Трейдеры Citi ставят на три снижения ставки ФРС на полпункта в этом году/ Мнение торгового отдела более агрессивно, чем мнение экономистов банка. Свопы в настоящее время предполагают около 100 б.п. смягчения ставки ФРС в этом году
Трейдеры Citigroup Inc. делают ставку на три снижения процентных ставок Федеральной резервной системой на полпункта в этом году, что превосходит ожидания как рынок, так экономистов банка.
Специалисты банка, занимающиеся торговлей в секторе краткосрочных процентных ставок, считают, что ФРС будет активно смягчать монетарную политику, если увидит замедление рынка труда.
Согласно данным инструмента FedWatch от CME Group, рынки ожидают чуть более 100 базисных пунктов смягчения ДКП ФРС до конца года. В настоящее время вероятность того, что ФРС снизит процентную ставку 18 сентября на 50 базисных пунктов, составляет 41%, в то время как вероятность снижения на четверть пункта - 59%. Днем ранее ставки на большее снижение составляли 44%, а неделю назад — 30%.
Экономисты Citi со 2 августа прогнозировали снижение ставки на полпункта в сентябре и ноябре и на четверть пункта в декабре.
Мнение о том, что ФРС начнет свой цикл смягчения 18 сентября с большого сокращения ставки, в последние дни получает все большее распространение на фоне опасений, что экономика США затормозилась. Инвесторы будут следить за отчетом о занятости в США, который выйдет сегодня позднее, чтобы скорректировать свои ожидания.
Действующий состав ФРС не делает «маленьких шагов» - они не проявили никаких колебаний на пути вверх в 2022 году и не проявят их и на пути вниз», - сказал в интервью Акшай Сингал, глобальный глава Citi по торговле краткосрочными долговыми инструментами.
«Если сегодняшние данные по занятости разочаруют, ФРС, скорее всего, снизит ставку на 50 б.п. - не только в сентябре, но и в ноябре и декабре».
Трейдеры Citi считают, что ФРС может пойти на смягчение более агрессивно, чем предполагается. Если ослабление рынка труда продолжится, то к концу года ФРС может сократить ставку на 150 б.п. Источник: Bloomberg
Ожидается, что пятничные данные покажут снижение уровня безработицы и умеренное увеличение темпов роста числа рабочих мест. Согласно медианному прогнозу опроса Bloomberg, число занятых в августе увеличится на 165 000 человек.
«Пауэлл дал понять в Джексон-Хоуле, что основное внимание уделяется рынку труда», - сказал Сингал, ветеран банка с 16-летним стажем работы, который руководит глобальной командой из 35 трейдеров. Валютное подразделение американского банка является одним из крупнейших в мире и работает со 130 валютами в 80 странах.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Курс доллара внезапно взлетел на неожиданных новостях из США
Citi заявляет, что хедж-фонды используют доллары для новых сделок керри-трейд