Минфин анонсировал размещение так называемых замещающих облигаций – долговых ценных бумаг, эмитируемых для конвертации еврооблигаций с незавершенным сроком обращения в облигации, обращающиеся на внутреннем рынке. Соответствующая информация опубликована на официальном сайте министерства.
Напомним, что в июле 2024 г. Минфин внес значимые изменения в порядок альтернативного исполнения обязательств по еврооблигациям, устранившие действовавший ранее «избирательный» режим погашения, при котором от получения выплат в белорусских рублях оказались отрезаны инвесторы, приобретшие еврооблигации после 6 сентября 2022 г. Постановлением Совмина и Нацбанка от 26.07.2024 № 540/20 в действующий порядок выплат были внесены изменения.
Прежде всего было установлено, что выплаты в белорусских рублях по еврооблигациям будут осуществляться в пользу держателей еврооблигаций, приобретших ценные бумаги до даты погашения, определенной эмиссионной документацией. Для выпуска Беларусь-2023 датой погашения является 28.02.2023. Таким образом, ограничение, установленное ранее постановлением Совмина и Нацбанка от 04.09.2023 № 583/16, теперь снято. Обязательным условием для выплат остается перевод еврооблигаций на счет эмитента.
Тогда был уточнен порядок замещения еврооблигаций с незавершенным сроком обращения (Беларусь-2026, Беларусь-2027, Беларусь-2030, Беларусь-2031) на внутренние государственные облигации РБ через депозитарий, не являющийся резидентом Беларуси. Установлено, что замещающие облигации будут иметь аналогичные параметры: валюта номинальной стоимости, процентная ставка, периодичность выплаты купонов, дата погашения. Фактические денежные расчеты по новым инструментам (выплата купонов и погашение) будут производиться в белорусских рублях.
Выпуски замещающих облигаций предполагается производить в даты выплаты процентного дохода по соответствующим выпускам еврооблигаций с учетом необходимости перевода еврооблигаций на счета эмитента, открытые в депозитарии-нерезиденте. При проведении замещения еврооблигаций будут осуществляться выплаты ранее накопленного (но не выплаченного) процентного дохода по ним.
По сути анонсированное Минфином размещение замещающих облигаций является реализацией механизма исполнения обязательств по еврооблигациям РБ путем их замены на внутренние государственные облигации через депозитарий-нерезидент.
Уточняется, что осуществить замену могут только те владельцы еврооблигаций, которые приобрели ценные бумаги до 26 июля 2024 г. и обеспечат их блокировку на счетах белорусского Минфина. По сути, данная процедура легализирует вторичное обращение еврооблигаций после введения режима альтернативного исполнения обязательств. То есть в круг инвесторов, которые смогут погасить облигации, теперь вовлечены не только первоначальные держатели, но и те инвесторы, которые осуществляли приобретение данных бумаг с февраля 2023 г. по июль 2024 г. в качестве инвестиций в «специальную ситуацию».
Как сообщают в Минфине, механизм предусматривает полное раскрытие информации о владельцах еврооблигаций (место регистрации (проживания), контактные и паспортные данные, страна резидентства), о принадлежащих им ценных бумагах (количество еврооблигаций, цепочка хранения), отказ владельцев от требований/претензий к эмитенту и их обязанность через обслуживающий депозитарий информировать иностранные расчетно-клиринговые системы об исполнении Беларусью обязательств по еврооблигациям. Дополнительно каждый держатель еврооблигаций направляет в РУП «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг» (РБ) заявку на замену долговых обязательств через депозитарий-нерезидент.
Сообщается, что дебютное замещение будет осуществлено 27 декабря 2024 г. в отношении еврооблигаций Беларусь-2027.
Больше статей: