Захотел разобраться и лично купить ЦФА, тем самым разнообразить вклады другими инструментами без перекидывая средств на брокерский счёт.
Всем привет! В первую очередь общие вводные, а что же такое ЦФА или цифровые финансовые активы в России?
Цифровые финансовые активы (ЦФА) — это цифровые права на определенный базовый актив. Они создаются на базе технологии распределенного реестра — блокчейна.
Не буду вдаваться в этой статье в подробности, что такое блокчейн, просто принимаю как данность существование такой технологии. Основное, что для себя определил, что в случае ЦФА базовым активом могут быть ценные бумаги, драгоценные металлы, энергоресурсы, дебиторская задолженность, объекты недвижимости, другие материальные и нематериальные объекты.
По сути, можно получить некое право на всё, что угодно. Ведь каждый ЦФА представляет собой цифровой код, в котором зашифровывается информация по активу и транзакциям с ним. Выпуск, учет прав, обращение ЦФА происходит в информационной системе.
Для чего выпускают ЦФА
Основной посыл выпуска ЦФА разными юр.лицами (только они пока имеют право с помощью оператора информационной системы на выпуск ЦФА) – это сокращение издержек, а также возможность оформить в некую инвестиционную упаковку всякий шлак какой-то редкий низколиквидный актив. И продать это инвесторам. Т.е. максимально быстро и просто получить дополнительное финансирование на какой-то срок.
Для инвестора это же шанс получить некую большую доходность за какой-то срок на рынке по сравнению с привычными инструментами за счёт сокращения посредников и расходов как с одной, так и с другой стороны (не рассматриваю адекватным желанием влошиться в права на обладание куска арматуры или на виртуальную копию фрески «Венера и Адонис»).
Пока не скажу, что ЦФА очень популярны и имеют большое количество выпусков.
Из-за своей непопулярности вытекает, кстати, один важный недостаток – полное отсутствие ликвидности. Продать уже купленный ЦФА нереально, либо совсем за бесценок. Поэтому надо внимательно смотреть сроки и условия. Поскольку держать придётся до второго пришествия погашения.
Почему заинтересовался ЦФА!?
Тут всё просто, Альфа является оператором информационной системы и время от времени при входе в приложение всплывало сообщение о ЦФА. Сам кошелёк можно открыть, если промотать приложение в самый низ и проскролить ленту.
Дальше простейшее сравнение существующего вклада на 6 месяцев и предложения по ЦФА. Разница на 2 процента у одного и того же эмитента.
Другие ЦФА, представленные на экране, даже не рассматривал. В любом эмитенте надо ковыряться, поскольку риски банкротства и невыплаты никто не отменял. К тому же надо ещё смотреть на комиссию за сделки, а в случае Альфы с Альфой комиссии не было.
Меня же в целом интересовала альтернатива вкладу на небольшой срок. По Решению о выпуске ЦФА мне предоставляется право на получение от Эмитента денежной суммы в размере Цены приобретения ЦФА, а также дополнительного дохода. Фактически тот же вклад, но под больший процент.
Беру! Решил я и не откладывая дело в долгий ящик разместил заявку.
Ещё раз о рисках
Стоит ещё раз проговорить, что рисками тут, как и в привычных нам облигациях являются риски банкротства эмитента. Поэтому надо искать истории финансового состояния эмитента, который размещает ЦФА.
Стоит учитывать риск оператора информационной платформы. Поскольку ЦФА в отличие от вкладов никак не застрахованы. Если оператор исчезнет, то где искать вложенные в ЦФА средства – неизвестно.
Ещё риск низкой ликвидности (т.е. держать придётся до погашения, т.е. деньги морозятся).
А теперь мой самый большой просчёт в этой истории. Это налоги!
Налоги я не учёл в своей прекрасной истории по дополнительной доходности. Доходы по вкладу подлежат налогообложению лишь при определенной сумме. А вот по ЦФА любой доход будет попадать как минимум под 13%.
Т.е. если внести налогообложение в уравнение с покупкой ЦФА, то итоговая доходность будет уже 17,84%, что даже меньше, чем на вкладе в том же банке при прочих равных.
В некоторых случаях заявку можно успеть отменить, если передумали. Иногда за это могут содрать дополнительную комиссию, поэтому стоит 10 раз отмерить, прежде, чем отрезать подтверждать заявку. Я решил тут пройти историю до конца, чтобы увидеть зачисление средств, а так же, как будет происходить налоговый расчёт. Возможно, в будущем это ещё пригодится.
В итоге
Получается, что ЦФА пытается встроиться в систему как альтернатива вкладам и облигациям.
Для эмитентов это дополнительный способ привлечения финансирования под какое-то обоснование, когда не дают деньги в банках или не размещаются облигации.
Для инвесторов это чуть выше доходность, чем на вкладах (на чём я и просчитался), и возможность не связываться с брокерскими счетами, управляющими компаниями и их комиссиями.
Но как по мне – предлагается слишком низкая доходность. Для того, чтобы я ещё раз влошжился в данный инструмент, нужна будет моя дополнительная премия как минимум в 5% по отношению к тем же более безрисковым застрахованным вкладам (где я хотя бы могу в любой момент забрать хотя бы вложенные деньги) при текущей ставке ЦБ.
______
Если понравилась статья, то поставьте лайк. Вам несложно, а мне как автору, приятен отклик от читателей! 👍
Подписывайтесь на канал, если этого ещё не сделали, добро пожаловать!
Представленная информация не является ни в каком виде рекомендацией по операциям с любыми видами финансовых активов и носит только общий информационный и развлекательный характер.
