Курсовая работа посвящена актуальной проблеме финансирования инвестиций в оборотный капитал предприятия в современных условиях. В работе рассматриваются теоретические и методические основы управления оборотным капиталом, анализируются особенности его финансирования в условиях дефицита ресурсов. Проведен анализ состава и структуры оборотного капитала АО "СГ-Транс", выявлены основные проблемы и тенденции. На основе проведенного анализа разработаны практические рекомендации по совершенствованию системы финансирования оборотных активов предприятия, включающие оптимизацию структуры источников финансирования, разработку финансовых нормативов и планирование стратегий управления оборотным капиталом.
Консультационные и репетиторские услуги для студентов. "Магистр 34". Перейти на сайт. Связаться с нами, ответим на все ваши вопросы за 2 минуты: Telegram / WhatsApp / ВКонтакте / Т. 7-988-027-88-34.
Введение
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ
1.1. Оборотные средства предприятий, их структура и классификация
1.2. Особенности финансового механизма управления оборотным капиталом предприятий в современных условиях
ГЛАВА 2. Анализ оборотного капитала ОАО "СГ-Транс"
2.1 Организационно-экономическая характеристика АО "СГ-Транс"
2.2 Анализ состава и структуры оборотного капитала АО "СГ-Транс"
ГЛАВА 3. Пути совершенствования организации финансирования инвестиций в оборотный капитал АО "СГ-Транс"
3.1 Рационализация структуры источников финансирования оборотных активов ОА "СГ-Транс"
3.2 Планирование стратегий финансирования оборотных активов
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Фрагмент курсовой работы предоставлен для ознакомления.
Введение
Актуальность темы. Оборотный капитал является неотъемлемой составной частью воспроизводительного процесса на этапах производства и обмена, от его рационального формирования и использования зависят обобщающие показатели финансового состояния предприятия, его финансовые результаты, конкурентная позиция и т.п. Поэтому состояние и динамика оборотного капитала на макроуровне является отражением экономической ситуации в стране. На микроуровне производными являются проблемы финансирования оборотного капитала в кризисных условиях, замедление его оборачиваемости, уменьшение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Особенную актуальность приобретает исследование очерченной проблемы для предприятий, где оборотные средства проходят замкнутый цикл трансформации от сырьевой к товарной форме.
Степень изученности. Вопросы финансирования инвестиций в оборотный капитал были предметом исследования таких ученых, как: В. В. Абальмаз, Э. А. Бадалов, С. А. Байзулаев, Н. Л. Бадван, Т. В. Бармина, В. И. Барышникова, А.Н. Головкин, О. О. Дроботова, Т. В. Задорова, И. С. Зубарев, А. Е. Кисова, С. В. Климентьева, В. В. Ковалев, В. С. Коробко, А. Ф. Кузина, Г. А. Лавренова, Н. А. Маркова, Я. В. Медведев, Н. Н. Муравьева, А. И. Подгорна, Г. Ю. Рипич, Н. Л. Савченко, Е. А. Светлая, И. Я. Лукасевич, С. В. Шекшуева, Ю. А. Шувалова и др. Однако, недостаточно исследованными остаются проблемы финансирования оборотных средств в условиях дефицита собственных ресурсов и сложности доступа к внешним финансовым источникам, разработки обоснованных оптимальных финансовых нормативов оборотных средств с учетом отраслевой специфики, организации финансового контроля их рационального использования, планирования с целью высвобождения оборотного капитала. Актуальность исследуемой проблемы, ее теоретическое и практическое значения обусловили выбор темы курсовой работы, ее цель и содержание.
Целью курсовой работы является исследование теоретических положений, методических основ и разработка практических рекомендаций по совершенствованию финансирования инвестиций в оборотный капитал.
При этом, в курсовой работе решены следующие задачи:
- раскрыты сущность оборотных средств предприятий, их структура и классификация;
- выявлены особенности финансового механизма управления оборотным капиталом предприятий в современных условиях;
- проведен анализ состава и структуры оборотного капитала АО "СГ-Транс";
- обоснованы направления рационализации структуры источников финансирования оборотных активов ОА "СГ-Транс";
- предложено планирование стратегий финансирования оборотных активов предприятия.
Объектом исследования является процесс управления оборотным капиталом предприятия.
Предметом исследования являются теоретико-методические и прикладные аспекты финансирования инвестиций в оборотный капитал АО "СГ-Транс".
Методы исследования. В процессе написания курсовой работы были применены следующие методы исследования анализ и синтез (для исследования отдельных составляющих и логических обобщений), метод сравнительного анализа (при исследовании стратегий финансирования оборотных активов), методы горизонтального и вертикального анализа (при обосновании состояния управления оборотными активами на предприятии).
Практическое значение курсовой работы заключается в том, что полученные в ней результаты и сделанные выводы могут быть использованы в процессе управления оборотным капиталом АО "СГ-Транс".
Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ
1.1. Оборотные средства предприятий, их структура и классификация
В системе функционирования предприятий оборотному капиталу принадлежит ведущая роль не только при формировании оборотных средств, но и при решении практически всех стратегических, тактических и оперативных задач развития, обеспечения роста рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности предприятий[1]. Оборотные средства предприятия – категория, в которой переплетается огромное количество теоретических и практических вопросов. Правильная организация и эффективность использования оборотных средств имеют большое значение для обеспечения непрерывного процесса общественного воспроизводства, устойчивого финансового состояния всех экономических субъектов, нормального денежного оборота, реального накопления национального богатства страны.
