работала в банковском ИТ, занималась разработкой прикладного ПО и реализацией проектов на хранилище данных. Работа с большими данными — это моя страсть. Я точно знала, что хочу развиваться в этом направлении, и рада тому, что наша отрасль с каждым годом становится все более востребованной.

Юлия Кветкина, технический директор трайба «Данные и аналитика» ПАО «МТС-Банк»:

В школе я любила математику, в университете — математическую статистику и методы оптимизации. А в 90-е модно было учиться на банковское дело. Как-то очень логично из этого появился интерес к области данных в банковской сфере. Никогда не жалела о выборе и считаю эту тему самой любимой, хотя уже приходится заниматься не только ей.

Какие проекты реализует директор по данным

В зону ответственности директора по данным входят самые разные проекты, включающие в себя решение задач по сбору, анализу, хранению информации, проверке гипотез, достижению намеченных результатов в бизнесе, включая финансовые. Основными, конечно, являются задачи построения корпоративных хранилищ как инструментов работы с данными.

Как работа с большими данными и офис CDO помогают бизнесу организации? Какие интересные задачи приходится решать и с какими трудностями сталкиваетесь?

Юлия Кветкина:

Как истинный математик, скажу, что решения в бизнесе нужно принимать на основании данных. И даже когда решение кажется вам выбранным просто интуитивно, часто после того, как случится успех, вы находите ту самую гипотезу, которая «выстрелила», то есть четкое алгоритмическое обоснование вашему интуитивному решению. Вы просто не видите бизнес-гипотезу, а она есть. С этим же связаны и основные трудности: иногда бизнес-вывод может быть просто неверным, например, из-за плохого качества данных или неточной трактовки. В этом и есть суть работы с данными, нужно уметь их «готовить».

Ольга Борисова:

Сейчас я отвечаю абсолютно за всю работу с данными розничного бизнеса в «Газпромбанке»: и за их автоматизацию, и за отчетность, и за анализ, и за бизнес-выводы и контроль драйверов бизнеса. Данные в нашем банке — это единственный способ принятия решений руководством. Эти же данные использую в планировании как финансовом, так и продаж: насколько они будут чистыми, настолько полным и доскональным окажется мое планирование. Это разнообразие и широта задач крайне интересны для меня, поскольку я всесторонне использую данные, а не просто загружаю их в хранилище. С помощью данных мы находим много путей для оптимизации наших расходов, сами же потом ведем проекты по их оптимизации. Реализуем модели численности различных подразделений для прогнозирования нагрузки, улучшаем процессы в продуктовых командах. Все это помогает прогнозировать расходы того или иного подразделения, работающего на розничный бизнес. Мне очень интересно, как данные используются в бизнес-процессах и напрямую влияют на них: сегодня ты решил задачу, завтра она повлияла на бизнес, а через три месяца уже можно посчитать финансовый результат, который она принесла. Сама разработка ради разработки уже не цель, и это совсем не про наш банк.

Мужчины и женщины в российском ИТ

Согласно данным hh.ru, за последние годы доля женщин — ИТ-специалистов выросла на 2 п. п. — с 30% в 2021 году до 32% в 2022-м. Примерно каждый третий соискатель работы в ИТ — женского пола. Однако, как отмечают представители «Хабр карьеры», сохраняется ощутимая разница по размеру желаемой зарплаты между мужчинами и женщинами.

Влияет ли как-то на вашу работу с подчиненными или бизнес-заказчиками то, что вы женщина?

Ольга Борисова:

Где-то в ДНК у людей все еще сохраняется уверенность, что айтишник не женская профессия. До сих пор и в бизнесе, и в ИТ работает больше мужчин. У них совершенно другой стиль общения, принятия решений. Больше разума, меньше эмоций. У меня, как у женщины-руководителя, есть вариантность стилей. Я могу как вести себя достаточно жестко, не уступая коллегам-мужчинам, так и где-то удивить их, воспользовавшись женскими чарами. Например, попросить у непримиримого коллеги помощи, как девочка. И это помогает мне лучше коммуницировать и порой решать конфликтные ситуации, справиться с которыми коллеги-мужчины бессильны.

Мария Осташова:

В первую очередь всегда ценится профессионализм. Нам удалось собрать отличную команду людей, влюбленных в свою профессию и имеющих огромное желание развивать дата-сегмент в банке. Важна гибкость, умение работать в команде, коммуникация. Ну и конечно, задор, любопытство, мягкая улыбка — это то, что формирует женщину. Женщину-руководителя в том числе. Создает баланс.

Как вы считаете, женщине труднее быть руководителем, чем мужчине?

Ольга Борисова:

Я считаю, что женщине легче быть руководителем, так как мы более гибкие. Мужчины давят либо на административную, либо на денежную составляющую. А мы можем балансировать, скрепляя команду как на эмоциональном уровне, так и за счет жесткой мотивации. Мне обычно непросто найти себе подчиненных — руководителей нижестоящего уровня, но, как показывает практика, девушки действительно лучше справляются и со стрессами, и с людьми.

Мария Осташова:

Я с большим уважением отношусь к мужчинам и вижу много талантливых мужчин-руководителей среди коллег, а также достойных, умных и красивых руководителей-женщин. Любой руководитель — это про ответственность и умение принимать решения.

Юлия Кветкина:

Да, женщинам немного труднее именно строить карьеру, не забывая о семье, детях, личностном росте. Но между руководителями-мужчинами и руководителями-женщинами, как мне кажется, разницы особой нет.

Сталкивались ли вы когда-нибудь с коллегами, которые относились к вам несерьезно / дискриминировали?

Мария Осташова:

Мне никогда не приходилось сталкиваться с таким. Я не соревнуюсь с мужчинами. В бизнесе крупного банка, корпорации очень важно быть единым организмом. И когда мужчины и женщины дополняют друг друга, это прекрасно.

Юлия Кветкина:

Откровенной дискриминации никогда не было. Чаще сразу прислушивались, так как редко встречали женщину — «технического директора». В формате шутки могу вспомнить один давний случай. Я работала программистом в одной компании и уже тогда изучала мир хранилищ данных. Мужчина-руководитель как-то сказал, что мне нужно бросать программирование, так как лучшая профессия для женщины в области данных — это только бухгалтер в той самой компании. Хорошо помню, как сильно хотелось доказать ему, что он ошибается. Это была здоровая злость, а не обида.

Ольга Борисова:

Не буду скрывать, я постоянно сталкиваюсь с дискриминацией, особенно часто подобные случаи происходили в начале моей карьеры. В то время позволялось открыто дискриминировать женщин. Сегодня дискриминация стала скрытой, но ее все еще можно заметить. Например, коллегам-мужчинам нередко отвечают быстрее, чем мне. В таких случаях я привожу своему руководителю конструктивные выкладки, лишенные эмоций, и прошу решить возникший вопрос. Давно заметила, что взрослые, зрелые мужчины, успешно реализовавшие себя в профессии и избавившиеся от комплексов, обычно не позволяют себе проявлять дискриминацию и выступают за конструктивное общение.

Какие свои преимущества выделяете по сравнению с мужчинами-CDO?

Юлия Кветкина:

Не хотела бы выделять преимущества, просто хочу поздравить всех женщин с наступающим праздником! Хотелось бы видеть больше девушек в ИТ.

Ольга Борисова:

Женщины по природе своей многозадачны: мы можем одновременно заниматься и ребенком, и хозяйством, и рабочими вопросами. Для разных ролей в бизнесе нужны разные навыки, для роли CDO необходимо умение работать с многофакторностью информации, когда со всех сторон сыпется информация и надо принимать решения. Например, я не так сильна в переговорах именно из-за своей эмоциональности, но мне это в работе с данными и не нужно в первую очередь. Так, я вела деловые встречи до самого входа в родовую палату. Конечно, такая многозадачность забирает много энергии, но в критической ситуации я могу взвесить в голове много за и против и принять решение. Абсолютно уверена, навыки работы в многозадачном режиме необходимы CDO, так как для того, чтобы быть успешным в нашей профессии, у CDO должен быть нестандартный подход к данным: мы одновременно думаем и о бизнес-процессе, и об ИТ-реализации, и о самих данных, и о том, где мы их применим и какой доход получим.

Мария Осташова:

Я довольно много общаюсь с коллегами — мужчинами-CDO. Сейчас начинают формироваться полноценные дата-комьюнити, в финансовых организациях в том числе, существуют площадки для обмена опытом. Здесь важно говорить не о чьих-либо преимуществах, а о желании и умении быть полезными друг для друга, двигать отрасль в целом.

Как вы развиваетесь профессионально и что считаете своей опорой?

Ольга Борисова:

В профессиональном развитии я делаю акцент на коммуникативных навыках и решении огромных задач кросс-департаментов. Я достаточно эмоциональный человек, и мне важно разделять эмоции и работу. Этому необходимо учиться. Например, раньше я очень болела за результат и мне было крайне больно, когда он не достигался. Сейчас отношусь к неудачам как к точкам роста и полезному опыту в жизни и профессии. И конечно, опорой считаю мою любимую команду, которую я собрала уже в третий раз за свою карьеру. Без опоры на команду не решить грандиозных задач.

Мария Осташова:

Наша сфера, как и вообще все ИТ, развивается очень динамично, поэтому я стараюсь читать свежие новостные обзоры, смотреть сравнения и аналитику, следить за новыми инструментами, совместно с командой обсуждаю, как их можно применить у нас. Мы стараемся развивать культуру работы с данными и принятия решений на основе данных внутри «Банка ДОМ.РФ». Впереди еще большая работа, но уверена, что мы движемся в нужном направлении. Я очень благодарна поддержке со стороны моего руководства и моих коллег. Невероятно ее ценю. Считаю, что мне вообще очень везет с людьми.

Юлия Кветкина:

Опорой на работе считаю свою команду, без нее никак. В личной жизни силы придает семья и дети. Скучать просто некогда.

Как вы считаете, возможно ли совмещать работу и личную жизнь?

Мария Осташова:

Конечно. Я глубоко убеждена, что миром правит любовь. Любовь к жизни, к своей профессии. И самое важное, любовь к семье, к своим близким. Семья — это опора. Это когда ты от всей души отдаешь и каким-то удивительным образом получаешь еще больше.

Юлия Кветкина:

Да, всегда возможно. Только в каждый момент времени это вопрос процентного соотношения и приоритетов. Главное — не слушать чужое мнение, а расставлять их так, как комфортно именно вам и именно в этот момент времени. И не забывать регулярно пересматривать эти приоритеты, прислушиваясь к себе.

Ольга Борисова:

Работу и личную жизнь можно легко совмещать, и у меня это отлично получается. У меня двое детей, муж, собака. Для баланса важны взаимные договоренности и выбор из взрослой, взвешенной позиции. С супругом мы всегда можем поговорить, поделиться, рассказать друг другу о чувствах, поддержать и морально, и физически. Все дела делаются вместе из позиции партнеров и наличия свободного времени. Я работаю дольше — он уже много лет готовит детям и себе ужин. Я уже давно перестала задерживаться до ночи на работе. Например, вряд ли я променяю встречу с подругами или кино с семьей на работу. Стараюсь планировать рабочее время и важные встречи таким образом, чтобы везде успевать. Когда-то я трудилась по 12–14 часов в день, это было необходимо для наработки опыта. Теперь же для того, чтобы успеть выполнить все запланированные задачи, мне достаточно 8 часов рабочего времени: я принимаю решения, которые реализуются уже руками моей команды.

Психология финансовых рынков в начале марта

Вторая половина февраля характеризуется следующими значениями психофинансового индекса FinPsy (методика расчета).

Как было отмечено в предыдущем обзоре, значения индекса, замеряющего настроения на финансовых рынках, устойчиво находятся в положительной зоне.

Замер настроений финансистов в социальных сетях проводится регулярно, и хотя его результаты показывают устойчиво оптимистические показатели почти всегда, они уравновешиваются замером настроений в новостной ленте и финансовыми показателями с рынков (спредом курсов наличной валюты).

Регулярно проводимые опросы среди молодых финансистов показывают, что валюта остается в топе самых интересующих финансистов объектов инвестиций:

Цена золота и разница цен внутреннего и международного рынка золота для некоторых аналитиков продолжает давать сигналы о скором обвале на мировых финансовых рынках:

Текущие иллюстрации применения инструментов поведенческих финансов

Apple отказалась от производства электромобилей. Спрос на них упал. Последние события в США, когда из-за холодов встала значительная часть парка электроавтомобилей, сильно подорвали эту рыночную нишу. Но конъюнктурные и погодные колебания – плохие индикаторы направления долгосрочных инвестиций, поэтому в этом случае у инвесторов, подстегнувших котировки компании, сработала эвристика доступности.

Многими инвесторами скачок курса биткоина, произошедший в конце февраля, ассоциировался с Черным лебедем предстоящего краха мировых финансовых рынков:

При этом за последние три дня февраля рынки фиксировали два падения индекса S&P.

Интересно ведут себя в последнее время телефонные рассказчики. В последнее время они рассказывают о том, что уволились из финансовых компаний и теперь занимаются продвижением эмиссии новых криптоактивов.

При этом используется обширная гамма инструментов поведенческих финансов:

Как и в случае выбора пенсионного фонда, при подписке на те или иные финансовые продукты в основном используется фрейминг.

