Что такое акции с правом голоса?
Акции с правом голоса предоставляют их владельцам возможность участвовать в голосовании по вопросам, касающимся корпоративного управления компании. Как правило, обыкновенные акции компании являются акциями с правом голоса, тогда как некоторые другие классы акций, например, привилегированные, могут не предоставлять таких прав.
Основные моменты
- Акции с правом голоса дают инвесторам возможность влиять на разработку корпоративной политики компании, включая выборы совета директоров.
- Эти акции также предоставляют право одобрять или отклонять крупные корпоративные сделки, такие как слияния или поглощения.
- Компании могут выпускать акции разных классов, одни из которых предоставляют право голоса, а другие — нет.
- Google и Berkshire Hathaway — это примеры компаний, предлагающих как акции с правом голоса, так и без.
Как работают акции с правом голоса
Владельцы акций с правом голоса имеют возможность влиять на решения, касающиеся будущего компании. Например, если компания рассматривает предложение о поглощении со стороны другой компании или группы инвесторов, владельцы акций с правом голоса могут проголосовать по этому предложению.
Обычно акционеры, обладающие правом голоса, получают регулярные уведомления от компании о вопросах, которые требуют голосования для принятия организацией решений. Сам факт участия или неучастия в голосовании не влияет на право собственности на акции или их стоимость. Однако последующие действия, обусловленные результатами голосования, могут косвенно повлиять на рыночную стоимость компании.
Особые соображения
Нередко так называемые активные инвесторы призывают владельцев акций с правом голоса поддержать те или иные предложения, которые эти инвесторы хотят реализовать через компанию.
В случае враждебного предложения о поглощении потенциальные покупатели могут пытаться заручиться поддержкой акционеров с правом голоса, чтобы изменить стратегическое направление компании. Это может включать смену совета директоров, что, в свою очередь, может привести к дальнейшим изменениям, таким как замена ключевых руководителей компании.
Если совет директоров соглашается на продажу компании, процесс утверждения сделки включает голосование акционеров, обладающих правом голоса. Владельцы акций могут отклонить предложение, если считают, что предложенная цена не соответствует реальной стоимости компании.
Виды акций с правом голоса
В зависимости от того, какие виды акций выпускает компания, акционеры могут обладать разным уровнем голосовой власти. Например, компания может выделить определенный класс акций для основателей, высшего руководства или первых сотрудников, предоставляющий каждому из них несколько голосов за каждую принадлежащую акцию.
Менеджмент может также выпускать дополнительные акции с правом голоса, предоставляющие по одному голосу за акцию. В некоторых случаях компания может выпустить акции, не предоставляющие никаких голосовых прав.
Такая структура позволяет определённым категориям акционеров обладать большим весом при принятии решений, влияющих на компанию. Разные типы акций с правом голоса могут также иметь разную рыночную стоимость, особенно если компания проводит разделение акций.
Пример акций с правом голоса
Одним из самых ярких примеров компании с несколькими классами акций является Google. Компания выпускает акции, торгуемые под тикером GOOGL — это акции класса A с правом голоса, а также акции под тикером GOOG — это акции класса C без права голоса. Помимо этого, Google выпускает не торгуемые акции класса B, которые находятся у инсайдеров компании и предоставляют специальные привилегии: каждая акция класса B имеет десять голосов.
Другим примером является компания Berkshire Hathaway под руководством Уоррена Баффета, которая также предлагает акции нескольких классов. Акции класса A торгуются под тикером BRK.A и предоставляют право голоса. В то же время инвесторы могут приобрести акции класса B, которые стоят значительно дешевле, но практически не дают возможности влиять на управление компанией.
Стратегии привлечения голосующих акций для повышения прибыли
Инвесторы с правом голоса играют важную роль в разработке и утверждении стратегических решений, которые могут привести к значительному росту стоимости акций. Одним из примеров является активное участие акционеров в голосовании по крупным сделкам слияний и поглощений. Эти сделки, часто предусматривающие значительные изменения в управлении компанией и её структуре, могут быть катализаторами повышения доходов для акционеров, если они правильно оценены и приняты.
Активные инвесторы и их роль в изменении направления компании
Активные инвесторы, включая хедж-фонды и частные инвестиционные компании, зачастую влияют на владельцев акций с правом голоса с целью внесения изменений в управление компанией или реализации новой стратегии. Эти изменения могут варьироваться от простой замены членов совета директоров до полного реорганизации компании с целью повышения её прибыльности. Например, такие изменения могут включать в себя оптимизацию затрат, внедрение новых технологий или расширение на международные рынки.
Для акционеров с правом голоса такие активные изменения могут стать источником дополнительной прибыли, поскольку они способствуют росту стоимости компании на рынке. Примером может служить вмешательство акционеров в слияние или приобретение компании, которое изначально не было в планах руководства, но благодаря влиянию голосующих акционеров было реализовано и привело к положительным финансовым результатам.
Влияние разделения акций на структуру владения и управление
Когда компании проводят разделение акций (stock split), это напрямую отражается на количестве акций, находящихся в обращении, и, соответственно, на структуре голосов. Например, разделение акций с правом голоса может изменить баланс сил между акционерами, увеличивая или уменьшая долю влияния отдельных групп инвесторов. В таких случаях акционеры могут использовать это для более активного участия в голосовании по стратегическим вопросам.
Финансовая выгода от владения акциями с правом голоса
Владение акциями с правом голоса предоставляет не только возможность участвовать в управлении компанией, но и может стать дополнительным источником дохода. Акционеры с правом голоса могут извлечь выгоду из принятия решений, влияющих на прибыльность компании, таких как новые инвестиции, разработка инновационных продуктов и услуг, а также стратегические слияния. Информация об изменениях в управлении и планах компании регулярно предоставляется акционерам с правом голоса, что позволяет им принимать решения, исходя из текущих экономических реалий и перспектив.