К каким децентрализованным финансовым приложениям проявили интерес традиционные финансовые организации в 2024 году
Привет, меня зовут Антон и я веду открытый тг канал, в котором делюсь актуальной информацией по рынку криптовалют. У меня ты найдёшь ещё больше информации о монетах, которые стоит закупить на конец 2024 - начало 2025 года
В чем суть
Сектор децентрализованных финансовых приложений стал одним из самых быстроразвивающихся на крипторынке в последние годы. Это позволило привлечь внимание традиционных финансовых институтов и частных инвесторов, которые начали экспериментировать с переносом ценности из реального мира в блокчейн-решения.
☝🏻 Таким образом, появилась отдельная категория проектов, называемых токенизированные активы реального мира (Real world assets, RWA), размер которых превысил $12 млрд, по данным Rwa.xyz на конец сентября.
RWA представляет собой сектор криптоэкономики, решения проектов в котором позволяют токенизирует любые «реальные» активы, имеющие ценность, размещая их в блокчейн-приложениях. К этой категории можно отнести, например, недвижимость, ценные бумаги, национальные валюты или даже предметы искусства.
📍 Ключевые категории в RWA-секторе включают токенизированные казначейские облигации США, частные кредиты, товары, акции, недвижимость, а также углеродные кредиты и предметы искусства, по данным из отчета Binance Research.
Несмотря на то, что стейблкоины, такие как USDT компании Tether, являются классическим RWA-активом, то есть токенизированной версией нацвалюты, эти токены не учитываются в контексте общей капитализации активов, которые относят к категории RWA.
Стоит также разделять объем токенизированных активов и капитализацию нативных токенов, которые выпускают криптопроекты для разных целей. Криптовалютный агрегатор CoinGecko относит к категории RWA десятки проектов, токены которых торгуются на глобальных криптобиржах. Зачастую это токены управления проекта, а не те активы, которые можно оцифровать и токенизировать с помощью его решений.
Примеры крупных проектов
🔘 Ondo Finance. Пользователи платформы получают доступ к токенизированным версиям казначейских облигаций США. Сами эти облигации хранят фонды-партнеры и кастодиальные сервисы, работающие с Ondo.
Покупатели таких токенов получают работающий на Ethereum токен OUSD. Пока сервис доступен только квалифицированным инвесторам. Для рядовый пользователей платформы доступны токенизированные долларовые депозиты в виде токена USDY, на которые начисляется процент.
📍 Нативный токен проекта - ONDO - доступен для торговли на большинстве крупных криптобирж, как любой другой криптоактив.
🔘 Centrifuge. Разработчики создали собственную блокчейн-сеть, в которой можно выпускать токенизированные версии реальных активов в виде невзаимозаменяемых токенов (NFT). Это удобно для токенизации документов, сертификатов или недвижимости.
Специальные мосты позволяют сети Centrifuge взаимодейтсвовать с внешними блокчейн-проектами и получать от них ликвидность. Таким образом выпущенные в Centrifuge активы можно, например, использовать в качестве залога в таких DeFi-сервисах, как Aave.
📍 Нативный токен проекта (CFG) также свободно торгуется на криптоплощадках, например, на KuCoin или Kraken.
🔘 Parcl. Платформа позволяет инвестировать в токенизированные доли объектов недвижимости. Она создает собственные индексы, отслеживающие рынки недвижимости в конкретных регионах (например, в отдельно взятом городе США).
Эти индексы представлены в виде синтетических активов, которыми можно торговать внутри платформы по тому же принципу, как на децентрализованных торговых платформах, где ликвидность предоставляют пользователи. Актуальность данных о рынках недвижимости обеспечивает блокчейн-оракул Pyth.
📍 У нативного токена проекта (PRCL) относительно низкая капитализация, но он уже торгуется на крупных криптобиржах, таких как OKX или Bitget.
Еще одной обширной и капитализированной нишей RWA остаются токенизированные частные кредиты (Private credit), выдаваемые небанковскими учреждениями.
По данным сайта Rwa.xyz, совокупная стоимость таких кредитов превысила $8,8 млрд по состоянию на сентябрь 2024 года. На сайта также указано что средняя доходность таких продуктов составила чуть больше 9% годовых, что гораздо выше доходности по токенизированным государственным облигациям, составившая около 5%.
☝🏻 В число крупнейших проектов, предоставляющих подобные кредиты, вошли Figure, Maple Finance, Centrifuge, TruFi и Goldfinch. Последний еще в 2021 году провел инвестиционный раунд на $11 млн во главе с Andreessen Horowitz.
Институциональные компании
В 2024 две крупные компании управляющие капиталом на сумму более $3,2 трлн, включающие Franklin Templeton и BlackRock, запустили свои RWA-продукты в категории токенизации государственных облигаций США.
Общая сумма облигаций, токенизированных этими двумя компаниями, превысила $950 млн. Суть работы таких токенов заключается в том, что их владельцы получают пассивный доход от удержания близкий к реальной доходности облигаций, которые лежат в основе токенов. Цифровые активы выпущены в блокчейн-сетях Ethereum, Stellar, Polygon, Arbitrum и Avalanche.
☝🏻 Однако несмотря на публичный характер блокчейна, на основе которого работают подобные BlackRock и Franklin Templeton продукты, доступ к токенам ограничен только для инвесторов, соответствующих требованиям эмитента.
«Соответствие является краеугольным камнем токенизации RWA. Токены должны подходить соответствующим правилам, включая требования KYC/AML. Протоколы часто реализуют возможности белых/черных списков и поддерживают нормативную отчетность. Для некоторых RWA могут потребоваться разрешенные блокчейны или гибридные модели для ограничения доступа и сохранения конфиденциальности», — уточнили в отчете Binance Research.
📍 BlackRock и Franklin Templeton одновременно являются операторами криптовалютных биржевых фондов (ETF) на основе биткоина и Ethereum, запущенных в январе и июле 2024 года соответственно.
Под их управлением находится около $22,5 млрд активов в криптовалютах, согласно данным Sosovalue на 21 сентября.
Для тех, кто дочитал до конца у меня есть подарок)
Сейчас, за подписку на мой тг канал, я дарю новым подписчикам инструкцию из 6 основных правил работы в крипторынке
📍 Чтобы получить её получить необходимо:
1. Перейти в тг канал и подписаться (жми на ссылку ниже) 👇🏻
2. Написать кодовое слово "ПРАВИЛА" под последним постом
#биткоин #криптовалютныеновости #криптобиржа #крипторынок #заработоквинтернете #новости_дня #ethereum #трейдинг #безопасность #безопасность_крипта #технический_анализ #форекс #форексанализ #эфириум #bitcoin #traiding #tradingview #crypto #криптовалюта
Полезна ли вам данная статья? Делитесь вашим мнением в комментариях 👇🏻