Хотя в данном случае работает целый спектр психологических концепций и эвристик.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Применение инструментов поведенческих финансов на февральских финансовых рынках

В начале года психофинансовый индекс (FinPsy, методика расчета подробно раскрыта в материале «Что такое психофинансовый индекс и как он работает») устойчиво стабилизировался на значениях чуть выше 0. Это означает превалирование положительных настроений рядом с нейтральной отметкой. Наиболее иллюстративно описание эмоционального фона российского финансового рынка видно в ретроспективе двух лет:

Вторая половина февраля предоставила много кейсов аномального поведения финансовых рынков, для объяснения которых применялся инструментарий поведенческих финансов.

22 февраля на фоне хорошей отчетности по прибыли происходит взлет котировки акции Nvidia:

Прирост котировки не соответствовал приросту рыночной стоимости, обусловленной возросшей прибылью. Так что сам взлет котировки можно диагностировать как аномальный. Но аномальное поведение инвесторов на рынке состояло не только в этом:

Рост котировки лидера техкомпаний потянул вверх целый сегмент рынка. Здесь работает эвристика репрезентативности: сильное впечатление от объекта заставляет приписывать ему качества всего множества, которому он принадлежит, в то время как эти качества ему не подходят.

Более того, в конце недели аналитики уже утверждали, что именно Nvidia оказала влияние на рост всего индекса S&P:

Здесь работает эвристика доступности: сильное впечатление от стороннего события оказывает такое влияние на лиц, принимающих инвестиционное решение, что они неправильно определяют вероятность событий, не связанных с событием, впечатливших их.

Предпоследняя неделя февраля предоставила еще одну иллюстрацию действия проклятия победителя. Акции «Кристалла» после IPO рухнули на почти 20%. Открытая еще в семидесятые годы двадцатого века психологическая концепция «Проклятие победителя» действует в 70% аналогичных случаев: жажда погони за ограниченным активом на торгах (которыми по сути являются IPO) приводит к тому, что участники торгов значительно переплачивают за актив. В случае с «Кристаллом» переплата оказалась достаточно существенной.

Среди аналитиков в феврале разгорелась дискуссия о том, насколько отечественный индекс отражает действительное состояние рынка. Сама постановка вопроса и возникновение дискуссии основывается на психологическом факторе:

Здесь работает эвристика репрезентативности: психологические ощущения не должны искажать математические инструменты анализа рынков, приписываемые индексу качества на основании субъективных ощущений аналитиков – способ искажения нормативных инструментов.

Другая красноречивая иллюстрация иррационального поведения отечественных инвесторов на финансовых рынках в феврале – сильный рост котировки акции Мосбиржи. Весь казус такой бурной положительной реакции рынка на хорошую отчетность биржи в том, что совсем недавно другая отечественная биржа столкнулась с огромными санкционными проблемами. А шанс получить такие же проблемы для другой ведущей биржи страны никуда не исчез. Тем не менее, инвесторы игнорируют это, стараясь поскорее забыть только что пережитый отрицательный опыт:

Это классический случай действия психологической концепции «Когнитивный диссонанс».

Наибольшее потрясение на финансовом рынке произвел отзыв лицензии «Киви банка». По мнению многих респондентов проведённого опроса – это Черный лебедь.

Зарубежные аналитики продолжают обсуждать бум акций техкомпаний, последовавший за взлетом акций Nvidia, и сравнивают его с бумом доткомов на стыке 20 и 21 веков.

Как и в предыдущем кейсе, здесь работает эвристика доступности: избыточное внимание к технологиям искусственного интеллекта в технологических процессах компаний повышает значимость и мешает правильно определить вероятность популярности акций на финансовом рынке, происходит смешение разных сфер деятельности.

В целом зарубежные аналитики отмечают аномальное поведение зарубежных финансовых рынков. На новых аномальных рынках действуют новые законы поведения. Рынки больше не реагируют на высокие ставки: драйвер рынков - отчетность с высокой прибылью.

Новая модель ИИ для акций США из индекса S&P 500

Мы продолжаем эксперименты «Финам AI-скринер» с моделями прогнозов на искусственном интеллекте и предлагаем обратить внимание на прогнозы по акциям США, которые входят в индекс S&P 500.

В обучении и тестировании модели участвовали следующие наборы исторических данных, которые, по нашему мнению, могут оказывать влияние на прогноз цены:

Статистика ФРС США: процентные ставки (спреды 10 лет к 2 годам и 10 лет к 3 годам), курс китайского юаня к доллару США и индекс доллара общий и по отношению к товарам повседневного спроса).
Оценки аналитиков: прибыль, CAPEX, EPS, опубликованная EBITDA (использованы медианы 1 год к 3 мес.).
Макростатистика: цены на топливо, нефть, доходность 10-летних облигаций казначейства.
Фундаментальные показатели по компаниям: чистый долг, EBITDA, чистая прибыль на акцию и т. п.
Индикаторы технического анализа и производные цен: альфа, бета, Bollinger bands, EMA, MACD, Mass Index, RSI, Stochastic, TRIX, волатильность.

Прогнозная модель оптимизирована под максимальную альфу и дает прогноз изменения цены на 1 месяц, 3 месяца и год. Также модель оценивает риск и вознаграждение от покупки актива.

Несмотря на то, что прогнозы в данной модели выглядят более оптимистично, чем прогноз ИИ нашей самой первой модели, она показала весьма небольшую ошибку при тестировании.

Профиль облигаций в «Финам AI-скринер»

Мы продолжаем улучшать «Финам AI-скринер». Недавно выпустили скринер по облигациям, куда вошло 2400 выпусков бумаг. Получив от наших клиентов обратную связь, мы более тематично расположили колонки скринера, добавили фильтр по оферте и доступность для неквалифицированных инвесторов.

Кроме того, появилась возможность создавать вотч-листы. Теперь вы можете добавить любую облигацию в «Избранное» и анализировать отдельно от общего списка. Мы добавили и профиль облигации. Пока он весьма простой, состоит из текущих параметров бумаги, графика и связанных облигаций. В скором времени планируем добавить календарь купонных выплат и связать с эмитентом.

В ближайшее время начнем добавлять другие типы инструментов в скринер: фьючерсы, валютные пары, индексы и т. п.

Продолжаются работы по улучшению моделей прогнозирования ИИ, пробуем разные наборы исходных данных для обучения и проводим исследования. Надеемся, в скором времени вы увидите в «Финам AI-скринере» новые прогнозы на разные временные фреймы.

Если вы хотите поделиться тем, чего вам не хватает в скринере или что нового вы хотели бы там видеть, - мы всегда готовы выслушать, обсудить с вами и реализовать. Обратная связь на нашем сайте справа внизу.

«Когда на предприятии возникает профсоюз - это вызов власти собственников и топ-менеджеров»

Количество членов профсоюзов в США растет, в странах ЕС профсоюзное движение также активно выступает с протестами против условий труда. О том, с чем связан рост профсоюзной активности за рубежом, c какими вызовами сталкиваются профсоюзы и прочему в России они предпочитают забастовкам петиции, Finam.ru рассказал исследователь профсоюзного движения, член Совета Конфедерации труда России, замминистра труда в начале 1990-х Павел Кудюкин.

- Президент США Джо Байден совершил поездку в Мичиган, где встречался с лидерами автомобильных профсоюзов, в которых он ищет политическую опору на выборах. Насколько сегодня сильна связка между политиками, партиями и профсоюзным движением?

Для США, где впервые за долгие годы произошел прирост численности профсоюзов, характерна модель так называемого «делового юнионизма». То есть мы смотрим, кто из политиков предлагает более выгодные для профсоюзов решения, и поддерживаем ту или иную кандидатуру. Но это решают, конечно, не столько рядовые члены профсоюзов, которые могут голосовать по-разному, а профсоюзное руководство. Руководство американских профсоюзов в послевоенный период, в основном, за редкими исключениями, поддерживает демократов. Значительная часть профсоюзной массы следует рекомендациям руководства.

В Великобритании и в бывших британских доминионах Австралии и Новой Зеландии профсоюзы в свое время создали Лейбористские партии. И эта связь продолжается. Считается, что значительная часть профсоюзов являются коллективными членами Лейбористской партии. Но все не так просто. Потому что не каждый член профсоюза, который входит как коллективный член в Лейбористскую партию, является лейбористом. Там есть специальный профсоюзный взнос. Член профсоюза выбирает: если я поддерживаю членство профсоюза в Лейбористской партии, я помимо профсоюзного взноса плачу еще небольшое дополнение как партийный взнос. Похожая модель в Швеции, где профсоюзы тесно связаны с социал-демократами. В Бразилии правящая сегодня Партия трудящихся была создана профсоюзами в процессе демонтажа диктатуры.

Исторически сложившаяся связь левых партий с профсоюзами на основе идейной близости ослабла. Но в целом левая ориентация большинства профобъединений сохраняется. А вот в двух странах Западной Европы очень специфичная ситуация. В Бельгии и в Нидерландах по три профобъединения в каждой стране, которые ориентируются соответственно на социал-демократов, на христианских демократов и на либералов. Вот это довольно нетипичная ситуация для мира, когда есть профобъединения, ориентирующиеся на либеральные партии.

- Сегодня виден отчетливый тренд: крупные американские компании, такие как Amazon и Tesla, активно борются с профсоюзами, запрещая их создание. Если раньше бизнес хотя бы вступал в какие-то отношения с профсоюзами, то сегодня используют все возможности, чтобы запретить их на своих предприятиях. С чем это связано?

Это возвращение к тому, что вообще было характерно для капитала. Когда на предприятии возникает профсоюз - это, по сути дела, вызов власти собственников и топ-менеджеров. Профсоюз начинает ставить вопрос о коллективных переговорах, может объявлять забастовки и говорит о необходимости делиться властью и доходами. Ясно, что бизнесу это не нравится. Я напомню, что в Соединенных Штатах легализация профсоюзов и признание их роли в трудовых отношениях связаны только с «Новым курсом» Франклина Рузвельта.

Чтобы в США на предприятии был организован профсоюз, его создание должны поддержать не менее половины работников, и этого трудно добиться. Значит, нужно вести упорную агитацию работников, чтобы они вступали в профсоюз, в ситуации, когда работодатель этому всячески противодействует. И Amazon здесь достаточно яркий пример.

Когда люди вступают в профсоюз, значит, работники действительно понимают, что политика конкретной компании их больше не устраивает. Бизнес, естественно, этому противодействует, ему проще взаимодействовать с россыпью отдельных работников, которые конкурируют друг с другом, пытаются отстаивать какие-то свои права через суд, добиваться каких-то индивидуальных привилегий. Это гораздо проще для бизнеса, чем встретиться с коллективной волей, организованной в профсоюз.

Предприниматели в первые десятилетия после Второй мировой войны считали, что проще договориться с профсоюзами, может быть, даже где-то их в какой-то мере подкупить. А в рамках неолиберальной волны, которая поднялась с 70-х годов прошлого века, позиции бизнеса укреплялись, позиции профсоюзов ослабевали. И сейчас бизнес возвращается к своим привычным моделям поведения, которые, в общем, восходят еще к 19-му – началу 20-го века: «давить и не пущать».

- Профсоюзное движение в европейских странах активизировалось: забастовка медсестер в Великобритании, авиадиспетчеры в Германии, движение фермеров тоже поддерживают профсоюзы. С чем связана эта возросшая активность?

Прежде всего, с ухудшением экономической ситуации. Как правило, повышение активности профсоюзов, в том числе забастовочной активности, бывает связано с двумя периодами. Когда в стране начинается экономический рост, соответственно, растет тот «пирог», за раздел которого есть смысл бороться. В свою очередь, в кризисы, когда действия профсоюзов начинают приобретать оборонительный характер, возникают требования индексации заработной платы или повышения реальной заработной платы в ответ на падение уровня жизни. Когда кризис углубляется, наступает спад забастовочного движения до следующего подъема. Вот примерно такая связь между экономическим циклом и динамикой забастовочного движения. Но такая стандартная модель в России не работает. Это уже многократно проверено и проанализировано.

- Почему подобная модель не работает в России?

В России 90-е годы были, в принципе, довольно забастовочными. Но интенсивность забастовок была не столь высокой, если ее оценивать по таким статистическим показателям забастовочного движения как численность, процент бастующих от общей численности работающих по найму, потери рабочего времени в ходе забастовок.

Если пересчитать с абсолютных цифр на относительные, то мы увидим, что даже на пике 90-х годов интенсивность забастовочного движения была существенно ниже, чем даже в России периода реакции, то есть в 1908-1912 годах. И ниже, чем в самый низкий период забастовочного движения в Соединенных Штатах Америки в первой половине 60-х годов. Да, шахтеры у Белого дома, стуча касками, привлекали внимание властей к своим проблемам, но интенсивность забастовочного движения была невысока. А самой бастующей группой работников были школьные учителя. У них была невысокая зарплата, и ту постоянно задерживали, но играл роль и такой фактор, что их часто негласно поддерживали не только директора школ, но порой и региональные руководители образования. Поскольку это был способ выбить дополнительное финансирование из центра.

Вспоминаю, как в 2004 году во время избирательной кампании Владимир Путин радостно докладывал своим доверенным лицам на встрече: «У нас в России вообще нет забастовок, и это хорошо». Но официальных забастовок в России почти и не может быть, потому что наше законодательство не дает их проводить. Но это все равно, как если бы главный врач пришел к коллективу рядовых врачей и сказал: «У нас в больнице замечательная ситуация, у нас резко упала средняя температура по больнице, она у нас теперь 34,9».

