Самое популярное слово сентября - ставка / ключевая ставка. Что это значит для нас, как она влияет на нашу жизнь?
У Центрального банка (далее ЦБ) есть несколько инструментов, влияющих на экономику страны:
- Ключевая ставка — она определяет объем денежной массы в обращении. Резервные требования — изменяя норму резервирования, ЦБ ограничивает возможности банков в предоставлении кредитов населению и бизнесу.
- ЦБ покупает и продаёт ценные бумаги на финансовых рынках. Покупка ценных бумаг с рынка увеличивает денежную массу в обращении, а продажа – уменьшает её.
- Валютные интервенции - работает также как покупка ценных бумаг, только с валютой.
Самым эффективным инструментом для ЦБ остаётся ключевая ставка.
Ключевая ставка - это ставка, по которой ЦБ выдаёт кредиты коммерческим банкам. Через стоимость кредитов ЦБ регулирует то, как активно банки выдают кредиты населению.
Основной задачей изменения ставки является регулирование инфляции. Инфляция — обесценивание денег (если просто рост цен). Инфляция - это нормально, она должна быть для роста экономики. При нулевой и отрицательной инфляции у населения нет стимулов покупать товары и держать деньги на депозитах - деньги уходят из страны в другие страны, где можно безопасно заработать.
Как работает ключевая ставка?
Если ставка низкая — банки активно берут деньги у ЦБ и выдают кредиты населению и предприятиям. Люди берут кредиты и покупают товары — денег в экономике становится больше, но количество товаров остаётся прежним. Предприятия также берут кредиты и расширяют производства, но этот процесс идёт медленнее, чем растёт спрос населения. Таким образом растущий спрос при ограниченности товаров - разгоняет инфляцию. Развитие предприятий приводит к росту фондового рынка и акции компаний быстро растут.
Высокая ставка — делает кредиты дорогими. Банкам сложнее заработать на займе у ЦБ, и они вынуждены повышать проценты по кредитам и повышать проценты по депозитам. Деньги становятся дорогими, спрос на товары снижается и товары дешевеют (в теории), а люди больше копят. В результате инфляция замедляется, и замедляется экономический рост. Замедление экономического роста приводит к снижению стоимости акций большинства компаний.
Ключевая ставка - это процент, под который коммерческие банки берут кредиты у ЦБ. Ставка меняется вслед за инфляцией. Ключевая ставка не может быть плохой или хорошей - она нейтральна. В зависимости от состояния экономики ЦБ устанавливает нужную в данный момент ключевую ставку.
С заботой о Вас, СОЛИД Брокер
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь.
