Позавчера интернет наполнился вот такими новостями:
Люди привыкли, что нужно платить налоги с купонов и дивидендов, но вот налоги с вкладов – это относительное нововведение. Хотя на официальном сайте ФНС новость висит с января 2024 года, но кто такие источники читает? 😊
Я, кстати, сам про налоги на вклады узнал только во вторник. Но мне простительно – таким видом «инвестиций» не интересуюсь. А вот для тех, кто побежал из акций во вклады этим летом, новость оказалась неприятной.
Читаем подробности:
Выглядит не так страшно: 98% вкладов в банках меньше 1,4 млн рублей. А размер суммы вклада, с заработка свыше которого начинается налогообложение – 2,1-2,2 млн рублей. Но это статистика именно по размерам вкладов, а налог будет начисляться с учетом итоговой суммы денег у человека на вкладах. Это, как вы понимаете, немного другой коленкор. Люди хоть и несут деньги на вклады, но предпочитают их дробить на суммы не больше 1,4 млн рублей, т.к. все что выше этого числа не страхуется в случае, если организация «схлопнется». ЦБ хорошенько почистил банковский сектор от разных непонятных контор, но от новых банкротств никто из вкладчиков не застрахован.
Сколько держателей вкладов получат «письма счастья», и какую суммарную цифру налогов выплатят, пока неизвестно. Но, думаю, у каждого из вас будут такие родные и/или знакомые. Возможно, такое уведомление получите и вы, уважаемый читатель. Если уж у пенсионеров нечистоплотные на руку люди умудряются миллионами рублей деньги «уводить», что говорить про молодых и неплохо зарабатывающих жителей страны. У многих авторов, которых я читаю, сбережения насчитывают по 5-10 млн рублей. Не буду удивлен, если 20-30-40% от такой суммы держится на вкладах, когда по ним такие «выгодные и безрисковые ставки», как сейчас принято говорить.
Итак, первая неприятность – налог на прибыль с вклада свыше 150000 рублей (сумма вкладов при этом должна быть больше 2,1-2,2 млн рублей).
Вторая неприятность – девальвация рубля. Вклады-то у людей в национальной валюте. Открываем график курса рубля к «грязной зеленой бумажке» за последний месяц:
19 августа был 88,8 рублей, сейчас 93,6 рублей. Путем нехитрых математических действий получаем девальвацию национальной валюты на 5,5%. За месяц. Это та сумма, на которую реально обеднели держатели рублей – под матрасом, в кошельке и на вкладе, в том числе. Через год вкладчики заберут свои кровные из банка и 18-20% годовых, начисленных сверху, и захотят, к примеру, купить что-нибудь из импорта: мобильный телефон или килограмм бананов. Рост цены на эти товары за год станет неприятным сюрпризом и познакомит с суровой реальностью, где нет места рекламным буклетам банков про супер-пупер выгодные условия по вкладам. В рублях денег станет больше, а в валюте, в которой импорт покупается, меньше. Если мобильный телефон или бананы не подорожают на те же 18-20% за год, будет хорошо.
Или вот про подорожание автомобилей новость:
Основная причина роста стоимости – повышение размера утилизационного сбора. Его, кстати, планируют и дальше ежегодно повышать:
Но и девальвация вносит свою лепту. А будут ли такими же «выгодными» вклады ближайшие годы? Нет, конечно. И примеров такого уровня подорожания масса.
Зато циферки приятные – 18-20% годовых. Правда, в рублях. Я люблю нашу национальную валюту и желаю ей быть стабильной. Но любовь – это приятное чувства, а стоимость некоторых вещей – боль. 😊
Третья неприятность – инфляция. Дорожают не только мобильники, бананы, автомобили и прочий импорт. Булка хлеба, яйца и все то, чем богата наша страна, также дорожает. Официальная инфляция – в районе 9% годовых.
Конечно, верим. А вклады почему-то – под 20% годовых. Видимо, в стране настолько много денег, что банкиры решили с нами поделиться. 😊
Прошлой осенью яйца стоили в районе 60 рублей (могу на 5-10 рублей ошибаться), сейчас покупаю по 140 рублей. Да, пример экстремальный, яичная тема была у всех на слуху зимой, и власти обещали решить вопрос. Но, как видим, «не шмогла».
