ЦБ выложил доклад о результатах банков за август. Данные показывают, что кредитная активность остается высокой, даже несмотря на меры ЦБ по ужесточению ДКП.
Сектор кредитов
Корпоративных займов было выдано на 1,5 трлн руб. (июль – 1,8 трлн). В относительном выражении месячный рост составил 1,9% (июль – 2,3%). Весь прирост был обеспечен рублевым кредитованием, а полученные деньги компании использовали для пополнения оборотных средств.
За 8 мес. 2024 объем портфеля корпоративных кредитов вырос на 8,9 трлн руб. (+12,1%). За сопоставимый период 2023 г. увеличение составило 6,5 трлн руб. или 10,8%.
Выдача ипотеки в целом осталась на уровне июля (+0,9% против 0,7%). В сегменте с господдержкой доминирует Семейная ипотека с долей 90%. Рыночную ипотеку поддерживают программы от банков и застройщиков, которые ориентированы на занижение % платежей в первые 1-2 года. Также часть заемщиков берет жилищные ссуды на короткий срок или рассчитывает на рефинансирование.
Выдача потребкредитов несколько замедлилась (+1,3% против 1,4%) Их месячный прирост составил 193 млрд руб. (в июле было 208, а в мае-июне по 291 млрд).
С учетом ужесточения требований ЦБ по потребкредитам, а также повышения % ставок, динамика остается внушительной. Это объясняется как сохранившимися инфляционными опасениями заемщиков, так и активным использованием кредитных карт, где рост % платежей не так заметен.
Выдача автокредитов несколько сократилась, но по-прежнему остается на значительных уровнях. За месяц прирост составил 103 млрд руб. (+4,5%).
В целом же структура выданных банками кредитов выглядит следующим образом (портфель в трлн руб. и доля в активах сектора):
- юрлица – 82,3 (45%);
- физлица – 37,7 (21%);
- МСБ (июль) – 13,2 (7%);
Качество банковских кредитов в относительном выражении остается на приемлемых уровнях. В корпоративном сегменте на проблемные займы приходится 3,6 трлн руб. (4,8% портфеля). В розничном сегменте – 1,6 трлн (4,2% портфеля).
Сектор облигаций
Облигационный портфель банков увеличился на 0,2 трлн руб. Его общий объем составил 21,1 трлн руб. Вложения банков в облигации, в отличие от кредитов, мало изменились за год (рост лишь 3,5%, а по займам ~22%).
В основном банки вкладывались в ОФЗ, выкупив новых выпусков на 158 млрд руб.
Обязательства банков
Средства юрлиц на банковских счетах увеличились почти на 0,7 трлн руб. (+1,3%). Весь прирост обеспечен рублевыми остатками (+1,2 трлн руб.). Валютные же средства снизились (-0,5 трлн руб.). Общая же величина средств юрлиц в банках достигла 56 трлн руб.
Средства населения в банках продолжили рост благодаря высоким ставкам. Они прибавили 0,7 трлн руб., достигнув 51,3 трлн. Вся прибавка была обеспечена срочными рублевыми счетами. Треть прироста пришлась на капитализацию % по вкладам. Остальное составили новые вложения населения.
Госсредства в банках увеличились на 300 млрд руб. (+2,4%). Их сумма достигла 13,3 трлн руб.
Результативность сектора
Чистая прибыль банков увеличилась на значительные 435 млрд руб. (+42% м/м). Напомним, что в июле она составила 306 млрд (июнь – 225, май – 255). Такая значительная динамика объясняется положительной переоценкой по открытым валютным позициям (+130 млрд руб.).
Показатель доходности на капитал (ROE) достиг 35,4% (июль – 24,6%). Напомним, что средний ROE российских эмитентов составляет 44,6%.
Доля прибыльных банков несколько выросла, составив 82% (июль – 79%).
Резюме
Данные ЦБ за август показывают, что жесткая ДКП пока не демонстрирует тех результатов, на которые, по-видимому, рассчитывает ЦБ. Динамика кредитования по-прежнему в плюсе (хотя есть и небольшой спад в динамике). Сочетание значительных ценовых ожиданий, остающихся в позитивной зоне бизнес-настроений, высокой инфляции стимулирует продолжение активного кредитования даже при выросших % ставках. Это является важным фактором для дальнейшего ужесточения ДКП. Ждем в октябре повышения КС до 20%? Напомним, что это уровень, который был считанные недели после начала СВО.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал
https://t.me/atlantcapital_free
На канале больше практических знаний для инвесторов, Инвест-разборы, онлайн трансляции с экспертами