Геополитическая конкуренция меняет мировую экономику, заставляя страны пересматривать свои стратегии развития в условиях растущей фрагментации
Если удастся избежать прямых горячих войн между великими державами, то основными полями битвы геополитической конкуренции станут экономика и технологии. Сегодня все основные мировые державы начали использовать протекционистские меры, которые были редки в эпоху глобализации.
Администрация Байдена продолжила и усилила экспортный контроль и инвестиционные барьеры, инициированные администрацией Трампа. Стратегия «маленький двор, высокий забор» направлена на замедление продвижения Китая к технологическому рубежу в секторах, где Соединенные Штаты чувствуют себя наиболее уязвимыми от своего главного конкурента. Американские союзники в Азии и Европе опасаются разрушительных последствий полного экономического разрыва с Китаем, но присоединились к стратегии снижения рисков для сокращения односторонней зависимости. В ответ Китай ввёл экспортные ограничения на редкоземельные металлы, использовал запреты на импорт для наказания строптивых государств и в целом сделал условия работы для западных корпораций на своем рынке более сложными.
Тенденция очевидна: геополитическая конкуренция приводит к геоэкономическим потрясениям.
После начала нашей СВО на Украине Европа и Россия в значительной степени разъединили свои экономики. Запад использовал своё доминирование в финансовом секторе, чтобы ввести санкции против России, и угрожает вторичными санкциями всем, кто не подчиняется. В ответ Россия обратилась к Китаю и другим поддерживающим её странам, чтобы обойти западные экспортные запреты. Блок БРИКС усилил использование местных валют в двусторонней торговле, чтобы защитить свои экономики от санкций.
Потрясенные внезапными сбоями во время пандемии и усиленные возросшей производительностью за счет цифровой автоматизации, промышленные экономики начали делать акцент на устойчивости, что привело к ре- и ближнему шорингу цепочек поставок. Теперь геополитическая конкуренция ускоряет эти тенденции и способствует «френд-шорингу» с единомышленниками «партнерами по ценности».
Список можно продолжать, но тенденция ясна: геополитическая конкуренция приводит к геоэкономическим сбоям. В совокупности эти тенденции меняют работу мировой экономики. Парадигма смещается от эффективности к устойчивости. Глобализация достигла пика и теперь идет вспять. Результатом может стать не полная деглобализация, а скорее регионализация, потенциально перемежаемая возникающими торговыми блоками. Рыночные интересы больше не правят бал; после короткого перерыва первенство интересов национальной безопасности вернулось. Государство, долгое время отодвинутое на второй план, вновь утверждает контроль. Корпорации спешно адаптируются к этой новой среде. Неолиберальная модель официально мертва.
Адаптация текущих моделей развития
Помимо разрозненных и ответных мер, крупнейшие экономические державы начали менять свои модели развития. Китай, осознавая геополитические препятствия на западных рынках, пытается перейти к экономике с двойной циркуляцией. Однако шок от жестких мер по борьбе с ковидом и неопределенность относительно будущего привели к сокращению потребительских расходов. Вялый внутренний спрос усугубил существующие проблемы в производственном секторе и на рынке недвижимости, способствуя медленному банковскому кризису. Усилия местных органов власти по управлению этой ситуацией могут еще больше усугубить проблемы с задолженностью, с которыми сталкиваются как частные компании, так и государство, и в конечном итоге могут привести к такому же виду стагфляции, который пережила Япония.
