В Августе создалась уникальная ситуация, когда Юань отклонялся вплоть до 10% от внебиржевого рынка. Это создало возможность для арбитража, на которой я немного заработал. Что такое арбитраж?
Арбитраж - это стратегия получения прибыли на финансовых рынках, основанная на использовании разницы в ценах на одинаковые или связанные финансовые инструменты. Цель арбитража - извлечь выгоду из неэффективности рынка, не подвергаясь значительному риску.
Основные принципы арбитража
- Одновременная покупка и продажа: Арбитражер одновременно покупает актив по низкой цене и продает его по более высокой.
- Отсутствие риска: В идеальном случае арбитраж не несет риска, так как сделки происходят мгновенно.
- Эффективность рынка: Арбитраж помогает повысить эффективность рынка, устраняя ценовые расхождения.
Виды арбитража
- Пространственный арбитраж: Использование разницы в ценах на разных рынках. Пример: покупка акций на одной бирже и продажа на другой по более высокой цене.
- Временной арбитраж: Использование разницы в ценах в разные моменты времени. Пример: фьючерсные контракты с разными датами исполнения.
- Статистический арбитраж: Использование статистических моделей для выявления временных аномалий в ценах.
- Валютный арбитраж: Использование разницы в обменных курсах валют на разных рынках.
- Процентный арбитраж: Использование разницы в процентных ставках в разных странах.
Арбитраж на примерах:
- Арбитражер может купить 1000 акций в Москве за 100 000 рублей и тут же продать их в Лондоне за 105 000 рублей, получив прибыль 5000 рублей (без учета комиссий).Пространственный арбитраж (разница цен на разных рынках): Представьте, что акции компании "АБВ" торгуются на двух разных биржах:На Московской бирже цена акции: 100 рублей
На Лондонской бирже цена той же акции: 105 рублей (в пересчете на рубли) - Прибыль составит 1 271 RUB (опять же, без учета комиссий и других расходов).Валютный арбитраж: Допустим, есть три обменных курса:1 USD = 75 RUB
1 EUR = 90 RUB
1 EUR = 1.18 USD
Арбитражер может:Купить 1000 USD за 75 000 RUB
Обменять 1000 USD на 847.46 EUR (1000 / 1.18)
Продать 847.46 EUR за 76 271 RUB - Прибыль будет равна разнице между 105 и 100 рублями, минус расходы на хранение и комиссии.Временной арбитраж (фьючерсы): Предположим, есть акция, которая сейчас стоит 100 рублей. Фьючерс на эту акцию с поставкой через 3 месяца торгуется по 105 рублей. Если стоимость хранения акции и другие расходы за 3 месяца составляют менее 5 рублей на акцию, арбитражер может:Купить акцию сейчас за 100 рублей
Одновременно продать фьючерс за 105 рублей
Через 3 месяца поставить акцию по фьючерсному контракту - Процентный арбитраж: Представьте, что в России можно взять кредит под 5% годовых, а в США можно разместить деньги на депозит под 7% годовых. Арбитражер может:Взять кредит в России на 1 000 000 рублей под 5%
Конвертировать рубли в доллары и разместить их на депозит в США под 7%
Через год получить прибыль в размере разницы между полученными процентами и уплаченными (с учетом изменения курса валют)
Важно отметить, что в реальности возможности для арбитража обычно существуют очень короткое время и требуют быстрых действий, поэтому аномальное отклонение биржевого Юаня от мировых рынков, которое мы наблюдали в августе и начале сентября, является уникальной ситуацией, связанной с перестройкой финансовых контрагентов под санкции Мосбиржи и опасением вторичных санкций в рамках комплаенса.
Заключение
Арбитраж играет важную роль в финансовом мире, помогая поддерживать эффективность рынков. Однако, с развитием технологий и усилением конкуренции, чистые арбитражные возможности становятся все более редкими и кратковременными. Современные арбитражеры часто используют сложные алгоритмы и высокочастотную торговлю для выявления и использования даже малейших ценовых расхождений.