Криптовалютные биржи — это места, где люди покупают, продают и обменивают криптовалюты. Существует два типа бирж: Централизованные (CEX) и Децентрализованные (DEX). В этой статье мы объясним, чем они отличаются, как работают, откуда берётся ликвидность, и когда стоит использовать ту или иную биржу.
Что такое централизованные биржи (CEX)?
Централизованные криптовалютные биржи (CEX) — это платформы, которые управляются одной организацией. Такие биржи действуют как посредники между покупателями и продавцами, и они контролируют ваши средства, когда вы торгуете. CEX — это самый популярный тип бирж, которым пользуются миллионы людей.
Примеры популярных CEX:
- Binance
- Coinbase
- Bybit
Как работают CEX?
Когда вы регистрируетесь на централизованной бирже, вам нужно создать учетную запись и передать бирже свои криптовалютные средства. Биржа хранит эти активы и позволяет вам легко покупать и продавать криптовалюты.
Для доступа ко всем функциям бирж и увеличения оборотных лимитов денежных средств, необходимо пройти верификацию личности KYC по паспорту или водительскому удостоверению. Здесь заканчивается анонимность пользователя.
Основные действия происходят на платформе самой биржи: когда вы делаете ордер на покупку или продажу, биржа находит встречную сторону и обрабатывает сделку, при этом берет себе комиссию за операцию.
Преимущества CEX:
- Высокая ликвидность: Централизованные биржи имеют большое количество пользователей и активов, что делает сделки быстрыми и выгодными.
- Поддержка и удобство: У многих CEX есть службы поддержки, которые помогают решить вопросы и проблемы пользователей.
- Простота: Интерфейсы CEX понятны даже новичкам, и вам не нужно беспокоиться о хранении криптовалют — биржа сделает это за вас.
- Многообразие выбора: Все криптовалюты доступны в паре с USDT, в не зависимости от блокчейна, т.к. средства хранятся на счетах биржи.
Недостатки CEX:
- Централизованный контроль: Биржа управляет вашими средствами. Если биржа взломана или заблокирована, ваши активы могут быть под угрозой.
- Регулирование и KYC: Многие CEX требуют верификацию личности (KYC), что ограничивает анонимность пользователей.
- Риски взломов: Крупные биржи — цель для хакеров, так как они хранят большие суммы криптовалют.
Что такое децентрализованные биржи (DEX)?
Децентрализованные криптовалютные биржи (DEX) работают по-другому: они позволяют пользователям обменивать криптовалюты напрямую друг с другом без участия посредников. DEX основаны на смарт-контрактах — это программы, которые автоматически выполняют сделки на блокчейне.
Примеры популярных DEX:
- Uniswap
- PancakeSwap
- Meteora
Как работают DEX?
На децентрализованных биржах ваши средства всегда остаются под вашим контролем. Вы подключаете свой криптокошелёк (например, MetaMask) к DEX и совершаете сделки напрямую с другими пользователями через смарт-контракты.
В отличие от CEX, DEX не требуют регистрации или верификации личности, и вы контролируете свои приватные ключи. Это значит, что вы сами несёте ответственность за безопасность своих средств.
Преимущества DEX:
- Полный контроль над средствами: Вы не передаёте свои активы бирже, и они остаются в вашем кошельке.
- Анонимность: DEX не требуют KYC или регистрации.
- Безопасность: Поскольку биржа не хранит ваши средства, риск хакерских атак на биржу меньше.
Недостатки DEX:
- Меньшая ликвидность: Ликвидность на DEX зависит от активности пользователей. Иногда сложно быстро найти покупателей или продавцов.
- Сложность для новичков: Для использования DEX нужно знать, как работают криптокошельки и смарт-контракты. Ошибки могут привести к потере средств.
- Комиссии сети: Транзакции на DEX могут стоить дороже из-за комиссий за использование блокчейна. Дополнительные затраты за перевод криптовалюты между разными блокчейнами, т.к. задействуются сторонние сервисы - Bridge (мосты).
Ликвидность (деньги) на CEX и DEX
Ликвидность на централизованных биржах (CEX)
Ликвидность — это возможность быстро купить или продать активы без сильного изменения цены. На централизованных биржах ликвидность обеспечивается большим количеством пользователей и маркет-мейкеров — компаний и трейдеров, которые создают постоянные ордера на покупку и продажу криптовалют.
Крупные биржи, такие как Binance, также используют собственные резервы криптовалют для поддержки ликвидности, чтобы пользователи могли мгновенно совершать сделки.
Ликвидность на децентрализованных биржах (DEX)
На DEX ликвидность обеспечивается самими пользователями через пулы ликвидности. Пул ликвидности — это смарт-контракт, который содержит два токена (например, ETH и USDT). Пользователи вносят свои активы в такие пулы и получают часть комиссий за сделки.
Механизм автоматического маркет-мейкера (AMM) использует соотношение токенов в пуле для определения цены. Чем больше токенов в пуле, тем выше ликвидность. Если в пуле мало токенов, это может вызвать проблемы с ликвидностью и скачки цен.
Основные отличия CEX и DEX
Управление и контроль
- CEX: Биржа контролирует ваши средства.
- DEX: Вы сами контролируете свои активы и кошельки.
Ликвидность
- CEX: Высокая ликвидность благодаря профессиональным трейдерам и маркет-мейкерам.
- DEX: Ликвидность зависит от пользователей, вносящих активы в пулы.
Безопасность
- CEX: Возможны риски взломов и кражи средств, так как биржа хранит ваши активы.
- DEX: Безопасность выше, так как вы сами контролируете свои средства, но вы также несёте ответственность за их сохранность.
Регулирование
- CEX: Строго регулируются и требуют верификацию (KYC).
- DEX: Не требуют верификации и чаще всего не регулируются.
Когда использовать CEX и DEX?
- Используйте CEX, если вы только начинаете и хотите простой и понятный интерфейс. Проводите крупные сделки и нуждаетесь в высокой ликвидности. Предпочитаете наличие поддержки, которая поможет решить проблемы.
- Используйте DEX, если вы хотите полный контроль над своими активами.
Цените анонимность и не хотите проходить верификацию. Опытны в использовании криптокошельков и смарт-контрактов.
Будущее CEX и DEX
Тенденции на рынке
С каждым годом децентрализованные биржи становятся всё популярнее благодаря своей безопасности и анонимности. Однако централизованные биржи всё ещё предлагают лучшую ликвидность и удобство для пользователей. В будущем мы можем увидеть появление гибридных бирж, которые объединят преимущества CEX и DEX.
Технологии
Улучшение интерфейсов DEX и интеграция агрегаторов ликвидности (систем, которые объединяют ликвидность с разных бирж) может сделать децентрализованные платформы ещё более привлекательными.
Заключение
Централизованные (CEX) и децентрализованные (DEX) биржи — это два основных способа покупки и продажи криптовалют. CEX удобны для новичков и предлагают высокую ликвидность, но требуют доверия к бирже. DEX обеспечивают полный контроль над средствами и большую анонимность, но сложнее в использовании. Выбор между CEX и DEX зависит от ваших целей, опыта и предпочтений.