Для многие людей в нашей стране доллар стал не просто иностранной валютой, а прекрасным инвестиционным активом. Эти люди по-прежнему готовы покупать баксы, хранить их по подушкой, лишь бы не сидеть в рублях. И от части я понимаю эти людей, сейчас объясню почему.
Вспоминаем историю
Я родом из далеких 80ых годов. На своем веку я помню как доллар резко дорос до курса в 25 рублей, потом перемахнул до отметки в 60 рублей, 75 и 105. И кажется, что буквально вчера доллар стоит 6 рублей, а моя мама платила за час занятий английским языком 10 баксов, а потом зарплата репетитора резко подскочила до 240-280 рублей в час. Но на самом деле все происходило скачкообразно, но не так уж и быстро.
Если брать последние 20 лет, то доллар показал конечно стремительный рост относительно рубля, целых +213%. Но все дело в том, что времена были веселые. Да и 213% впечатляют только пока не начнешь их с чем-то сравнивать. Например, за то же время официальная инфляция составила 376%. То есть тот, кто в 2004 году купил 1000 долларов, а сейчас продал их, немного прогадал. На эти 1000 долларов в 2004 году он мог купить намного больше, чем сейчас в 2024.
Но можно подойти к вопросу и с другой стороны. Можно сравнить рост стоимости доллара и Индекс Московской биржи. Тут сравнение снова будет не в пользу зеленого. Индекс за последние 20 лет вырос на +354%, я уж не говорю про Индекс Московской биржи полной доходности.
То есть на длинном горизонте доллар - это не лучший инвестиционный актив. Но! Надо признаться, что доллар дорожал рывками и те, кто во время вошел и вышел немного заработали!
Смотрим прогнозы
Недавно Минэкономразвития обновил свой прогноз на 2024-2027 года. В обновленном прогнозе доллар подорожал даже меньше, чем в предыдущем. Вот, что мы видимо по цифрам:
- 2024 год - 91,2 рубля - среднегодовой курс;
- 2025 год - 96,5 рублей;
- 2026 год - 100 рублей;
- 2027 год -103,2 рублей.
Сейчас средний курс доллара за 2024 год составляет порядка 90,03 рублей. То есть что бы прогноз Минэка оправдался, доллар должен заметно подорожать к концу года. Предположим, что к 31 декабря зеленый подорожает до 95 рублей. И что мы в этом случае увидим? При текущем курсе в 91,43 рубля, это всего-навсего +3,9% за три с небольшим месяца или 13,8% годовых! А 13.8% годовых - это мало. Если сейчас ОФЗ купить, то текущая доходность будет и то выше.
Если смотреть на прогноз на 2026 год, то тут Минэкономразвития опять же закладывает слабое укрепление валюты, всего +3,6% за год. А в 2027 году по их прогнозу зеленый подорожает относительно рубля итого меньше, всего на 3,2%. То есть опять же интереснее купить ОФЗ, чем валюту при таких прогнозах.
К сожалению прогнозы ошибаются
И все бы хорошо в этих прогнозах, но к сожалению даже Министерство экономического развития иногда ошибается, поскольку оно не может предугадать, что будет происходить с добычей нефти в США, как страны ОПЕК+ будут поддерживать стоимость бочки нефти и множество других факторов на прямую не зависящих от России. Вот возьмите ситуацию в том же Израиле, вроде там все началось налаживаться и бах, вторая смена. А ведь это тоже может повлиять на стоимость нефти, а значит и курс валюты.
Министерство может посмотреть на текущую ситуацию, падение спроса со стороны Китая, прогнозы по сокращению населения в Поднебесной, но не более того.
И в данном случае даже бесполезно смотреть на то, насколько сбывались предыдущие прогнозы, ведь ситуация в мире постоянно меняется. Ни разу мы не сталкивались с тем, что бы кризис повторялся 1 в 1, всегда все по-новому.
Про мои инвестиции
Я человек склонный к риску. Я достаточно давно живу в данной модели поведения и она приносит мне свои плоды. Я постоянно перебираю возможности, которые сейчас открываются перед до мной.
Вот до недавнего времени шло падение стоимости бочки нефти и казалось бы, рубль должен окрепнуть. Но после 10 сентября пошел отскок. Возможно, это небольшая коррекция, которая скоро завершится. А, возможно, это истинный разворот тренда. С одной стороны ОПЕК+ перенес с октября на декабрь момент когда страны начнут наращивать добычу, а с другой этого явно мало. Что бы развернуть тренд надо именно сокращать, а не отложить увеличение добычи. То есть я склоняюсь к тому, что рано радоваться развороту ценника на нефть, а это значит, что стоит ждать укрепления доллара. Но в то же время я как инвестор не готова пытаться сыграть на росте курса, сейчас объясню почему.
Вот возьмем тот же Сбер, про который я довольно часто пишу последнее время. Допустим, компания выплатит дивиденды в размере 33.3 рубля на акцию следующим летом, то есть ровно столько, сколько платила в 2024 году. При текущей стоимости бумаги в 265 рублей, это даст дивдоходность в 12,6%. Что бы доллар принес мне такой же процент, он должен подорожать до 102,83 рублей. Но ведь и акции Сбера могут немного подорожать и тем самым увеличить общую бумажную доходность. Смотрю я на эту цену и мне как-то не верится. Вот в дивдоходность Сбера я верю, а в долларе по 102,83 рублей к маю 2025 года сомневаюсь...
Напомню, я не дают индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Я много лет на бирже и за это время выработала для себя правило, что самое главное - это мое душевное равновесие. Можно много колебаться, сомневаться купить или продать. Но подобные метания обычно ведут к убыткам. Вот я верю в Сбер и мне комфортно инвестировать в него. Я не верю в доллар поэтому мне не комфортно держать валюту на счетах, но в то же время я призываю не забывать про диверсификацию. Не держать на счетах активы завязанные на валюту - это то же риск, правда свой особый риск.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.