Начнем серию постов про маржинальную торговлю. Сегодня обсудим, что такое маржинальная торговля и чем она хороша:)
Представьте, что вас появился дар предвидения, благодаря которому вы уверены на 100%, что цена акции МТС (MTSS) завтра упадет в два раза и вы хотели бы на этом заработать. Увы, у вас есть всего 1000 рублей в распоряжении и ни одной акции МТС в портфеле (покупать сейчас смысла нет, раз цена завтра упадает; и что будет после падения цены ваши экстрасенсорные способности не позволяют увидеть). Не смешите унывать! Маржинальная торговля позволит заработать куда больше!
Маржинальная торговля - торговля с помощью заемных средств/ценных бумаг. По-другому это называется «торговля с плечом», где плечо - это отношение суммы денег, на которую вы «вошли в позицию» (купили/продали активов) к сумме денег, которые являются вашими (не взяты в долг).
Вы можете торговать с плечом
1) в лонг:
Вы занимаете деньги у брокера и покупаете на них ценные бумаги;
2) в шорт:
Вы занимаете ценные бумаги у брокера и продаете их.
В обоих случаях вы должны будете вернуть брокеру то, что вы у него занимали: в первом случае - деньги, во втором - ценные бумаги. Но само собой ничто в этом мире не бесплатно, за все время пользования заемными активами будет начисляться процентики (начисляются в конце каждого дня, если на его конец в вашем портфеле оказались «долги» перед брокером) и вернуть вы должны будете немного больше, чем занимали.
Второй вид маржинальной торговли, пожалуй, чаще используется. Он выручает в той самой ситуации, в которой мы с вами оказались.
Мы можем с вами занять 50 акций МТС, продать их и завтра выкупить по цене в два раза меньше! Сейчас MTSS торгуется примерно по 200 руб/акцию, а значит, выкупив на завтра по цене 100 и вернув все 50 акций брокеру, мы заработаем с каждой акции по 100 рублей (50*100-комиссия=5000 руб - комиссия), имея изначально всего 1000 руб на руках.
Плечо, с которым мы взяли акции в долг, составляет 50*200/1000 = 10:1. Это немаленькое плечо, не всем на самом деле под такие условия выдадут столько акций. Тут все работает так же, как и с кредитами: сумма кредита, которую вам могут одобрить в банке, тем выше, чем выше ваш доход. Так и тут - чем больше обеспечение (те самые 1000 руб), которое мы закладываем, чем «чище» и успешнее наша история сделок, тем большее «плечо» нам может одобрить брокер.
Но не все так просто с этим видом торговли. В них есть и свои подводные камни, из-за чего в такие сделки нужно «заходить» крайне аккуратно.
Резюмируем
Маржинальная торговля позволяет занять активов (денег/ценных бумаг) для торговли с большим объемом средств и возможностью торговать «в шорт». Это позволяет заработать больше денег…
… но при этом делает вашу позицию НАМНОГО рискованнее, о чем мы поговорим через неделю:)
Stay tuned