Всем доброго дня!
К выкупу было предъявлено 75% бумаг дебютного выпуска бондов компании номинированного в юанях
Нефтяная компания (НК) «Роснефть» в пятницу, 20 сентября, выкупила по пут-оферте 11,25 млн. своих облигаций, номинированных в юанях, с погашением в сентябре 2032 года.
У инвесторов, предъявивших к выкупу облигации, бумаги были выкуплены по 100% от номинала, включая накопленный купонный доход (НКД). За 10,43 млн. бумаг «Роснефть» заплатила 10,44 млрд. юаней, и еще за 816,26 облигаций – 10,7 млрд рублей. Таким образом в обращении осталось 3,75 млн бондов.
В сентябре 2022 года «Роснефть» в рамках этого дебютного выпуска юаневых бондов разместила 15 млн штук облигаций номинальной стоимостью 1000 юаней каждая. На купонные периоды до первой оферты (1-4-й купонный периоды) 20 сентября полугодовая купонная ставка была установлена на уровне 3,05% годовых, затем ставку должен был определить эмитент – с 5-ого купонного периода она составит 9% годовых до следующей оферты в сентябре 2025 года.
Ситуация с юанейвой ликвидностью начала обостряться в конце августа. Ставка RUSFAR CNY (индикатор стоимости привлечения и размещения ликвидности в китайских юанях на российском рынке овернайт) в пятницу, 30 августа, взлетела с 8,5% до 42,2% годовых. На следующей неделе в среду, 4 сентября, она превысила 212% годовых.
В середине сентября номинированный в юанях выпуск на 1 млн. штук облигаций номинальной стоимостью 1000 юаней каждая погасила компания «Металлоинвест». Кроме того, «Роснефть» в сентябре должна была осуществить купонные платежи по двум выпускам своих юаневых облигаций: с погашением в марте 2034 года (ISIN — RU000A1083N9) и в марте 2033 года (ISIN — RU000A105ZC6).
Учитывая, что такой крупной государственной компании пришлось выкупить 75% своих облигаций в юанях, можно себе представить, насколько тяжело приходится инвесторам в других бумагах, где доходности высокие, а оферт на выкуп нет.
Факт выкупа своих облигаций Роснефтью, подтверждает тяжелую ситуацию на долговом рынке в России, а особенно, по облигациям "замещайкам". Наиболее безопасная ситуация лишь в ОФЗ, а в корпоративном секторе, учитывая ДКП ЦБ РФ, ситуация с ликвидностью будет ухудшаться, а также будет расти число случаев дефолтов.
Спасибо за внимание и комментарии!
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
YouTube-канал "Venture Investment"