Приветствую уважаемые тезавраторы!
Прежде всего считаю необходимым принести свои извинения постоянным читателям канала "Тезавратор" за продолжительное отсутствие в информационном поле. Вместе с тем уверен, что все согласятся с тем, что август этого года оказался для инвесторов ужасно мрачным. Многодневное и весьма глубокое снижение цен на акции практически по всем позициям совсем не располагали автора к позитивным размышлениям и постингу.
Автор этого канала имеет многолетний опыт торговли на Форексе и на Фонде. Последнее время личным приоритетом являлось создание инвестиционного портфеля, что называется в долгую. В основании этого коренилась идея создать себе на будущее финансовую подушку безопасности. За несколько последних лет удалось составить неплолохую, как мне кажется, подборку из отечественных дивидендных акций. Все было неплохо до начала лета, а вот потом пошло постепенное но заметное снижение цен по активам.
Особо грустно было вчера, когда за один день снижение индекса Моси составило в моменте 4%, что для последнего времени является своего рода антирекордом. Сегодня 3 сентября с утра под хорошо всем известную песню Михаила Шифутинского ожидал ценового отскока, который напрашивался после почти двухнедельного непрекращающегося пролива. Однако и сегодня поведение графика на Фонде не позволяет лонгустам вздохнуть с облегчением. Просадка с утра прорисовала уровень 2526, потом вроде отскочила до 2600, но потом вновь развернулась на юг. На момент написания поста индекс болтается на 2530 и изображает минус в 0,5%. Явно это нельзя назвать сатисфакцией за многодневное понижение. Актуальный индекс ММВБ можно посмотреть здесь.
Конечно, можно обратить внимание на то, что до этого почти год отечественная Фонда росла, и радовала держателей бумаг. Мол, вот и время шортистов пришло, пусть возрадуются. Наверное с этим можно было бы согласиться, если бы снижение не вернуло нас к уровням апреля 2023 года, и не слизало весь накопленный за это время профит. А это уже слишком.
Надо полагать, что обстоятельства военно-политического и внешнеэкономического характера играют в этом деле не последнюю роль. Хотя годом ранее они вроде как не очень препятствовали росту. С учетом этого складывается впечатление, что основным тригерром снижения все же явилось повышение Банком России ключевой ставки до 18% в самом конце июля, да еще в сопровождении с угрозой дополнительного ее повышения в будущем. Кому интересен этот индикатор можно свериться здесь.
В свою очередь, повышение ключевой ставки имело своим последствием повышение доходности как облигаций так и депозитов. Признаюсь, что с весны постепенно стал увеличивать в портфеле долю облигаций, к которым ранее относился весьма прохладно. Свободную же ликвидность распихал во вклады, и практически полностью прекратил докупать акции. Полагаю, что в этом смысле я не одинок, многие участники рынка пошли по этому очевидному пути.
Все это привело к коренному изменению настроений на Фонде, на смену здоровому оптимизму пришло уныние и чрезмерная осторожность. По слухам, к сливу массово присоединились нерезиденты, которым удалсоь как то разгерметизироваться. Постепенно сбросы обрели лавинообразный характер, и добротные активы стали терять в цене неприлично много.
Что же у меня в портфеле на сегодняшний день?
Все еще в зеленой зоне с хорошим плюсом пребывают акции Банка Санкт-Петербург (+193%), Газпром нефти (+39%), Московской биржи (+119%), Позитива (+95%), Роснефти (+35%) и ТМК (+40%).
Посередине, около ноля сгрудились бумаги НМТП, о которых писал вроде совсем недавно в превосходной степени здесь, а также Селигдара и Совкомбанка. Особенно обидно наблюдать Селигдар, старейший мой зоолотодобывающий актив, о котором писал много, крайний раз здесь.
Глубоко в красную зону опустились акции Алросы (-29%), Газпрома (-12%), Мечела (-38%), ММК (-10%), Мосэнерго (-12%), НЛМК (-23%), Норникеля (-20%), Ростелекома (-19%), Сбербанка (-10%), Северстали (-18%), Совкомфлота (-10%) и Татнефти (-18%).
Более менее все обстоит с облигациями, обращает только на себя внимание ОФЗ 26219, которая изменилась в стоимости почти на - 6%.
В целом по портфелю рисуется +6%, вроде полного обесценивания портфеля пока удалось избежать. Однако, следует дождаться расклада, который покажет сентябрь, все еще может быть.
Полагаю, что дальнейшее развитие событий всецело будет зависеть от настроений участников фондового рынка, среди которых, как известно, большинство составляют физические лица. Вчера ВТБ Инвестиции провели опрос среди клиентов относительно перспектив развития рынка в сентябре. Так вот, я как проголосовал за рост, но оказался в меньшинстве, всего оптимистов оказалось 27%. За продолжение падения проголосовало 34%. Почти 40% участников склонились к топтанию на месте, т.е. к флэту.
Да, статистика свидетельствует о том, что сентябрь традиционно более слабый даже чем август для фондового рынка месяц. Боле того, на этот месяц приходились самые большие падения российской Фонды - в 2008 году (-23%), а в 2022 году (-18%). Вот такой пока расклад.
Советы Тезавратора:
В подобных ситуациях давать советы сложно. Могу только поделиться личным примером. Когда обозначился слив, то по наиболее постадавшим активам несколько раз попрактиковал перезаход, но без особого эффекта. Распродаваться и докупаться не стал. В конечном счете сосредоточился на удержании, но при этом каждодневно и пристально слежу за дальнейшим развитием событий на Фонде.
Пользуясь возможностью, хочу пожелать всем тезавраторам рассудительности, хладнокровия и удачи!
Обращаю внимание читателей на то, что изложенное выше содержит исключительно мнение относительно ситуации приведенной в данной статье и отражает портфельную стратегию самого автора, поэтому не следует рассматривать эту публикацию как прямое руководство к инвестиционным действиям.
А что вы думаете про ситуацию на Фонде?
Ожидаю ваших советов по успешному сохранению и приращению ценностей!
Если Вы решили повысить финансовую осведомленность и озаботились своим финансовым благополучием на долгосрочную перспективу, подписывайтесь на канал «ТЕЗАВРАТОР» , и не забывайте ставить лайки!
Теперь "ТЕЗАВРАТОР" есть ещё и на Telegram!
Ну и, конечно, не забывайте ставить лайки, друзья, поддержите автора!