С вечера понедельника акции Газпрома перешли к резкому росту, а вчера также его продолжили, в результате чего цена акций компании выросла аж на 15% за два дня! Это довольно сильный и быстрый рост, причем без какой-либо даже незначительной коррекции. А привела к этому взлету одна сомнительная и неофициальная новость, которую мы сегодня и обсудим.
В целом, в понедельник рынок акций продолжал рост, который начался 13 сентября после повышения ключевой ставки до 19%, индекс на тот момент уже достиг моей локальной цели отскока 2825 пунтов, возле которой снова начал набирать короткую позицию в расчете на коррекцию рынка. И по большинству крупных акций было видно, что основной потенциал роста там уже исчерпан, но не по бумагам Газпрома.
За последние пару недель индекс вырос почти на 10%, однако акции Газпрома на момент вечера понедельника всего чуть более чем на 5%. Хотя ранее в конце августа я писал, что после отчета Газпрома за первое полугодие 2024 года его акции, скорее, будут выглядеть лучше рынка, и уж точно не хуже, и ждать теперь по нему снижение сильно ниже уровня ₽122 вряд ли есть смысл.
Однако акции Газпрома последние недели расти не спешили вместе с рынком, в отличие от акций Лукойла, рост которых недавно прогнозировал к ₽7000-7100 в случае пробоя предыдущей цели роста ₽6840, или Сбербанка, которые как раз и тащили так упорно индекс ММВБ вверх и уже достигли основной моей цели отскока ₽270-275, о которой предупреждал две недели назад. И это было странно, потому что фундаментальная картина по Газпрому стала немного лучше.
Кстати, недавно в телеграм-канале опубликовал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!
И вот в понедельник вечером уже после закрытия основной торговой сессии появляется новость о том, что повышенный налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для Газпрома может быть отменён на год раньше, то есть уже в 2025 году, как сообщил Bloomberg. Это привело к мгновенному росту цены акций на 6%, что все-таки странно, ведь новость сомнительная. Трудно поверить, что государству не нужны деньги, если расходы будут расти. Но похоже, что шортисты решили резко закрыть позиции, которые они накопили месяцем ранее, а затем к движению присоединились и скупщики, которые вообще не дали откатиться цене. В итоге акция выросла со ₽122,7 до ₽141 без откатов, и только сегодня началась хотя какая-то заметная коррекция.
Таким образом, рост акций Газпрома составил 21,5% от минимумов за последние пару недель, что, действительно, лучше широкого рынка, как я и ожидал, хотя и выше, чем прогнозировал пару недель назад. Тогда предполагал, что акция, отскочив от уровня ₽116, продолжит двигаться в коридоре ₽116-128 и соответственно вместе с индексом поднимется к верхнему пределу этого диапазона колебаний.
Но на этом быстром росте цена сразу же преодолела уровень ₽128 и взлетела к следующему сильному сопротивлению ₽134, от которого в июле прогнозировал падение акций Газпрома к ₽128, а затем и ниже к ₽122, что в итоге и произошло. Вчера же, предполагая, что от ₽134-135 цена может начать коррекцию, решил взять небольшой шорт от ₽134,4, а вечером еще усреднился по ₽138. В итоге средняя цена позиции сейчас составляет ₽136,2.
Не могу сказать, что прям уверен, что акция сильно упадет с текущих значений, но к ₽134,5 хотя бы надо вернуться, а по-хорошему к уровню ₽128 уже в ближайшую неделю. Так что сильно долго держать позицию не планирую, и если подъем продолжится, то тоже закрою ее по стопу.
Однако считаю, что рост получился избыточный. По сути, в отличие от индекса, Газпром еще даже не построил новый аптренд, вдоль которого можно было бы уверенно расти, а новость про НДПИ неофициальная и пока формально является лишь слухом. Да, это, действительно, серьезный позитив для акций, если налог все-таки отменят, так как увеличится EBITDA, свободный денежный поток может стать положительным, а значит, возрастет вероятность выплаты дивидендов. Ведь повышенный НДПИ составляет аж 600 млрд рублей в год, что, разумеется, является одной из основных причин убыточного 2023 года для компании и отсутствия дивидендов.
Но пока нет конкретных деталей, отменят ли НДПИ полностью или только частично, да и вообще отменят ли, рост дальше на этой теме без официальных подтверждений считаю маловероятным. А вот техническую коррекцию после такого роста уж точно стоит увидеть, как, кстати, и по многим другим акциям, почему и пробую шортить фьючерс на индекс последние дни в расчете поймать откат по рынку.
Сегодня вот еще добавился в шорт от 2875 со стопом, так как следующее сопротивление теперь находится в области 2910-2930, но есть признаки, что разворот может быть и раньше. Средняя цена позиции теперь 2848. Первая цель снижения по индексу теперь составляет 2800, после пробоя этого уровня она может упасть еще к 2760 и даже 2700, что пока кажется маловероятным, но технически вполне возможно.
Поэтому считаю, что покупать акции Газпрома, да и любые другие акции сейчас уже рискованно, это стоило делать после заседания ЦБ в пятницу, когда я купил фьючерс на индекс от 2585 пунктов в ожидании роста рынка, как планировал за день до покупки. Как раз тогда все крупные акции вернулись к своим сильным поддержкам, как и Газпром к ₽116, от которых и последовал взлет.
Это и была лучшая точка для покупки акций, почему там и сам взял лонг по фьючерсу на индекс. Теперь же длинные позиции есть смысл фиксировать хотя бы частично, а чтобы снова покупать, лучше дождаться приличной коррекции. И когда уже снова появится возможность для надежной покупки акций, я вас обязательно предупрежу.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
Короче говоря, рынок продолжает разгоняться вверх, есть даже ощущение, что его поочередно пампят отдельными крупными акциями, что намекает на подготовку к развороту вниз. Да и как известно, разгон и должен резко перейти в быстрый спуск. Думаю, мы все ближе к этому моменту, поэтому продолжаю шортить рынок, хотя не могу сказать, что сейчас это безопасно. Пока индекс продолжает движение вдоль локального растущего тренда, любую небольшую коррекцию будут выкупать. Поэтому на снижение рынка к описанным целям можно рассчитывать только после пробоя аптренда.
Всем удачи и профита!
Понравилось — жмите лайк! Есть вопросы — пишите в комментариях!
Не забывайте подписываться на мой канал, чтобы быть в курсе важных новостей и узнать, как приумножить свой капитал!
