Правило IRR (внутренней нормы доходности) в трейдинге криптовалют: определение, формула и пример

Что такое правило внутренней нормы доходности (IRR)?

Правило внутренней нормы доходности (IRR) гласит, что проект или инвестиция могут быть целесообразными, если их внутренняя норма доходности превышает минимально необходимую норму доходности, или

Источник: Investopedia / Eliana Rodgers

Понимание правила IRR: мой личный опыт

Привет, будущие миллионеры! Сегодня я, ваш гуру трейдинга, расскажу про правило внутренней нормы доходности, или IRR. Это один из ключевых инструментов в моем арсенале, который помогает мне принимать взвешенные решения по инвестициям.

IRR – это своего рода магическое число, которое показывает, при каком проценте доходности ваши инвестиции окупятся. Проще говоря, если IRR выше, чем стоимость ваших заемных средств (или ваши ожидания по доходности), то проект потенциально прибыльный.

IRR на практике: не все так просто

Конечно, как и в любом деле, здесь есть свои нюансы. Иногда проект с более низким IRR может оказаться привлекательнее, чем с высоким. Например, он может лучше вписываться в вашу общую стратегию или создавать конкурентные преимущества.

Вот несколько советов от бывалого трейдера:

• Всегда учитывайте риски! Высокий IRR не гарантирует успех, если проект слишком рискованный.
• Не забывайте про фактор времени! Проект с более быстрой окупаемостью может быть предпочтительнее, даже если его IRR немного ниже.
• Доверяйте своей интуиции! Иногда ваш опыт и понимание рынка могут подсказать вам больше, чем сухие цифры.

Интересный факт: Знаете ли вы, что IRR используется не только в бизнесе, но и в личных финансах? Например, при выборе ипотеки или инвестировании в недвижимость.

В заключение хочу сказать: IRR – это мощный инструмент, но использовать его нужно с умом. Анализируйте, взвешивайте все “за” и “против”, и тогда ваши инвестиции будут приносить вам только прибыль!

Преимущества IRR

Внутренняя норма доходности — это показатель, который достаточно прост для понимания и расчета, особенно с использованием электронных таблиц. Компании и инвесторы могут сравнивать IRR различных проектов и инвестиций, чтобы выбрать наиболее выгодные.

Учет временной стоимости денег

Еще одним преимуществом использования IRR является то, что он помогает компаниям и инвесторам учитывать временную стоимость денег (TVM). Эта концепция гласит, что определенная сумма денег сегодня стоит больше, чем та же сумма в будущем. Таким образом, будущие денежные потоки, полученные в результате инвестиций, дисконтируются до их текущей стоимости с использованием IRR.

Недостатки IRR

Несмотря на свои преимущества, показатель IRR имеет и недостатки, которые важно учитывать при его использовании:

• Игнорирование реальной суммы денежных потоков. IRR не учитывает фактический размер инвестиций или потенциальной прибыли. Проект с IRR 20% и инвестицией в 1000 долларов будет оценен так же, как проект с IRR 20% и инвестицией в 1 000 000 долларов, хотя второй проект потенциально может принести гораздо больше прибыли.
• Чувствительность к нестандартным денежным потокам. IRR не подходит для анализа проектов с нерегулярными или необычными денежными потоками. В таких случаях расчет IRR может привести к неверным выводам. Например, если проект предполагает крупные инвестиции на ранних этапах и только потом начинает приносить прибыль, IRR может оказаться нерепрезентативным.
• Нереалистичное предположение о реинвестировании. Ключевым недостатком IRR является предположение о реинвестировании положительных денежных потоков по той же ставке (IRR). В реальности, реинвестирование по ставке IRR может быть затруднительно или невозможно.В качестве альтернативы IRR можно использовать модифицированную внутреннюю норму доходности (MIRR), которая предполагает реинвестирование по ставке, равной стоимости капитала компании.
  

Преимущества IRR

Несмотря на недостатки, IRR обладает и рядом преимуществ, которые делают его полезным инструментом для оценки инвестиций:

• Простота расчета и интерпретации. IRR - это легко рассчитываемый и понятный показатель, который позволяет быстро оценить привлекательность инвестиционного проекта.
• Сравнение проектов. IRR позволяет сравнивать между собой проекты с разными сроками окупаемости и объемами инвестиций.
• Учет временной стоимости денег. IRR учитывает временную стоимость денег, то есть тот факт, что деньги сегодня стоят дороже, чем те же деньги в будущем.

