Плановый обзор долгового рынка и обновленных портфелей.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, за 1-ю декаду сентября составила 17,63% - практически перестала расти последний месяц;
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) теперь не в рынке - не догнал ещё значение новой ключевой ставки, но обязательно догонит и чуть перегонит;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) по прежнему отстаёт от рынка;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - стремится войти в унисон с нашим индексом ERdohod, это хорошо, начинает приходить в соответствие с реальностью;
✅ Индекс полной доходности ЕРО РФ ERFULL подрос соразмерно росту ключевой ставки. В Реестр вошло 154 облигации против 133 ранее, общий порог YTM не менялся потому что рынок ещё не переварил пятничную информацию, на следующей неделе значение порога будет увеличено;
✅ Индекс ERbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - несколько снизился, благодаря значительному росту котировок ВТБРКС;
✅ Доходность ликвидной части Реестра ERliquid - вообще ликвидной торговли сегодня в рынке было мало, поэтому в индекс вошли более доходные бумаги, что ж, это не есть плохо, просто факт;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ ERlong - здесь по прежнему царствует негатив, действительно, разве сейчас время долгосрочных вложений, тем не менее отслеживать динамику необходимо;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном ERzp, отреагировал на изменений ключевой ставки;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс ERdohod), в пределах нормы, вот такая сейчас норма.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого ЕРО РФ:
Сбалансированный ERbalance
ГТЛК 1P-15 ГТЛК 1P-03 ГТЛК 1P-21 РЖД 1Р-32R СамолетP12 ВТБРКС01 ГТЛК 1P-20 ДрктЛиз2Р3 ЛЕГЕНДА1P4 РЖД 1Р-28R РитйлБФ1P1 РоссЦP03 ЯТЭК 1P-2 АБЗ-1 1Р03 АПРИ БП5
Ликвидный ERliquid
СамолетP13 ВТБРКС01 РЖД 1Р-32R РЖД 1Р-28R Сегежа2P1R АФБАНК1Р12 СБ СекьюрА ГТЛК 2P-03 Брус 2P02 СамолетP11 ГТЛК 1P-21 Сегежа2P5R БалтЛизБП8 ГТЛК 1P-03 СамолетP12
Долгосрочный ERlong
ГТЛК 2P-03 Медси 1P02 ЭталонФин1 Сегежа3P2R ГТЛК 2P-02 Сегежа2P5R Сегежа2P1R ГТЛК 1P-20 ГТЛК 2P-01 ГТЛК 1P-17 АЗБУКАВКП3 О'КЕЙ Б1Р6 ИКС5Фин3P4 СИМПЛСК1Р1 СБ СекьюрА
Зарплатный ERzp
ВТБРКС01 ДрктЛиз2Р3 РоссЦP03 СамолетP13 АЛЬЯНС 1P3 БалтЛизБП8 ЕвроТранс1 ЕвроТранс2 ИнтЛиз1Р07 СмартФ1Р03 АБЗ-1 1Р05 ЕвроТранс3 ИнтЛиз1Р09 ЛТрейд1P10 МигКр 04
Доходный ERdohod
РОСНАНО 8 iПетрИнжP1 Сегежа2P1R Сегежа3P2R Сегежа2P5R РоссЦP03 ДрктЛиз2Р3 МВ ФИН 1Р4 ХКФинБ1P8 СмартФ1Р03 ГТЛК 1P-03 АЛЬЯНС 1P3 СИМПЛСК1Р1 ПР-Лиз 2P2 Омега01
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме:
Значительно выросла котировка ВТБРКС постоянного обитателя первых строчек Реестра, покупать его сильно на любителя, а вот тем, кто брал ранее, продать в самый раз. Тем более что в Реестр зашел некий конкурент СБ СекьюрА. Обе темы у нас любопытства не вызывают.
💣Есть нюанс с iПетрИнжP1: оферта 25.09.2024 сохранила купон на мизерных 9,75%, что неминуемо толкнёт котировку вниз, по имеющейся информации предъявить облигацию к выкупу по номиналу можно до 20.09.2024.
Обратите внимание, поначалу доходности портфелей ЕРО РФ казались фантастическими, а теперь индексы Мосбиржи только-только начинают догонять индексы ЕРО РФ. О чём это говорит. Это говорит о том, что алгоритм знал что так будет, что доходности будут расти во всех грейдах и дал возможность своим пользователям войти раньше по лучшим ценам.
Раз уж зашла речь про перспективы. на такой некогда важный параметр облигации как YTM сейчас можно вообще не смотреть, это как погода на марсе - информация ниочём.
Если в канун заседания по ключевой ставке первичных размещений было минимум, то текущая неделя пестрит новыми флоатерами. Их становится очень много, благодаря чему котировки становятся привлекательными. А учитывая рост ставки, купоны по ним снова обгоняют купоны фиксов. Котировки последних спасает только лишь отсутствие новых размещений, не думаем что это надолго. Мысль в том, что со входами в облигации с фиксированным купоном лучше бы повременить, пусть сначала рынок скорректирует их стоимость. Ждать этого удобно во флоатерах, полный список которых размещен на сайте ЕРО РФ (ссылка ниже👇), там же доступны полные характеристики этих облигаций.
И ещё раз, сейчас лучше держаться в стороне от облигаций с купоном-лесенкой, для этого обязательно обращайте внимание на столбец комментарии в ЕРО РФ. Что такое купон-лесенка и чем опасна инвестору мы расскажем в одной из следующих публикаций.
Что именно дают купить по сходной цене в конкретный момент времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, обратитесь к администратору.
На нашем сайте продолжается работа над таблицей ФЛОАТЕРЫ - список всех флоатеров с удобной сортировкой по актуальным параметрам. Список дополняется. В таблице собраны все флоатеры в обращении, на данный момент 254 облигации - их число постоянно растёт.
Поделитесь ссылкой на список флоатеров с друзьями и в социальных сетях👍
Облигации для ЕРО РФ отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в Реестре (столбец "комментарии").
Данная публикация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров и прочее.
За свои деньги каждый решает сам, а команда надежных облигаций желает всем спокойствия, холодной головы и горячего сердца💖
Найти нас в телеграм можно по ссылке надежные-облигации.рф
Посмотреть Единый реестр облигаций РФ
Так же ссылки доступны в описании дзен-канала👆
Или наберите ЕРО РФ в строке поиска вашего браузера👌