Вопреки здравому смыслу, Китай находится под давлением, заставляющим его больше сосредоточиться на экспорте, чтобы справиться с избыточным производством. Это может привести к торговым барьерам со стороны крупных экономик, таких как страны G7, что может спровоцировать новый раунд торговой войны. Стратегия Китая по санкционированию экономики путём становления самодостаточной в технологиях может непреднамеренно усугубить проблему избыточных мощностей. Если Китай не сможет повысить доверие потребителей за счет улучшения благосостояния и здравоохранения, его план по уравновешиванию роста экспорта с ростом внутреннего потребления может потерпеть неудачу. Это сделает развитие Китая уязвимым для встречных ветров геополитической конкуренции. Переход от модели, ориентированной на быстрый рост ВВП посредством государственных промышленных и инфраструктурных проектов, к более сбалансированной экономике является сложной задачей, особенно когда текущие стимулы мотивированы политическим императивом сохранения контроля над частным сектором.
Аналогичным образом, Закон о снижении инфляции сигнализирует о возвращении промышленной политики в США. Как и все крупные экономики, США страдают от вялого потребительского спроса. Независимо от того, кто займет Белый дом в следующем году, скептицизм в отношении свободной торговли и цели возрождения рабочих мест в американской глубинке возобладает. Аналогичным образом, интересы безопасности заняли передовое место в экономических перспективах всех экономик ОЭСР.
Поиск новой модели развития не должен быть чисто академическим занятием, он должен также учитывать баланс социальных сил.
Этот сдвиг изменяет структуры возможностей для развития во всем мире. Естественно, влияние геоэкономических потрясений будет зависеть от географического положения, геополитической уязвимости и положения в глобальной цепочке создания стоимости. Для некоторых экспортеров сырьевых товаров политизация рынка может оказаться выгодной. Другие стремятся извлечь выгоду из неожиданной выгоды геополитической конкуренции и использовать возможности дружеского сотрудничества.
Однако для тех, кто полагается на исторически успешную модель «летящих гусей» дешевой рабочей силы и экспортно-ориентированной догоняющей индустриализации, гонка за развитием может стать значительно сложнее. Замена человеческого труда роботами, алгоритмами и искусственным интеллектом в развитых экономиках подрывает сравнительное преимущество дешевой рабочей силы. В то же время падение потребительского спроса и усиление протекционизма повышают ставки за доступ к экспортным рынкам. Более того, превращение передачи технологий и цепочек поставок в оружие ставит под угрозу способность развивающихся стран подниматься по лестнице индустриализации. Сброс избыточного производства Китая на местные рынки может привести к деиндустриализации, когда отечественные отрасли будут бороться за конкуренцию и могут даже рухнуть.
Управление глобальной экономикой, которая является хрупкой, фрагментированной и подверженной потрясениям, нарушает пути развития и еще больше усугубляет долговые кризисы. Дешевая рабочая сила, экспортно-ориентированная догоняющая индустриализация будет сложной в мире, охваченном геоэкономическими потрясениями. Это означает, что существует острая необходимость в соответствующей адаптации моделей развития.
Чтобы подготовиться к этим необходимым стратегическим дебатам, требуется тщательный анализ вероятных последствий геоэкономических потрясений и возможностей реагирования как государственного, так и частного секторов. Не менее важно, чтобы любое реалистичное предложение о новой модели развития учитывало внутреннюю политическую экономику. Изменения в путях развития создают победителей и проигравших; таким образом, следует ожидать сопротивления изменениям со стороны тех, кто может проиграть. Учитывая влиятельное положение многих сил статус-кво в политической экономике, это сопротивление может сорвать усилия по адаптации к новой экономической среде. Это объясняет, почему страны, где элиты захватили государство ради собственной выгоды, часто отстают в гонке за развитие. Поэтому поиск новой модели развития не должен быть чисто академическим упражнением, но также должен учитывать баланс социальных сил.
Руководящие принципы
Соответственно, не существует универсального решения, и каждой стране необходимо будет разработать индивидуальный подход, соответствующий её конкретным условиям. Тем не менее, несколько руководящих принципов могут помочь в этих обсуждениях.
