Плановый обзор долгового рынка и обновленных портфелей.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, за 1-ю декаду сентября составила 17,63% - не обновлялась на сайте регулятора;
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) имеет значение меньше чем должно быть, не в рынке;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) продолжает расти, но пока в роли догоняющего, не в рынке;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - тоже отстаёт от реальности, реальность в диапазоне 31-35%, это если смотреть консервативно, без Сегежи;
✅ Индекс полной доходности ЕРО РФ ERFULL колебания в нормальных пределах. В Реестр вошло 153 облигации против 154 ранее - стабильно, общий порог YTM не менялся, его значение было решено пока не увеличивать;
✅ Индекс ERbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - несколько снизился, в целом стабилен;
✅ Доходность ликвидной части Реестра ERliquid - растёт, в целом вывод тот же что на прошлой неделе, обороты есть там, где продавцы предлагают интересную доходность, RU000A100D89 тому пример👇;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ ERlong - как ни странно упал на процент, вряд ли это фундаментальное движение;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном ERzp, как всегда максимально стабилен;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс ERdohod), индексом (флоатеры не в счёт) правит всё та же Сегежа, исключать её оснований у нас пока нет.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого ЕРО РФ:
Сбалансированный ERbalance
Брус 2P01 ГТЛК 1P-03 ГТЛК 1P-15 ГТЛК 1P-21 СамолетP12 Автодор3Р1 ГТЛК 1P-20 ЛЕГЕНДА1P4 РЖД 1Р-26R РЖД 1Р-28R РитйлБФ1P1 РоссЦP03 ЯТЭК 1P-2 АБЗ-1 1Р03 АПРИ БП5
Ликвидный ERliquid
СБ СекьюрА ВТБРКС01 СамолетP13 Сегежа2P1R РЖД 1Р-28R ГТЛК 2P-03 РЖД 1Р-26R АФБАНК1Р12 РусГидБП10 Брус 2P02 Сегежа2P5R БалтЛизБП8 ГТЛК 1P-03 СамолетP11 ГТЛК 1P-21
Долгосрочный ERlong
ГТЛК 2P-03 Медси 1P02 ЭталонФин1 Сегежа3P2R ГТЛК 2P-02 Сегежа2P5R Сегежа2P1R ГТЛК 1P-20 ГТЛК 2P-01 ГТЛК 1P-18 ГТЛК 1P-17 АЗБУКАВКП3 ГТЛК 1P-14 О'КЕЙ Б1Р6 СБ СекьюрА
Зарплатный ERzp
РоссЦP03 СамолетP13 CTRLлиз1Р1 АЛЬЯНС 1P3 БалтЛизБП8 ВТБРКС01 ЕвроТранс2 ИнтЛиз1Р07 Омега01 iСелкт1Р4R АБЗ-1 1Р05 ДрктЛиз2Р3 ЕвроТранс3 МигКр 04 iКарРус1P3
Доходный ERdohod
РОСНАНО 8 РоссЦP03 Сегежа2P1R Росагрл2Р1 Сегежа2P5R Сегежа3P2R Росагрл1Р5 ТрансФ1P07 ГТЛК 1P-21 ГТЛК 1P-03 ДрктЛиз2Р3 МВ ФИН 1Р4 ХКФинБ1P8 ПР-Лиз 2P2 ВитаЛ 1Р02
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме:
В целом по Реестру видно, что на первые роли вновь выходят флоатеры, котировки фиксов ещё как-то держатся за счёт отсутствия предложений на первичке, но это временная стабильность, фиксы однозначно скорректируются (подешевеют), особенно первых эшелонов, динамика индекса RUCBCPNS на это недвусмысленно намекает. Хорошо бы не спешить с заходом в фиксы, разве что усреднить то, что уже есть, если цена хорошо снизилась.
Не нравится присутствие в Реестре ВТБРКС и СБ СекьюрА, долг на долг пахнет ипотечными бондами 2008. Однако авторитет структур их создавших не позволяет исключить бумаги. Пока что.
Среди флоатеров по соотношению цена/купон лидируют бумаги ГТЛК, в остальных бондах первого эшелона премия к базе расчёта купона чуть выше 1%, у ГТЛК 2+. Флоатеров за истекшую неделю в рынок пришло с первички с десяток, да ещё ГТЛК 1Р-09 RU000A0ZZ1J8 на оферте получил плавающий купон.
Достойно держится портфель ЗАРПЛАТНЫЙ, здесь ценовые колебания минимальны в сравнении.
Что именно дают купить по сходной цене в конкретный момент времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, обратитесь к администратору.
На нашем сайте продолжается работа над таблицей ФЛОАТЕРЫ - список всех флоатеров с удобной сортировкой по актуальным параметрам. Список дополняется. В таблице собраны все флоатеры в обращении, на данный момент 264 облигации - их число постоянно растёт.
Поделитесь ссылкой на список флоатеров с друзьями и в социальных сетях👍
Облигации для ЕРО РФ отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в Реестре (столбец "комментарии").
Данная публикация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров и прочее.
За свои деньги каждый решает сам, а команда надежных облигаций желает всем спокойствия, холодной головы и горячего сердца💖
Найти нас в телеграм можно по ссылке надежные-облигации.рф
Посмотреть Единый реестр облигаций РФ
Так же ссылки доступны в описании дзен-канала👆
Или наберите ЕРО РФ в строке поиска вашего браузера👌