📣Многие инвесторы уверены, что нужно покупать акции только крупных компаний, потому что они считаются более надёжными. Предлагаю изучить этот тезис на примере примере российского рынка.
🔍Эксперимент
Еще в 2018 году я хотел провести один эксперимент, и даже подготовил статистические данные для него. Правда, “махровая лень” сделала свое дело и я забросил его. Однако недавно, я наткнулся на его воплощение, что меня очень порадовало и подтвердило мои догадки! Давайте посмотрим на него.
💡Суть: берем 10 отраслевых индексов и выбираем в каждом одну акцию с самой большой капитализацией на начало месяца. Таким образом, мы получаем "портфель мастодонтов", состоящий из 10 акций. Наблюдаем за их изменениями в течение месяца и в следующем месяце, если лидеры по капитализации изменятся, обновляем портфель. За 10,5 лет, начиная с 2014 года, в таком портфеле побывало около 20 компаний.
Так как лично я провести рассчеты поленился, а найденный мной эксперимент заканчивался июнем 2024 года, то на тот момент в топ-3 портфеля вошли:
🟢 Сбербанк (капитализация 7,1 трлн руб.)
🟢 Роснефть (капитализация 6,1 трлн руб.)
🟢 Норникель (капитализация 2,2 трлн руб.)
⁉️Что происходит с мастодонтами?
📈С января 2014 по июнь 2024 года “портфель мастодонтов” вырос на 147% без учета дивидендов. Для сравнения, Индекс МосБиржи за это же время вырос на 115,3%.
🔝Портфель обгонял индекс с начала 2014 по конец 2021 года, но затем произошла большая распродажа. Тем не менее, крупные компании вскоре снова обогнали рынок и сейчас почти вернулись к своим максимальным значениям по доходности.
❓Почему крупные компании растут быстрее?
Есть мнение, что сильные становятся еще сильнее. Крупные компании хорошо известны, стабильно ведут дела и регулярно выплачивают дивиденды. В Индексе МосБиржи много таких "голубых фишек", и они сильно влияют на общие результаты рынка. Когда акции крупных компаний растут, растет и весь рынок. При этом в таком концентрированном портфеле каждая акция имеет одинаковый вес, и результаты показывают, что это выгоднее, чем вложения в индекс, где доли у компаний разные.
🤓Что в итоге?
Результаты вышеописанного эксперимента показали, что концентрированные инвестиции в крупные компании - выгодная механика. Такие компании стабильны и достаточно эффективно работают, и их дивиденды могут быть предсказуемыми.
🗓На конец II квартала 2024 тройка лидеров по капитализации выглядела так:
🟢 Сбербанк (капитализация 7,1 трлн. руб.)
🟢 Роснефть (капитализация 6 трлн. руб.)
🟢 Лукойл (капитализация 6 трлн. руб.)
💪Надеюсь, этот подход поможет вам сформировать эффективный портфель!
#Сбер #Лукойл #Роснефть #акции #рынок #обзор
