Последние несколько недель курсы доллара и особенно юаня продолжают упорно расти вверх, не испытывая на пути никаких серьезных коррекций. Какие-то незначительные откаты на графике мы, конечно, видим, но восходящий тренд уж очень упорный, просто непреодолимый. Таких трендов на нашем валютном рынке уже не было очень давно, и это точно говорит о наличии системной проблемы. Давайте посмотрим, есть ли у рубля шанс на укрепление.
С конца августа, как видно из графика курса юаня, начался мощный рост курса юаня. Причем курс доллара начал расти еще раньше, но его последующий рост оказался уже не таким упорным и сильным, как у юаня, поэтому сегодня мы с вами будем рассматривать падение рубля в основном через юань.
В целом, развитие снижения курса рубля в последние месяцы было вполне ожидаемым, и я об этом не раз говорил, когда курсы юаня и доллара смогли выбраться из длительного нисходящего тренда в середине августа. Тогда прогнозировал рост курса юаня к уровню ₽12,4 уже в начале осени, что, собственно, и произошло, правда намного быстрее, чем мог тогда представить.
Все дело в том, что изначально юань очень сильно отставал от курса доллара, который, преодолев нисходящий тренд и взлетев к 90,000 пунктам от 86000 по фьючерсу на доллар, уже начал выстраивать аптренд и ниже 88,000 закрепиться не мог. Одновременно курс юаня после заметно меньшего роста, но так же с пробоем глобального нисходящего тренда, испытал куда большую коррекцию, которую не испытал курс доллара, что в тот момент времени показывал в отдельном обзоре.
Тогда я купил юань возле уровня ₽11,7 в ожидании роста курса, как минимум, к уровню ₽12. Собственно, еще до достижения этого уровня по ходу падения курса от ₽12,17 делал прогноз на коррекцию цены до уровня ₽11,7, который обозначил для себя в качестве конечной цели снижения курса, от которой и ожидал начало мощного роста валюты.
Именно это в итоге и произошло! Довольно быстро юань пришел к моей первой цели, уровню ₽12, и откатиться от него уже не удалось. Курс преодолел его и закрепился над ним, что открывало возможность для роста уже к моей следующей цели ₽12,4. Но этот рост оказался таким мощным и быстрым, что уровень ₽12,4 довольно легко пробили за день, и цена смогла в моменте превысить даже ₽12,9. После чего откатилась как раз к уровню ₽12,4 для его теста сверху, который в итоге оказался успешным, почему затем валюта и продолжила рост.
И вот этот рост оказался весьма-весьма упорным. Еще от ₽12,7 предполагал, что после консолидации возле этой цены курс развернется вниз снова к ₽12,4, поэтому пробовал в тот момент шортить фьючерс на юань с коротким стопом (так как была возможность продолжения движения вверх из-за аптренда). В итоге шорт пришлось закрыть, а курс пошел выше. Мне все-таки казалось, что дойдя до уровня ₽13, рубль сможет начать укрепляться, но цена пробила и его.
И тогда стало ясно, что идет не просто рост курса валют, а именно девальвация рубля, потому что такой упорный аптренд, да еще и только выйдя из нисходящего тренда, в принципе, встречается крайне редко, а, скорее, вообще не встречается. Если вы изучите графики курсов за много лет, то вы не найдете ни одного подобного тренда, который бы начался от минимума после пробоя нисходящего тренда и продолжался бы так далеко без существенной и затяжной коррекции. Это наводит на мысль, что природа падения рубля в последний месяц нерыночная. Согласно теханализу, рост должен выстраиваться иначе.
Понятно, что торговать на стороне рубля против такого тренда становится просто глупо, ибо этот тренд вообще не желает останавливаться. Покупать же валюту по текущей цене тоже неразумно, ведь коррекция здесь даже очень нужна, а учитывая скорость роста, падение может быть и еще быстрее, а его начало и разворот могут оказаться неожиданными.
Поэтому в последние недели перестал торговать валютой, и сосредоточился в основном на рынке акций. Как вы знаете, в понедельник зашортил акции Газпрома от ₽142,7, которые уже упали к моей первой цели, уровню ₽134,5. И если они смогут его преодолеть, то цена упадет и ко второй цели, уровню ₽128.
Также продолжаю держать шорт и по фьючерсу на индекс ММВБ в ожидании падении рынка акций к 2740-2760, который набрал вблизи последней вершины индекса с конца прошлой недели. Вчера цене удалось ненадолго пробить уровень 2800, но из-за резкого роста цен на нефть индекс снова не смог закрепиться ниже этой поддержки, так что вечером треть позиции решил закрыть возле 2810. Если же индекс сможет снова пробить 2800, то цена уже пойдет к описанным целям, и, полагаю, это может случиться именно на фоне падения акций Газпрома уже на днях, если он все-таки сможет закрепиться ниже ₽134,5.
Однако вчера в курсе юаня мы увидели первую попытку пробоя этого упорного аптренда, что заставило меня снова обратить внимание не валюту и попробовать зашортить фьючерс на юань от ₽13,22. Однако цена снова пошла вверх и вернулась в растущий канал, так что сегодня у ₽13,3 позицию закрыл.
Но ждать коррекцию валюты теперь все равно стало актуальнее, чем раньше, поскольку мы увидели хотя бы попытку пробоя аптренда. Если же цена снова попробует пробить аптренд, то у нее уже это, скорее всего, получится, и мы увидим долгожданное укрепление рубля, поэтому снова слежу за курсом и ищу точку входа в шорт.
По моим оценкам, укрепление рубля должно продлиться хотя бы до уровня ₽12,7 по юаню, как максимум, до ₽12,4, во что пока очень трудно поверить. Но, как известно, чем больше и упорнее взлет, тем сильнее потом падение, так что не исключаю и такую возможность. А вот уже после коррекции вполне может начаться мощное падение рубля, которое уже тяжело будет остановить. И я надеюсь, что ЦБ видит этот разгон в курсе юаня, и сможет как-то его прервать, возможно, усилив меры поддержки рубля, которые были ослаблены в июне.
Замечу также, что на прошлой неделе, в пик продаж валютной выручки экспортерами из-за налогового периода, рубль продолжил свое падение, что бывает крайне редко (думаю, это связано с нехваткой валюты на рынке). Обычно уж если рубль не растет в последнюю неделю месяца, то хотя бы не падает! Так что этот рост курса выглядит уж слишком странным, поэтому не удивлюсь, если скоро появится какая-нибудь позитивная новость, которая его резко развернет вниз. И тогда мы уже сможем определить, где теперь можно безопасно и надежно покупать валюту, о чем я вас обязательно предупрежу.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
Короче говоря, рубль пора спасать! До ежемесячного отчета ЦБ пока трудно понять, что же именно помешало рублю испытать хотя бы небольшую продолжительную коррекцию в конце сентября, но надеюсь, что ситуацию еще можно поправить, и рубль окрепнет. Но такая уникальная картина, конечно, не очень радует, мягко говоря.
Всем удачи и профита!
Понравилось — жмите лайк! Есть вопросы — пишите в комментариях!
Не забывайте подписываться на мой канал, чтобы быть в курсе важных новостей и узнать, как приумножить свой капитал!