- Какие тренды развития профсоюзного движения вы видите как исследователь? Станет ли профсоюзное движение укрупняться или будет прибегать к каким-то более точечным акциям?

Думаю, что профсоюзам придется считаться с тем, что будет нарастать многообразие форм самоорганизации работников и им нужно будет искать свое место в гораздо более пестрой картине. К тому же происходят изменения в сфере труда. Например, платформенная занятость создает для профсоюзов очень непривычную ситуацию, от которой они отвыкли.

Сейчас популярна концепция прекарной (неустойчивой) занятости. Прекариат рассматривают как новый класс, но забывают упомянуть, что, по сути дела, во многом это возвращение к трудовым отношениям раннеиндустриального капитализма. В сущности, занятость большинства работников в том же 19-м веке была как раз прекарной, неустойчивой. В любой момент человека могли выгнать за ворота, у него не было социальных гарантий.

Иногда говорят о размывании «стандартной занятости», то есть занятости с трудовым договором и социальными гарантиями, такими как отпуск, оплата больничного, пенсионное страхование с участием работодателя. Исторически такая «стандартная занятость» — это очень недавнее явление, которое существовало в некоторых государствах от силы 100, с отдельными элементами 150 последних лет. Некоторым исключением из тогдашней прекарной занятости были высококвалифицированные рабочие, которые, кстати, первыми и начали объединяться в профсоюзы.

Поэтому интересно увидеть, как в перспективе профсоюзы решат задачу участвовать в самоорганизации работников, занятых в сфере платформенной занятости. Но не только там, поскольку прекарность растет и в традиционных сферах.

И второй момент – как они сумеют наладить взаимодействие с иными формами организации трудящихся. Когда во Франции возникло движение «желтых жилетов», оно существовало помимо профсоюзов. Профсоюзы пытались к нему присоединиться, где-то более удачно, где-то менее удачно. Я напомню, что во Франции профсоюзы по сравнению с ситуацией 60-х годов прошлого века очень сильно потеряли в своей численности. Сейчас они объединяют где-то порядка 8% работающих по найму. Правда, несмотря на такую невысокую численность, они могут организовывать мощные забастовки, которые влияют на всю экономику.

Но сегодня профсоюзам придется считаться с тем, что они перестали быть монопольными представителями интересов труда. Сегодня возникают стихийные массовые движения. Возникает вопрос, как в него вписаться, как влиять, предотвращать проявления радикализма в форме хулигански-бунтарских, погромных выступлений.

- Что представляют из себя сегодня российские профсоюзы?

Петербургский социолог Петр Бизюков, автор Telegram-канала «Мониторинг трудовых протестов», отмечает очень интересную тенденцию, которая сложилась в последние два-три года. Происходит сдвиг коллективных акций от остановки производства, каких-то массовых выступлений, к петиционной форме. Сегодня люди всё больше не протестуют открыто, а жалуются на начальство. Это происходит из-за слабой институционализированности протестов, так как законодательство и правоприменение не дают проводить профсоюзных акций.

Поэтому постоянно идут апелляции именно к государственной власти, на уровне регионов, на уровне страны в целом. Власть постоянно вмешивается в эти протесты, с тем, чтобы разрешить конфликтные ситуации. То есть, вместо того, чтобы как бы опустить это на уровень взаимодействия работника с работодателем, что было бы проще и для власти, ей самой приходится все время заниматься разрешением конфликтных ситуаций. Как правило, в ручном режиме.

Конечно, помимо ФНПР (Федерация независимых профсоюзов России) есть Конфедерация труда России, которая объединяет новые профсоюзы, которые начали возникать с конца 80-х годов. В ней состоят профсоюз моряков, профсоюз авиадиспетчеров. В нулевых и десятых годах началась новая волна формирования профсоюзов снизу. В 2005-м году возник МПРА (Межрегиональный профсоюз работников автомобильной промышленности). Он был создан как профсоюз автомобилестроителей, а потом расширил сферу деятельности на другие промышленные отрасли. Сейчас он называется Межрегиональный профсоюз «Рабочая ассоциация».

Есть многосекторный профсоюз «Новые профсоюзы», объединяющий работников в разных сферах. Это и пищевая промышленность, это и сфера услуг, даже в банках у него есть первичные организации, включая Банк России. И его первичные организации выиграли у Центробанка несколько судебных исков. Но об этом мало кто знает: СМИ практически ничего не рассказывают о ситуации в сфере труда.

- Насколько бизнес сегодня понимает, что с профсоюзами надо считаться?

Бизнес во многих случаях вполне уживается со старыми профсоюзами, такими как ФНПР. Более того, бизнес в ряде случаев просто создает свои компанейские профсоюзы. Несколько лет назад мне случилось участвовать в социологических исследованиях на некоторых предприятиях «Сибура». Я обратил внимание, что на предприятиях ожила работа первичных организаций. Выяснилось, что это было сделано по инициативе руководства компании. Она посчитала, что им лучше иметь вот такую «карманную» профсоюзную организацию, на которую можно переложить ряд социальных функций, и cделать ее дополнительным каналом обратной связи с работниками. Да, конечно, эти профсоюзы уже не столь «советские», они не разбирают, например, конфликты в семье. Но выполняют социальные функции: вручают подарки для детей к Новому году или к поступлению в первый класс. Это по-прежнему такая патерналистская модель. Если же профсоюзы показали себя достаточно сильными, то с ними считаются. Если они недостаточно сильны, то на них не обращают внимания.

- В СССР часто повторяли слова Ленина о том, что профсоюзы - «школа коммунизма». Можно ли говорить о том, что профсоюзы сегодня - это «школа коллективизма», которая дает возможность людям объединяться для решения своих трудовых проблем?

Школа коллективизма – да, несомненно. Это очень важно для России, где многое унаследовано из советского периода, когда, в общем-то, мягко говоря, за пределами официоза не поощрялись коллективные акции людей. Я здесь вспоминаю метафору Карла Маркса из «Восемнадцатое брюмера Луи Бонапарта» по поводу крестьянства как рассыпанного «мешка картошки». Я говорю: когда мешок принудительного коллективизма сгнил, картошка рассыпалась.

Российское общество – это вот такая «рассыпавшаяся картошка». Ее приходится «собирать», основываясь на конкретных материальных интересах людей. И, хотя проще добиться удовлетворения таких интересов, если вы будете делать это коллективно, подобные идеи воспринимаются пока что с трудом. И слишком силён страх перед репрессиями и со стороны работодателей, и со стороны государства.

Проблемы оплаты с Турцией и Китаем: причины и решения

Российский бизнес продолжает сообщать о проблемах с платежами в Турцию и Китай. Серьезная обеспокоенность коммерческого сектора появилась в начале года и продолжается до сих пор.

Фабула проблемы

Сразу после новогодних праздников многие импортеры начали жаловаться на проблемы с оплатой товаров в Турции. По данным портала OhMySwift, с декабря 2023-го не было ни одного успешного SWIFT-платежа из России в эту страну. Финансовые операции блокировались банками без объяснения причин. Официальных заявлений со стороны турецкого государства также не было, и поставщики не понимали в чем дело. Закономерно, что у российских организаций, ведущих экономическую деятельность в Турции, началась паника. Некоторые компании стали ожидать, что скоро ситуация с оплатой товаров наладится, другие тут же приняли решение искать новые пути для проведения транзакций.

Аналогичная ситуация у импортеров происходила и в Китае. Не так массово, как по турецкому направлению, но, тем не менее, проблемы наблюдались. Платежи в КНР у многих российских компаний начали проходить либо с задержкой, либо вовсе поступали обратно. Официальных заявлений о происходящих событиях от представителей государственной власти КНР, как в случае с Турцией, не было.

Всему виной очередные ограничения

В конце декабря президент США Джо Байден направил в иностранные кредитные организации указ о принятии дополнительных мер в отношении деятельности Российской Федерации. Согласно документу, банки принимающие платежи от российских компаний за санкционные товары, могут быть отключены от финансовой системы США.

Действия напрямую повлияли на взаимодействие с турецкими и китайскими финансовыми институтами. И ключевая проблема в том, что эти страны сегодня - главная возможность сотрудничества с зарубежными компаниями у российского бизнеса. Общий объем экспорта из Турции составляет 17%. Продукция химической промышленности, фрукты, электроника поступает именно с этой страны на полки российских потребителей. Аналогичная ситуация происходит и с Китаем. Объем экспорта продукции КНР в РФ составляет 46,9%. Наибольший прирост наблюдается в таких категориях как механические устройства (+50,4%), электрооборудование (+29%), наземный транспорт (+258%).

В попытке не потерять доступ к финансовой системе США, Турция ввела более жесткие ограничения – исключила поступления от российского бизнеса во всех валютах, а финансовые институты государства стали возвращать практически все платежи из РФ, не проводя при этом никаких проверок. Однако, несмотря на это, страна готова идти навстречу и в кооперации с российской стороной разрабатывает решение проблемы, чтобы не допустить повтора ситуации в дальнейшем. На данный момент прорабатываются идеи введения альтернативных платежных систем или оплат через мобильное приложение.

Китайская сторона в возникшей проблеме повела себя мягче. С появлением указа банки КНР увеличили количество дополнительных требований для российских компаний, однако полностью платежи не заблокировали. Для исключения попадания санкционных товаров в платежные поручения банки стали запрашивать контракты, номенклатуру груза, назначение платежа и т.д. Вследствие этого срок проведения платежных операций значительно увеличился. Однако необходимо понимать, что от скорости ответа на дополнительные запросы от иностранного банка зависит успех международной транзакции. И в этом случае время играет против предпринимателей.

Как российский бизнес адаптировался к ситуации

Решать проблемы с оплатами российским предпринимателям пришлось в моменте, вырабатывая четкий механизм взаимодействия с банками.

В первую очередь, сегодня необходимо подробно обозначать в платеже категорию товара, за которую переводятся деньги. Ранее эту опцию использовали крайне редко. Если на категорию товара не распространяются санкции, и представители российского бизнеса быстро отвечают на запросы из банка, то с вероятностью 70% платеж пройдет успешно. В остальных случаях придется рассчитывать только на удачу.

Во-вторых, в устранении трудностей с транзакциями помогает просьба российского предпринимателя об открытии счета в ином иностранном банке и последующая отправка платежа уже в другую финансовую организацию. Согласно данным от импортеров, многие поставщики в Китае открывают счета в Bank Of China, отмечая частоту успешно выполненных транзакций.

В-третьих, проблема решается поиском организаций в дружественных или нейтральных странах, которые смогут взять на себя обязанность по оплате. Речь идет об Индии, а также странах ЕАЭС. За 2022-2023 годы товарооборот первой страны с Россией увеличился на $49,3 млрд, а со второй - до $23 млрд. Однако стоит помнить, что этот путь выхода из сложившейся ситуации сделает логистическую цепочку длиннее и повлияет на стоимость перевозки.

Однако в вопросе расчетов с иностранными компаниями российский бизнес, безусловно, ждет решения и поддержки от государства. Переговоры по этому вопросу уже ведутся между Китаем, Турцией и Россией.

Основные вызовы для рынка акций в 2024 году и потенциал рынка IPO в России

Прогноз индекса Мосбиржи

Мы ожидаем, что, после роста IMOEX на 28% в 2023 г., в текущем году динамика рынка акций будет более сдержанной. Наш базовый сценарий предполагает, что при прочих равных потенциал роста IMOEX составляет 14% (3661 пункт). Акции российских компаний все еще недооценены: форвардный мультипликатор P/E на 12 мес. Для IMOEX составляет всего 4,6.

Основными вызовами для рынка акций в 2024 г., вероятно, будут инфляция и высокая доходность ОФЗ (10-летние ОФЗ котируются с доходностью 12,25%). Особенно непростым обещает быть 1П24, так как ставка ЦБ, вероятно, останется на уровне 16%.

Редомициляция компаний, зарегистрированных за рубежом (Yandex, OZON, VKCO, HHRU, CIAN, AGRO, TCSG), также предполагает риски потенциально избыточного предложения их акций на локальном рынке.

Высокие ставки также снижают привлекательность плательщиков дивидендов. Средняя дивидендная доходность за 2023г., по нашим расчетам, составляет 6,4%. При этом в 2024 г. можно ожидать рекордных выплат на сумму около 5,0 трлн руб. (в 2023 было выплачено 2,5 трлн руб.). Отметим, впрочем, что это было обусловлено ослаблением рубля, которое искусственно увеличило экспортную выручку – рекордные выплаты ожидаются от экспортеров (SNGS, LKOH и SIBN).

Среди эмитентов с лучшей дивидендной доходностью по выплатам за 2023 г. отметим SNGS (22,7%), LKOH (16,9%), MGNT (14,4%), MTS (13,0%), SBER (12,3%).

Список наших фаворитов в 2024 г. включает экспортеров, которые более эффективно защищают от инфляции и ослабления рубля (см. таблицу ниже).

«Дивидендные аристократы» российского рынка

График российских IPO

В 2024 году российский рынок IPO останется достаточно активным. Число сделок, вероятно, будет постепенно расти, хотя объемы размещений, скорее всего, останутся сравнительно небольшими – рынок акций еще не вполне адаптировался к новой реальности.

В условиях высоких процентных ставок компаниям выгоднее привлекать финансирование посредство эмиссии акций, чем в виде банковских кредитов или размещая облигации.

В 2023 году в России состоялось восемь сделок IPO и прямых листингов; средний объем размещений составил около 5,1 млрд руб., всего привлечено более 40 млрд руб. (см. таблицу ниже).

