Привет, это команда «Шард». Стремительные колебания курсов криптовалют создают сложности для их применения в расчетах, кредитовании и сбережении капитала. В этой статье вы узнаете, как работают стейблкоины, и какие риски и преимущества связаны с их использованием.
Характерная черта криптовалют — ценовая волатильность. Эта характеристика снижает их привлекательность для использования в торговых операциях, в качестве залога или средства сбережения. Цены на цифровые активы могут резко изменяться, увеличиваясь или снижаясь на десятки процентов за короткий срок. В таких случаях на помощь приходят стабильные монеты, чья стоимость привязана к более стабильным активам, таким как американский доллар или золото. Их цена меняется в соответствии с движением мировой экономики, что делает их более предсказуемым инструментом.
Стейблкоины помогают развивать криптовалютный рынок благодаря своей стабильной стоимости, которая не подвержена резким колебаниям, характерным для большинства цифровых активов. Инвесторы могут быстро обменять свои волатильные криптовалюты на стейблкоины, чтобы переждать периоды нестабильности. Важным этапом стало появление в 2019 году стейблкоина USDT от компании Tether, что дало новый импульс развитию крипторынка, способствовав росту как централизованных, так и децентрализованных бирж (DEX).
Стабильность
Стейблкоины, как и любые другие активы, имеют свои риски. Не все из них действительно надежны, поэтому перед использованием важно разобраться, как именно они поддерживают свою стоимость.
Бывали случаи, когда цена стейблкоинов отклонялась от привязки к базовому активу, что приводило к серьёзным последствиям. Например, крах стейблкоина UST сильно ударил по криптоиндустрии. В других случаях, как с DAI, цена временно падала, но позже восстанавливалась благодаря поддержке сообщества, как это произошло в марте 2023 года во время банковского кризиса в США.
Санкции
Стейблкоины, изначально созданные для упрощения криптовалютной торговли, активно используются в странах, испытывающих трудности с операциями в долларах и евро. Крупнейший эмитент стейблкоинов — зарегистрированная в Гонконге компания Tether, — имеет лицензию на предоставление услуг по переводу денег в США и внимательно следит за требованиями американских властей.
Tether всегда сотрудничала с правоохранительными органами США, замораживая средства по их запросу. В черном списке компании уже более 1500 адресов, и их количество постоянно растет. 15 декабря 2024 года Tether объявила, что подключает к своей платформе ФБР, Секретную службу и Казначейство США.
Компания также сообщила о намерении проактивно выявлять использование своих токенов в незаконных целях, включая обход санкций. 16 декабря были обновлены политики, включившие новые правила по ПОД/ФТ и определение санкционных лиц. Теперь к ним будут относиться лица или адреса цифровых токенов, на которых 50% и более принадлежат лицам, связанным с санкционными списками или запрещенными юрисдикциями.
Так, Tether активно выявляет лица и адреса, связанные с санкционными юрисдикциями или находящихся в черном списке ФАТФ. Западные системы он-чейн аналитики, которыми пользуются многие криптокомпании, предоставляют правоохранительным органам достаточную информацию о клиентах и их адресах. В результате круг лиц и адресов, связанных с подобными юрисдикциями, достаточно большой.
Недавняя волна блокировок от Tether произошла после заявления венесуэльской нефтяной компании PDVSA об использовании USDT для обхода санкций при торговле нефтью. В ответ на это Tether усилила меры контроля и начала привлекать специалистов в области искусственного интеллекта для выявления таких случаев.
Стоит понимать, что регулируемые стейблкоины, выпускаемые компаниями, которые находятся под контролем американских властей — эквивалентны обычным долларам. Эмитент может в любой момент заморозить подозрительный адрес и потребовать прохождения процедуры KYC. Если владелец окажется в списке OFAC SDN, его активы останутся замороженными.
В условиях усиливающегося контроля регуляторов, пользователям, которым важна децентрализация и конфиденциальность, следует обратить внимание на проекты вроде DAI, которые сохраняют независимость от внешнего контроля.
Мошенничество
Мошенники также активно используют USDT. Они могут создавать фальшивые смарт-контракты, выпуская поддельные токены, которые на первый взгляд выглядят как настоящие. Пользователь узнает о подделке только позже, когда попытается вывести средства или провести транзакцию. Чаще всего такие предложения поступают от лиц, обещающих выгодный обмен криптовалюты.
Более сложная схема мошенничества с поддельными USDT предполагает, что злоумышленники отправляют фальшивые токены на биржевые кошельки. Если биржа не проверяет подлинность токенов, фальшивые депозиты могут быть приняты за настоящие. В результате мошенники могут использовать их как залог, чтобы взять кредит в другой криптовалюте и вывести его с платформы. Сегодня большинство крупных бирж уже внедрили проверки на подлинность токенов, но в 2018 году и даже в начале 2020-х такие случаи происходили. Например, на Bitfinex регистрировались случаи ввода поддельных USDT на блокчейне Omni.
Бывает и такое, что мошенники создают поддельные криптовалютные приложения, которые выглядят как популярные кошельки. Если пользователь случайно установит его, настоящие USDT могут автоматически замениться на подделку. Пример такого мошенничества — проект Project Impulse.
* * *
Подробнее о феномене фейковых USDT и схемах их использования можно прочитать в нашем материале.