Где дивиденды, Зин? По прогнозам аналитиков в сентябре–октябре российские компании могут выплатить инвесторам дивиденды на сумму более 650 млрд рублей. Вернут ли их инвесторы в падающий рынок акций и стоит ли сейчас рассматривать покупку акций?
Ряд компаний уже подтвердили выплату дивидендов. Из наиболее привлекательных историй: Ростелеком с доходностью 8,24% на обычные акции и 8,63% на привилегированные, Селигдар — 8,36%, Газпром Нефть — 7,84%, Банк Санкт-Петербург — 7,80%, Татнефть с доходностью 6,48% на обычные акции и 6,52% на привилегированные, Займер — 7,57%. Сохраняются ожидания выплаты дивидендов за 9 месяцев текущего года будут в ЛУКОЙЛе, Роснефти и Магните.
Объективно при такой ключевой ставке инвестировать сейчас в широкий рынок акций не особо интересно, и, безусловно, будет отток доли этих средств в облигации и банковские депозиты с меньшим уровнем риска и фиксированным доходом — что даст дополнительную волатильность рынку. Однако аналитики уверены — какая-то часть выплаченных дивидендов будет реинвестирована обратно в российский рынок. И пока от ряда компаний еще можно ждать хороших дивидендов за промежуточный период и на следующий сезон, они найдут свою аудиторию. К таким можно отнести, например, сырьевую сферу или экспортеров.
Какой стратегии придерживаться при инвестировании в рынок акций?
По большому счету, если ЦБ РФ повысит ключевую ставку до 20-22%, то самая очевидная стратегия — усреднять инструменты, которые сейчас идут в минус и имеют хорошую цену и большой потенциал на будущее.
Для чего это нужно? Стоит понимать, что высокая ключевая ставка с нами не навсегда, и при снижении инфляционных ожиданий и улучшении геополитической позиции мы можем увидеть достаточно резкое снижение до 12-14%. Что спровоцирует отток капитала из депозитов снова на рынок акций и дальнейший их рост.
Однако далеко не все акции стоит усреднять. Я бы обратил внимание на компании с низкой долговой нагрузкой, компании, работающие на внутреннем рынке, и эмитенты, поддерживаемые государством. Эти три категории будут в ближайшем будущем иметь стабильный денежный поток — что для нас означает стабильность дивидендов.
Есть и нестандартные идеи, которые мы предлагаем своим клиентам. Так совершенно недавно у нас появилась структурная облигация на акции Т-Банка, которая позволяет не только усреднить позиции, но и при положительной динамике гораздо быстрее выйти из просадки.
При покупке облигации у вас образуется «эффект плеча», при этом совершенно бесплатного и работающего только на рост! Да, и так бывает) В случае, если акции компании продолжат свое снижение, убыток будет равен снижению акций. Но если уже через полгода акции компании будут выше текущих значений хотя бы на 2% — вы сможете заработать 20% на вложенные в облигацию средства.
На мой взгляд — отличное усреднение хорошей компании. Я готов сам поучаствовать в этой облигации, если интересно, могу рассказать более подробно.
И да, вишенка на торте, если вы начинающий инвестор и создаете свой первый инвестиционный портфель, можете принять участие в розыгрыше 90 000 рублей от Финама) Подробнее здесь.