Основными покупателями размещаемых акций, скорее всего, будут розничные инвесторы. Впрочем, с учетом высокой ставки ЦБ (16%) и ставок по банковским депозитам (около 14%), не исключено, что многие эмитенты перенесут IPO на второе полугодие, когда ожидается снижение ключевой ставки до 12,5%.

Принять участие в IPO можно через «Финам». Получите возможность инвестировать в перспективную компанию раньше других инвесторов, чтобы получить как можно больший потенциальный доход.

Есть два ключевых фактора, которые могут повлиять на сроки размещений:

1. Экономическая ситуация (в идеале, ставка ЦБ должна снизиться приблизительно до 10%).

2. Законодательные изменения (председатель ЦБ Эльвира Набиуллина в середине 2023 г. говорила, что обсуждается вопрос о необходимости принудительного биржевого размещения акций покидающих Россию компаний, выкупленных у нерезидентов из «недружественных» стран).

На 2024 год запланировано 17 IPO. Что касается отраслевой принадлежности компаний, мы, вероятно, увидим размещения не только в потребительском и высокотехнологичном секторах, но и в металлургии и машиностроении.

Кроме того, ожидаются размещения в финансовом и медицинском секторах (см. таблицу ниже).

В «Финам AI-скринер» теперь доступны облигации

Мы вернулись с долгих новогодних праздников и расширили функционал AI-скринера облигациями.

Но первое, что сделали все проекты «Финама», — надели новую единую шапку. Теперь серфинг между продуктами и сервисами «Финама» станет проще и потребуется всего одна авторизация. Найти наш скринер можно либо по прямой ссылке ai.finam.ru, либо со второго уровня навигации сайта finam.ru.

Возвращаясь к облигациям. В данный момент в скринере доступны более 2400 активных облигаций, которые торгуются на Московской бирже. Выбрать облигации можно, используя новый переключатель по типам инструментов: Акции/Облигации. Из ключевых параметров мы добавили доходность, дюрацию, доступность для широкого круга инвесторов, уровень листинга. Скоро добавим рейтинг эмитента и краткое описание.

Немного подробнее про дюрацию для начинающих инвесторов. Дюрация — это эффективный срок до погашения облигации, который учитывает все купонные платежи, выплаченные в разное время, и такие особенности облигации, как амортизация или оферта. Если купонных платежей, амортизации и оферты нет, то дюрация совпадает со сроком до погашения облигации. Измеряется в днях.

С помощью дюрации вы можете измерить средний срок возврата инвестиций. Она показывает зависимость облигаций от изменения процентных ставок, и это полезно при выборе, что купить.

Простыми словами — выбирайте для покупки облигации с меньшей дюрацией при прочих равных условиях.

Все данные по облигациям обновляются пока один раз в сутки, соответственно, все вычисляемые показатели считаются раз в сутки. В планах — сделать обновление чаще, по крайней мере цены. В ближайших планах — сделать профиль облигации, возможность добавлять в избранное и интересные подборки по облигациям с учетом риска, дюрации и других параметров.

Ваши идеи приветствуются! Мы открыты, чтобы развивать продукт вместе с вами и для вас. Обратная связь — на сайте AI-скринера в правом нижнем углу. Мы все внимательно читаем и на все отвечаем.

Психофинансовый анализ рынков на третьей неделе года

Психофинансовый индекс

Психофинансовый индекс (Finpsy) На текущую дату равен:

Дата23.01.2024Опрос соц. сетей6,00Эмоциональный фон экономических новостей6Эмоциональный фон деловых новостей5Эмоциональный фон политических новостей4Рейтинг - Среднее по новостям5,25Покупка банками долл. США75,75Продажа банками долл. США95,32Покупка банками евро83,74Продажа банками евро103,68Спред по долл. США, %25,83%Спред по евро, %23,81%Средний рейтинг по валюте3Итоговый рейтинг = значение психофинансового индекса4,75Итоговый рейтинг = значение психофинансового индекса - по шкале с отрицательными значениями0,75

Как видно по сравнению с прошлым значением, индекс уменьшился, прибавив негатива, хотя ни деловой фон, ни финансово-экономическая, ни политическая ситуация за неделю не изменились. Так как психофинансовый индекс учитывает и нарративный контекст, и финансовые показатели (валютные спреды по наличному курсу доллара и евро), снижение произошло как раз за счет увеличения спреда. И все это на «положительном» фоне укрепления национальной валюты. Это еще раз доказывает один из главных тезисов поведенческих финансов о том, что движение финансовых индексов (например, национального фондового индекса) вверх совершенно автоматически не означает улучшение эмоционального настроя участников рынка. Это и видно на этом примере: укрепление национальной валюты воспринимается как один из факторов риска, который находит отражение в спредах на рынке наличной валюты.

Сверяйте эмоции на финансовом рынке со специально сконструированными для этого психофинансовыми показателями, один из которых - психофинансовый индекс.

Аналитика финансово-пандемического кризиса

На фоне разворачивающихся геополитических напряжённостей все быстро забыли про финансово-пандемический кризис 2020 года. Глубокое научное осмысление тех событий, их влияние на формирование новых финансово-экономических нормативов, методик и разработку новой теории для сформированного за период после 2020 года устройства финансово-экономической системы происходит сейчас в научных статьях. В частности, в практической плоскости для фундаментального аналитика вызывает интерес статья о нормативах завышения цены на социально значимые товары при бедствиях. Сам контекст статьи имеет яркий поведенческий характер. Интересно, что опросы аудитории подтверждают опросы авторов статьи: большинство респондентов в России готовы жаловаться на продавцов, завышающих цены:

Действующие инструменты поведенческих финансов

Когнитивный диссонанс

Геополитические события последних дней выявили интересный факт: премия по нефти из-за атак в Красном море выросла всего на $2, а трейдеры ждут низов. Здесь работает когнитивный диссонанс.

Чаще всего эта психологическая концепция проявляет себя в финансовом планировании. Это мы здесь и видим.

Эвристика репрезентативности

После событий с Санкт-Петербургской биржей телефонные мошенники активизировались с достаточно сложной темой: они теперь звонят клиентам «обманувших их брокерских компаний» и предлагают найти их активы за рубежом.

Действует достаточно успешно на основе эвристики репрезентативности. Эвристика репрезентативности работает тогда, когда лицо, принимающее решение, ошибочно переоценивает вероятность события, включённого в генеральную совокупность, устанавливая его наравне с общей вероятностью всего события.

Интересно, что не только местные мошенники эксплуатируют эвристику репрезентативности в своих целях. Ведущий международный финансовых брокер также активно использует её в своей рекламе:

Девиз «торгуй, как настоящий профи» запускает в голове получателя рекламы механизмы, присущие работе эвристики репрезентативности: торговля-то она одна у всех, только результаты разные, но вероятность этого сглаживается глянцевой картинкой благополучной рекламы.

Психологический анализ международной макрофинансовой ситуации

События на глобальных финансовых рынках раскрывают перспективу применения сразу нескольких инструментов поведенческих финансов: когнитивный диссонанс, эвристика доступности, репрезентативности, избыточной реакции, теория перспектив, проклятие победителя. Вся гамма эмоциональных настроений на глобальных финансовых рынках проявляет себя при ястребиной риторике ФРС higher for longer, при этом все участники финансовых рынков готовятся к снижению ставки: текущие значения индекса цен производителей (US PPI) в США способствуют снижению ставок. Крутизна кривой доходности увеличивается. Риски рецессии ребалансируются.

В прошлом репортаже разбиралась ситуация на израильском финансовом рынке, когда реакция на октябрьские события была почти не замечена финансовым рынком. Эта тема иррационального поведения инвесторов получает свое развитие: несмотря на крупнейшую войну, финансовые рынки страны получают огромный приток денежных средств, на этот раз – пример долгового рынка:

Большая тема недели – выступления на Давосе. Здесь интересно отметить, что российские респонденты устойчиво на протяжении опросов уже в течение двух лет считают, что мировой финансовый кризис уже идет:

В то время как западные аналитики считают, что кризис будет через 4-5 лет.

Интересно восприятие российским академическим сообществом, что само по себе служит проявлением эвристики доступности, темы о прекращении функции доллара США как резервной валюты. Тема была поднята на пленарной дискуссии не абы кем, а Давидом Рубинштейном. Он имеет на Блуме свое собственное шоу с одноименным названием. На Давосе он представлял истеблишмент Америки. Эвристика доступности работает здесь у российских профессоров, потому что они неправильно определяют вероятность этого глобального события.

Общий вывод на четвертой неделе 2024 года

Рост рынка – не рост позитивных настроений. Иррациональное поведение активно ищет себе сферы инвестиционной деятельности. Чтобы не сделать ошибки в этом сложном году, надо следить за научно обоснованными индикаторами эмоций и оперативно диагностировать проявление инструментов поведенческих финансов. Имея в своем распоряжении поправки к результату стоимостной оценки финансового актива, для каждого из них можно предпринять выгодную инвестиционную стратегию и заработать там, где другие потеряют.

Exxon планирует инвестировать $10 млрд в нефтяную отрасль Нигерии

Exxon Mobil намерена инвестировать $10 млрд в нефтяную отрасль Нигерии, пишет Reuters со ссылкой на заявления пресс-секретаря президента страны Стэнли Нквоча.

По его словам, об инвестициях было объявлено в ходе переговоров между вице-президентом Нигерии Кашимом Шеттимой и генеральным директором Exxon в Нигерии Шейном Харрисом в кулуарах Генеральной Ассамблеи ООН в Нью-Йорке.

Уточняется, что Exxon планирует сосредоточиться на разработке своего проекта Owo, крупного глубоководного проекта, стоимость которого оценивается в $10 млрд.

Производитель также планирует ежегодно тратить $2,5 млрд на увеличение добычи нефти на 50 тысяч баррелей в день в течение следующих нескольких лет и поддерживать свои операции в Нигерии, несмотря на согласие продать свои активы Seplat Energy за $1,3 млрд.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Цены на нефть в США упали почти на 3% на фоне новостей из Саудовской Аравии

Цены на нефть в США упали почти на 3% в четверг после сообщений о том, что Саудовская Аравия намерена увеличить добычу позднее в этом году, сообщает CNBC. Саудовская Аравия готова отказаться от своего неофициального целевого уровня в $100 за баррель, как ранее сообщила The Financial Times.

Саудовские чиновники готовы увеличить добычу нефти в декабре, даже если это приведет к длительному периоду низких цен, отметили источники издания.

Цены на энергоносители в четверг:

WTI (ноябрьский контракт): $68,15 за баррель, снижение на $1,54 (2,21%). С начала года цена упала на 5%.
Brent (ноябрьский контракт): $71,86 за баррель, снижение на $1,60 (2,2%). С начала года глобальный эталон снизился почти на 7%.
RBOB Gasoline (октябрьский контракт): $1,964 за галлон, снижение на 1,7%. С начала года бензин подешевел почти на 6%.
Natural Gas (октябрьский контракт): $2,628 за тысячу кубических футов, рост на 0,3%. С начала года цена выросла более чем на 4%.

Цены также находятся под давлением из-за ожиданий роста добычи нефти в Ливии, где фракции достигли соглашения о назначении нового главы центрального банка. Политический спор привел к перебоям в производстве.

Прогнозируемое увеличение добычи нефти происходит на фоне слабого спроса в Китае, крупнейшем в мире импортере нефти. Цены на нефть выросли ранее на этой неделе после объявления Пекином нового пакета стимулов.

Заявки на пособие по безработице в США достигли четырехмесячного минимума

Заявки на пособие по безработице в США упали до четырехмесячного минимума, несмотря на замедление найма, сообщает Bloomberg. По данным Министерства труда, за неделю, закончившуюся 21 сентября, первичные заявки снизились на 4 000 до 218 000, ниже прогноза в 223 000.

Число повторных заявлений, показатель числа людей, уже получающих пособия, выросли до 1,83 миллиона за неделю, закончившуюся 14 сентября, но остаются ниже уровней июня-августа. Четырехнедельное скользящее среднее упало до 224 750, минимального значения с июня.

Другие данные показали, что заказы на товары длительного пользования и ВВП оказались выше ожиданий, что вызвало рост доходности казначейских облигаций США.

Несмотря на рост уровня безработицы, заявки на пособие остаются низкими из-за малого числа увольнений. Крупные компании, такие как Paramount Global и General Motors, объявили о сокращениях. Техас и Нью-Йорк зафиксировали наибольшее снижение заявок.

Саудовская Аравия взбаламутила нефтяной рынок. Ждем кризис?

Ситуация на рынке нефти может кардинально измениться в скором времени. А все потому, что Саудовская Аравия готова отказаться от своей неофициальной целевой стоимости “черного золота” в размере 100 долларов за баррель. Об этом со ссылкой на свои источники в Эр-Рияде в четверг, 26 сентября, написала Financial Times. Причина - готовность ближневосточной страны наращивать добычу.

Напомним, что крупнейший мировой экспортер нефти наряду с семью членами ОПЕК+ первоначально планировал с октября изменить тактику после многолетнего сокращения добычи. То, что эти планы не меняются, сегодня, в частности, журналистам подтвердил вице-премьер России Александр Новак.

Однако затягивание претворения этого решения в жизнь уже в течение двух месяцев вызывает сомнения в том, что группа действительно увеличит добычу, особенно после того, как цена на нефть марки Brent в начале этого месяца ненадолго упала ниже 70 долларов, достигнув самого низкого уровня с декабря 2021 года.

