Всем привет! Группа «МГКЛ» представила предварительные операционные результаты за девять месяцев 2024 года (г/г): Показатели увеличились благодаря следующим факторам: Ситуация на товарных рынках в настоящий момент оказывает положительное влияние на маржинальность оптового и ресейл-направления, а также на дальнейший рост портфеля ломбардного направления. Стоимость золота обновляет исторические максимумы. Пока с виду все хорошо - бизнес растет. Я как держатель их облигаций в первую очередь беспокоюсь о платежеспособности компании по долгам. В принципе при такой ситуации можно и увеличить долю их бондов, которые на 5 летнем горизонте дают 23% с ежемесячными выплатами. Ну не будет же у нас вечно ставка под 20%?
Всем привет!
Группа «МГКЛ» представила предварительные операционные результаты за девять месяцев 2024 года (г/г):
- Выручка выросла в 4,5 раза - ️до 5,4 млрд руб. (по отношению к аналогичному периоду 2023 г).
- Общий портфель группы (ломбард+ресейл) вырос в 1,5 раза - ️до 1,5 млрд руб.
- Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней - ️сократилась с 34% до 18%.
- Общее количество клиентов (ломбард + ресейл) - ️превысило 156 тыс человек.
Показатели увеличились благодаря следующим факторам:
- Развитию вторичного трейдинга драгоценных металлов;
- Расширению присутствия на рынке ресейла и маркетплейсах;
- Органическому росту ломбардного направления.
Ситуация на товарных рынках в настоящий момент оказывает положительное влияние на маржинальность оптового и ресейл-направления, а также на дальнейший рост портфеля ломбардного направления.
Стоимость золота обновляет исторические максимумы.
- Структура портфеля: 86,7% портфеля составляют ювелирные изделия, под которые выдаются займы. Увеличение стоимости золота в рублях позволяет нам быстрее увеличить портфель. Также, отмечается рост клиентской базы по всем направлениям.
- Реализация ювелирных изделий: В условиях роста цен на золото мы можем реализовывать невостребованные ювелирные изделия, оставленные клиентами, по более высоким ценам. При этом стоимость этих изделий в традиционных ювелирных магазинах продолжает расти, в то время как у нас они предлагаются по значительно более низким ценам.
- Рост объемов в оптовом сегменте: Увеличение стоимости золота способствует росту объемов продаж и способствует увеличению маржинальности.
Пока с виду все хорошо - бизнес растет. Я как держатель их облигаций в первую очередь беспокоюсь о платежеспособности компании по долгам. В принципе при такой ситуации можно и увеличить долю их бондов, которые на 5 летнем горизонте дают 23% с ежемесячными выплатами. Ну не будет же у нас вечно ставка под 20%?