Гузель Проценко
В первую декаду сентября доллар, евро и юань показали разнонаправленную динамику по отношению к рублю. Биржевой курс юаня снизился на 0,8%, торгуется в моменте ниже 12,9 рубЛЯ, что могло быть связано с вышедшими в начале осени неожиданными данными по дефляции в августе в КНР.
В то же время доллар на внебиржевом рынке подорожал по отношению к рублю сразу на 1,3%, поднявшись выше 91 рубля, а евро - на 0,5%, хотя единая европейская валюта все начало сентября была высоко волатильной и показывала как резкий рост по отношению к рублю, так и резкое снижение.
Рубль в конце первой декады месяца был торпедирован обвалом мировых цен на нефть, и особенно 9 сентября после выхода достаточно тревожного доклада ОПЕК, в котором был снижен второй раз подряд прогноз мирового спроса на нефть.
До конца месяца валютный рынок ждут три весьма важных события: решение ЕЦБ по процентным ставкам 12 сентября, решение Банка России по ключевой ставке 13 сентября и решение ФРС США по процентным ставкам 18 сентября.
Рынки ожидают в этом сентябре второго в этом году снижения процентных ставок ЕЦБ, первого за два года снижения ставок ФРС, а вот решение Банка России по ключевой ставке пока выглядит неопределённым. Если ЦБ РФ примет решение о повышении ключевой ставки не менее, чем на 1 процентный пункт до 19% годовых, то, при одновременном снижении процентных ставок в США и еврозоне, у рубля будет шанс укрепиться на фоне одновременно слабеющих доллара и евро, а если процентная ставка в РФ будет сохранена на том же уровне, рубль может продолжать падать.
К негативным факторам для рубля добавилось также падение мировых цен на нефть ниже $70 за баррель, что, в свою очередь, также понизит цены на российскую нефть и сократит бюджетные доходы, в случае, если цены ниже $70 за баррель установятся на мировом рынке надолго.
Евро с начала сентября по отношению к доллару подешевел. Курс евро к доллару упал на 0,26%, отступив от максимума в 1,1100 доллара. Валютный рынок ожидает, что 12 сентября ЕЦБ снизит второй раз в этом году процентные ставки на 0,25 процентного пункта. Снижение процентных ставок может вызвать краткосрочное ослабление единой европейской валюты, однако, если ФРС США начнёт тоже снижать процентные ставки в сентябре, это может ослабить доллар и способствовать возобновлению роста курса евро.
С начала сентября цена нефти Brent рухнула на 10,7%, опустившись до $69,19 за баррель впервые с декабря 2021 года. ОПЕК в ежемесячном докладе второй раз подряд понизил прогноз мирового спроса на нефть из-за ожидаемого замедления экономики Китая. Ближайший уровень поддержки для цены Brent в сентябре находится на отметке в 67,5 доллара за баррель. Возобновлению роста цены Brent могут способствовать заявления ОПЕК+, в том числе, об отсрочке или даже отказе от увеличения добычи нефти с октября текущего года, а также ураганы на южном побережье США, способные сократить добычу нефти в Мексиканском заливе. До конца сентября цена Brent может колебаться в коридоре $67,5-75 за баррель.
Прогнозы:
До конца сентября, по нашему прогнозу, евро может двигаться в коридоре 1,1010-1,1100 доллара.
Доллар до конца сентября может колебаться в рамках 87,5-93,5 руб., евро – в коридоре 97,5-104 руб., юань – в рамках 12,1-13 руб.
Автор - Гузель Проценко, генеральный директор "Альфа-Форекс"