Всем привет!
Давно не писал, но что-то меня стало бомбить от чтения некоторых инвест-блогов, поэтому решил высказать свою позицию.
Если вкратце - многие "гуру" сейчас советуют долгосрочным инвесторам быть в депозитах, фондах денежного рынка, коротких облигациях (ну худой конец длинных), покупать облигации-флоатеры (с плавающим купоном, зависящим от ставки ЦБ) и т.п.
Как по мне, сказать помягче, такой подход неэффективен (и честно говоря, пахнет глупoстью). Если вы долгосрочный инвестор (и ваш горизонт инвестиций лет 10 и больше), то в этом нет никакого смысла.
Если деньги вам нужны через год-два, тогда вопросов нет, действительно лучше воспользоваться вкладами и короткими облигами
Вот прокрутите время вперед
Ну положите вы деньги на вклад (или в фонд денежного рынка), заработаете там свои 15-20% годовых, ну да, ну да. Не так и плохо. В облигациях с фиксированным купоном примерно столько же, только еще и заработаете процентов 20-25 на переоценке, когда ставку опустят. Во флоатерах может чуть больше получите, но без возможности переоценки вверх (и заработать на них хорошо получится только если ставка и дальше пойдет вверх, что довольно-таки маловероятно).
А сколько можно заработать на акциях? Средние по рынку дивы можно оценить в 9-10%, вроде бы намного меньше, но просто подумайте, сколько будут стоить те же самые акции, когда вoйнa закончится, а ставку опустят. Переоценка может быть очень значительной, в 100% и более. Иксы неизбежны)) Плюс сами дивы в основном имеют тенденцию к росту (не везде, конечно, но в целом растут).
Конечно надо понимать, что акции могут дешеветь и дальше (по самым разным причинам, которые не всегда очевидны), а некоторые компании могут и вовсе обанкротиться, дивы могут отменяться, интересы миноритариев игнорироваться и т.п. Ну так не надо покупать явную шляпу (акции компаний, которые уже используют таки практики), а еще лучше создать широко диверсифицированный портфель и тогда у вас точно будет "средняя температура по больнице", которая в целом внушает оптимизм.
Если же вы думаете, что сможете вовремя переложиться (пока подержу в депозитах/облигах, а как только ставку начнут опускать, куплю акции и заработаю на росте рынка), то спешу вас расстроить - скорее всего так сделать не получится и все такие умники получат в итоге сильно меньше, чем хотели бы. Сначала они будут бояться, что все сильно подешевело и будет дешеветь дальше, потом что отскок ложный, потом что все сильно дорого и опять упадет, а когда решатся на покупки, ценник будет уже совсем другой. Ну и не стоит забывать, что при схемах с перекладками вы заплатите ВСЕ налоги с прибыли, а при долгосрочном удержании акций есть хорошие шансы избавиться от большинства налогов за счет льготы на долгосрочное владение (понятно, что налог с дивов придется уплатить, но не более того).
Что я сам делаю
Меня в коментах порой спрашивают, куда я пропал - да никуда я не пропал, работаю на основной работе, в своем маленьком бизнесе загружен заказами до конца года, после работы занимаюсь ребенком, инвестирую потихоньку, свободного времени нет вообще. Продолжаю покупать каждый месяц не особо обращая внимания на цены. 3 сентября вкинул кэш что был на руках в рынок, кое-где удалось купить самое дно (хотя конечно нет никаких гарантий, что дальше не будет еще одно или несколько).
Вообще уже выработалась чуйка - если начинает становиться дискомфортно, значит пора покупать. Хотя портфель, кстати особо не падал, с апреля находится примерно на одном и том же уровне... но это только потому что я пополнял его каждый месяц тысяч по 100-200.
Сказки про то, что можно купить самое дно так и останутся сказками, никто точно не знает, где и когда оно будет. Приятно его купить, но это происходит один раз, а вообще график покупок у меня выглядит, например, вот так:
Просто продолжаю покупать по мере наличия финансов и все. Никаких чудес. Все гуру и инвест.советники почему-то забывают сказать, что успех в инвестициях на 99% зависит от дисциплины, а не от знаний и умений. Но это все совершенно скучные вещи, за которые публика не заплатит. Вот сигналы и платные курсы с итоговой ожидаемой доходностью в 100500% годовых, это совсем другое дело, это отлично продается))
Предыдущие части парадоксов инвестиций:
А вы как проходите коррекцию рынка?