Геополитическая конкуренция открывает возможности. Стратегии снижения рисков и диверсификации западных стран приносят инвестиции в страны, которые воспринимаются как дружественные. Стратегия «выхода» китайских частных корпораций также может принести пользу местным экосистемам. Однако выбор партнёра для инфраструктурных проектов — будь то в сфере связи, телекоммуникаций или энергетики — может повлиять на инвестиционные возможности, условия торговли и доступ к рынкам из других стран. Слишком сильный наклон в одну сторону также может привести к тому, что вас будут воспринимать как должное. Поэтому большинство стран Индо-Тихоокеанского региона, за несколькими заметными исключениями, принимают стратегии балансирования, чтобы не принимать чью-либо сторону.
Быть открытым для бизнеса со всех сторон недостаточно; страны также должны рассматриваться как надежно нейтральные, чтобы считаться безопасными вариантами для устойчивых цепочек поставок. Восприятие имеет значение. Действия, даже если они обусловлены исключительно деловыми интересами, теперь рассматриваются через геополитическую призму. Риторика, направленная на внутреннюю аудиторию, по-разному резонирует с международными инвесторами. Странам необходимо тщательно выверять свою позицию и настраивать свою риторику, чтобы управлять этими восприятиями.
Стратегии снижения рисков, основанные на цифровой автоматизации внутри страны и диверсификации цепочек поставок за рубежом, будут ограничены затратами на отказ от дешевой рабочей силы.
Главный вопрос заключается в том, могут ли структурные тенденции заставить страны выбирать стороны, противоречащие их собственным интересам. Геополитические события могут существенно повлиять на пути экономического развития, и наоборот, геоэкономические потрясения могут подтолкнуть страны к геополитическому объединению. В случае крупного конфликта в регионе может возникнуть сильное давление с целью объединения. Даже страны, не вовлеченные напрямую в территориальные споры или военные конфликты, столкнутся с перебоями в своих цепочках поставок и другими косвенными последствиями.
В сценарии холодной войны технологическая бифуркация может привести к значительным издержкам и создать зависимости от пути, подталкивая страны к ограничению своих цепочек поставок и инфраструктуры для соответствия одному технологическому миру вместо другого. Для многих развивающихся стран, обремененных долгами, необходимость в спасении или реструктуризации может привести к политическому давлению с целью соответствия. Страны с четким консенсусом по своей внешней политике будут в лучшем положении, чтобы избегать внешнего вмешательства и ориентироваться в сложностях геополитической конкуренции.
Формирующийся мировой порядок вряд ли будет таким же четким, как во времена предыдущей холодной войны. Сегодняшние крупнейшие экономики глубоко взаимосвязаны и взаимозависимы. Если только не произойдет крупная горячая война, издержки полного экономического разъединения будут непомерно высокими. Например, если будущая администрация США продолжит стратегию «маленький двор, высокие заборы», большие части мировой экономики останутся взаимосвязанными. Кроме того, стратегии снижения рисков, которые опираются на цифровую автоматизацию дома и диверсификацию цепочек поставок за рубежом, будут ограничены издержками перехода от дешевой рабочей силы. Ожидаемые последствия долгосрочных стратегий, таких как дедолларизация, также могут быть преувеличены. Тем не менее, новая мировая экономика может стать более фрагментированной и регионализованной, с повышенной уязвимостью к кризисам и потрясениям.
Странам ничего не останется, как сосредоточиться на укреплении своей устойчивости и быстрой адаптации к этой меняющейся обстановке. Достижение лучшего баланса между спросом и предложением поможет адаптироваться к геоэкономическим потрясениям, в то время как взаимопонимание между всеми внутренними заинтересованными сторонами облегчит навигацию в геополитической конкуренции.
Приходите на мой канал ещё — буду рад. Комментируйте и подписывайтесь!
Поддержка канала скромными донатами (акулы бизнеса могут поддержать и нескромно):
Номер карты Сбербанка — 2202 2068 8896 0247 (Александр Васильевич Ж.) Пожалуйста, сопроводите сообщением: «Для Панорамы».