Юрий Бацазов родился в селе Заманкул и обучался в Орджоникидзевском музыкальном училище, а затем в Саратовской государственной консерватории имени Л. В. Собинова. После окончания консерватории он стал частью оперной труппы Саратовского государственного театра оперы и балета, а позже был солистом Северо-Осетинского государственного театра оперы и балета. В 1974 году он исполнил роль Коста Хетагурова в опере «Коста» Христофора Плиева. В 2005 году Бацазов был удостоен Государственной премии Северной Осетии имени К. Л. Хетагурова.