Кроме того, не стоит забывать, что исторически Саудовская Аравия возглавляла сокращение добычи в рамках ОПЕК+ для поддержания высоких цен. Приняв на себя основную тяжесть сокращений, Саудовская Аравия за последние два года сократила свою добычу на 2 млн баррелей в день, что составило более трети от общего объема сокращений стран-членов. В настоящее время королевство добывает 8,9 млн баррелей нефти в сутки, что является самым низким показателем с 2011 года, без учета последствий пандемии и нападения на перерабатывающий комплекс в Абкайке в 2019 году.

В результате вклад Саудовской Аравии в общее дело оказался весомым: средняя цена на нефть марки Brent в 2022 году достигла 99 долларов за баррель, что стало самым высоким показателем за последние восемь лет. Однако с тех пор на рынке произошел серьезный сдвиг. Влияние сокращений ОПЕК+ на рынок ослабло, так как растет предложение со стороны производителей, не входящих в альянс, особенно из США. Вялый рост спроса в Китае также не играет на руку экспортерам. Сейчас нефть марки Brent в среднем торгуется на уровне 73 доллара за баррель. И это, несмотря на сохраняющуюся геополитическую напряженность, такую как конфликт между Израилем и “ХАМАСОМ” в Газе.

И хотя МВФ утверждает, что Саудовской Аравии для поддержания финансового равновесия необходима цена на нефть, близкая к 100 долларам за баррель, королевство, видимо, решило не уступать долю рынка конкурирующим производителям. В будущем Саудовская Аравия намерена постепенно увеличивать ежемесячную добычу на 83 000 баррелей в сутки, начиная с декабря и в итоге увеличить добычу на 1 млн баррелей в сутки к декабрю 2025 года.

Напомним, что конец эре цен на нефть по 100 долларов за баррель также положила Саудовская Аравия. Это произошло десять лет назад. Государство в Персидском заливе в 2014 году увеличило добычу на фоне падения цен, чтобы компенсировать быстрый рост сланцевой промышленности США. В результате цены на нефть за два года обвалились на 70%. Это был третий по величине спад со времен Второй мировой войны, который ознаменовал собой новый нефтяной кризис. С тех пор “черное золото” отыграло часть потерь, но так и не вернулось к прежним вершинам.

Но и этого Саудовской Аравии показалось мало. В начале 2020 года страна объявила новую “распродажу” - минус 6-8 долларов за каждый баррель для потребителей в Европе, Азии и США. На рынке началось свободное падение цен - за день объявления скидок нефть марки Brent потеряла 30% своей стоимости. Небывалое падение со времен войны в Персидском заливе.

И это был далеко не первый акт свободы воли Эр-Рияда, который таким серьезным образом отразился на рынке нефти. Достаточно вспомнить 1985 год. Тогда отказ саудовцев поддержать цены на нефть спровоцировал их падение на 61% и последующий кризис.

Ждать ли кризиса и в этот раз или к статье FT стоит отнестись со здоровой долей скепсиса, при том, что само королевство не давало никаких официальных комментариев, отвечает Николай Дудченко, аналитик ФГ “Финам”.

“Тут, как и в случае с Bloomberg и Reuters, основой информации для FT являются некие внутренние источники, а значит, подобного рода заявления нужно воспринимать с определенным скепсисом, по крайней мере, до официального подтверждения. Если цель такой статьи было опустить цену, то можно констатировать, что, да, она была достигнута”, - сказал аналитик.

В моменте цена на нефть марки Brent снижается почти на 3% - до 71,55 доллара за “бочку”. Однако, как указывает Дудченко, не только статья в британской газете повинна в этом.

“Еще одной возможной причиной разворота на нефтяном рынке стала перспектива “разрядки” в конфликте на Ближнем Востоке. Хотя, судя по действиям сторон, про это пока не скажешь. Так, “Хезболла” впервые выпустила ракеты по Тель-Авиву. В ответ Израиль пообещал усилить интенсивность боевых вылетов, а израильские генералы тем временем подтвердили подготовку к наземной операции в Ливане. При этом израильский канал Channel 13 сообщил, что в течение нескольких часов может быть достигнуто соглашение о прекращении огня. Эту же информацию подтверждает и ливанский канал LBCI, который сообщает, что переговоры между сторонами ведутся при посредничестве Амоса Хохштейна. До этого США, Франция и другие страны призвали к прекращению огня на 21 день. Важно помнить, что США категорически невыгодна сейчас дестабилизация в регионе, поэтому будут прикладываться все усилия, чтобы остановить эскалацию. Думаем, что справиться с этой задачей нынешняя администрация Белого дома более или менее способна”, - добавил эксперт.

И в то же время, пока не ясно, как дальше, особенно после ноябрьских выборов в США, будет складываться ситуация на нефтяном рынке.

“Вероятность победы Дональда Трампа достаточно высока, а с этим повышается и степень неопределенности в ближневосточном конфликте. Нефтяные же трейдеры, по всей видимости, предпочли пока геополитическую премию временно сократить”, - заключил Дудченко.

Во времена, когда растет разрыв между риском и ожидаемой доходностью, нужно подбирать для себя только выгодные стратегии. Помочь с этим может “Финам”. Уникальные идеи от брокера здесь.

Угроза забастовки докеров может парализовать порты США

Около 45 тысяч докеров во всех крупных портах на востоке США и на побережье Мексиканского залива угрожают объявить забастовку в начале следующей недели. Переговоры, которые идут с июня, зашли в тупик. Владельцы грузов спешат избежать последствий. Об этом сообщает Bloomberg.

Международная ассоциация грузчиков (ILA) угрожает забастовкой, если до 1 октября не будет достигнуто соглашение с Альянсом морских перевозок США (USMX) по зарплатам и автоматизации. Это уже влияет на работу портов: увеличиваются рабочие часы и вводятся надбавки за перебои.

Лидер ILA Гарольд Даггет подтвердил, что докеры продолжат работать на некоторых объектах для военных грузов и круизных судов.

Розничные торговцы заранее привезли свои товары, что может смягчить экономические последствия забастовки. Однако задержки могут негативно сказаться на некоторых грузах, таких как скоропортящиеся продукты и фармацевтические товары. Порты, которые могут пострадать, обрабатывают более 90% фармацевтической продукции, импортируемой в США.

Аналитики предупреждают, что последствия будут распространяться по всему миру, поскольку перегруженность портов приведет к снижению пропускной способности судоходства и росту тарифов на грузоперевозки.

Цены на золото преодолели отметку в $2700 за тройскую унцию

Впервые в истории биржевые цены на золото преодолели отметку в $2700 за тройскую унцию.

В ходе сегодняшней сессии стоимость декабрьских фьючерсов на золото достигала отметки в $2703,5 за тройскую унцию. Инвесторы продолжают отыгрывать ожидания дальнейшего снижения ставки ФРС, что способствует достижению желтым металлом все новых и новых рекордных значений.

К 14:29 мск стоимость декабрьских фьючерсов на золото находится в плюсе на 0,58% на уровне $2701,2 за тройскую унцию.

Самая высокая ожидаемая доходность в уникальных инвестиционных идеях «Финама». Подберите себе актуальную инвестиционную стратегию с идеальным балансом между риском и ожидаемой доходностью.

Саудовская Аравия готова отказаться от целевых $100 за нефть

Саудовская Аравия готова отказаться от своей неофициальной цели в $100 за баррель нефти для сохранения доли рынка, сообщает The Financial Times со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.

Крупнейший мировой экспортер нефти и семь других членов группы ОПЕК+ должны были начать отмену сокращений добычи с начала октября, но двухмесячная задержка вызвала спекуляции о возможности восстановления добычи группой. Цена на нефть Brent временно опустилась ниже $70 за баррель до самого низкого уровня с декабря 2021 года.

Тем не менее, саудовские чиновники намерены восстановить добычу с 1 декабря, что может привести к длительному периоду низких цен, добавили источники FT.

Эта перспектива ударила по ценам на нефть и акциям нефтяных компаний в четверг. Нефть Brent упала на 1,8% до $72,12, а нефть West Texas Intermediate — на 1,8% до $68,43. Акции BP, Shell и TotalEnergies упали на 4,3%, 3,7% и 3,1% соответственно.

Министерство энергетики Саудовской Аравии не прокомментировало ситуацию.

Это изменение стратегии является значительным для Саудовской Аравии, которая ранее неоднократно сокращала добычу с ноября 2022 года, чтобы поддерживать высокие цены.

Цены на нефть Brent в 2022 году достигли в среднем $99 за баррель, но с тех пор снизились. Увеличение поставок нефти от производителей, не входящих в ОПЕК, особенно в США, и слабый рост спроса в Китае снизили влияние сокращений ОПЕК+.

Саудовская Аравия, согласно данным МВФ, нуждается в цене нефти около $100 за баррель для балансирования бюджета. Однако королевство решило, что не готово продолжать уступать долю рынка другим производителям.

Саудовская Аравия увеличит свою месячную добычу на 83 тыс. баррелей в сутки с декабря, что приведет к увеличению добычи на 1 млн баррелей в сутки к декабрю 2025 года.

Королевство также обеспокоено дисциплиной соблюдения квот на добычу другими членами ОПЕК+, такими как Ирак и Казахстан, и может ускорить увеличение своей добычи, если эти страны не будут соблюдать договоренности.

Впервые после кризиса-2008 Китай введет капитал в свои крупные банки

Объем инвестиций Китая в крупнейшие банки составит 142 млрд долларов. Как передает Bloomberg, большая часть финансирования будет получена за счет специальных продаж суверенных облигаций. Этот шаг является частью пакета экономических стимулов, обнародованного на этой неделе.

По словам людей, знакомых с этим вопросом, Китай рассматривает возможность вливания капитала в размере до 1 трлн юаней (142 млрд долларов) в свои крупнейшие государственные банки, чтобы увеличить их возможности по поддержке испытывающей трудности экономики.

Финансирование будет в основном осуществляться за счет выпуска новых специальных суверенных облигаций, сказали люди, попросившие не называть их имен, обсуждая этот вопрос. Детали еще не согласованы и могут быть изменены, добавили они. Такой шаг стал бы первым после мирового финансового кризиса 2008 года, когда Пекин ввел капитал в свои крупные банки.

Дуров платит себе всего 1 дирхам

Доход генерального директора Telegram Павла Дурова оказалось довольно скромным, следует из статьи газеты Le Monde. Французские журналисты выяснили, что мультимиллиардер, который давно известен миру своим аскетичным образом жизни и пропагандой полного отказа от кофе, алкоголя, мяса, молока, лекарств, а также принятием ледяных ванн и медитаций в пустыне, не платит себе зарплату.

Однако, возможно, все это лишь позиционирование, так как, на самом деле, Дуров владеет миллиардами в криптовалютах и акциях. В этой связи его залог, установленный судом в размере 5 млн евро, кажется незначительным, учитывая личные финансовые возможности, оцениваемые от 9 до 15,5 млрд долларов.

Сам Дуров, как стало известно, отвечая на вопрос о его доходах во время содержания под стражей во Франции, сказал следователям, что получает только 1 дирхам в год. То есть менее 25 евроцентов, или 25 рублей. Это привело его собеседников в недоумение, потому что, если ему платят почти нулевую зарплату, откуда остальные деньги?

Помимо примерно 300 млн евро, которые он заработал в 2014 году от продажи своей доли в российской социальной сети “Вконтакте”, Дурову в основном принадлежат все доли в Telegram, оцененные несколькими инвестиционными фондами почти в 30 млрд долларов (около 27 млрд евро), сообщил сам Дуров Financial Times в марте.

В США онлайн-траты в праздники вырастут до максимума с 2021 года

Онлайн-расходы в США во время праздников, по прогнозам, вырастут на 8,4% - максимальный подъем с 2021 года. Ожидается, что “топливом” для роста потребительских расходов станут большие скидки и снижение инфляции. Кроме того, видно, что потребители начинают использовать инструменты искусственного интеллекта для поиска выгодных предложений.

Но, несмотря на снижение цен, потребители все еще страдают от инфляции, поэтому предпочитают покупать менее дорогие товары. Однако в праздничные дни скидки до 30% будут стимулировать их покупать электронику, бытовую технику и спортивные товары, сообщает Bloomberg.

По данным Adobe Inc, высокие скидки и снижение инфляции вынудят покупателей в США потратить онлайн в ноябре и декабре 240,8 млрд долларов, что на 8,4% больше по сравнению с прошлогодним сезоном праздничных покупок и является самым большим увеличением с 2021 года.

Прогноз указывает на продолжающийся переход от физических магазинов к веб-сайтам и мобильным приложениям, и ожидается, что эта тенденция пойдет на пользу лидеру электронной коммерции Amazon.com Inc., а также традиционным сетям, таким как Walmart Inc., которые расширили свои цифровые возможности.

Кроме того, как отмечает Adobe Inc, большие скидки отражают растущие возможности онлайн-покупок в США, в том числе связанные с Китаем стартапы, такие как Temu, Shein и TikTok, которые оказывают давление на более авторитетных американских ритейлеров.

“Когда местные и оффшорные ритейлеры конкурируют за одни и те же потребительские доллары, это хорошо сказывается на ценах”, - сказал аналитик Adobe Вивек Пандья. “Именно в этом мы видим влияние онлайн-экосистемы, которая продолжает расти и привлекает все больше игроков”, - добавил эксперт.