Пример использования правила IRR

Предположим, что компания рассматривает два проекта, в которые она может инвестировать свои средства. Руководству необходимо решить, следует ли двигаться вперед с одним, обоими или ни одним из проектов. Стоимость капитала составляет 10%. Денежные потоки для каждого проекта приведены в следующей таблице:

• Проект A:
• Начальные затраты: $5,000
• Год первый: $1,700
• Год второй: $1,900
• Год третий: $1,600
• Год четвертый: $1,500

>

• > Год пятый:: >$700$
• > > > Проект B:: $2$0 > Начальные затраты:: >$0 > Год первый:: >$400$ > Год второй:: >$700$ > Год третий:: >$500$
• >> Год четвертый:$400$
• >> Го пятый:$300$$0 = Σ [ CFt ÷ (1 + IRR)t ] - C0> CF = Чистый денежный потокIRR = Внутренняя норма доходностит = Периода (от 0 до последнего периодаC0= Начальная стоимость Формула выглядит следующим образом при упорядочении терминов. Первоначальная стоимость умножается на -1 потому что это деньги вычитаются из проекта: $p= [ начальная стоимость *- ] +[ CF÷( +IRR)] +[ CF÷( +IRRX)] Используя приведенные выше примеры компания может рассчитать IRR для каждого проекта В каждом термине "IR" должен быть заменен обоснованным предположением потому что единственный способ определить лучший I через пробу и ошибку: IRRA Проекта: $p=[(-)+] ÷[(+I)] [+] ÷[(+I)] [+] ÷[(+I)] [+] ÷[(+I)] BПроекта: $p=(-)+÷(+I)+÷(+I)+÷(+)+ Вы можете увидеть как это может стать вручную утомительным и подверженным ошибкам Использование электронной таблицы значительно упрощает задачу.Недостатки метода Внутренней нормы доходности (ВНД)
  Несмотря на свою популярность, метод ВНД имеет ряд недостатков, которые важно учитывать:Предположение о реинвестировании
  Один из главных недостатков метода ВНД заключается в том, что он предполагает реинвестирование будущих положительных денежных потоков по той же ставке доходности, что и сама ВНД. В реальности, найти инвестиционные возможности с доходностью, равной ВНД проекта, может быть затруднительно.Игнорирование нестандартных денежных потоков
  Еще одним недостатком метода ВНД является то, что он не учитывает нерегулярные или необычные формы денежных потоков. Если таковые имеются, использование метода ВНД может привести к неверным результатам.IRR против ROI: битва титанов!
  Окей, друзья, сегодня мы с вами погрузимся в захватывающий мир инвестиций и разберёмся, чем же отличаются два грозных воина - IRR и ROI. Оба, конечно, измеряют эффективность инвестиций, но делают это по-разному.IRR: провидец, заглядывающий в будущее
  Представьте себе IRR этаким мудрым старцем с хрустальным шаром. Он не просто смотрит на то, сколько денег вы заработали, а пытается прозреть будущее и определить ежегодный темп роста ваших инвестиций. Это как компас, указывающий, насколько быстро движется ваш корабль к заветному острову сокровищ!ROI: строгий бухгалтер, подсчитывающий сокровища
  ROI же, напротив, - это педантичный бухгалтер, который скрупулёзно подсчитывает ваши золотые дублоны. Он показывает общий рост инвестиций от начала и до конца. Это как сундук с сокровищами, который вы открываете после долгого плавания: чем больше золота внутри, тем успешнее было ваше путешествие.Вместе - непобедимая команда
  Конечно, за один год эти показатели будут практически идентичны. Но чем дольше длится ваше инвестиционное приключение, тем больше расходятся пути IRR и ROI. И помните: знать оба этих показателя - это как иметь и компас, и карту сокровищ. С такой командой вам не страшны никакие бури на пути к финансовому благополучию!И хотя ROI - это маститый ветеран, известный каждому инвестору, не стоит недооценивать IRR. Да, его сложнее рассчитать, но этот показатель даёт более глубокое понимание эффективности ваших инвестиций.Связано ли использование IRR с методом дисконтированных денежных потоков?
  Да, использование IRR для получения чистой приведенной стоимости известно как метод дисконтированных денежных потоков (ДДП) в финансовом анализе. Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая приводит серию денежных потоков (как положительных, так и отрицательных) к нулевой чистой приведенной стоимости или к текущей стоимости инвестированных средств.Важно отметить:Метод ДДП, согласно Википедии, основан на предположении, что деньги, полученные сегодня, стоят больше, чем та же сумма денег, полученная в будущем.
  IRR — это ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость проекта равна нулю. Другими словами, это та доходность, которую инвестор ожидает получить от проекта, чтобы окупить свои инвестиции.
  Всегда ли компании следуют правилу IRR?
  Необязательно. Как правило, чем выше IRR, тем лучше. Однако при сравнении нескольких потенциальных проектов компания может выбрать тот, у которого IRR ниже, если он по-прежнему превышает стоимость капитала.Это может быть связано с тем, что проект имеет другие преимущества, помимо чисто финансовых.Стремитесь погрузиться глубже в мир криптотрейдинга? Эти эксперты приглашают вас в соцсети "Venom", чтобы обменяться своими навыками и опытом.Venom networkVenom КошелёкVenom в XVenom network в Телеграм