Четвертая неприятность – условия по вкладам. Нет, они отличные, можно под 20% на год открыть вклад, предложений хватает. И это приличные организации, типа Т-банка:
Но реклама часто расходится с реальностью. Вот Газпромбанк предлагает доходность «до 25% годовых». Обожаю это «до»! Поставь его, а потом рисуй любую цифру после – не обманешь, ведь «до», а не ровно столько. 😊
Смотрим подробности:
Да, есть возможность пристроить деньги под 25% годовых. Но только при открытии продукта «50% во вклад, 30% в НСЖ, 20% в ПДС» и всего лишь на 91 день. На год – только 20%. И не соврали же!
Да, через 3 месяца можно будет открыть вклад в другом банке, как новый клиент. Но где гарантия, что снова под 25% годовых? У нас вводные по ставке и инфляции в любой момент могут поменяться не только в сторону роста, но и (сюрприз) в сторону снижения.
Или на сайт банка МКБ заходим – они 23% обещают, посмотрим условия:
Вклад на 3 года и траты по карте банка на 10000 рублей в месяц. И 23% ваши. А если на год и без карты?
Подождите, а как это мы так быстро «похудели» на 4,5%? 18,5% по вкладу – уже не так красиво, не так ли? 😊
Опять же, можно искать другие примеры, но там ставка буде еще ниже, если банк из первого-второго эшелона. Я самые выгодные выше показал.
Почему так много скепсиса? Сам-то куда деньги вкладываешь?
В акции. Да, в те, которые 4-ый месяц подряд падают. Нет, серьезно, в акции. Да, хорошо сплю. Спасибо, уверен, все будет хорошо и даже лучше.
Почему в акции?
А как вы думаете, кто вкладывает деньги во вклады? «Физики». Простые люди с минимумом сбережений и минимальной финансовой грамотностью. Они видят большой процент по вкладу, и этого достаточно, чтобы принять решение об открытии. Моменты, о которых написано выше, они не учитывают. Я и сам 3-4 года назад не был глубоко погружен в эти вопросы и на полном серьезе думал, что, открыв вклад на 100000 рублей на год под 10% годовых, заработаю за год 10000 рублей. Ничего, поумнел потом. 😊
Посмотрим на статистику по банковским вкладам, которая говорит о том, что большие капиталы в банки не попадают:
Судя по диаграмме 96% всех вкладчиков в банках имеют на счетах не более 1 млн рублей. При этом доля вкладчиков, имеющих на счетах свыше 10 млн, составляет только 0,1%. На них приходится до 30,4% от всех сбережений физических лиц – 15 трлн рублей. Всего на депозитах у вкладчиков на 1 июля лежит 49,4 трлн рублей. Сейчас, думаю, цифра еще больше стала.
Да, можно сослаться на то, что один и тот же человек может разбить свое состояние на множество долей, чтобы положить в каждый банк по 1,4 млн рублей, которые будут застрахованы. Но что-то я с трудом представляю себе условного Дерипаску, который таким занимается. Да и банков с лицензией в России на его состояние не хватит, их всего 369, если интернет не врет.
Отсюда велика вероятность, что в банки идут деньги от сравнительно небогатых людей, а так называемые «умные деньги» вкладываются в другие типы активов. В том числе, они продолжают скупать бумаги. Крупнейшие банки в июле приобрели акций на 20,2 млрд рублей. Лично мне ближе стратегия «умных денег».
Смотрите, кто «сливал» акции последние месяцы:
По данным ЦБ нерезиденты активно продавали наши бумаги на протяжении всего последнего года, начиная с сентября. После довольно спокойно весны (рынок тогда хорошо рос) продажи летом ускорились. Причем, данные по уровню продаж нерезидентов за последние 2 месяца ЦБ не публикует, что наводит на мысли о том, что «слив» бумаг этой категорией держателей ускорился. Оно и понятно – хочется успеть выйти до 12 октября – дедлайна, который позволит избежать заморозки бумаг. Вслед за нерезидентами подтянулись и «физики», и по ним данные есть за каждый месяц. За август они панически продали акций на 18 млрд рублей! Месяцем ранее они же купили бумаг на 14 млрд рублей. 😊
При этом фонды продолжали закупаться как в июле, так и в августе. А это и есть те «умные деньги», про которые я говорил выше.
