Что он показывает?
P/S показывает, сколько инвесторы готовы заплатить за каждый рубль (или доллар) выручки компании. Проще говоря, это отношение рыночной стоимости компании к ее годовой выручке.
Как рассчитать P/S?
P/S = Рыночная капитализация компании / Годовая выручка компании
Рыночная капитализация — это общее количество акций компании, умноженное на текущую рыночную цену акции.
Годовая выручка — это общий доход компании от реализации товаров, работ или услуг за год.
Интерпретация P/S:
* Высокий P/S (больше 1) — говорит о том, что инвесторы готовы платить больше за каждый рубль выручки компании. Это может быть связано с:
* Высокой маржинальностью (разницей между выручкой и себестоимостью)
* Быстрым ростом выручки,
* Сильным брендом,
* Дополнительной ценностью, не отраженной в выручке (например, патенты, технологии).
* Низкий P/S (меньше 1) — может указывать на недооценку компании, но также может сигнализировать о проблемах с ее бизнесом:
* Низкая маржинальность,
* Спад выручки,
* Риск банкротства.
Как использовать P/S:
* Сравнение с другими компаниями: P/S полезен для сравнения стоимости компании с аналогичными компаниями в той же отрасли.
* Анализ долгосрочных трендов: Изменения P/S во времени могут дать представление о том, как рынок оценивает стоимость компании по отношению к ее выручке.
* Оценка рисков: Низкий P/S может указывать на повышенные риски для инвестора.
Ограничения P/S:
* Не подходит для всех отраслей: P/S часто не подходит для компаний с высокой себестоимостью (например, добывающие компании), где большая часть выручки уходит на затраты.
* Не учитывает будущую прибыльность: P/S отражает только текущий уровень выручки компании.
* Может быть искажен: Выручка может быть искажена в зависимости от применяемых учетных стандартов и политики компании.
Важно: P/S — это только один из показателей, который следует использовать при оценке компании. Важно анализировать его в комплексе с другими финансовыми показателями, чтобы получить более полную картину о стоимости и потенциале компании.