Около двух недель осталось до заседания ЦБ по КС (13 сентября) и многие задаются вопросом оставят на прежнем уровне или будут поднимать. Инфляция у нас вроде как и тормозится, но только на бумаге, по данным Росстата инфляция за 20-26 августа составила 0,03% (0,04% было неделей ранее), мы ни как не можем опуститься ниже 9%.
Риторика ЦБ не изменилась, они придерживаются жесткой КДП. Зампред ЦБ Алексей Заботкин заметил, что повышение КС на следующем заседании не определено и будет зависеть от поступающих данных по инфляции. «С одной стороны, мы имеем примерно такую же динамику текущего роста цен и некоторое увеличение инфляционных ожиданий. С другой стороны, оперативные данные позволяют говорить о некотором замедлении роста спроса и кредитования. До 13 сентября мы еще получим много новых данных»,— отметил он.
Теперь окончательно понятно. Что до конца года мы будем жить в лучшем случае при 18% КС, но я считаю, что 19% мы можем увидеть уже 25 октября, а при самых плохих прогнозах 20% перейдут на следующий год, т. к. инфляция в одночасье не остановится.
Индекс МосБиржи.
В пятницу мы дошли до 2650, хотя в понедельник царила эйфория и многие кричали о развороте, а надо было о погружении. Я сам не верил в разворот и писал об этом вот тут. Дошли мы до уровня сопротивления и на нем остановились, но глядя на торги в выходные видно, что в понедельник мы откроемся с ГЭПом вниз и торговать начнем примерно с 2640, а это уже означает, что идем к следующему уровню поддержки в 2500 пунктов. Вот тут уже я так понимаю должны будем попытаться остановить падение, иначе мы может дойти и до 2000 пунктов, а там мы последний раз были в октябре 2022 года, тогда КС была 7,5%.
Теперь давайте перейдем к индексу гособлигаций RGBI.
В первой половине августа на рынке гособлигаций многие стали говорить, о разворе низходящего тренда и роста цен. В начале месяца индекс достигал своих минимумов почти доходя уровня поддержки в 100 пунктов. После «отскока» и восторженных эмоций участников рынка индекс отыграл около 4%, в какой то момент основные (любимые многими) ОФЗ 26238 и 26243 поднялись на 8,5% и 7% соответственно. Сейчас на графике видна совершенно другая картина снижение индекса продолжается на протяжении 13 торговых сессий, мы подходим к уровню конца июля на уровень 102,5 пунктов. Я считаю, что чем ближе к заседанию ЦБ и продолжения жесткой риторики по КС, тем более вероятнее мы по индексу пойдем вниз, т. к. пока в цену заложена ставка 18%, а при ее повышение продолжиться момент снижения до 19% и 20%. В любом случае сейчас по мне отличные цены и доходность по ОФЗ можно закрепить на длительный срок.
Так же хотелось бы услышать Ваши мысли по сложившийся ситуации.
Ваши лайки и подписка - лучшее доказательство проделанной работы!