Сверяем данные по вкладам, по продажам и покупкам акций от ЦБ и получается следующая картина:
◉ Нерезиденты выходят из российских бумаг по любым текущим ценам.
◉ «Физики», видя серьезное снижение рынка акций и рост доходностей по вкладам, продают бумаги в убыток и несут деньги в банки.
◉ Фонды и отдельные физики типа меня продолжают покупать акции, просто делают это с хорошим дисконтом (спасибо нерезидентам и «физикам»).
Не перестаю повторять фразу про то, что толпу не подпустят к деньгам.
Ну нельзя заработать на вкладах. Можно временно припарковать деньги, которые скоро понадобятся на большую покупку. Или просто прийти в себя от шторма на рынке – все мы люди, и страх – это нормально. Вклад – это про «сохранить», но не про «преумножить». Для последнего покупаются акции, где высокие риски компенсируются повышенной ожидаемой доходностью. Иначе кто бы стал рисковать, если можно преумножить, положив деньги в банк?
У людей много денег на руках – высокие зарплаты (сравнительно, скажем, с 2021 годом), бюджетный импульс, снижение импорта и товарного изобилия – все это разгоняет инфляцию. ЦБ нужно, чтобы население не покупало 5-ый телевизор и 8-ой телефон, а несло как можно больше денег на вклады, чтобы изымать «излишки» денежной массы из оборота. Пусть лежат в банке и сгорают от инфляции, а не разгоняют ее, когда на 10 желающих только 5 телевизоров, и продавец может задрать цены еще выше, потому что «все равно купят».
У богатых и бедных людей разная структура потребления. Если первые покупают по большей части активы (ценные бумаги, недвижимость, золото), то вторые покупают в основном пассивы – айфоны, машины, телики. У первых денег больше, но покупки вторых разгонят инфляцию сильнее, поэтому именно на них и настроен «пылесос» ЦБ, успешно высасывающий рублевые «излишки» из под матрасов на банковские счета.
Но акции – это тоже рубли, и дивиденды по ним – рубли!
Это так, но не совсем. Акция – это кусок бизнеса, а успешный бизнес генерирует прибыль. На часах 2 ночи, я сижу за ноутбуком, слушаю музыку в наушниках и пишу эти строки. А где-то в Сибири сотрудники Роснефти качают черное золото 24/7 365 дней в году. Или в море идет танкер, который везет СПГ компании Новатэк покупателям. Или на заправке Лукойла где-нибудь в Ставрополе дальнобойщик заправляет фуру.
Еще раз: я сижу на попе и нажимаю на кнопочки, получая удовольствие от творчества, а бизнесы, частью которых я владею через акции, на меня работают.
Кто-то зарабатывает и платит рубли. А кто-то зарабатывает валюту. И чем валюта дороже, тем больше рублей мне платят такие бизнесы через дивиденды. Учитывая специфику нашего экспортно ориентированного бюджета, прогнозировать дальнейшее обесценивание рубля можно примерно со 100% вероятностью. И пока деньги «инвесторов» во вклады будут сгорать от девальвации, моих рублей от этого же процесса будет становиться больше.
Скоро начнут приходить осенние дивиденды от компаний. Кто-то купить на них мороженое или новые ботинки, а я куплю еще кусочки бизнеса, чтобы деньги еще лучше делали деньги дальше. Чтобы я мог и дальше со спокойной душой тыкать на кнопочки ноутбука в свободное время, зная, что базовые жизненные потребности моей семьи закрыты с запасом.
Поэтому когда в следующий раз я увижу комментарии на других пабликах про то, что с такими доходностями по вкладам на акции смотрят только люди, мягко говоря, глупые, я заварю чайку и, как Дмитрий Анатольевич, пожелаю всем хорошего настроения. 😊
Все написанное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.