🤗Друзья - инвесторы, всех приветствую. Сегодня разберу компанию Совкомфлот.
Группа компаний «Совкомфлот» (СКФ) является одной из крупнейших судоходных компаний России и одним из лидеров мирового рынка танкерных перевозок. Компания специализируется на операциях в сложных климатических и навигационных условиях, таких как Арктика и Дальний Восток России. Компания была основана в 1988 году и одной из первых в современной России получила статус акционерного общества. В 2020 году Совкомфлот вышел на фондовый рынок и провел IPO.
✍️Бизнес компании
Основной вид деятельности Совкомфлота это: Морская транспортировка нефти и нефтепродуктов.
Компания является одним из крупнейших в мире владельцев и операторов танкерного флота. Она ориентируется на отечественную грузовую базу и специализируется на сегментах танкерного рынка. Совкомфлот — один из мировых лидеров по числу танкеров «Афрамакс» (дедвейт 80–120 тысяч тонн) и танкеров-продуктовозов (темные и светлые нефтепродукты).
Второй вид деятельности: Обслуживание нефтегазовых проектов на шельфе.
Совкомфлот — одна из крупнейших в России компаний по логистическому обслуживанию морских месторождений нефти и газа. В этой сфере компания интенсивно развивается с 2006 года и может выступать единым подрядчиком, чтобы решать комплекс задач.
🟢Осуществлять челночные перевозки сырой нефти
🟢Снабжать и обслуживать морские платформы
🟢Проводить морскую геофизическую разведку
🟢Управлять терминалами
И третий вид деятельности компании: Морская транспортировка сжиженного газа.
Компания первой в России освоила морскую транспортировку сжиженного природного газа и начала эксплуатировать газовозы — технически более сложный тип судов, по сравнению и нефтяными танкерами.
При участии Совкомфлота для проекта «Ямал СПГ» был создан принципиально новый тип судов — ледокольные газовозы «Ямалмакс», рассчитанные на круглогодичную навигацию в Арктике. Первое такое судно «Кристоф де Маржери» СКФ начал использовать в 2017 году.
✍️Структура акционеров компании:
82,81% - принадлежит государству.
1,59% - СКФ Артика (квазиказначейские акции)
15,6% - Free-float, акции в свободном обращении.
📈Дивиденды:
Согласно дивидендной политике Совкомфлот направляет на дивиденды не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, пересчитанной в рубли по курсу ЦБ РФ на конец отчетного периода. Компания заявляет о выплате на уровне 50% дивидендов от скорректированной чистой прибыли по МСФО в рублях.
Результаты за I полугодие 2024 года
🔴Выручка (ТЧЭ): 92,4 млрд ₽ (-0,9% г/г)
🔴 Операционная прибыль: 33,3 млрд ₽ (-34,3% г/г)
🔴 Скорректированная чистая прибыль: 31,5 млрд ₽ (-26,7% г/г)
Совкомфлот на фоне введёных санкций, продолжает демонстрировать устойчивость, однако растущие издержки и санкции создают значительные риски.
❗️Компания торгуется сейчас с мультпликаторами:
🟢P/E: 3,0x
🟢P/S: 1,4x
🟢P/B: 0,5x
🟢EV/EBITDA: 1,9х
Итог:
Совкомфлот на фоне введёных санкций, продолжает демонстрировать устойчивость, однако растущие издержки и санкции создают значительные риски. Дивиденды за 2024 по прогнозам ожидаются в пределах 15 рублей.
У меня в портфеле есть акции Совкомфлота, доля их не большая. Состояние бизнеса в данный момент находится под давлением, но дивидендную политику никто не отменял. Если 3 и 4 квартал останутся на том же уровне, то дивидендная доходность на уровне 15% выглядит вполне неплохо.
🤗Друзья, если вам понравился разбор, ставьте - 👍
Дорогие гости и подписчики канала. Приглашаю Вас в свой Телеграм канал - Финансы и Свобода . Там контент которого здесь нет и не будет.