Adobe также сообщила, что потребители начинают использовать ChatGPT и другие инструменты искусственного интеллекта, которые помогают им совершать покупки, минуя Google и Amazon, перегруженные рекламой. По данным Adobe, каждый пятый покупатель использует искусственный интеллект для поиска выгодных предложений.

В то время как компания прогнозирует высокие онлайн-траты в праздничные дни, покупатели в США остаются осторожными. В сентябре доверие потребителей неожиданно упало больше всего за три года на фоне опасений по поводу занятости и экономики. Компания Deloitte LLP прогнозировала в этом месяце, что общие расходы в праздничные дни, включая физические магазины, увеличатся на 3,3%, что ниже прошлогоднего роста на 4,3%.

Напомним, что крупнейшие распродажи в США придутся на Black Friday (последняя пятница ноября - 28 ноября 2024 года). Далее - киберпонедельник (первый понедельник после Black Friday - 2 декабря).

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками

В Японии девять кандидатов от правящей партии борются за пост премьер-министра

В пятницу в Японии пройдут выборы нового лидера правящей партии для замены уходящего премьер-министра Фумио Кисиды. На этот рекордный конкурс выдвинулись девять кандидатов, сообщает АР.

Среди основных претендентов — бывший министр обороны Сигеру Исиба, сын популярного бывшего премьер-министра Синдзиро Коидзуми и министр экономической безопасности Санае Такаити, которая может стать первой женщиной-премьером Японии.

Ни один из кандидатов, вероятно, не наберет большинства в первом туре, поэтому два лидера голосования пройдут во второй тур, который состоится в тот же день.

Основные кандидаты:

Сигеру Исиба — 67 лет, бывший министр обороны и сельского хозяйства. Исиба известен своей поддержкой реформ и идеей создания азиатского аналога НАТО. Поддерживает разнообразие и гендерное равенство.
Синдзиро Коидзуми — 43 года, сын бывшего премьера Дзюнъитиро Коидзуми. Позиционируется как представитель нового поколения, поддерживает реформы и укрепление союза с США.
Санае Такаити — 63 года, министр экономической безопасности. Сторонник экономического роста и безопасности, известна консервативными взглядами.

В числе других кандидатов:

Йошимаса Хаяши — главный секретарь Кабинета министров и бывший министр иностранных дел.
Такайуки Кобаяси — бывший министр экономической безопасности.
Тосимицу Мотэги — генеральный секретарь ЛДП и бывший министр иностранных дел.
Ёко Камикава — министр иностранных дел, бывший аналитик.
Таро Коно — цифровой министр, известен критикой партийных политик.
Кацунобу Като — бывший министр здравоохранения, соратник Абэ.

Конгресс США одобрил план для предотвращения шатдауна

В среду Палата представителей США на двухпартийном голосовании одобрила план финансирования, чтобы предотвратить возможную приостановку работы правительства. Об этом сообщает CNN. Крайний срок финансирования правительства истекал 30 сентября.

Соглашение, продлевающее операционную деятельность правительства до 20 декабря, предложенное спикером Майком Джонсоном, столкнулось с сопротивлением некоторых республиканцев.

Палата представителей обошла эти возражения процедурным ходом, требовавшим две трети голосов. В итоге за законопроект проголосовали 341 против 82, при этом 132 республиканца и 209 демократов поддержали его.

Сенат одобрил законопроект о временных расходах, который будет финансировать правительство до 20 декабря, вскоре после Палаты представителей. В сенате инициативу поддержали 78 человек против 18.

Если бы законодатели не приняли законопроект о финансировании, от остановки работы могли бы пострадать миллионы федеральных служащих и военнослужащих.

Теперь закон должен подписать президент Джо Байден. Он уже поблагодарил Конгресс за предотвращение шатдауна, отметив, что это даст больше времени для принятия годовых бюджетных законопроектов до конца года.

«Моя администрация будет работать с Конгрессом, чтобы обеспечить выполнение этих законопроектов для национальной безопасности, ветеранов, пенсионеров, детей и трудящихся семей Америки», - заявил Байден.

Перенос крайнего срока финансирования на конец декабря ставит вопросы о том, какую стратегию будут использовать законодатели, чтобы не допустить закрытия экономики в праздничный сезон.

Альтман впервые получит право собственности на ИИ-стартап

OpenAI планирует реорганизацию своего бизнеса в коммерческую компанию. Сейчас создатель ChatGPT обсуждает предоставление главному исполнительному директору Сэму Альтману 7%-ной доли в коммерческой компании. По окончании этого процесса коммерческая структура больше не будет контролироваться советом директоров некоммерческой организации. Еще, как узнало агентство Bloomberg, Мира Мурати, ключевая фигура в стартапе, покинет компанию.

По словам источников, это важный шаг, который ознаменует собой то, что Альтман впервые получит право собственности на стартап с искусственным интеллектом.

Компания рассматривает возможность превращения в общественно полезную корпорацию, задачей которой будет получение прибыли, а также оказание помощи обществу, сообщили люди, попросившие не называть их имен, поскольку информация является конфиденциальной. Переход все еще обсуждается, и сроки пока не определены, сказал один из собеседников. В заявлении пресс-секретаря говорится, что OpenAI по-прежнему “сосредоточена на создании искусственного интеллекта, который приносит пользу всем”, добавив: “некоммерческая организация является основой нашей миссии и будет продолжать существовать”.

Искусственный интеллект стремительно развивается и уже завоевывает мир инвестиций. Клиенты “Финама” могут участвовать в pre-IPO Anthropic, одного из ключевых игроков на рынке больших языковых моделей, которые обеспечивают работу генеративного искусственного интеллекта. Узнать подробности и подать заявку на участие в pre-IPO Anthropic можно по этой ссылке.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками

Бум на фондовом рынке Турции угасает на фоне высоких процентных ставок

В эпоху сверхнизких процентных ставок фондовая биржа Турции стала предпочтительным способом для жителей защитить свои сбережения от растущей инфляции. Теперь, с ужесточением денежно-кредитной политики бум на фондовом рынке стремительно угасает. Об этом пишет Bloomberg.

Идея торговли была проста: банковские депозиты, основанные на однозначных процентных ставках центрального банка при инфляции в 80%, всегда будут проигрышным вариантом. Инвестируя в акции, турки могли бы, по крайней мере, надеяться, что их капитал не будет съеден так быстро. Это привело к массовым инвестициям, и индекс Borsa Istanbul All Shares подскочил на 440% с конца 2021 года. К октябрю прошлого года количество индивидуальных счетов утроилось до 8,6 млн, что означает, что каждая третья турецкая семья вкладывала деньги в акции.

Однако, после переизбрания президента Реджепа Тайипа Эрдогана, страна перешла к более ортодоксальной экономической политике. Власти повысили процентные ставки до 50% для сдерживания инфляции, и, похоже, собирается удерживать их высокими в течение следующего года.

Ставка по трехмесячным депозитам в лирах достигла 69% в апреле, что ослабило привлекательность акций. Индекс Borsa Istanbul All Shares потерял 6,8% в третьем квартале, тогда как MSCI Emerging Market вырос на 4,6%. Количество счетов на рынке акций также сокращается.

Министр финансов Мехмет Шимшек привлекает инвестиции в турецкие активы в надежде на то, что ее развалившаяся экономика наконец-то обретет устойчивую основу. Иностранные инвесторы, однако, постепенно выводят средства с турецкого фондового рынка, продав акций на $3,2 млрд с середины мая.

Падение акций малых и средних компаний началось за несколько месяцев до того, как оно затронуло более крупные компании. Индекс новых компаний Турции впервые за шесть лет отстает от общерыночного индекса. Индекс малых и средних предприятий отстает от бенчмарка с конца марта.

Рыночный регулятор, Capital Markets Board, неоднократно предупреждал инвесторов о рисках следования советам из социальных сетей, предлагая доверять лицензированным профессионалам.

«Многие розничные инвесторы считали, что акции всегда должны расти, потому что это происходило в последние годы, - сказал Эврен Кырыкоглу, основатель консультационной компании Orca Macro. - Когда они сталкиваются с реальностью, им это не нравится».

«Рынок акций был центром внимания в то время, - сказал Бурак Четинчекер, управляющий фондами Strateji Portfoy в Стамбуле. - То, что мы видим сейчас — это, скорее, нормализация».

AI-компании демонстрируют рекордный рост в 2024 году

Scale AI, лидирующая платформа для разметки данных и портфельная компания FinSight Ventures, продемонстрировала четырехкратный рост выручки в первом полугодии 2024 года.

Согласно The Information, за первые шесть месяцев текущего года Scale AI сгенерировал более $400 млн выручки, продемонстрировав рост на 300%+ по сравнению с первым полугодием 2023 года. Также CEO компании, Алекс Вэнг, в своем твиттере опубликовал, что компания практически достигла $1 млрд ARR, существенно опережая собственные прогнозы.

Anthropic, один из лидеров на рынке Generative AI и портфельная компания FinSight Ventures, планирует провести новый раунд по оценке $40 млрд, при этом компания может достичь $1 млрд ARR к концу года.

По данным The Information, Anthropic начала переговоры о привлечении нового раунда финансирования, в ходе которого капитализация компании может достичь $30-40 млрд. На данный момент переговоры находятся на раннем этапе и точные подробности фандрейзинга неизвестны. Аналитики SiliconAngle отмечают, что с большей долей вероятности Amazon также будет участвовать в раунде, с учетом углубления интеграции Anthropic Claude и сервисов AWS.

При этом CNBC рассказали, что Anthropic может уже к декабрю достичь $1 млрд ARR, превысив внутренний прогноз компании на 25%. Таким образом, рост выручки Anthropic в 2024 году составит рекордные 1100% год-к-году.

Помимо Anthropic, в СМИ также появилась информация, что OpenAI находится в процессе привлечения нового раунда по оценке $150 млрд. В ходе раунда OpenAI планирует привлечь $5-7 млрд, что может стать крупнейшим VC-раундом в истории.

Согласно The Information, лид-инвестором выступит Thrive Capital, который аллоцирует $1 млрд. Также в раунде примут участие стратегические партнеры OpenAI, включая Microsoft, Apple и Nvidia. Отметим, что в июне OpenAI достигла $3,4 млрд ARR и может достичь $4 млрд выручки до конца текущего года.

Акселерация темпов роста Scale AI и Anthropic является ярким подтверждением продолжающегося экспоненциального роста рынка искусственного интеллекта. При этом tier-1 инвесторы продолжают увеличивать свои позиции в лидерах рынка Generative AI, что свидетельствует о высоком уровне доверия к долгосрочному потенциалу данной технологии и её способности трансформировать ключевые секторы экономики.

Компания «Финам» предоставляет возможность инвестировать в акции более 200 высокотехнологичных и быстрорастущих компаний, которые пока не торгуются на публичном рынке, но по своим характеристикам соответствуют публичным компаниям, а значит, в ближайшем будущем могут выйти на IPO. Pre-IPO через «Финам» — инвестидеи с большим потенциалом для умных инвесторов, участие в pre-IPO Anthropic.

Медь падает с 10-недельного максимума из-за фиксации прибыли

В четверг цены на медь упали на фоне фиксации прибыли инвесторами и паузы для переоценки недавнего роста, вызванного стимулирующими мерами в Китае и снижением ставок в США. Об этом пишет Reuters.

Трехмесячная медь на Лондонской бирже металлов (LME) подешевела на 0,2%, до $9 790 за метрическую тонну к 0415 GMT, отступив от 10-недельного максимума в $9 913, достигнутого на предыдущей сессии.

На Шанхайской фьючерсной бирже (SHFE) наиболее торгуемый ноябрьский контракт на медь снизился на 0,6%, до 77 000 юаней ($10 969,75) за тонну.

"Рынок быстро вырос. Сейчас нужно краткосрочное снижение и консолидация, но в долгосрочной перспективе он снова вырастет. История с Китаем позитивна", - сказал один из трейдеров, ссылаясь на обещанные стимулы в крупнейшей в мире стране-потребителе металлов.

Медь на LME прибавила 6,3% с начала месяца и идет к лучшему месячному приросту с апреля. На прошлой неделе Федеральная резервная система США снизила ставки, а Китай, на долю которого приходится около половины спроса на медь, на этой неделе принял поддерживающие меры.

"Это макроэкономическая история и позитивные ожидания, которые двигают цены", - добавил трейдер.

Центральный банк Китая в среду снизил стоимость среднесрочных кредитов для банков, на следующий день после объявления о снижении стоимости заимствований, вливании дополнительных средств в экономику и снижении нагрузки по ипотечным выплатам домохозяйств.

На LME алюминий снизился на 0,1% до $2 536 за тонну, никель упал на 0,2% до $16 760, свинец снизился на 0,6% до $2 083, олово упало на 1,4% до $31 600, а цинк практически не изменился, торгуясь на уровне $2 997.

На SHFE алюминий подешевел на 0,7% до 20 020 юаней за тонну, цинк упал на 0,4% до 24 400 юаней, свинец снизился на 0,5% до 16 590 юаней, олово упало на 2,6% до 253 800 юаней, а никель подорожал на 0,1% до 127 890 юаней.

Индия хочет стать центром полупроводниковой промышленности

Индия намерена стать мировым лидером в производстве полупроводников, стремясь к самодостаточности в производстве. Премьер-министр Нарендра Моди поставил цель увеличить объем электроники в стране с $155 млрд до $500 млрд к 2030 году. Об этом пишет CNBC.

