Здравствуйте. Это «Утренний Экспресс» - ежедневный новостной подкаст БКС Экспресс. Мы доставляем вам самые важные новости дня в мире инвестиций первыми. С вами Элина Газыева. Поехали!
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Интерес российских частных инвесторов к иностранным активам по известным причинам угасает. Доля иностранных активов в портфелях россиян за второй квартал 2024 года снизилась с 26% до 22%. Это минимальный уровень с момента начала подобных замеров в 2021 году. Такие данные содержатся в отчете Банка России. Этому способствовали укрепление рубля и сокращение вложений в облигации иностранных эмитентов и акции квазироссийских компаний. Причем основная часть иностранных ценных бумаг и средств от их погашения оставалась замороженной в депозитариях недружественных стран. В свою очередь, доля ПИФов и облигаций в портфелях физлиц выросла, а количество акций осталось на уровне предыдущего квартала. Доля ПИФов в портфелях физических лиц на брокерском обслуживании продолжала расти шестой квартал подряд и достигла рекордных 8% за счет популярности фондов денежного рынка. Эти инструменты позволяют держателям получать доход, близкий к ключевой ставке, и обладают сравнительно низким риском.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Банк России введет новый постоянно действующий механизм охлаждения кредитного рынка, который может стать не менее значимым инструментом борьбы с ростом кредитования и инфляции, чем ключевая ставка. И регулировать рынок кредитов без повышения ключевой ставки. С 1 июля 2025 года ЦБ впервые вводит национальную антициклическую надбавку к нормативам достаточности капитала в размере 0,25% от активов, взвешенных по риску. До сих пор эта надбавка всегда была нулевой. При превышении определенного порога объема выданных кредитов надбавка будет вводиться в действие. Если объем кредитов опустится ниже этого порога — опять станет нулевой. В перспективе Банк России намерен довести эту надбавку до 1% от активов, взвешенных по риску.
График достижения целевого уровня антициклической надбавки в 1% от активов, взвешенных по риску, предполагается рассмотреть в 2025 году.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Российский рынок начинает новую неделю и осень на уровне даже ниже, чем опускался после объявления нового масштабного пакета санкций США против российских компаний 23 августа. Сейчас Индекс Мосбиржи на минимуме с июня 2023 года, на уровне 2650 пунктов. Рынок ждет 13 сентября, даты нового заседания Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Позитивом в нынешних условиях станет решение сохранить ставку на уровне 18%, а не повысить ее еще раз. В конце минувшей недели на рынок дополнительно давило резкое, более чем на 3,5%, падение мировых цен на нефть.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Дивидендный сезон не уходит вместе с летом. В ближайшие два месяца российские компании могут заплатить акционерам дивиденды на сумму более 650 миллиардов рублей. Две трети всех выплат обеспечит нефтегазовый сектор. Есть и новый тренд: к практике промежуточных выплат возвращаются эмитенты, завершившие процесс редомициляции или бравшие вынужденную паузу из-за геополитических событий 2022 года. Важным трендом 2024 года стало увеличение частоты выплат дивидендов, что благоприятно для розничных инвесторов и рынка в целом.
• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
Это был «Утренний экспресс». Всем хорошего дня и хорошей недели! Пусть наступившая осень окажется для ваших инвестиций поистине золотой. И помните: куда бы вы ни инвестировали, вы инвестируете в себя.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.