Допущенные теоретические и практические просчеты в сфере либерализации товарно-денежных отношений привели в 1993 г. к гиперинфляции на уровне 2509% и практически полной ликвидации оборотных средств на предприятиях. Низкий уровень обеспеченности собственными источниками оборотных средств при современных условиях ведения хозяйства, отсутствие их нормирования и надлежащего оперативного контроля не способствует эффективному их использованию. Поэтому вопросы рациональной организации и эффективного использования оборотных средств предприятий занимают важное место в управлении их финансами в условиях рыночных методов ведения хозяйства.
Рациональное использование оборотных средств – важнейший фактор повышения эффективности производства, потому теоретическое исследование категории оборотных активов, понимания их сущности имеют большое практическое значение. При определенные уровня организации оборотных средств следует четко разобраться с экономической сущностью употребляемых в научной литературе терминов: "оборотный капитал", "оборотные средства", "оборотные средства", "оборотные активы", "текущие активы". Параллельное использование таких терминов не дает четкого понимания экономической категории оборотных средств, что обусловливает необходимость уточнения дефиниций. В публикациях последних лет незначительное внимание уделено исследованию экономической сущности понятий "оборотный капитал", "оборотные средства" и "оборотные активы", все внимание сосредоточено на управленческом и контрольном аспектах.
ГЛАВА 2. Анализ оборотного капитала ОАО "СГ-Транс"
2.1 Организационно-экономическая характеристика АО "СГ-Транс"
Основными направлениями деятельности АО "СГ-Транс" являются реализация и транспортировка поэтому компания подвержена рискам, традиционно присущим нефтегазовой и транспортной отраслям газа.
В целях качественного удовлетворения клиентского спроса на услуги АО "СГ-Транс" (транспортировка и реализация газа) эффективно работают 14 филиалов по транспорту газа и 12 филиалов по реализации газа. Широкая география присутствия – одно из неоспоримых конкурентных преимуществ АО "СГ-Транс", позволяющее предлагать услуги по транспортировке и реализации газа по большей части территории.
В 2019 г. объем производства всей выпускаемой номенклатуры газов, включая сжиженные углеводородные газы (далее – СУГ), легкое углеводородное сырье (далее – ЛУС) и широкую фракцию легких углеводородов (далее – ШФЛУ) в Российской Федерации составил более 20 миллионов тонн, что на 4,6% выше аналогичного показателя 2018 г. Существенное влияние на рост производства всей номенклатуры газов продолжает оказывать реализация нефтяными компаниями государственной программы по повышению уровня утилизации попутных нефтяных газов.
Товарное производство газа в Российской Федерации, предназначенного для реализации, в 2019 г. выросло более чем на 8%. При этом доля внутризаводского потребления СУГ сократилась, что обусловлено конъюнктурой нефтехимического бизнеса в России.
Крупнейшими потребителями услуг АО "СГ-Транс" на российском рынке являются вертикально-интегрированные нефтяные и нефтегазовые холдинги – АО "НК Роснефть", АО "Сибур Холдинг", АО "Новатэк", АО "Сургутнефтегаз", АО "ТНК", АО "Башнефть", Холдинг САНОРС, АО "Татнефть" и АО "Лукойл". Благодаря взвешенной тарифной политике и качеству оказываемых услуг АО "СГ-Транс" занимает значительные доли в объемах отгрузки своих клиентов, до 100% по некоторым из них.
На основании данных табл. 2.1 можно сказать, что активы АО "СГ-Транс" на 31.12.19 г. характеризуются примерно равным процентом внеоборотных средств и текущих активов (49,7% и 50,3% соответственно). Активы организации в течение анализируемого периода увеличились на 845233 тыс. руб. (на 15,4%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 12%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов – фактор негативный.
2.2 Анализ состава и структуры оборотного капитала АО "СГ-Транс"
Одним из наиболее важных элементов анализа оборотных активов АО "СГ-Транс" является анализ изменения их состава и структуры.
Анализ состава и структуры оборотных активов АО "СГ-Транс" за 2017-2019 гг. представлен в табл. 2.4 (прил. А). Как показывает анализ, проведенный в табл. 2.4 сумма оборотных активов АО "СГ-Транс" за 2017-2019 гг. выросла на 453003 тыс. руб., это произошло за счет совокупного влияния следующих факторов: роста запасов на 286334 тыс. руб., НДС на 22971 тыс. руб. и финансовых вложений на 462359 тыс. руб. и снижения: дебиторской задолженности на 259478 тыс. руб., денежных средств на 55187 и прочих оборотных активов на 3996 тыс. руб.
Структурные изменения этих показателей в динамике показаны на рис. 2.4.
Анализ состава и структуры дебиторской задолженности АО "СГ-Транс" представлен на в табл. 2.6 (прил. А), из которой видно, что основное уменьшение дебиторской задолженности АО "СГ-Транс" произошло в результате сокращения расчетов с дебиторами на 104593 тыс. руб. или на 8,47% и долгосрочной задолженности на 84557 тыс. руб. или 6,77%, это говорит об улучшении платежной дисциплины в компании. Рост авансов выданных лизинговым компаниям, обусловлен производственной необходимостью. Таким образом, общее сокращение дебиторской задолженности можно рассматривать как позитивную тенденцию. Что касается роста финансовых вложений, то он целиком и полностью обусловлен увеличением суммы депозитов АО "СГ-Транс" в анализируемом периоде.
Далее проанализируем причины уменьшения суммы денежных средств и денежных эквивалентов АО "СГ-Транс" за 2017-2019 гг. (табл. 2.7, при. А).
В целом статья "Денежные средства и денежные эквиваленты" сократилась на 55187 тыс. руб., что по большей части обусловлено уменьшением средств на валютных счетах АО "СГ-Транс" на 107692 тыс. руб., вместе с тем на расчетных счетах компании произошло увеличение средств на 51443 тыс. руб.