Эксперты индустрии выражают разные мнения относительно реалистичности этой цели, но все соглашаются, что Индия не сможет достичь ее самостоятельно. «Индия только начала развивать полупроводниковую индустрию с нуля», - отметил Эри Икеда, доцент Индийского технологического института в Дели.

Тайвань, Китай, Южная Корея, США и Япония являются лидерами в производстве чипов. Индия полагается на сотрудничество с такими компаниями, как Powerchip Semiconductor Manufacturing Corporation и Micron Technology, чтобы построить первые заводы в стране.

Индия также рассматривается как альтернативный поставщик для диверсификации цепочек поставок на фоне геополитических рисков. Китай остается главным торговым партнером Индии, но страна стремится перенять передовой опыт, чтобы конкурировать с восточноазиатским гигантом.

США и Индия сотрудничают для улучшения глобальной полупроводниковой цепочки поставок. Индия уже привлекла таких инвесторов, как Apple и Google.

Министр торговли и промышленности Индии Пиюш Гоял отметил, что строительство экосистемы для производства полупроводников является важным шагом для привлечения новых технологий в страну.

Низкая стоимость рабочей силы и растущая инфраструктура делают Индию привлекательной для производителей, ищущих альтернативы Китаю. Глава India Index Самир Кападия добавил: «Я бы не стал ставить против Индии. Очень мало мест в мире обладают необходимой инфраструктурой, экономикой, стабильностью и рабочей силой для достижения этой цели».

SK Hynix начала массовое производство новых чипов HBM

Акции SK Hynix взлетели более чем на 9% в четверг утром после того, как компания объявила о начале массового производства нового поколения чипов с высокой пропускной способностью (HBM), которые планируется поставить к концу года. Об этом пишет CNBC.

Новый продукт станет первым в мире 12-слойным чипом HBM3E, способным обрабатывать задачи продвинутого генеративного искусственного интеллекта. Чип будет иметь емкость 36 гигабайт, что на 50% больше по сравнению с предыдущим восьмислойным чипом, при этом сохраняя ту же толщину.

Южнокорейский гигант, являющийся основным поставщиком HBM-чипов для таких компаний, как Nvidia, планирует начать поставки нового продукта к концу года, стремясь сохранить свое лидерство на рынке памяти для ИИ.

HBM-чипы представляют собой тип динамической оперативной памяти (DRAM), где чипы складываются вертикально для экономии пространства и снижения энергопотребления. Основные производители HBM-чипов — это SK Hynix, Micron Technology и Samsung Electronics.

Накануне Micron представила прогнозы по продажам и прибыли на первый квартал, превысившие ожидания рынка, благодаря растущему спросу на HBM-чипы. Micron ожидает прибыль в $1,74 на акцию и выручку в $8,7 млрд, что выше консенсус-прогнозов.

На фоне положительных прогнозов Micron и объявлений SK Hynix, акции азиатских производителей чипов также выросли: Tokyo Electron на 7%, Advantest на 5%, а акции крупнейшего производителя чипов Samsung Electronics выросли более чем на 3%.

Индекс Kospi поднялся на 2%.

Акции Micron Technology поддержали индекс Nasdaq

В четверг, 26 сентября, на 8:05 мск фьючерс на американский индекс S&P прибавляет 0,48%, до 5806,75 пункта. Предыдущий день индексы США завершили преимущественно снижением на 0,2-0,7%, лишь Nasdaq прибавил 0,04%, чему способствовал рост акций Micron Technology.

Производитель полупроводников торговался на 14% выше после публикации сильного прогноза на текущий квартал. Результаты четвертого финансового квартала Micron также превзошли оценки аналитиков. Акции Applied Materials и Lam Research, связанные с полупроводниками, выросли на 4%.

В Азии наблюдаются покупки. Так, японский индекс Nikkei 225 растет на 2,36%, до 38765,63 пункта, китайский Shanghai Composite в плюсе на 0,64%, до 2914,74 пункта, гонконгский Hang Seng поднялся на 2,32%, до 19572,45 пункта, достигнув самого высокого уровня с мая. Южнокорейский KOSPI подскочил на 2,17%, до 2652,45 пункта благодаря росту акций производителя микросхем SK Hynix, который объявил о начале массового производства первого в мире 12-слойного чипа HBM3E, используемого в приложениях памяти для искусственного интеллекта.

«Финам» — лучший брокер 2023 года по версии экспертов премии «Элита фондового рынка». Откройте счет, инвестируйте с лидером рынка и получите 3000 рублей.

Нефть балансирует у отметки $70, поскольку опасения относительно мирового спроса сохраняются, несмотря на сокращение запасов в США и последнии планы Китая по стимулированию. Фьючерс Brent опустился на 0,72%, до $72,93 за баррель, цена WTI – на 0,73%, до $69,18.

Признаки возвращения ливийской нефти на рынок также оказывают давление на цены после того, как делегаты разделенных востока и запада Ливии договорились о процессе назначения главы центрального банка, что может помочь разрешить кризис, связанный с контролем над доходами страны от продажи нефти, который привел к сбоям в экспорте.

По отношению к корзине валют доллар немного укрепился, хотя очевидных катализаторов для восстановления нет. В моменте индекс доллара DXY теряет 0,01% до 100,91 пункта. На форексе пара Eur/USD прибавляет 0,12% до 1,1143.

Пара USD/JPY укрепилась примерно на 0,15% до 144,57 за доллар, поднявшись с трехнедельного минимума 144,845, достигнутого на предыдущей сессии.

Протоколы июльского заседания Банка Японии, на котором центральный банк повысил краткосрочные процентные ставки, показали, что мнения политиков разделились относительно того, насколько быстро центральный банк должен повышать процентные ставки дальше.

Сегодня Уолл-стрит будет следить за еженедельными данными по заявкам на пособие по безработице в США (15:30 мск), учитывая смещение акцента ФРС на занятость, а не на инфляцию.

US Steel заявила о положительном решении арбитража о покупке Nippon Steel за $14,9 млрд

U.S. Steel объявила в среду, что арбитражный совет принял решение в пользу выкупа компании Nippon Steel за $14,9 млрд, однако профсоюз United Steelworkers (USW) выразил несогласие с этим решением. Об этом сообщает Reuters.

Совет, совместно выбранный компанией и профсоюзом для разрешения споров, постановил, что U.S. Steel выполнила все условия пункта о правопреемстве в своем базовом трудовом соглашении с USW. «Арбитры приняли заявление Nippon Steel о том, что она возьмет на себя базовое трудовое соглашение», - сообщили в USW.

Профсоюз отметил, что решение арбитража не изменяет его позиции против сделки.

Сделка сталкивалась с политическим сопротивлением с момента подписания в декабре прошлого года. Кандидат в президенты от Демократической партии Камала Харрис и ее оппонент-республиканец Дональд Трамп поддерживают сохранение U.S. Steel в американской собственности.

Nippon Steel заплатила значительную премию за сделку, рассчитывая на выгоду от инфраструктурного закона президента Джо Байдена.

Ранее в этом месяце U.S. Steel предупредила, что неудача в заключении сделки поставит под угрозу тысячи рабочих мест в США и может привести к закрытию некоторых сталелитейных заводов и возможному переносу штаб-квартиры из политически важного штата Пенсильвания.

Boeing теряет от 100 до 150 млн долларов в день из-за забастовки профсоюзов

Boeing теряет от 100 до 150 млн долларов в день из-за продолжающейся забастовки профсоюзов, сообщает Yahoo Finance.

Boeing оказался между “молотом и наковальней”, так как забастовка между ним и профсоюзом Международной ассоциации машинистов (IAM) продолжается уже вторую неделю.

В понедельник, 23 сентября, Boeing повысил свое предложение профсоюзу, который представляет 33 000 работников. Однако компания не стала обращаться к руководству профсоюза, а вместо этого направил “наилучшее и окончательное” предложение непосредственно работникам, что не понравилось IAM. Последнее предложение Boeing повысило заработную плату до 30% с 25% в предыдущем предложении, удвоило бонус при подписании контракта до 6000 долларов и, помимо прочего, увеличило взносы на 401k (пенсионный счет от работодателя в США, на который разрешается вносить часть зарплаты до уплаты подоходного налога).

“Однако, как в случае и с первым предложением, участники остались не заинтересованы в последнем предложении компании, которое было разослано через СМИ", - говорилось в заявлении IAM поздно вечером во вторник, 24 сентября.

Комментаторы говорили, что предложение было неадекватным, а решение компании обойти профсоюз было актом неуважения.

Настойчивое обращение Boeing напрямую к членам профсоюза говорит о трудностях, с которыми сталкивается компания, считает Анита Мендиратта, эксперт по авиации и туризму консалтинговой фирмы AM&A.

“Boeing уже вынужден провести существенную переоценку финансовых показателей своей организации. Для сравнения: каждый день, когда сотрудники Boeing объявляют забастовку, компания теряет от 100 до 150 млн долларов”, - сказал Мендиратта в интервью Yahoo Finance.

Без членов профсоюза, работающих на сборочном предприятии Boeing в Рентоне, штат Вашингтон, компания не сможет поставлять свои реактивные самолеты 737 Max, которые являются ее “дойной коровой”. Boeing по-прежнему может поставлять свои Boeing 787 Dreamliner со своего завода в Южной Каролине, не входящего в профсоюз, однако количество таких самолетов ограничено. Во втором квартале Boeing поставил 70 самолетов 737 Max, но только девять более крупных лайнеров Dreamliner.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками

Китай теряет интерес к зарубежным смартфонам, в том числе к iPhone от Apple

Зарубежные смартфоны, в том числе iPhone от Apple, не пользуются большим спросом в Китае. Их продажи в стране упали на 12,7% в августе, свидетельствуют данные, которые приводит Reuters.

Расчеты, основанные на данных Китайской академии информационных и коммуникационных технологий (CAICT), показали, что в течение месяца продажи телефонов иностранных брендов в Китае упали до 1,87 млн аппаратов по сравнению с 2,142 млн годом ранее.

Согласно данным CAICT, в августе общие продажи телефонов в Китае выросли на 26,7% по сравнению с предыдущим годом и составили 24,05 млн аппаратов.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками

Режиссер Джеймс Кэмерон вошел в состав совета директоров стартапа Stability AI

Американский режиссер Джеймс Кэмерон вошел в состав совета директоров британского стартапа Stability AI, сообщает The Hollywood Reporter.

Stability AI является компанией, разработавшей модель генеративного ИИ-преобразования текста в изображение Stable Diffusion, способная конкурировать с такими гигантами, как OpenAI и Google.

Как режиссер, Кэмерон давно стремился расширить границы технологических возможностей в кинопроизводстве. Именно он был одним из первых режиссеров, которые воспользовались потенциалом визуальных эффектов, созданных с помощью компьютера, в частности, применив новые технологии в фильме «Аватар: Путь воды».

«Присутствие художника его уровня за столом знаменует начало новой главы для Stability AI. Мы невероятно взволнованы безграничным потенциалом для творческого сотрудничества между платформами генеративных медиа и художественным сообществом», - заявил исполнительный председатель совета директоров Stability AI Шон Паркер.

Развитие ИИ, а также инвестиции в эту сферу открывают широкие возможности. Вы можете получить доступ к инвестициям в будущих «единорогов» на этапе pre-IPO, принять участие в pre-IPO Anthropic.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Nebius инвестирует более $1 млрд в создание инфраструктуры ИИ в Европе

Компания Nebius (Nasdaq: NBIS), занимающаяся созданием инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ), объявила о запуске нового кластера GPU в Париже в рамках планов инвестировать более $1 млрд в ИИ-инфраструктуру в Европе к середине 2025 года. Об этом сообщила пресс-служба компании.

"Мы работаем в новой отрасли, которая требует как глубоких технологий, так и значительных капиталовложений. Наш дата-центр в Финляндии уже предоставляет новейшие вычислительные мощности и инструменты разработчикам ИИ по всему миру. Добавление нового кластера GPU в Париже — это следующий шаг в нашем плане по расширению ИИ-возможностей Европы и превращению Nebius в ведущую мировую компанию в области ИИ-инфраструктуры", - заявил Аркадий Волож, основатель и генеральный директор Nebius.

Новый кластер GPU в Париже станет одним из первых в Европе, предлагающих GPU Nvidia H200 Tensor Core. В качестве партнера NVIDIA по облачным технологиям и OEM, Nebius также будет одним из первых провайдеров, предлагающих платформу Nvidia Blackwell своим клиентам в 2025 году.

Nebius уже является одним из ведущих поставщиков GPU в Европе благодаря своему энергоэффективному дата-центру в Мянтселя, Финляндия. Стратегия компании включает инвестиции в новые дата-центры на зеленых площадках в Европе, новые колокации и увеличение мощности существующих объектов. В Европе Nebius подписала соглашения о намерениях на строительство двух новых дата-центров и начала работу по расширению центра в Финляндии.

Эти инвестиции, включая около $200 млн, вложенные с начала этого года, позволят компании достичь общей мощности в десятки тысяч GPU, предоставляя уникальные облачные решения для ИИ клиентам по всему миру.

Nebius 15 июля вышла из капитала российского бизнеса "Яндекса" (Мосбиржа: YNDX).

Штаб-квартира Nebius находится в Амстердаме, а центры исследований и разработок — по всей Европе, Северной Америке и в Израиле.

Uber запустил роботакси в ОАЭ

Американская компания Uber, оказывающая услуги такси, запустила функцию поездки на беспилотном автомобиле в ОАЭ. Об этом сообщает Bloomberg.

Для оказания услуг роботакси в ОАЭ Uber заключила соглашение с китайским стартапом WeRide, занимающийся технологиями беспилотного вождения. Пользователи Uber смогут вызвать такой вид транспорта через приложение. Первым городом в ОАЭ, в котором появится данная функция, станет Абу-Даби.

Ранее WeRide планировала провести первичное размещение акций (IPO) в США. Однако за несколько дней до листинга компания отложила IPO, сославшись на разногласия властей США и Китая по поводу кибербезопасности автономных подключенных транспортных средств.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Американцы тонут в долгах по кредитным картам

Предложение бывшего президента США Дональда Трампа ограничить процентные ставки по кредитным картам на уровне менее половины от текущих показателей привлекло внимание множества американцев, пишет CNN.

По данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, долг американцев по кредитным картам достиг рекордных $1,14 трлн. Средняя процентная ставка по кредитным картам в мае составила 21,5%.

«Пока работающие американцы наверстывают упущенное, мы собираемся временно ограничить процентные ставки по кредитным картам, - заявил Трамп на митинге на прошлой неделе. - Мы не можем позволить им зарабатывать 25 и 30%».

Однако, как и аналогичные предложения, выдвинутые сенатором Джошем Хоули и прогрессивными законодателями, такими как сенатор Берни Сандерс и представитель Александрия Окасио-Кортес, инициатива Трампа скорее всего столкнется с сопротивлением в Конгрессе.

Если план Трампа будет одобрен и выдержит юридический натиск со стороны индустрии кредитных карт, он может значительно сократить время погашения долгов и сэкономить деньги заемщиков. Например, при текущей средней ставке в 21,5% держатели кредитных карт платят $116 в месяц, при ставке 10% они платили бы $54.

Однако доступ к кредитам в будущем может пострадать. «При ограничении ставки в 10% эмитенты карт ужесточат условия кредитования, стараясь сохранить прибыльность», - сказал главный кредитный аналитик LendingTree Мэтт Шульц.

Такие меры могут сильнее всего ударить по молодым, малообеспеченным и менее образованным заемщикам, которые часто полагаются на кредитные карты в трудных ситуациях.

Представитель кампании Трампа Каролайн Левитт заявила CNN, что предложение Трампа направлено на «временное и незамедлительное облегчение для трудолюбивых американцев, которые не могут позволить себе высокие процентные платежи на фоне растущих расходов на ипотеку, аренду, продукты и бензин».

Тем не менее, специалисты предупреждают, что ограничение ставок может также привести к сокращению бонусных программ кредитных карт, как это произошло после введения закона 2010 года, ограничившего комиссии банков за дебетовые карты.

Оцените эффективности инвестиций с помощью сервиса AI Diagnostic от брокера «Финам».

Доллар США находится на грани утраты всех своих достижений в этом году

Доллар США близок к утрате всех достижений этого года на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) будет снижать ставки быстрее, чем ожидалось, чтобы поддержать экономику. Об этом пишет Bloomberg.

Хотя индекс Bloomberg Dollar Spot Index немного вырос в среду, он остается в пределах одного процентного пункта от своего минимального уровня с декабря. По отношению к евро доллар находится на самом слабом уровне за более чем год, а к фунту — на самом низком уровне за два с половиной года.

Решение ФРС начать цикл смягчения с крупного полупроцентного снижения ставок давит на доллар, а дискуссии о масштабах будущих сокращений усиливаются. Трейдеры во вторник увеличили ставки на дальнейшее смягчение, оценивая вероятность еще одного полупроцентного снижения в ноябре в 50%.

«Доллар США заметно ослаб с конца июля, поскольку рынок переориентировался на перспективу более агрессивного смягчения политики ФРС, - сказал старший валютный аналитик MUFG Ли Хардман. - Мы считаем, что доллар уязвим к дальнейшему ослаблению, хотя и в более скромных масштабах».

На прошлой неделе Goldman Sachs понизил прогноз по доллару против ряда валют, включая евро, фунт и иену, заявив, что решение ФРС продемонстрировало ее готовность реагировать на экономический спад более агрессивно, чем другие центральные банки.

Стратеги JPMorgan Chase заявили, что сохраняют «легкую и нейтральную» позицию по доллару до тех пор, пока дополнительные данные по рынку труда США не прояснят траекторию ставки ФРС.

Хотя нет четких признаков рецессии в США, напряжение растет: увеличиваются рабочие места сокращаются, истощаются избыточные сбережения и увеличиваются показатели просрочек. Последние данные показали, что потребительская уверенность упала на максимальную величину за три года.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что рынки не должны считать 50 базисных пунктов «новым темпом» снижения, подчеркнув, что политики продолжат следить за экономической активностью для определения будущих шагов. Трейдеры будут искать подсказки о курсе доллара в данных по росту и инфляции в США, которые будут опубликованы позже на этой неделе.

Краткосрочные казначейские облигации выросли в цене, так как трейдеры увеличили ставки на дальнейшее смягчение, что привело к снижению доходности двухлетних облигаций до минимального уровня с конца 2022 года.

Рынок ИИ может достичь почти $1 трлн за три года

Темпы технологических изменений никогда не были такими быстрыми, и руководители высшего звена стремятся понять, как такая динамика изменит сектор, говорится в отчете аналитиков Bain & Company .

Генеративный ИИ является основным двигателем текущей волны изменений, и, по оценкам экспертов, к 2027 году рынок продуктов и услуг ИИ может достичь от 780 до 990 млрд долларов.

Ожидается, что общий объем рынка оборудования и программного обеспечения, связанного с ИИ, будет расти на 40–55% в год в течение как минимум следующих трех лет. Аналитики Bain & Company при этом подчеркивают, что колебания спроса и предложения создадут волатильность на этом пути, но долгосрочная, устойчивая траектория, похоже, сохранится.

Стремительное развитие ИИ продолжит изменять технологический сектор. При этом более крупные модели продолжат раздвигать границы, в то время как более мелкие модели будут создавать новые, более целенаправленные возможности в определенных вертикалях и доменах. Эксперты полагают, что требования рабочей нагрузки в сфере ИИ также вызовут инновации в области хранения, вычислений, памяти и центров обработки данных. А поскольку рынок становится более конкурентным и сложным, компаниям необходимо будет быстро адаптироваться, чтобы захватить свою долю потенциального рынка стоимостью в триллион долларов.

Успешные в своей области компании могут также выходить на рынок IPO. Представители сектора ИИ не являются исключением. Pre-IPO через «Финам» — отличный вариант для диверсификации портфеля, инвестиции в pre-IPO Anthropic.

Commerzbank борется с поглощением путем смены генерального директора

Наблюдательный совет Commerzbank назначил Беттину Орлопп в качестве генерального директора, пишет Bloomberg. Беттина Орлопп, занимающая в настоящее время должность финансового директора в банке, ждала своего часа более четырех лет и стала первой женщиной в этой роли.

Решение совета директоров было принято спустя две недели после того, как генеральный директор Commerzbank Манфред Кноф заявил, что не будет добиваться нового срока, когда его текущий истечет в конце следующего года.

Таким образом, Орлопп сменит Мартина Кнофа на его должности, как только истечет срок его полномочий.

Отмечается, что одной из основных задач нового СЕО банка будет противостояние возможной попытке поглощения со стороны итальянского UniCredit. Ранее Беттина Орлопп дала понять, что выступает против поглощения итальянским конкурентом.

ОЭСР оставила неизменными прогнозы по темпам роста глобального ВВП в 2025 году

Согласно последнему промежуточному экономическому прогнозу ОЭСР, мировая экономика переживает переломный момент: в первой половине 2024 года рост оставался устойчивым, а инфляция снижалась, хотя значительные риски сохраняются.

В докладе организации отмечается, что при устойчивом росте торговли, улучшении реальных доходов и более гибкой денежно-кредитной политике во многих экономиках, прогнозируется мировой рост экономики на уровне 3,2% в 2024 и 2025 годах после 3,1% в 2023 году. Ранее ОЭСР прогнозировала рост экономики в текущем году на 3,1%.

Ожидается, что инфляция между тем вернется к целевым показателям центральных банков в большинстве экономик G20 к концу 2025 года. Прогнозируется, что общая инфляция в экономиках G20 снизится до 5,4% в 2024 году и до 3,3% в 2025 году, по сравнению с 6,1% в 2023 году, при этом базовая инфляция в развитых экономиках G20 снизится до 2,7% в 2024 году и до 2,1% в 2025 году.

Согласно оценкам ОЭСР, рост ВВП США замедлится и составит 2,6% в 2024 году и 1,6% в 2025 году. В еврозоне прогнозируется рост на уровне 0,7% в 2024 году, а затем ускорение темпов роста показателя до 1,3% в 2025 году, при этом активность будет поддерживаться восстановлением реальных доходов и улучшением доступности кредитов. В то же время в Китае ожидается замедление темпов роста экономики до 4,9% в 2024 году и до 4,5% в 2025 году, при этом стимулирование политики будет компенсировано сдержанным потребительским спросом и продолжающейся глубокой коррекцией в секторе недвижимости.

Поступления в бюджет РФ от налога на богатых выросли на 39%
Поступления в федеральный бюджет РФ от так называемого налога на богатых в январе–июле 2024 увеличились на 39% по сравнению с аналогичным...

Рубль днем растерял утренний рост и опускается в паре с юанем на фоне активно дешевеющей нефти
Китайский юань отыграл утренние потери и перешел к небольшому повышению на Московской бирже в четверг днем. Рубль развернулся вниз и...

ЦБ не исключил повышение ключевой ставки в октябре
Банк России не исключает дальнейшего повышения ключевой ставки в октябре, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина, выступая на...

ЦБ РФ: Сберегательная активность населения остается высокой
Сберегательная активность населения остается высокой, однако дальнейшего ее роста пока не происходит, указано в...

В правительстве подтвердили, что обсуждают отмену надбавки к НДПИ "Газпрома"
Отмена надбавки НДПИ "Газпрома" обсуждается в правительстве, решения пока нет. Об этом сообщил замминистра финансов Алексей Сазанов журналистам в кулуарах Российской энергетической недели (РЭН).

Путин назвал самый верный признак роста экономики России
Энергопотребление в стране продолжает расти, что свидетельствует об экономическом росте России, заметил глава государства Владимир...

Банки стали продавать программу долгосрочных сбережений под видом депозита
Банки активизировали привлечение граждан в программу долгосрочных сбережений, маскируя её под банковские депозиты.

Россия успешно прошла международный морской аудит
Россия успешно прошла обязательный морской аудит. Об этом сообщил глава Минтранса Роман Старовойт.

Минфин не намерен расширять применение НДД, пока действует соглашение ОПЕК+
Минфин РФ не рассматривает расширение применения налога на дополнительный доход (НДД), пока действуют соглашения об ограничении добычи нефти в рамках ОПЕК+, сообщил журналистам замминистра финансов Алексей Сазанов в кулуарах Российской энергетической недели (РЭН).

В России выросло число вакансий с зарплатой от 100 тысяч рублей
Российские работодатели стали чаще предлагать зарплаты от 100 тыс. рублей «синим воротничкам». Об этом пишет «Лента.ру» со ссылкой на...

Госдума и Минфин обсуждают отмену налога на вклады сроком от трех лет и дольше
В России для стимулирования долгосрочных сбережений следует отменить налог на вклады сроком от трех лет и более, заявил "Российской газете" глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков в кулуарах XXI Международного банковского форума. Совет Федерации поддерживает его инициативу, однако в Минфине высказались против.

С экс-владельца банка "Югра" Хотина взыскали свыше 220 миллиардов рублей
Замоскворецкий районный суд взыскал с бенефициара лопнувшего банка "Югра" Алексея Хотина более 220 миллиардов рублей по иску Федеральной налоговой службы, сообщила пресс-служба судов общей юрисдикции Москвы в Telegram-канале.

В России предложили компенсировать расходы на ЖКХ некоторым семьям
В Госдуме предложили ввести компенсации трат на ЖКХ, если они превышают 15% от доходов семьи. Об этом пишет газета «Известия».Авторами...

Бизнес КНР для обхода санкций против РФ создаёт отдельные юрлица
Китайские бизнесмены регистрируют отдельные юридические лица в России для ведения внешнеэкономической деятельности. Это позволяет им осуществлять поставки товаров и логистику, а также проводить взаиморасчеты без влияния ограничительных мер.

В России задумали увеличить лимит по бесплатной рассрочке
Лимит по сумме стоимости товара для рассрочки, установленный законопроектом по ее регулированию на уровне 15 тысяч рублей, может быть...

Минфин потратит более 1 трлн рублей на льготную ипотеку в 2024–2026 годах
Минфин потратит более 1 трлн рублей на льготную ипотеку в 2024–2026 годах, следует из отчета Счетной палаты по льготной ипотеке («Известия»...

В ГД поддерживают уголовную ответственность за дропперство
В Госдуме концептуально поддерживают законопроект МВД об уголовной ответственности за дропперство (посредничество мошенникам при...

Управляющие многоквартирными домами компании будут подробнее отчитываться перед жильцами
Сейчас УК отчитываются так, как им удобно. Будет же единая форма отчета, и УК не сможет уклониться от включения в отчет той или иной информации.

Курс доллара США и Евро на завтра, 26.09.2024 г.
На завтра, 26.09.2024 г., курс доллара США, официально устанавливаемый Центральным банком РФ, составит 92,388 руб. Это на 47,4 коп. ниже, чем курс,...