«Ищите компанию, где стоимость активов на акцию превышает рыночную цену акции. В этом случае можно купить акции задаром».⠀
Питер Линч – американский финансист и инвестор, руководил крупнейшим в мире инвестиционным фондом Magellan Fidelity.
Речь идет о мультипликаторе P/BV. Если его значение находится в диапазоне от 0 до 1, это значит, что стоимость активов на акцию превышает рыночную цену акции.
Если значение мультипликатора отрицательное, это значит, что компания работает полностью на заемном капитале. В этом случае значение показателя не имеет смысла. Но инвестору становится понятно, что долгов у компании больше, чем собственного капитала, а это повышенные риски.
👍 Примеры недооцененных акций РФ по P/BV:
▪️Лукойл 0,71
▪️Роснефть 0,61
▪️Совкомфлот 0,51
👎 Примеры дорогих компаний, исходя из P/BV:
▪️ВсеИнструменты.ру 16,9
▪️Лензолото 9,75
▪️Арсагера 4,98
Стоит отметить, что далеко не все компании можно оценивать по P/BV. Так, например, мультипликатор не подойдет для оценки IT-компаний, которые имеют большую долю нематериальных активов. В то же время, показатель отлично подходит для сравнения банков, страховых и иных финансовых компаний.
Следить за мультипликатором можно здесь. Значения показателя для банков тут.
Ловлю ваши 👍 за наводку на недооцененные компании!
Важно понимать, что оценивать компании только по P/BV недостаточно. Недооценённые компании могут оставаться таковыми годами при отсутствии драйверов роста.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.