В США на рынке IPO наметилось долгожданное оживление! Количество компаний, зарегистрировавших заявку у американского регулятора SEC на публичное размещение, неуклонно растет. Что же происходит? Подробнее в новой заметке Axevil Capital:
1. Активизация PE-фондов. За последние недели сразу несколько компаний, поддерживаемых private equity, подали заявки на IPO. Среди них StandardAero (Carlyle Group) и KinderCare Learning (Partners Group).
2. Рост объемов. По данным Jefferies, за 7 месяцев 2024 года PE-компании привлекли через IPO $11.8 млрд против $2.6 млрд годом ранее. Впечатляющий рост!
3. Оптимизм инвестбанков. Morgan Stanley прогнозирует ускорение IPO в 2025-2026 годах. Причина? Растущее давление на PE-фонды по возврату денег инвесторам, ну и конечно же смягчение кредитно-денежной политики по всему миру. 18 сентября ФРС, впервые за 4 года, снизил ставку сразу на 0,5%!
4. Альтернативные пути. Некоторые компании выбирают другие стратегии выхода. Например, AuditBoard (оценка $3 млрд) предпочла прямую продажу фонду Hg вместо IPO. И надо сказать, что кол-во сделок по слиянию и поглощению на частном рынке тоже начинает расти, что дает больше ликвидности инвесторам.
5. Ожидания рынка. Renaissance Capital прогнозирует еще 30-50 IPO до конца 2024 года с привлечением около $10 млрд.
⚡ Что это значит для венчурных инвесторов?
Похоже, что мы на пороге нового цикла IPO. Компании постепенно пробуют выходить на публичный рынок, появляется все больше ликвидных опций и, как результат, возвращается интерес инвесторов.
Но не стоит забывать, что следующие пару месяцев могут быть турбулентными из-за выборов президента США.
Чтобы следить за выходом новых материалов, подписывайтесь на наш аккаунт. Делитесь с друзьями и до скорого