$€ Всем, привет. Это очередной биржевой обзор. И сегодня обсуждаем следующие темы:
- Почему так сильно падаем?
- Где дно?
- Отчёт Газпрома
- Долговой рынок
Вот обзор прошлой недели⬇️
Почему так сильно падает наш рынок?
Возникает естественный вопрос. Откуда такой длительный негатив? Почему наш рынок голову поднять не может, и снижается уже очень долго, практически без остановки?
Тем более сейчас. Когда такие низкие уровни. По ММВБ - это 2640. Неужели крупняк и тут продает? Каковы причины?
Начем с очевидных вещей. И постепенно дойдём до неочевидных. Всем понятно, что ставка ЦБ в 18% - это негатив и для бизнеса, и для рынка акций. И это давит на рынок. Плюс, есть некое понимание того, что ставка возможно будет повышена ещё раз. По крайней мере от ЦБ идут такие сигналы. Это было и на заседании, это происходит и сейчас.
Например, совсем недавно зампред ЦБ Заботкин сказал, что повышение ставки на ближайшем заседании будет обсуждаться.
Однако, это не такая уж и новость. Об этом Набиуллина говорила ещё месяц назад. Так неужели весь негатив основан именно на этом?
И вот тут мы переходим к неочевидным вещам. На мой взгляд высокая ставка - этого недостаточно для того, чтобы крупные инвесторы продавали так активно на таких низких уровнях. Должно быть ещё что-то. Какой-то инсайд. Что это может?
Геополитический негатив. Другого инсайда, который так давит на рынок я представить не могу. Поэтому должно быть что-то, что известно узкому кругу лиц, и это скоро должно стать известно и всем остальным.
Естественно есть те, кто об этом знает уже сейчас. И ещё более естественно, что эта информация разошлась среди "своих". Отсюда и эти распродажи. Как вам такая версия? Пишите своё мнение в комментариях.
Где дно ММВБ?
Если мои размышления про негативный инсайд верны, то говорить о дне смысла нет. Там рынок могут слить куда угодно. Поэтому рассуждать будем исходя из того, что наличие негативного инсайда - это плод моего больного воображения. 😊
Кстати, а что я делаю в текущих обстоятельствах? Об этом рассказываю у себя в Telegram канале. Добро пожаловать. 🤝
И так, тут график нам подсказывает уже в очередной раз, что локальное дно будет где-то на нижней границе канала. Это примерно около 2520 по ММВБ (В прошлом году этот уровень был препятствием). Думаю, если ничего страшного не произойдёт, то этот уровень будет поддержкой по нашим акциям.
Ну а с другой стороны приходится повторять. Пока не пробъем верхнюю границу канала, о развороте говорить преждевременно.
Ну и это является тем уровнем, ниже которого если уйдём, то мой прогоноз на этот год будет ошибочным. Напомню, что я давал прогноз в 2500-3500 по ММВБ на 2024 год. Не хотелось бы ошибиться... 😊
Подводя итог этого заготовка, скажут что видна слабость нашего рынка. Закрылись на минимумах, после неудачной попытки отскока. Это значит, что в понедельник пойдём обновлять годовой минимум.
Газпром удивил отчётом.
По Газпрому вышел отчёт по МСФО за первое полугодие 2024 года. С одной стороны, отчёт лучше ожиданий. Такого позитива от Газпрома никто не ждал.
С другой стороны, позитив почти не связан с основным бизнесом Газпрома. Отчёт по МСФО учитывает все дочки. И вот там как раз позитив. Во-первых, результаты Газпром нефти за этот период выросли на 30%, что внесло большую долю позитива а цифры. Плюс, деньги с проекта Сахалин-2, который государство любезно передала Газпрому весной этого года. Передала за, примерно, 100 млрд рублей.
А сейчас от туда Газпрому прилетело около 500 млрд рублей. Хорошая сделка получается. Отсюда и такие хорошие цифры.
При этом есть и увеличение объёмов выручки от продажи газа. Откуда рост? Скорее всего в 2025 году транзит в ЕС остановится. Поэтому европейские бизнес структуры решили сделать побольше запаса в своих газовых хранилищах. Поэтому и качают по полной. Что-то похожее было и в 2022 году.
Ну и нет смысла говорить, что это не считается. Я про деньги от дочек. Да, Газпром - сейчас это шлак. Но на его балансе очень много конфеток, которые генерят ему прибыль. Это позволяет компании более-менее оставаться на плаву. Но покупать эти акции всё равно не стоит. На мой взгляд...
Долговой рынок.
О нём я писал несколько раз за последний месяц. И вот что я говорил:
Сначала было двойное дно. И технически выглядело как разворот. Однако мне не верилось в это.
А вот потом через пару недель, фундаментал возобладал. И пошло другое движение.
С тех пор движение вниз ускорилось. Что произошло как раз после пробития красной линии - уровня поддержки.
Это выглядит вполне логично. Если учесть, что у ЦБ есть планы на дальнейшее повышение ставки. При условиях военной экономики, инфляция и доходности по облигациям не могут не расти. По крайней мере раньше так всегда происходило. Поэтому и в этот раз такое развитие событий выглядит как самое вероятное. Соответственно новые минимумы по RGBI - это вопрос времени.
Итоги.
- Дно по ММВБ жду около 2500 по ММВБ.
- Уйдём ниже если что-то произойдёт негативное
- Газпром - шлак, дочки - конфетки.
- RGBI - жду продолжение снижения
Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€🤝
Мой Telegram про инвестиции.